Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "fundusze emerytalne" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-25 z 51
Tytuł:
Zmiany w funkcjonowaniu otwartych funduszy emerytalnych – implikacje dla finansów publicznych w Polsce
Changes in functioning of opened pension funds – implications for the public finance in Poland
Autorzy:
Łuszczyk, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593426.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Finanse publiczne
Fundusze emerytalne
Pension funds
Public finance
Opis:
Pogarszający się stan finansów publicznych w Polsce powoduje, że podejmowane są często dość nieoczekiwane i kontrowersyjne decyzje w zakresie poprawy ich kondycji. Za takie należy uznać wprowadzenie zmian w funkcjonowaniu otwartych funduszy emerytalnych, w tym korekty sposobu redystrybucji składek na ubezpieczenie emerytalne i przeniesienie części aktywów, którymi zarządzały do sektora publicznego. Zdaniem autora przyjęte zmiany mają na celu przede wszystkim utrzymanie długu publicznego poniżej ustawowych progów ostrożnościowych, w mniejszym zaś stopniu służą zapewnieniu stabilności systemu emerytalnego w Polsce. Reforma w takim kształcie podważa zaufanie społeczeństwa i spowoduje w przyszłości wzrost obciążeń płatników składek oraz budżetu państwa na rzecz systemu emerytalnego.
The deteriorating state of public finances in Poland causes, that quite unexpected and controversial decisions are often taken in order to improve their condition. One should recognize those changes of functioning of opened pension funds, including corrections of the manner of the redistribution of contributions for the pension plan and moving the part of assets, which were managed to the public sector. According to the author, the accepted changes are, above all, aimed for keeping the public debt below statutory prudence thresholds, whereas in smaller step serve providing for the stability of the pension scheme in Poland. The reform in such a shape is undermining the confidence of the society and in the future it will cause an increase in loads for payers of contributions and the state budget for the pension scheme.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 223; 44-53
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Bezpieczeństwo ekonomiczne państwa a funkcjonowanie otwartych funduszy emerytalnych
Autorzy:
Niedziółka, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1826080.pdf
Data publikacji:
2017-12-31
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczo-Humanistyczny w Siedlcach
Tematy:
Bezpieczeństwo narodowe, Bezpieczeństwo ekonomiczne, Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)
Opis:
Problematyka bezpieczeństwa ekonomicznego pojawiła się w związku z nowymi zagrożeniami w sferze ekonomicznej, które zmusiły państwo do podejmowania licznych działań, które zapewnią bezpieczeństwo jego obywateli w tym obszarze. Pojawienie się otwartych funduszy emerytalnych zakłóciło to bezpieczeństwo i spowodowało konieczność interwencji, która ograniczyłaby negatywne konsekwencje ich funkcjonowania. Celem niniejszej publikacji jest ocena wpływu otwartych funduszy emerytalnych na bezpieczeństwo ekonomiczne państwa
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach; 2017, 42, 115; 227-235
2082-5501
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Znaczenie i zróżnicowanie inwestorów instytucjonalnych na rynku finansowym w Polsce
Autorzy:
Szewc-Rogalska, Alina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/949853.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
inwestor instytucjonalny
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne
instytucjeu bezpieczeniowe
rynek finansowy
Opis:
Celem pracy jest określenie znaczenia i zróżnicowania inwestorów instytucjonalnych na rynku finansowym w Polsce w latach 2007–2015. Jako obiekt badań przyjęto: fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne, instytucje ubezpieczeniowe i banki komercyjne. Zastosowano pomiar dynamiki wartości aktywów oraz analizę struktury portfela inwestycyjnego. Fundusze inwestycyjne wyróżniały się największą dynamiką wzrostu aktywów i dużą dywersyfikacją portfela inwestycyjnego. W strukturze portfela funduszy emerytalnych istotnie zmniejszył się udział obligacji i bonów skarbowych. W latach 2014 i 2015 w strukturze tego portfela dominowały akcje spółek. Działalność inwestycyjna instytucji ubezpieczeniowych i banków jest wyraźnie mniejsza niż funduszy inwestycyjnych i emerytalnych. Udział instrumentów finansowych w strukturze aktywów zakładów ubezpieczeń wynosił 57–72%, a w przypadku banków – jedynie 17–20%
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2017, 3(32); 136-152
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polityka rachunkowości OFE w świetle zmian ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych w Polsce
Accounting Policy opf OPF in the Light of Changes in the Law of the Organization and Functioning of the Open Pension Funds in Poland
Autorzy:
Jonas, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593422.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusze emerytalne
Fundusze otwarte
Polityka rachunkowości
Accounting policy
Open-ended investment companies Pension funds
Opis:
The article discusses changes in the organization and functioning of open pension funds in Poland, which came into force in 2014 and their impact on the accounting policies of the Fund. Article also presented an example of the prospectus of one of the pension funds which has been drawn up already according to the new rules.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 201; 133-141
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polish citizens’ pension investment preferences in the context of their awareness of climate change
Emerytalne preferencje inwestycyjne Polaków w kontekście ich świadomości zmian klimatu
Autorzy:
Petelczyc, Janina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2117194.pdf
Data publikacji:
2021-11-30
Wydawca:
Zakład Ubezpieczeń Społecznych
Tematy:
climate change
ESG
pension funds
pension investment
pensions
zmiany klimatyczne
fundusze emerytalne
inwestycje emerytalne
emerytury
Opis:
Climate change and the level of future pension benefits are challenges for the next generations. One of the answers to both problems is to push capital savings towards sustainable ESG (Environment, Social, Governance) investments. At the same time, most studies show that the lack of so-called green products in the investment market is caused by a lack of demand. It will probably change, both due to the growing awareness of climate change, and thus the pressure of retail investors and mainly due to regulations introduced by public institutions, especially by the European Union. The article aims to verify whether Polish individual investors and people with additional capital pension insurance can create significant pressure on fund managers, to increase the share of the green investments in their investment portfolio. In this context, I assume that shareholders (who care about financial profit) are also stakeholders (so they do not want to feel the negative effects of corporate actions on the climate and will take it into account when investing). Using statistical analysis of data collected as part of a nationwide survey on a representative sample of Poles (N = 2416), I answer the following questions: are people who believe that the anthropogenic climate crisis is an important problem more willing to invest in ESG, and if such investments would combine with less profit, would they have decided to so anyway?
Zmiany klimatyczne oraz poziom przyszłych świadczeń emerytalnych są istotnymi wyzwaniami dla kolejnych pokoleń. Jedną z odpowiedzi na oba problemy jest kierowanie oszczędności kapitałowych ku zrównoważonym inwestycjom ESG (Environment, Social, Governance). Jednocześnie większość badań wskazuje, że brak tzw. zielonych produktów na rynku inwestycyjnym wynika z braku popytu. Zapewne będzie się to zmieniać, zarówno ze względu na rosnącą świadomość dotyczącą zmian klimatu, a więc i presję inwestorów indywidualnych na zarządzających, jak i przede wszystkim z powodu regulacji wprowadzanych przez instytucje publiczne, szczególnie Unii Europejskiej, w zakresie zrównoważonych inwestycji. Celem artykułu jest weryfikacja, czy polscy inwestorzy indywidualni oraz osoby posiadające dodatkowe kapitałowe ubezpieczenie emerytalne mogą stworzyć istotną presję na zarządzających funduszami, tak by zwiększyć udział zielonych inwestycji w swoim portfelu inwestycyjnym. W tym kontekście wychodzę z założenia, że akcjonariusze (którym zależy na zysku finansowym) są także interesariuszami (a więc nie chcą odczuwać negatywnych skutków dla klimatu działań korporacji i będą brać to pod uwagę przy inwestycjach). Stosując analizę statystyczną danych zebranych w ramach ogólnokrajowego sondażu na reprezentatywnej próbie Polaków (N = 2416), odpowiadam na pytania: czy osoby uważające, że kryzys klimatyczny spowodowany przez człowieka jest ważnym problemem, są w większej mierze skłonne inwestować w ESG oraz czy i tak by się na to zdecydowały, jeśli takie inwestycje łączyłyby się z mniejszym zyskiem.
Źródło:
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka; 2022, 1; 97-115
1731-0725
Pojawia się w:
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland
Autorzy:
Kurach, Radosław
Papla, Daniel
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/633211.pdf
Data publikacji:
2014-06-01
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
pensions funds
currency risk
international portfolios
fundusze emerytalne
ryzyko walutowe
portfele międzynarodowe
Opis:
In this study we explore the issue of foreign assets in mandatory pension funds portfolios. First we provide an overview of the regulatory policies regarding international assets and indicate the externalitieswhich may account for the observed differences among the CEE states. Then, taking the perspective of portfolio theory, we run a simulation study to measure the diversification benefits that may be achieved by greater international asset allocation. By applying the specific constraints and exchange rate volatility to our optimization procedure, the study reflects the perspective of the Polish pensioner. However, the findings regarding risk aversion intensity and the discussed directions of further research should be of a universal character.
W artykule podjęto zagadnienie inwestycji w aktywa zagraniczne dokonywanych przez fundusze emerytalne. W części pierwszej opracowania dokonano przeglądu polityk nadzorczych oraz wskazano efekty zewnętrzne inwestycji zagranicznych, które mogą odpowiadać za obserwowane różnice w regulacjach pomiędzy krajami Europy Środkowo-Wschodniej. Następnie wykorzystując teorię portfela przeprowadzono symulacje mające na celu oszacowanie korzyści dywersyfikacyjnych, jakie mogłyby zostać osiągnięte poprzez wyższy udziałaktywów zagranicznych. Stosując specyficzne ograniczenia oraz biorąc pod uwagę zmienność kursu walutowego, zaprezentowane badanie oddaje perspektywę członka polskiego funduszu emerytalnego. Z drugiej strony, wnioski dotyczące stopnia awersji do ryzyka oraz wskazane kierunki dla dalszych badań powinny mieć charakter uniwersalny.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2014, 17, 2; 139-153
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
ANALYSIS OF PROPOSED CHANGES TO THE POLISH RETIREMENT SYSTEM AND A COMPARISON TO SOLUTIONS USED BY THE CANADIAN SYSTEM
Analiza proponowanych zmian w polskim systemie ubezpieczeń emerytalnych i porównanie z rozwiązaniami zastosowanymi w systemie kanadyjskim
Autorzy:
Kaminski, Gregory
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/439839.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
pension plans
social security
pension reform
fundusze emerytalne
ubezpieczenia socjalne
reforma emerytalna
Opis:
A system similar to the second capital pillar in Canada, called Employee Capital Plans (Pracownicze Plany Kapitałowe – PPK) have been recently introduced in Poland. This research article analyses whether the introduction of PPK makes sense at this time, reminding a failed open pension funds experiment of the late 90s and early 2000. The PPK concept moves the pension reform somewhat to the 3rd pillar, abandoning the elements of compulsory universal system. It is being promoted as a voluntary scheme, but employers are forced to participate and all employees are automatically enrolled, with an option to opt out. The premiums are defined but benefits are not. The paper compares the Polish and Canadian retirement framework and proposes an adaptation of certain Canadian solutions, such as clear division between three pillars of the social security system.
System podobny do drugiego filaru kapitałowego w Kanadzie, zwany Pracowniczymi Planami Kapitałowymi – PPK, został niedawno wprowadzony w Polsce. Autor artykułu analizuje, czy wprowadzenie PPK ma w tym momencie sens, przypominając nieudany eksperyment otwartych funduszy emerytalnych z przełomu lat 90. i początku 2000 roku. Koncept PPK przenosi reformę emerytalną do trzeciego trzeci filara, porzucając elementy obowiązkowego powszechnego systemu. Jest on promowany jako program dobrowolny, ale pracodawcy są zmuszeni do uczestnictwa, a wszyscy pracownicy są automatycznie zapisywani, z opcją rezygnacji. Składki są zdefiniowane, ale świadczenia nie. Artykuł porównuje polskie i kanadyjskie systemy emerytalne i proponuje zastosowanie niektórych kanadyjskich rozwiązań, takich jak wyraźny podział na trzy filary systemu zabezpieczenia społecznego.
Źródło:
Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2019, 4(62); 150-161
2084-4689
Pojawia się w:
Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie ryzykiem kontrahenta
Managing counterparty risk
Autorzy:
Samborski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588400.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusze emerytalne
Rynek OTC
Ryzyko kontrahenta
Counterparty risk
OTC market
Pension funds
Opis:
Ostatni kryzys finansowy zachwiał stabilnością całego system finansowego. Główną przyczyną szybkiego rozprzestrzeniania się kryzysu finansowego w 2008 r. okazała się skomplikowana sieć wzajemnych powiązań i współzależności występujących na rynku finansowym. W efekcie kilku spektakularnych niepowodzeń biznesowych instytucji finansowych wytworzył się mechanizm transmisji ryzyka kontrahenta, które w krótkim okresie czasu stało się ryzykiem systemowym. Szczególnie dotkliwie zawirowania na rynkach finansowych odczuli uczestnicy rynku OTC derywatów, w tym fundusze emerytalne. W celu ograniczenia ryzyka kontrahenta z jednej strony regulatorzy wprowadzili nowe rozwiązania w obszarze standardów rachunkowości (IFSR) oraz ram kapitałowych (Bazylea II, Bazylea III, Solvency II), z drugiej w wielu instytucjach finansowych podjęto działania mające na celu ograniczenie ekspozycji na ryzyko kontrahenta. Działania te podzielono na trzy etapy: wybór kontrahenta, dokumentacja i zarządzanie zabezpieczeniami. Rozważania osadzono w doświadczeniach instytucji finansowych działających na rynkach globalnych, ze szczególnym uwzględnieniem doświadczeń funduszy emerytalnych.
The last financial crisis shook stability of the whole financial system. A major reason of the rapidly developing financial crisis in 2008 turned out to be a complicated network of mutual interconnections and interdependencies to be observed on the financial market. As a result of a few spectacular business failures of financial institutions, it was possible to observe a mechanism of transmitting risk of counterparty that in a short period of time became systemic risk. Participants of the OTC derivative market including pension funds felt these turbulences particularly hard. In order to reduce counterparty risk there is some improvement in relevant accounting standards (IFSR) or orientation at risk of counterparty in the context of capital framework (Basel II, Basel III, Solvency II). On the other hand, in a number of financial institutions actions were taken to reduce exposure to counterparty risk. This approach consists of three stages including selection of counterparty, documentation and management of collateral. Considerations are embedded in experiences of financial institutions operating in global markets, with a particular focus on pension funds experiences.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 222; 129-138
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Znaczenie otwartych funduszy emerytalnych dla polskiego rynku finansowego
The Significance of Open Pension Funds for the Polish Financial Market
Autorzy:
Wyszyński, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/30146145.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
Tematy:
otwarte fundusze emerytalne
system emerytalny
kapitałowe fundusze emerytalne
rynek finansowy
reforma emerytalna
giełda papierów wartościowych
open pension funds
pension system
fully-funded pension funds
financial market
pension reform
stock exchange
Opis:
Działające od dwóch dekad otwarte fundusze emerytalne (OFE) są częścią zarówno ubezpieczeń społecznych, jak i rynku finansowego. W ciągu tego czasu były poddawane wielu zmianom, z czego najbardziej istotna była reforma z roku 2014. OFE miały istotny i pozytywny wpływ na rozwój całego rynku finansowego, a w szczególności przyczyniły się do umacniania pozycji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz spółek akcyjnych tam notowanych. Od czasu reformy w 2014 roku, OFE nie mogą lokować w instrumenty emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, dlatego zaangażowanie w krajowe instrumenty udziałowe w tym czasie wynosiło 75-80% zarządzanych aktywów. Niestety, OFE w znacznie mniejszym stopniu przyczyniły się do rozwoju innych kategorii instrumentów finansowych.
Open Pension Funds (OFE) operating for the last two decades are part of both social security and financial market. During that time they were subject to many amendments, of which the reform of 2014 was the most crucial. They had substantive and positive influence on the development of the whole financial market and in particular contributed to the strengthening of the Warsaw Stock Exchange position and joint-stock companies listed there. Since the reform introduced in 2014 OFE are not allowed to invest in debt instruments issued or guaranteed by the government and that is the main reason for the engagement in the shares of the domestic companies at the level of 75-80% of assets under management. Unfortunately the OFEs did not contributed so significantly to the development of the markets for the other classes of financial instruments.
Źródło:
Roczniki Ekonomii i Zarządzania; 2018, 10, 4; 109-122
2081-1837
2544-5197
Pojawia się w:
Roczniki Ekonomii i Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Sytuacja otwartych funduszy emerytalnych w kontekście ostatnich zmian ustawowych – analiza i ocena
Situation of open pension funds in the context of recent changes in the regulation – analysis and evaluation
Autorzy:
Miszczyńska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587526.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Otwarte fundusze emerytalne
Powszechne towarzystwa emerytalne
ZUS
Open pension funds
Pension funds societies
Social insurance institution (ZUS)
Opis:
Zmiany w systemie emerytalnym, w filarze II, mogą być istotne nie tylko dla przyszłych emerytów, ale również dla finansów państwa. Trzeba rozważać przynajmniej dwa scenariusze. W pierwszym możemy zakładać częściowe utrzymanie się części kapitałowej systemu emerytalnego, w drugim całkowitą jej eliminację i powrót do systemu repartycyjnego, co oznacza całkowite przejęcie zobowiązań emerytalnych przez państwo. Artykuł jest próbą analizy i oceny obecnej sytuacji OFE.
Proposals for changes in the pension system, the Pillar II may be important not only for future retirees but also for the state’s finances. At least two scenarios should be considered. In the first, a partial continuation of the funded part of the pension system is assumed, in the second its complete elimination and return to the PAYG system which means the total pension liabilities assumed by the state. This paper is an attempt to analyze and assess the current situation of pension funds.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 235; 159-168
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Defined contribution pensions: challenges for members and policy makers
Autorzy:
Stańko, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/473287.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
defined contribution (DC)
pension plans
pension funds
policy issues
zdefiniowana składka (DC)
plany emerytalne
fundusze emerytalne
polityka
Opis:
The increasing role of defined contribution (DC) pension arrangements means that more and more individuals are facing various retirement risks. Moreover, DC arrangements are not free of significant flaws. The aim of this paper is to discuss the main challenges that are faced by DC pension members and policy makers and to briefly present possible solutions to these problems.
Wzrastająca rola konstrukcji emerytalnych o zdefiniowanej składce (DC) oznacza, że coraz więcej osób jest narażonych na różne ryzyka emerytalne. Co więcej, rozwiązania typu DC nie są wolne od istotnych wad. Celem artykułu jest przedyskutowanie podstawowych wyzwań, przed jakimi stoją członkowie takich planów emerytalnych oraz decydenci, a także krótkie przedstawienie możliwych rozwiązań.
Źródło:
Problemy Polityki Społecznej. Studia i Dyskusje; 2017, 39(4); 13-26
1640-1808
Pojawia się w:
Problemy Polityki Społecznej. Studia i Dyskusje
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Third pillar of the pension system in Poland
III filar systemu emerytalnego w Polsce
Autorzy:
Sołdek, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/434953.pdf
Data publikacji:
2015-03
Wydawca:
Uniwersytet Opolski
Tematy:
voluntary DC
pension funds
autoenrollment
tax incentive
dobrowolne fundusze emerytalne
automatyczne zapisywanie
zachęty podatkowe
Opis:
The purpose of the article is to present a proposal for supplementing the existing pillar of voluntary pension insurance so that it becomes an important contribution to increasing future retirement benefits. The article presents recommendations by OECD experts on how to construct a voluntary fully funded pillar of the pension system. It also demonstrates the ranking criteria for evaluating the existing pension systems. The author has described what he considers to be the most effective solutions for stimulating voluntary savings. The new proposed solution is based on the introduction of automatic participation of employees in a licensed retirement product. The State should support the development of such a product through a system of incentives with preferential treatment of average and lower earners. It is recommended to keep the existing reliefs applicable to individual IKE and IKZE products and to strengthen the incentives applicable to employee pension plans in favor of employees and employers. The key elements of the proposed solution are employers and universal pension fund companies (PTEs) managing voluntary pension funds. It is recommended to apply a tender mechanism to the automatic enrollment of employees in saving programs to improve the competitiveness of operation of the whole market.
Celem artykułu jest przedstawienie propozycji uzupełnienia dotychczasowego filaru dobrowolnych ubezpieczeń emerytalnych tak aby był on ważnym elementem pozwalającym zwiększyć przyszłe świadczenia emerytalne. W artykule przedstawiono rekomendacje ekspertów OECD jak powinien być zbudowany dobrowolny, kapitałowy filar emerytalny. Zaprezentowano, jakie kryteria oceny funkcjonujących systemów emerytalnych, były uwzględnione w rankingach. Pokazano najskuteczniejsze, w opinii autora, rozwiązania w stymulowaniu dobrowolnych oszczędności. Nowe zaprezentowane rozwiązanie bazuje na wprowadzeniu automatycznego uczestnictwa pracowników w licencjonowanym produkcie emerytalnym. Państwo powinno wspierać rozwój tego produktu przez system zachęt z preferencjami dla osób średnio i mniej zarabiających. Rekomendowane jest utrzymanie dotychczasowym ulg w indywidualnych produktach IKE i IKZE i wzmocnienie zachęt przy pracowniczych programach emerytalnych dla pracowników i pracodawców. Kluczowymi elementami w proponowanym rozwiązaniu są pracodawcy i powszechne towarzystwa emerytalne zarządzające dobrowolnymi funduszami emerytalnymi. Rekomendowane jest zastosowanie mechanizmu przetargów przy automatycznym zapisywaniu pracowników do programów dla podniesienia konkurencyjności funkcjonowania całego rynku.
Źródło:
Economic and Environmental Studies; 2015, 15, 1(33); 9-30
1642-2597
2081-8319
Pojawia się w:
Economic and Environmental Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Struktura oszczędności finansowych gospodarstw domowych w Polsce w latach 2000–2014
Autorzy:
Kulpaka, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610172.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
savings
households
bank deposits
investment funds
pension funds
oszczędności
gospodarstwa domowe
depozyty bankowe
fundusze inwestycyjne
fundusze emerytalne
Opis:
The paper analyzed the size and structure of the households financial savings in Poland in the years 2000–2014. Throughout the entire analysis period the value of saving increased significantly. Bank deposits were the basic category in which the personal financial surpluses were invested. The share of alternative investments which were based on the securities markets rose rapidly in the whole structure of households financial savings before the middle of 2007 at the expense of the fraction of bank deposits. After the outbreak of the financial crisis in the summer of 2007 the share of bank deposits temporary increased while the percentage of the alternative investments diminished. During the entire analysis period the importance of pension products increased gradually.
Artykuł został poświęcony analizie wielkości i struktury oszczędności finansowych gospodarstw domowych w Polsce w latach 2000–2014. Struktura pracy jest podporządkowana tak sformułowanemu celowi badawczemu. Opracowanie składa się ze wstępu, dwóch części i krótkiego zakończenia. Pierwsza część pracy jest poświęcona badaniu wybranych teorii ekonomicznych zajmujących się oszczędnościami. Przedmiotem krótkiej analizy są kolejno: ekonomia klasyczna i neoklasyczna, ekonomia keynesowska, hipoteza cyklu życia oszczędności Franco Modiglianiego, teoria dochodu permanentnego Miltona Friedmana oraz teorie portfelowe. W drugiej części przebadano wielkość oraz strukturę oszczędności finansowych gospodarstw domowych w Polsce w latach 2000–2014. Podsumowanie oraz najważniejsze wnioski wynikające z pracy znajdują się w zakończeniu.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ranking Otwartych Funduszy Emerytalnych - prognozy 2004-2005
Ranking of Opened-end Pension Funds (OPF) - Forecasts for 2004-2005
Autorzy:
Miszczyńska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/906681.pdf
Data publikacji:
2004
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Otwarte Fundusze Emerytalne
rankingi wielokryteriowe
metody AHP i PROMETHEE
prognozowanie wskaźników struktury metodą RAS
Opis:
The paper proposes an application of the methodology of multicriterial optimization to forecast the ranking of OPF in 2004-2005. The analysis starts with a historical ranking of Polish Opened-end Pension Funds (OPF) based on 8 criteria, done by discreet multicriterial optimization methods AHP and PROMETHEE. Then we forecast of the criteria, based on structure indicators. We discuss several variants of a multistage forecasting procedure for the criteria, up to bipropotional RAS method. Finally the discreet multicriterial optimization methods are being used to rank the future performance of OPF in 2004-2005 on the basis of the forecasted values of criteria.
Wielokryteriowa (8 kryteriów) ocena działalności Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE) na podstawie zaobserwowanych w przeszłości wskaźników ma charakter analizy historycznej (rankingi historyczne). Przedmiotem artykułu jest próba przeniesienia metodologii wielokryteriowego rangowania OFE na okresy przyszłe. Podstawą konstruowania przyszłych rankingów OFE są prognozy dla wartości kryteriów (wskaźników) dla każdego OFE. W prezentowanym tekście pokazano kilkustopniową procedurę wyznaczania prognoz, bazującą na wskaźnikach struktury dla każdego z kryteriów. W prognozowaniu wskaźników zaproponowano, obok klasycznych metod ekstrapolacji, nieortodoksyjne wykorzystanie biproporcjonalnej metody RAS. Przykładowo zaprezentowano również rankingi OFE dla lat 2004 i 2005, wyznaczone metodami .dyskretnej optymalizacji wielokryteriowej (AHP oraz PROMETHEE).
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2004, 177
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Inwestycje alternatywne w portfelach Otwartych Funduszy Emerytalnych
Alternative Investments in Open Pension Funds’ Portfolios
Autorzy:
Kurach, Radosław
Papla, Daniel
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/955857.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
alternative investments
diversification gains
Open Pension Funds
inwestycje alternatywne
korzyści dywersyfikacyjne
otwarte fundusze emerytalne
Opis:
Celem artykułu jest wykazanie, iż dołączenie inwestycji alternatywnych do portfeli Otwartych Funduszy Emerytalnych powoduje pojawienie się korzyści dywersyfikacyjnych. W części pierwszej zostały przedstawione argumenty teoretyczne, wspierające to stanowisko. Następnie dokonano przeglądu obowiązujących regulacji, dowodząc, iż są one wysoce restrykcyjne i ograniczają tym samym możliwość redukcji ryzyka portfela. W części metodologicznej zaprezentowano testy [Opdyke, 2007; Ledoit, Wolf, 2008] wykorzystane w przeprowadzonym badaniu. Wyniki symulacji, dokonanej dla trzech przykładowych portfeli, nie pozwoliły na odrzucenie głównej hipotezy artykułu, wykazując, iż dołączenie inwestycji alternatywnych wywoływało każdorazowo pojawienie się korzyści dywersyfikacyjnych, które były statystycznie istotne. W części ostatniej wskazano kierunki dalszych badań w obszarze zarządzania portfelami funduszy emerytalnych.
The purpose of this paper is to provide evidence that the inclusion of alternative investments in the Open Pension Funds portfolios results in diversification benefits. We start from discussing the theoretical arguments supporting this vision. Then, we review the current regulations, proving that they are highly restrictive. Consequently, they diminish the portfolio risk-reduction potential. In the section devoted to the methodology of the study, we describe the tests proposed by [Opdyke, 2007; Ledoit and Wolf, 2008,] employed in our research. The results of a simulation conducted for three portfolio scenarios made it impossi-ble to reject the paper’s main hypothesis, showing thatthe achieved diversification gains were statistically significant in each case. Finally, we indicate the directions for further research in the area of pension fund portfolio management.
Źródło:
Optimum. Economic Studies; 2014, 1(67); 71-81
1506-7637
Pojawia się w:
Optimum. Economic Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Otwarty fundusz emerytalny w polskim systemie prawnym
Autorzy:
Pelc, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2143050.pdf
Data publikacji:
2022-07-02
Wydawca:
Akademia Sztuki Wojennej
Tematy:
system emerytalny
reforma emerytalna
otwarte fundusze emerytalne
nadzór nad rynkiem finansowym
prawo własności
powszechne towarzystwa emerytalne
osobowość prawna
Opis:
Otwarte fundusze emerytalne zostały wprowadzone do polskiego systemu prawnego jako element reformy systemu emerytalnego w Polsce, w tym samym czasie co fundusze inwestycyjne. Od tego czasu wprowadzono wiele zmian zarówno w rozwiązaniach dotyczących funkcjonowania systemu emerytalnego, jak i samych otwartych funduszy emerytalnych oraz zarządzających nimi powszechnych towarzystw emerytalnych. Na funkcjonowanie otwartych funduszy emerytalnych miało wpływ także przystąpienie Polski do Unii Europejskiej, a kwestie związane z ich funkcjonowaniem był przedmiotem zainteresowania zarówno doktryny, jak i orzecznictwa, w tym Trybunału Konstytucyjnego. Zmianie uległy m.in. rozwiązania dotyczące członkostwa w otwartych funduszach emerytalnych, przekazywanych do nich składek, działalności akwizycyjnej, polityki inwestycyjnej i mechanizmów bezpieczeństwa. Gdy trwają dyskusje dotyczące ewentualnego przekształcenia otwartych funduszy emerytalnych w otwarte fundusze inwestycyjne warto podsumować ich rolę w polskim systemie prawnym.
Źródło:
Cybersecurity and Law; 2022, 7, 1; 153-170
2658-1493
Pojawia się w:
Cybersecurity and Law
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Znaczenie czynników środowiskowego, społecznego i ładu korporacyjnego (ESG) we współczesnej gospodarce. Percepcja inwestycji ESG wśród studentów uczelni ekonomicznej
The importance of environmental, social and corporate governance factors (ESG) in the modern economy. The perception of ESG investment among students of economics
Autorzy:
Cicirko, Marianna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2117191.pdf
Data publikacji:
2022-03-30
Wydawca:
Zakład Ubezpieczeń Społecznych
Tematy:
ESG
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne
regulacje UE
zrównoważony rozwój
pension funds
investment funds
EU regulations
sustainable development
Opis:
Duże znaczenie problematyki inwestycji ESG (Environmental, Social, and Corporate Governance) skłoniło autorkę artykułu do podjęcia badań zmierzających do określenia znaczenia czynników ESG: środowiskowego, społecznego i związanego ze zrównoważonym rozwojem oraz percepcji inwestycji ESG. Artykuł jest efektem oryginalnego badania empirycznego o charakterze eksploracyjnym i uzupełnia lukę badawczą dla Polski, jaką jest poziom wiedzy o ESG i ocena inwestycji uwzględniających te czynniki przez studentów uczelni ekonomicznej. W artykule przedstawiono koncepcję inwestowania ESG, która w ciągu ostatnich kilku dekad zyskała na popularności wśród inwestorów na całym świecie. ESG wyewoluowało z koncepcji zrównoważonego rozwoju; łączy w sobie realizację celów środowiskowych z wartościami społecznymi oraz zrównoważonego rozwoju. W obliczu kryzysu klimatycznego i podejmowanych działań przez członków organizacji światowych na rzecz zrównoważonego rozwoju i uregulowania rynku zrównoważonych inwestycji zauważalny jest wzrost zainteresowania tego typu inwestycjami. Wyniki przedstawionego w artykule badania wskazały, że studenci uczelni ekonomicznej w Polsce wiedzą, czym jest ESG, a najważniejszymi czynnikami są dla nich środowisko i społeczna odpowiedzialność. Ponadto deklarują oni chęć inwestowania w sposób zrównoważony (rezygnacja z części zysku w porównaniu z ogólnym wskaźnikiem giełdowym lub uzyskanie wyniku na poziomie wskaźnika). Z uwagi na charakter eksploracyjny badania powinno ono zostać rozszerzone i powtórzone na respondentach z Polski, aby zapełnić lukę badawczą. Analizując przytoczone w artykule badania zagraniczne, można powiedzieć, że wraz z nowym pokoleniem nadchodzi zmiana podejścia do inwestycji, co wpłynie na cały rynek finansowy, a będą to dodatkowo wspierać nowe regulacje. Zmiany na rynku europejskim już są widoczne – wzrasta liczba zrównoważonych funduszy inwestycyjnych, a w szczególności funduszy emerytalnych.
The issue’s importance prompted the article’s author to undertake research aimed at identifying the essence of environmental, social, and sustainable development aspects and the ESG investment perception. The article is the result of an original exploratory empirical study and fills a research gap in the perception of ESG by students at Polish economic universities. The article presents the concept of ESG (Environmental, Social, and Corporate Governance) investing, which has gained popularity among investors all over the world over the last few decades. ESG has evolved from the concept of sustainable development and combines the implementation of environmental goals with social values and sustainable development. In the face of the climate crisis and actions taken by members of global organizations for sustainable development along with further regulation of the sustainable investment market, there is a noticeable increase in interest in this type of investment. The results of the empirical study presented indicates that students at economic universities in Poland are aware of the essence of ESG, with the most important aspects for them being the environment and social responsibility. In addition, they declare their willingness to invest in a sustainable manner (resignation from a part of the profit compared to the general stock exchange index or obtaining a result at the index level). Due to the research’s exploratory nature, it should be extended in respondent scope and repeated therein filling a research gap. The foreign research cited shows the growth of a new generation, which will probably shape investment reality and have a real impact on financial markets, ones to be additionally stimulated by regulators. Changes in the European market are already visible in the form of the increasing number of sustainable investment funds.
Źródło:
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka; 2022, 1; 117-139
1731-0725
Pojawia się w:
Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
OCENA EFEKTYWNOŚCI FUNDUSZY EMERYTALNYCH Z WYKORZYSTANIEM METOD PORZĄDKOWANIA LINIOWE-GO
EVALUATION OF THE PENSION FUNDS EFFICIENCY USING LINE-AR ORDERING METHODS
Autorzy:
Witkowska, Dorota
Kompa, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453184.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
fundusze emerytalne
efektywność inwestycyjna
ryzyko
porządkowanie li-niowe
pension funds
investment efficiency
risk
linear ordering
Opis:
Zreformowany w 1999 roku system emerytalny okazał się nie do końca „wydolny”, a działalność otwartych funduszy emerytalnych (OFE) stała się przedmiotem ostrej krytyki, głównie z powodu słabej efektywności inwesty-cyjnej i wysokich kosztów. Zatem w latach 2011 i 2014 rząd wprowadził istotne zmiany, ingerując m.in. w strukturę portfeli OFE. Celem artykułu jest analiza wyników inwestycyjnych OFE w latach 2000-2013, wykorzystując w tym celu znane mierniki ryzyka i efektywności inwestycyjnej oraz metody porządkowania liniowego.
The pension system reformed in 1999 did not work properly, and pension funds were criticized mostly because of their poor performance. Therefore in 2011 and 2013 Polish government introduced essential changes also in the list of financial instruments, which can be used by pension funds for investments. The aim of the paper is analysis of the pension funds per-formance in years 2000-2013 using well-known measures of risk and in-vestment efficiency together with methods of linear ordering.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 4; 191-200
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Jak zarządzać oszczędnościami emerytalnymi, czyli o zarządzaniu aktywnym i pasywnym
How pension savings should be managed – active vs. passive management
Autorzy:
Bogdanowicz, W.
Fijałkowska, J.
Okseniuk, D.
Tymoczko, D.
Wojciechowski, A.
Zasadzińska, J
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/203025.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
Tematy:
fundusze emerytalne
fundusze inwestycyjne
ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe
zarządzanie pasywne
koszty
pension funds
investment funds
unit-linked insurance
passive management
costs
Opis:
Zarówno teoria finansów, jak i doświadczenia w zakresie funkcjonujących dotychczas produktów długoterminowego oszczędzania pozwalają stwierdzić, że kluczowe dla wartości oszczędności w długim okresie są koszty. Rekomenduje się, aby każda instytucja oferująca produkty emerytalne oferowała przynajmniej jeden fundusz pasywny, który umożliwi osiąganie rynkowej stopy zwrotu, nie pobierając przy tym wysokich opłat. Jest to szczególnie uzasadnione w sytuacji, gdy istotną część polskich funduszy inwestycyjnych stanowią potencjalni closet indexers, którzy inwestują w dużej mierze pasywnie, ale pobierają opłaty jak fundusze aktywne. Postuluje się ponadto zapewnienie transparentności wynagrodzeń zarządzających oszczędnościami emerytalnymi, a jako negatywny przykład podano produkty emerytalne w formie UFK. Zarządzający aktywami w ramach produktów emerytalnych powinni mieć możliwość pobierania jedynie opłaty za zarządzanie, której poziom byłby prawnie limitowany.
We use experiences with long term saving products to draw conclusions on how the system of private pension savings should be designed. First and foremost, we highlight the costs charged by an asset manager as a crucial element of the system, which significantly influences the level of accumulated capital. Passive funds offer returns in line with the market return without charging high fees. Hence, we recommend that every institution entering the market of pension savings should be obliged to offer at least one passive fund. Especially in light of the fact that a significant part of Polish investment funds includes potential closet indexers, which are largely passively managed, but charge fees as if they were active. Another conclusion is that the structure of fees charged by asset managers has to be clear and transparent. Currently existing pension products in the form of unit linked insurance are a negative example of an opaque cost structure. Asset managers on the pension market should be allowed to charge only a management fee. Its level should be limited by appropriate regulations.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2017, 75; 49-66
0239-9415
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Foreign investments in the portfolio of the Polish open pension funds in 1999-2016
Inwestycje zagraniczne w portfelach otwartych funduszy emerytalnych w latach 1999-2016
Autorzy:
Adamska-Mieruszewska, J.
Mosionek-Schweda, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/202991.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
Tematy:
pension funds
pension system in Poland
foreign investments
fundusze emerytalne
system emerytalny w Polsce
inwestycje zagraniczne
Opis:
The main obligation of open pension funds (OPF), established in Poland in 1999, was to collect and multiply the pension savings of their participants. For this reason, the legal rules governing the investment activities of funds are crucial not only for the functioning of the OPF but also for its members. The aim of this contribution is the revision of changes in the legal regulations governing the foreign investment policy of the Polish open pension funds from the moment they were established in 1999 till the end of 2016 as well as the evaluation of the impact of these changes on investment activities of pension funds and their investment portfolios. The article is based on the analysis of legislation documents and statistics on investment activities of open pension funds published by the Polish Financial Supervision Authority and particular pension funds.
Główny zadaniem powstałych w Polsce w 1999 roku otwartych funduszy emerytalnych było gromadzenie i pomnażanie oszczędności emerytalnych ich uczestników. Z tego względu, zasady prowadzenia działalności inwestycyjnej funduszy są kluczowe nie tylko dla funkcjonowania OFE, ale także dla ich członków. Celem niniejszego artykułu jest przegląd zmian przepisów prawych regulujących zagraniczną politykę inwestycyjną polskich otwartych funduszy emerytalnych od momentu ich utworzenia w 1999 roku do końca 2016 roku, a także ocena wpływu tych zmian na działalność inwestycyjną funduszy oraz skład ich portfeli inwestycyjnych. Artykuł powstał na podstawie analizy ustawodawstwa, jak również danych o działalności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych publikowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego oraz poszczególne fundusze emerytalne.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2017, 73; 5-20
0239-9415
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Leokadia Oręziak, OFE. Katastrofa prywatyzacji emerytur w Polsce
Leokadia Oręziak, Open Pension Founds: Disaster of the Pension Privatization in Poland
Autorzy:
Janek, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1833901.pdf
Data publikacji:
2014-03-31
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Politycznych i Studiów Międzynarodowych
Tematy:
Polska
otwarte fundusze emerytalne
system emerytalny
prywatyzacja emerytur
Polska
Open Pension Funds
pension system
pension privatization
Opis:
Recenzja omawia publikację prof. L. Oręziak dotyczącą otwartych funduszy emerytalnych. Autorka prezentuje w niej krytyczne poglądy wobec tzw. prywatyzacji emerytur.
Review presents the publication by Professor L. Oręziak concerning Open Pension Funds. The author provides criticisms directed at so-called pension privatization.
Źródło:
Zabezpieczenie Społeczne. Teoria, Prawo, Praktyka; 2014, III, 3; 111-113
2299-2332
Pojawia się w:
Zabezpieczenie Społeczne. Teoria, Prawo, Praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dochodowość i ryzyko działalności lokacyjnej funduszy emerytalnych a prognozowanie wartości kapitału emerytalnego
Profitability and Risk of the Open-End Pension Funds Investment Activities and Prediction of a Pension Capital Value
Autorzy:
Kaczmarzyk, Jan
Kania, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593684.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusze emerytalne
Kapitałowy fundusz emerytalny
Prognozowanie
Ryzyko rynkowe
Capital pension funds
Forecasting
Market risk
Pension funds
Opis:
The accumulation of pension capital in capital funds is the subject of much discussion, especially in terms of their profitability and risk associated with turbulence in financial markets. The article presents the issues of shaping the capital value of the pension by profitability and risk as a measure of investment activities of pension funds and pension capital forecasting and its value at risk (VaR) based on historical data. The article used data relating to profitability and volatility of open-end pension fund units in Poland for the period from 31.12. 2003 to 31.03.2014.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 198 cz 2; 183-194
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Uwarunkowania systemu emerytalnego w Polsce
CONDITIONS OF THE PENSION SYSTEM IN POLAND
Autorzy:
Nowacka, Anna
Ścibło, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/446843.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Mazowiecka Uczelnia Publiczna w Płocku
Tematy:
system emerytalny
emerytura
Otwarte Fundusze Emerytalne
ubezpieczenia społeczne
pension system
pension
Open Pension Funds
social security
Opis:
Dynamiczne zmiany o charakterze społecznym i ekonomicznym mają również wpływ na obszary zabezpieczenia społecznego, w tym na system emerytalny. Pogarszająca się sytuacja demograficzna w Polsce (starzenie się społeczeństwa i niska dzietność), zachowanie wypłacalności finansowej i zapewnienie adekwatności świadczeń to główne wyzwania, przed którymi stoi system emerytalny. Celem niniejszego artykułu jest wskazanie wybranych uwarunkowań funkcjonowania systemu emerytalnego wynikających z reformy systemu ubezpieczeń społecznych, filarowości systemu emerytalnego, przesłanek demograficzno-społecznych i ekonomicznych.
Dynamic changes of social and economic nature also affect social security areas, including the pension system. The deteriorating demographic situation in Poland (aging population and low birth rates), maintaining financial solvency and ensuring the adequacy of benefits are the main challenges faced by the pension system. The purpose of this thesis is to discuss selected conditions for the functioning of the pension system resulting from the reform of the social security system, pension system pillars, demographic, social and economic conditions.
Źródło:
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne; 2017, 1(25); 189-201
1644-888X
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Aktywność otwartych funduszy emerytalnych w nadzorze korporacyjnym
Open-end Pension Funds Engagement in Corporate Governance
Autorzy:
Sołdek, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596889.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
fundusze emerytalne
zaangażowanie akcjonariuszy
ład korporacyjny
inwestorzy instytucjonalni
pension funds
shareholder engagement
corporate governance
institutional investors
Opis:
Celem artykułu było zaprezentowanie jak OFE wykonują funkcje nadzorcze w spółkach portfelowych, dokonanie analizy uwarunkowań tej działalności oraz ocena jakości wykonywanego nadzoru. Przedmiotem analizy była aktywność funduszy emerytalnych na walnych zgromadzeniach spółek portfelowych w okresie 2009–2012 i po zmianach ustawowych 2014–2015. Analiza uwarunkowań prawnych i motywacji do zaangażowania się w nadzór wskazuje, że limity inwestycyjne nie powinny stanowić bariery dla aktywności funduszy, natomiast największego zaangażowania należy oczekiwać w stosunku do spółek, które mają największy wpływ na relatywne wyniki funduszy. Otrzymane rezultaty pookazują, że w obu analizowanych okresach największe fundusze wypełniały swoje obowiązki powiernicze. Pomimo istotnej zmiany otoczenia prawnego wpływającego na działalność inwestycyjną i sytuację ekonomiczną towarzystw emerytalnych, wykazano wzrost aktywności funduszy w okresie po zmianach ustawowych. W obu okresach różny był poziom aktywności poszczególnych funduszy i zakres interwencji w różnych spółkach portfelowych. W artykule zaprezentowano autorski pomysł aktywistycznego funduszu inwestycyjnego jako wspólnej platformy dla OFE do działań aktywistycznych i dzielenia ich kosztów.
The aim of this article was to portray how open-end pension funds (OFEs) perform oversight functions in their portfolio companies, to analyze the determinants pertaining to this activity and to assess the quality of their oversight. This analysis covers the activity exhibited by pension funds at the shareholder meetings of portfolio companies from 2009 to 2012 and following statutory amendments in 2014 and 2015. This analysis of the legal determinants and of the incentives to be engaged in oversight indicates that investment limits should not form an obstacle to pension funds’ activity; however, one should
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, XCIX; 346-365
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-25 z 51

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies