Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "futures contracts" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    Fitting baseload and peakload futures contracts to future planned energy demand
    Autorzy:
    Kudyba, Dominik
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/584998.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    electricity
    hedging
    multicriteria optimization
    electricity futures contracts
    Opis:
    In connection with the ongoing process of liberalization in the Polish electricity market, customer orientation and its needs are becoming an important competitive advantage of electricity trading companies. The aim of this article is an attempt to present and solve the problem of fitting baseload and peakload futures contracts to future planned energy demand as a multicriteria programming problem. Due to the large number of variables and nonsmooth criteria the Monte Carlo simulation was used to solve the problem. The model has been built to minimize price and imbalance volume between future planned demand and standard products able to purchase on the Polish commodity market. Due to future SPOT, the settlement simulation model requires future SPOT prices.
    Źródło:
    Mathematical Economics; 2013, 9 (16); 29-38
    1733-9707
    Pojawia się w:
    Mathematical Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Potential Reversal Zone in Futures Contract Evaluation. Practical Application of The Harmonic Butterfly Pattern
    Potencjalny obszar odwrócenia w wycenie kontraktu terminowego futures. Praktyczne zastosowanie formacji harmonicznej Butterfly
    Autorzy:
    Bednarz, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589845.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Kontrakty futures
    Kontrakty terminowe
    Ryzyko inwestycyjne
    Fixed-period contracts
    Futures contracts
    Investment risk
    Opis:
    Istotą wszystkich formacji harmonicznych XABCD (w tym prezentowanej formacji Butterfly) jest obliczenie dogodnego momentu zainicjowania transakcji na wiele dni (czasem tygodni lub miesięcy) przed jego pojawieniem się. Tym momentem jest punkt D, który obliczany jest za pomocą zniesień zewnętrznych oraz zniesień wewnętrznych. Z zamieszczonych wykresów i obliczeń wynika, że omówiona struktura charakteryzuje się bardzo dużą rentownością (492,31% w ciągu 34 dni przebywania na rynku) przy pewnym akceptowanym poziomie ryzyka, które wynosi R=130 zł na jedną pozycję.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 113-130
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The impact of financial speculation on futures contracts price movements: A study of the US markets for dairy commodities
    Autorzy:
    Staugaitis, Algirdas Justinas
    Christauskas, Česlovas
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/22396254.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Instytut Badań Gospodarczych
    Tematy:
    commodity futures contracts
    dairy commodity futures
    financial speculation
    return volatility
    GARCH
    Opis:
    Research background: The study analyzes whether financial speculation destabilizes commodity prices in light of recent price volatility and spikes in agricultural commodities. The study delves deeper into the US dairy futures markets, which are less studied by other authors in their research and relatively new in comparison to other agricultural commodity markets. These dairy commodity futures contracts provide dairy businesses and farmers the chance to hedge against price risks, which are particularly crucial in uncertain economic times such as the post-2020 COVID-19 pandemic timeframe. The analysis makes use of the weekly returns on futures contracts for nonfat milk powder, butter, milk class III, and cheese that are obtained from the Chicago Mercantile Exchange (CME). Purpose of the article: Conduct an empirical study to evaluate the effect of financial speculation on dairy product prices on US commodity markets, including the post-2020 timeframe. Methods: Time series analysis is used in the investigation: the generalized auto-regressive conditional heteroskedasticity (GARCH) method, the Granger causality test, and the Augmented Dickey-Fuller (ADF) test. Findings & value added: Our analysis's findings show that, even though most commodities experienced an increase in return volatility during the post-2020 period, there is no evidence for financial speculation being the cause of increased returns from dairy futures contracts. The research also suggests that financial speculation, in some cases, even lowers the volatility of dairy futures prices. Therefore, non-commercial market participants may help to distribute price risks, making these markets more liquid.
    Źródło:
    Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2023, 18, 3; 661-686
    1689-765X
    2353-3293
    Pojawia się w:
    Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Extremal dependencies on commodity futures markets
    Zależności ekstremalne na rynkach towarowych kontraktów futures
    Autorzy:
    Just, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1790429.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    The Polish Association of Agricultural and Agribusiness Economists
    Tematy:
    tail dependencies
    Copula-ARMA-GARCH
    commodity futures contracts
    zależności ogonowe
    kontrakty futures na towary
    Opis:
    The aim of this study was to assess dependencies between extreme rates of return from commodity futures contracts on selected markets in the years 2000-2018. In periods of upheavals and turbulences, in markets for investors and portfolio management, it is crucial to estimate the probability of risk factors simultaneously taking extreme values. The analyses were conducted on dependencies between extreme rates of return (asymptotic dependencies) on markets of futures contracts for energy, metals and agricultural products in the years 2000-2018, applying the Copula-ARMA-GARCH models and tail dependence coefficients. Relatively strong and permanent asymptotic dependencies were found for pairs of futures contracts for crude oil and heating oil, while either no such dependencies were observed or only appeared during the subprime crisis and assumed very low values for other energy pairs of futures contracts and pairs of agricultural futures contracts, in which at least one of the contracts was concluded for soft commodities.
    Celem pracy jest ocena zależności między ekstremalnymi stopami zwrotu z towarowych kontraktów futures na wybranych rynkach w latach 2000-2018. W okresach niepokojów i zawirowań na rynkach dla inwestorów i zarządzających portfelami ważne jest szacowanie prawdopodobieństwa tego, że czynniki ryzyka jednocześnie będą przyjmować wartości ekstremalne. Analizowano zależności pomiędzy ekstremalnymi stopami zwrotu (zależności asymptotyczne) na rynku kontraktów futures na: energię, metale i towary rolne w latach 2000-2018, przy użyciu modeli Copula-ARMA-GARCH i współczynników zależności w ogonach. Stosunkowo silne i trwałe zależności asymptotyczne występowały dla pary kontraktów futures na ropę naftową i olej opałowy, z kolei nie występowały tego typu zależności lub pojawiły się w okresie kryzysu subprime i przyjmowały niewielkie wartości dla pozostałych par energetycznych kontraktów futures i par rolniczych kontraktów futures, w których co najmniej jeden z kontraktów wystawiony był na towary miękkie.
    Źródło:
    Annals of The Polish Association of Agricultural and Agribusiness Economists; 2019, 21, 4; 163-171
    2657-781X
    2657-7828
    Pojawia się w:
    Annals of The Polish Association of Agricultural and Agribusiness Economists
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Price reversal as potential expiration day effect of stock and index futures: evidence from Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Suliga, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/108344.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    futures contracts
    expiration day effects
    price reversal
    abnormal returns
    event study methodology
    Opis:
    This paper studies an impact of futures expiration days on the Polish equity market. From three potential expiration effects appearing in the literature (namely, the increased trading volume of underlying assets, increased volatility of their returns, and price reversal after expiration), the latest one is researched in detail for expiration days of futures on the WIG20 index, the mWIG40 index, and individual stocks. The data covers the period from January 2001 to December 2016. The phenomenon of price reversal is studied with the use of regression models, price reversal measures, and event study methodology. The results obtained for expiration days are compared with the results from non-expiration days to check whether a potential price reversal can be interpreted as an effect of expiration. No price reversals after futures expirations were found in the returns of the WIG20 nor mWIG40 indexes. In the case of individual stocks, results from all of the three methods support the assumption that price reversal occurs after expiration. The reversal is immediate and is reflected in overnight returns more than in daily returns.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2017, 18, 2; 201-225
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Identyfikacja wahań koniunkturalnych na rynku kontraktów terminowych na produkty rolne
    Fluctuations in the futures market for agricultural products
    Autorzy:
    SZCZEPAŃSKA-PRZEKOTA, Anna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/506937.pdf
    Data publikacji:
    2017-07-24
    Wydawca:
    Państwowa Uczelnia Stanisława Staszica w Pile
    Tematy:
    kontrakty terminowe
    wahania koniunkturalne
    prognoza
    analiza harmoniczna
    futures contracts
    fluctuations
    prediction
    harmonic analysis
    Opis:
    Kontrakty terminowe pełnią ważną rolę w gospodarce rynkowej. Zakres ich wykorzystania jest dość szeroki, mogą być one elementem zarządzania ryzykiem cenowym produkcji rolnej, a więc tzw. hedgingu, ale także przedmiotem inwestycji wolnych środków pieniężnych oraz spekulacji finansowych. Identyfikacja procesu kształtowania cen kontraktów jest w tym kontekście kluczowym czynnikiem sprawczym sukcesu działań inwestycyjnych. W publikacji podjęto próbę opisu wahań koniunkturalnych dziesięciu kontraktów terminowych na produkty rolne z rynku amerykańskiego. Szeregi danych obejmują lata 1975–2016. Dokonano dekompozycji szeregów notowań kontraktów na trend oraz składnik cykliczny. Jako cel pracy przyjęto ocenę możliwości prognozowania składnika cyklicznego za pomocą analizy harmonicznej. Do opisu i prognozowania składnika cyklicznego użyto analizy harmonicznej. Skuteczność prognoz badano testami frakcji oraz współczynnika korelacji liniowej Pearsona. Uzyskane wyniki wskazują, iż obserwacja zachowania wahań koniunkturalnych w przeszłości może przyczynić się do poprawy pozycji inwestycyjnej. Z uwagi na występujący w szeregach danych dość silny składnik nieregularny ważne jest skonfrontowanie wyników prognoz uzyskanych z modeli technicznych z prognozami uzyskanymi z modeli, które obejmują zmienne fundamentalne.
    Futures contracts are an important element in the market economy. The range of their use is quite wide, they may be an element of price risk management of agricultural production, so called hedging, but also the object of investment of free cash flows and financial speculation. Identifying the process of contract pricing is in this context a key factor for the success of investment activities. The paper attempts to describe fluctuations of ten futures contracts on agricultural products from the US market. Data series come from the years 1975–2016. Series of trading contracts are decomposed in terms of trends and cyclical components. The aim of the study is to assess the possibility of forecasting cyclical components. Harmonic analysis is used for the description and prediction of cyclical components. The effectiveness of predictions has been studied using fractions tests and Pearson correlation coefficient. The results show that the observation of past fluctuations may help to improve investments. Due to the irregular component, it is important to compare the results of predictions obtained from technical models with estimates obtained from the models that take account of fundamental variables.
    Źródło:
    Progress in Economic Sciences; 2017, 4; 317-332
    2300-4088
    Pojawia się w:
    Progress in Economic Sciences
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modelowanie i prognozowanie procesów transmisji sygnałów między rynkami akcji. Analiza wpływu zmienności kursowej na giełdach w USA na rynek akcji w Polsce
    Modelling and Forecasting of Signal Transmission Processes among Stock Markets
    Autorzy:
    Brzeszczyński, Janusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/656765.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek akcji
    indeksy giełdowe
    kontrakty futures na indeksy giełdowe
    procesy transmisji informacji między rynkami akcji
    stock market
    stock indices
    futures contracts on stock indices
    information transmission processes among stock markets
    Opis:
    Signal transmission processes among international financial markets, at the level of both price volatility and returns direction, are complex phenomena, in particular in case of the application of high frequency data. This paper presents models describing such effects, discussion of selected methodological issues, empirical application for the Polish market and also indicates the possibilities for using such tools for the construction of investment strategies on the stock markets. Empirical study for the WIG20 index conducted on the sample of years 2005–2016 demonstrates the existence of the relationship between the variability of the WIG20 index returns and the returns of the indices from the US market, whereas the strongest dependence has been identified in case of the DJIA index. Moreover, an evolution effect of the value of the estimated parameters over time has been detected. The estimates from the in‑sample period from years 2005–2016 were further exploited in the out‑of‑sample experiment using the data from the year 2017 with additional application of index futures contracts on the WIG20 index.
    Efekty transmisji sygnałów między rynkami finansowymi na świecie, zarówno na poziomie zmienności kursowej, jak i kierunku (znaku) stóp zwrotu, są złożonymi zjawiskami, szczególnie w przypadku wykorzystania danych o wysokiej częstotliwości obserwacji. Artykuł prezentuje modele opisujące te procesy, wybrane kwestie metodologiczne, aplikację empiryczną dla polskiego rynku oraz wskazuje na możliwości wykorzystania omawianych narzędzi do budowy giełdowych strategii inwestycyjnych. Przeprowadzone badanie dla indeksu WIG20 na próbie z lat 2005–2016 dowodzi występowania związku między zmiennością stóp zwrotu indeksu WIG20 a stopami zwrotu indeksów giełdowych z rynku w USA, przy czym najsilniejsza zależność zidentyfikowana została w przypadku indeksu DJIA. Ponadto zaobserwowany został efekt ewolucji zmian wartości estymowanych parametrów w badanych modelach wraz z upływem czasu. Oszacowania parametrów z okresu próby z lat 2005–2016 wykorzystane zostały także w eksperymencie prognostycznym przy użyciu danych z roku 2017 z zastosowaniem dodatkowo kontraktów futures na indeks WIG20.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 6, 339; 125-146
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Usage Of Futures Contract s As A Collateral For Operational Risk Activities
    Wykorzystanie kontraktu futures jako forma zabezpieczenia operacyjnych działalności związanych z ryzykiem
    Autorzy:
    Kamińska, Anna Maria
    Parkitna, Agnieszka
    Górski, Arkadiusz
    Urbańska, Kamila
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1395632.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Akademia Finansów i Biznesu Vistula
    Tematy:
    utures contracts
    form of security
    operational risk
    kontrakty futures
    forma bezpieczeństwa
    ryzyko operacyjne
    Opis:
    The paper focuses on currency risk and describes currently available tools, techniques, theory and methods of supporting the process of currency risk management. The first two chapters contain the theory of risks, in particular currency risk. The next chapter describes currently used solutions for managing the currency risk based on the literature. Based on the literature, knowledge of solutions used by entrepreneurs and analyzed case studies it can be said that the inclusion of futures contract does not constitute a safe and appropriate tool and, in general, promoting futures contracts as a safe risk management tools is making – entrepreneurs lower their guard.
    W pracy skupiono się na ryzyku związanym z walutami i opisano obecnie dostępne narzędzia, techniki, teorie i metody wspierania procesu zarządzania ryzykiem walutowym. Pierwsze dwa rozdziały poświęco teoriom ryzyka, szczególnie ryzyka walutowego. W trzecim rozdziale opisano wykorzystywane współcześnie rozwiązania zarządzania ryzykiem walutowym na podstawie dostępnej literatury. Opierając się na literaturze, wiedzy na temat rozwiązań stosowanych przez przedsiębiorców oraz analizach poszczególnych przypadków, stwierdzono, że stosowanie kontraktów futures nie jest odpowiednim narzędziem, a promowanie kontraktów tego typu jako narzędzia zarządzania ryzykiem usypia czujność przedsiębiorców.
    Źródło:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2018, 1(55); 82-98
    2084-4689
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies