Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "futures market" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-7 z 7
    Tytuł:
    Applications of VaR and CVaR Methods on Energy Market in Poland
    Zastosowanie metod VaR oraz CVaR na rynku energii w Polsce
    Autorzy:
    Ganczarek, Alicja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/905673.pdf
    Data publikacji:
    2006
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    Day Ahead Market
    Balance Market
    futures market
    risk measures
    Value-at-Risk
    Conditional-Value-at-Risk
    variance-covariance
    Monte Carlo simulation
    historical simulation
    GED distribution
    Opis:
    This article presents downside risk measures such as: Value-at-Risk - VaR and Conditional Value-at-Risk - CVaR. We establish them with three of the known methods. The electric energy is an article of real tame, which we can not store up and this influences on changes of price. The downside risk measures are more effective than the measures of volatility for estimate risk on electric energy market. The aim this article is the choice of VaR and CVaR methods, that are the most effective for future risk on the Polish energy market. In this investigation we use the logarithmic rate of return of prices from the Polish Power Exchange, Balance Market (BM) from October to December 2002 and their simulation distributions.
    Podejmując decyzje związane z przyszłością, podejmujemy ryzyko. Ocena ryzyka jest oceną subiektywną i w głównej mierze zależy od preferencji inwestorów. Niemniej jednak, aby ocenić ewentualne przyszłe ryzyko, należy go zmierzyć. Jest wiele różnych miar służących do jego pomiaru. W artykule skupiliśmy się nad kwantylowymi miarami zagrożenia Value-at-Risk - VaR oraz Conditional Value-at-Risk - CVaR. Będziemy te miary wyznaczać trzema znanymi metodami. Energia elektryczna jest towarem czasu rzeczywistego, którego się nie magazynuje, co w znacznym stopniu wpływa na kształtowanie się jej cen. Miary najgorszych realizacji spośród możliwych są efektywniejsze w przypadku oszacowania ryzyka na rynku energii niż miary przeciętne. Celem referatu jest wybór takiej spośród metod wyznaczania VaR oraz CVaR, aby najprecyzyjniej oszacować ewentualne przyszłe ryzyko straty na polskim rynku energii. Wyniki badań oparte są na logarytmicznych stopach zwrotu cen zanotowanych na Towarowej Giełdzie Energii oraz Rynku Bilansującym (RB) w okresie od 1 października do końca 2002 r., oraz na symulowanych rozkładach tych stóp zwrotu.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2006, 196
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Motywy zawierania transakcji terminowych
    Motives for Forward Transaction Conclusion
    Autorzy:
    Grodecki, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/439859.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Akademia Finansów i Biznesu Vistula
    Tematy:
    Giełda Papierów Wartościowych
    rynek terminowy
    rynek kontraktów futures
    spekulanci
    arbitrażyści
    transakcje hedgingowe
    Stock Exchange
    forwards market
    futures market
    speculators
    arbitrageurs
    hedging transactions
    Opis:
    W dobie kryzysu, który rozgościł się na dobre na europejskich rynkach finansowych w ostatnich latach, mogłoby się wydawać, że w chwili, gdy spadają ceny niemal wszystkich aktywów, jedyną alternatywą na drodze do pomnożenie pieniędzy jest standardowa lokata bankowa. Bezpieczeństwo wiążące się z taką formą lokowania zaoszczędzonego kapitału finansowego jest zdecydowanie zaletą. Nie można jednak w przypadku lokat liczyć na zyski w niebotycznych wysokościach. W artykule ukazano motywy pchające przeciętnego „Kowalskiego” do inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w rynek terminowy. Od wielu lat rynek terminowy porównywany jest do gier hazardowych w kasynie. Dzieje się to za sprawą jednej cechy, która łączy obie te gry. Jedna jak i druga, jest grą o stałej sumie, co oznacza, że aby jedna strona wygrała określoną wielkość środków pieniężnych, druga, przeciwna, strona, w tym wypadku rynku, musi stracić dokładnie tę samą wielkość środków. Dzieje się to za sprawą równowagi, która na rynku musi zostać zachowana. Na rynkach terminowych prym wiodą dwie grupy inwestorów. Są nimi spekulanci oraz inwestorzy dokonujący transakcji zabezpieczających. Po za tymi dwiema grupami na rynku możemy wyodrębnić jeszcze arbitrażystów, stanowiących swego rodzaju łącznik między tymi dwoma najważniejszymi „siłami” rynku.
    In the epoch of crisis, which has firmly made itself at home in the European financial markets in recent years, it might have seemed that at the moment, when prices for almost all assets have been dropping, the only alternative on the way of money augmentation is the standard bank deposit. The security connected with such a form of placement of the saved financial capital is definitely a value. However, one cannot, in the case of deposits, count on profits in extortionate amounts. In his article, the author presented the motives pushing the average Mr Smith to invest on the stock exchange in the futures market. For many years, the forwards market is compared with gambling in the casino. This happens so due to one feature which joins both games. One and the other is the zero-sum game what means that if one side won a definite amount of money, the other, opposite, side, in this case of the market, must loose exactly the same amount of means. This happens thanks to the equilibrium which must be retained in the market. In the futures markets, the leaders are two groups of investors. They are speculators and investors making hedging transactions. Besides these two groups, we can yet single out in the market arbitrageurs being a specific link between these two major ‘powers’ of the market.
    Źródło:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2013, 4(38); 116-124
    2084-4689
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Prawne i ekonomiczne aspekty ochrony konsumenta na rynku terminowym w Polsce i na świecie
    Legal and Economic Aspects of Consumer Protection in the Polish and International Futures Market
    Autorzy:
    Wodniak, Krystian Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/653415.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynki finansowe
    rynek terminowy
    giełda
    financial markets
    futures market
    stock market
    Opis:
    The paper presents the legal and economic aspects of consumer protection in the Polish and international futures market and important issues for the extension of this topic. The purpose of the paper is to clarify the issue of supervision and reflections on the possibility of informing the consumer on the Polish futures market and illustrating how legal and economic protection looks in the EU and in the world. Also discussed is the general relationship between the client and the investment entities (Polish and foreign) and how such relationships affect the clarity of the futures market.
    W referacie przedstawione zostały prawne i ekonomiczne aspekty ochrony konsumenta na rynku terminowym w Polsce i na świecie, a także problemy istotne dla rozszerzenia tego tematu. Celem referatu jest wyjaśnienie kwestii nadzoru oraz refleksje na temat możliwości informowania konsumenta na polskim rynku terminowym, ponadto zobrazowanie jak ochrona prawna i ekonomiczna wygląda w Unii Europejskiej i na świecie. Omówiony został także wątek ogólnych relacji pomiędzy klientem, a podmiotami inwestycyjnymi (polskimi i zagranicznymi), ponadto jak takie relacje wpływają na klarowność rynku terminowego.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2017, 3, 15; 107-121
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Seven Futures: Five Years Later
    Autorzy:
    Sener, John
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/950459.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    Seven Futures
    Free Market Rules
    Standards Rule
    Cyberdystopia
    Opis:
    -
    Źródło:
    e-mentor. Czasopismo naukowe Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie; 2017, 2 (69); 87-94
    1731-6758
    1731-7428
    Pojawia się w:
    e-mentor. Czasopismo naukowe Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce
    Modelling and Forecasting of Signal Transmission Processes among Stock Markets
    Autorzy:
    Brzeszczyński, Janusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/656765.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek akcji
    indeksy giełdowe
    kontrakty futures na indeksy giełdowe
    procesy transmisji informacji między rynkami akcji
    stock market
    stock indices
    futures contracts on stock indices
    information transmission processes among stock markets
    Opis:
    Signal transmission processes among international financial markets, at the level of both price volatility and returns direction, are complex phenomena, in particular in case of the application of high frequency data. This paper presents models describing such effects, discussion of selected methodological issues, empirical application for the Polish market and also indicates the possibilities for using such tools for the construction of investment strategies on the stock markets. Empirical study for the WIG20 index conducted on the sample of years 2005–2016 demonstrates the existence of the relationship between the variability of the WIG20 index returns and the returns of the indices from the US market, whereas the strongest dependence has been identified in case of the DJIA index. Moreover, an evolution effect of the value of the estimated parameters over time has been detected. The estimates from the in‑sample period from years 2005–2016 were further exploited in the out‑of‑sample experiment using the data from the year 2017 with additional application of index futures contracts on the WIG20 index.
    Efekty transmisji sygnałów między rynkami finansowymi na świecie, zarówno na poziomie zmienności kursowej, jak i kierunku (znaku) stóp zwrotu, są złożonymi zjawiskami, szczególnie w przypadku wykorzystania danych o wysokiej częstotliwości obserwacji. Artykuł prezentuje modele opisujące te procesy, wybrane kwestie metodologiczne, aplikację empiryczną dla polskiego rynku oraz wskazuje na możliwości wykorzystania omawianych narzędzi do budowy giełdowych strategii inwestycyjnych. Przeprowadzone badanie dla indeksu WIG20 na próbie z lat 2005–2016 dowodzi występowania związku między zmiennością stóp zwrotu indeksu WIG20 a stopami zwrotu indeksów giełdowych z rynku w USA, przy czym najsilniejsza zależność zidentyfikowana została w przypadku indeksu DJIA. Ponadto zaobserwowany został efekt ewolucji zmian wartości estymowanych parametrów w badanych modelach wraz z upływem czasu. Oszacowania parametrów z okresu próby z lat 2005–2016 wykorzystane zostały także w eksperymencie prognostycznym przy użyciu danych z roku 2017 z zastosowaniem dodatkowo kontraktów futures na indeks WIG20.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 6, 339; 125-146
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Development of Competences for the Needs of Tomorrows Labour Market
    Autorzy:
    Poteralska, Beata
    Łabędzka, Joanna
    Brożek, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/22180852.pdf
    Data publikacji:
    2022-12-30
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    competences
    foresight
    future labour market
    Futures Literacy
    uncertainty
    VUCA
    higher education
    Opis:
    The management of organisations functioning in the contemporary world, which is characterised by volatility, uncertainty, complexity, and ambiguity (VUCA), requires specific future-oriented competences from employees. The paper aims to discuss the possibility of applying foresight and Futures Literacy approaches, known for dealing with uncertainty, in the process of developing such competences. Against the background of the state-of-the-art analysis comprising (1) the contexts, in which uncertainty is tackled in fore-sight and Futures Literacy exercises, and (2) the contexts, in which the future of work is analysed in connection with foresight and Futures Literacy, the authors discuss and confirm the possibility of applying the mentioned anticipation approaches to develop future-oriented competences, namely competences on the individual level, enabling one to cope with the increasing uncertainty characterising the VUCA world. The focus of the paper relates to the aspects that are still understudied or require additional strengthening: (1) the development of competences on an individual level using foresight and Futures Literacy approaches, and (2) incorporating foresight and Futures Literacy at the level of higher education. The paper presents examples of activities undertaken in this area, however, their number is still limited.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Politechniki Częstochowskiej. Zarządzanie; 2022, 48; 144-155
    2083-1560
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Politechniki Częstochowskiej. Zarządzanie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Expiration day effects of stock and index futures on the Warsaw Stock Exchange before and in the initial phase of the COVID-19 pandemic
    Autorzy:
    Suliga, Milena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/24201282.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    COVID-19
    event study
    expiration day effects
    futures market
    high-frequency data
    stock market
    Warsaw Stock Exchange
    Opis:
    This paper examines the existence of expiration day effects of stock and index derivatives on the Warsaw Stock Exchange. Event study analysis is employed to high-frequency data to check the occurrence of four types of anomalies: abnormal increase in trading volume and in intraday volatility of underlying stocks, price reversal and price shock. The study confirms that on expiration days trading volume of underlying stocks increase unusually during the time when final settlement prices of expiring futures are being calculated. Intraday volatility of stock prices is also abnormally high on expiration days. However, before 2020 this price effect occurred on expiration days during triple withing hour, while in the initial phase of COVID-19 pandemic it has been visible on expiration days only at the close and additionally at the beginning of the next trading session. The analysis of price reversal and price shock effects revealed that only the second anomaly is a phenomenon which constantly appears after futures expiration, indicating the distortion of stock prices on expiration days and their return to normal levels at the beginning of the next trading session. Division of the research period (2018-2020) into two parts allow to find out that after the outbreak of the pandemic, when the importance of hedgers’ activity on the futures market have increased, some of the analyzed anomalies have weakened and their duration have been shortened. However, distortions of underlying stock prices have been still visible at the close of the trading session on expiration days. This suggests that as long as the final settlement prices of stock future are equal to closing prices of underlying stocks, expiration day effects will occur on the WSE.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2023, 23, 1; 39--82
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-7 z 7

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies