Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

Wyszukujesz frazę "financial models" wg kryterium: Temat


Wyświetlanie 1-41 z 41
Tytuł:
Kryteria i metody oceny efektywności szkoleń e-learningowych
Effectiveness of e-learning courses — criteria and methods of assessment
Autorzy:
Kozioł, Michał
Woźniak, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/415776.pdf
Data publikacji:
2012-12
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Tematy:
e-learning
efektywność szkoleń
modele finansowe
modele behawioralne
kapitał intelektualny
efficiency of training
financial models
behavioural models
intellectual capital
Opis:
W artykule przedstawiono istotę szkoleń pracowniczych: tradycyjnych i e-learningowych oraz ukazano ich znaczenie w rozwoju organizacji i jej pracowników. Przyjęto założenie, że organizacja nie powinna planować szkoleń, w tym również e-learningu, bez pogłębionej analizy potrzeb i spodziewanych korzyści, które w ostatecznym rachunku powinny prowadzić do poprawy wyników firmy. Podano definicję oceny skuteczności i efektywności szkolenia, a także scharakteryzowano finansowe i behawioralne modele badania efektywności szkoleń pracowników i pomiaru kapitału intelektualnego. Wśród tradycyjnych metod oceny skuteczności szkolenia opisano model Kirkpatricka, model Hamblina, metodę Phillipsa, technikę C-I-P-O oraz tzw. Monitor Aktywów Niematerialnych Sveiby’ego, który po odpowiedniej modyfikacji, tj. dodaniu kilku wskaźników zaproponowanych przez autorów artykułu, może być wykorzystany do oceny efektywności e-learningu analizowanej w kontekście wielokryterialnej oceny wyników firmy. Wymienione narzędzia badawcze uzupełniono o prezentację współczesnych rozwiązań, a w szczególności zaprezentowano model finansowy pomiaru kapitału ludzkiego Dobii oraz behawioralny model oceny wykorzystania e-learningu w firmie autorstwa Choya. Uznano, że metody te mogą stanowić samodzielny system oceny e-learningu korporacyjnego, jak również mogą w istotny sposób uzupełniać system miar obiektywnej natury zawarty przykładowo we wspomnianym Monitorze Aktywów Niematerialnych czy metodzie Balanced Scorecard, zwanej przez polskich autorów Strategiczną Kartą Wyników.
This article presents the nature and essential features of traditional and e-learning employee training as well as the significance of both methods for development of organizations and their employees. It defines the assessment of effectiveness and efficiency of training and describes financial and behavioural models used to assess efficiency of employee courses and to measure intellectual capital. Among traditional methods applied to assess effectiveness of training the article presents Kirkpatrick’s model, Hamblin’s model, Philips’ method, C-I-P-O technique, and the devised by Karl-Erik Sveiby Intangible Asset Monitor which appropriately modified by adding several indicators proposed in the article may serve in a company to assess e-learning efficiency analysed in the context of multi-criteria assessment of the company’s performance. The mentioned research tools are complemented by presentation of modern solutions, with particular consideration given to Dobija’s financial model of human capital measurement and Choy’s behavioural model devised to assess e-learning efficiency in companies. It has been concluded that the methods may function as autonomous e-learning assessment system. They can also substantially complement the system of measurement of objective nature included for example in the mentioned Intangible Asset Monitor or the Balanced Scorecard method.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2012, 2(21); 181-195
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
From Shareholders to Stakeholders Finance : Recovering Sustainable Finance
Autorzy:
Ferri, Giovanni
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/485200.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
Banking, Financial crisis, Financial sustainability, Shareholders, Stakeholders, Business models
Bankowość, Kryzys finansowy, Stabilność finansowa, Akcjonariusz, Interesariusze, Modele biznesowe
Opis:
The paper argues that re-regulating finance while preserving and augmenting its stakeholder-oriented component - as opposed to the shareholder/profit maximizing component - is needed not only to restore the stability of finance, but also to mend the market economy, saving it. Answering the question why financial re-regulation is advancing so slowly, this paper addresses the historical example of re-regulation of the 1930s. It argues that the lack of a strong prosecutor, such as Ferdinand Pecora in 1933, made the progress of the reform more difficult. It asserts that a serious re-regulation is the only way out to restore financial stability. Appropriate leadership will be needed to secure a reasonably rapid and smooth transition. Finally, the paper analyses why we need Stakeholder Finance.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2014, 2(55); 11-26
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comparative Analysis of the Bankrupt Companies of the Sector of Animal Slaughtering and Processing
Autorzy:
Tomczak, Sebastian
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/517377.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
bankruptcy
integrated models
financial ratios
Opis:
Bankruptcy, especially during an economic crisis, is a common phenomenon. In the adverse changing economic conditions, economic activities become a challenge. Only strong individuals are able to survive the economic fluctuations, while others are eliminated from the market. The integrated models are used in predicting bankruptcy. These models are often designed on the basis of financial indicators. Some of these models use similar financial indicators, in many cases using the same ones. The present study deals with the evaluation of the sector of animal slaughtering and processing in the period 2000-2011, as well as the evaluation of the causes of business failure in the sector, and the comparison of bankrupt companies in the sector.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2014, 9, 3; 59-86
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Early Warning Models of Banking Crises: VIX and High Profits
Autorzy:
Bańbuła, Piotr
Pietrzak, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2075289.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
early warning models
financial stability
Opis:
We built a logistic regression Early Warning Models (EWM) for banking crises in a panel of 47 countries based on data from 1970–2014 using candidate variables that cover macro and financial market indicators. We find that VIX, a proxy of global risk-premium, has a strong signalling properties and that low VIX (low price of risk) increases likelihood of crisis. It does not only mean that stability leads to instability, but that this tends to be a global rather than a domestic phenomenon. We also find that particularly high contribution of financial sector to GDP growth often precedes crises, suggesting that such instances are primarily driven by excessive risk taking by financial sector and may not necessarily be sustainable. Other variables that feature prominently include credit and residential prices. Models using multiple variable clearly outperform single variable models, with probability of correct signal extraction exceeding 0.9. Our setting includes country-specific information without using country-specific effects in a regression, which allows for direct application of EWM we obtain to any country, including these that have not experienced a banking crisis
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2021, 4; 381-403
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Being an outlier: a company non-prosperity sign?
Autorzy:
Svabova, Lucia
Durica, Marek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22446412.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
bankruptcy prediction models
financial ratios
failure prediction
financial distress
Opis:
Research background: The state of financial distress or imminent bankruptcy are very difficult situations that the management of every company wants to avoid. For these reasons, prediction of company bankruptcy or financial distress has been recently in a focus of economists and scientists in many countries over the world. Purpose of the article: Various financial indicators, mostly financial ratios, are usually used to predict the financial distress. In order to create a strong prediction model and a statistically significant prediction of bankruptcy, it is advisable to use a deep statistical analysis of the data. In this paper, we analysed the real financial ratios of Slovak companies from the year 2017. In the phase of data preparation for further analysis, we checked the existence of outliers and found that there are some companies that are multivariate outliers because are significantly different from other companies in the database. Thus, we deeply focused on these outlying companies and analysed whether to be an outlier is a sign of financial distress. Methods: We analysed whether there are much more non-prosperous companies in the set of outlier companies and if their financial indicators are significantly different from those of the prosperous companies. For these analyses, we used testing of the statistical hypotheses, such as the test for equality of means and chi-square test. Findings & Value added: The ratio of non-prosperous companies between the outliers is significantly higher than 50 % and the attributes of non-prosperity and being an outlier are dependent. The means of almost all financial ratios of prosperous and non-prosperous companies among outliers are significantly different.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2019, 14, 2; 359-375
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Influence of the Greek Crisis on the Risk Perception of European Economies
Autorzy:
Kliber, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/483351.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
CDS
bond spread
Markov-switching models
GARCH models
volatility
financial crisis
Opis:
In the article the author analyses the impact of the Financial Crisis, especially the Greek fiscal one, on the sCDS prices in Europe. The aim of the article is to assess the ability of the sCDS premia to price the risk of countries before and during the Greek crisis. The author analyses sCDS premia of maturity 10 years together with the so called bond-spreads, i.e. the spreads between the countries’ bond indexes and the risk free rate of the region (in our case it was the yield of German bonds of corresponding maturity - 10 years). The idea was to check whether there occurred any discrepancies in the risk valuation via the two measures, as a consequence of the Greek crisis. The data is taken daily and covers the period of 2008-2012. Based upon the results obtained in the research we conclude that the Greek crisis indeed influenced the relationships between the two measures of risk, however the degree of the influence was different in different countries. The relationships between the two measures of risk were totally broken only in the case of Greece, while in the other countries the relationships either were not distorted or had been broken already at the beginning of the financial crisis (2008/2009). The Greek problems were indeed reflected in volatilities of all analysed instruments; however triggering the credit event affected only Greek bonds dynamics.
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2013, 5, 2; 125-161
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Relevance of Discretionary Accruals Information (DAI) in Ohlson model: the case of Mexico
Autorzy:
Durán-Vázquez, Rocío
Lorenzo-Valdés, Arturo
San Martín-Reyna, Juan Manuel
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/475165.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Fundacja Upowszechniająca Wiedzę i Naukę Cognitione
Tematy:
financial markets
Jones and Ohlson Models
econometric estimation
Opis:
This study applied the modified Jones´ model (1991) for selected companies of Mexico. This model aims to assess the impact of Discretionary Accrual Information (DAI) on financial reporting statements, in order to identify the value relevance of “earnings quality”. We applied methodological criteria of Chung et al (2005) and Mukit & Iskandar (2009). We analyzed financial information of the 35 stock included in the Index of Prices and Quotations (IPC) of the Mexican Stock Exchange (BMV) for the period 2000 to 2011. 19 companies met the specifications of the model, for 48 quarters of information. The analysis was done in three parts: first, an analysis of the modified Jones´ model under panel data considerations by using fixed effects and adjustments of performing autocorrelation of order 1; second, a correlation analysis between the residuals of the modified Jones´model and the return of stock price in 3 annual closings years of study: 2007, 2008 and 2009; and third, we incorporated this variable (DAI) in the Ohlson model (of the financial and corporate accounting literature) and we tested it with panel data analysis, under fixed effects, throughout the study period.
Źródło:
Journal of Entrepreneurship, Management and Innovation; 2012, 8, 3; 21-34
2299-7075
2299-7326
Pojawia się w:
Journal of Entrepreneurship, Management and Innovation
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Bankruptcy prediction models as a source of assessment of the company’s financial situation
Autorzy:
Barlik, Justyna Beata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/14473861.pdf
Data publikacji:
2018-06-23
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
discriminatory models
bankruptcy of the company
financial situation.
Opis:
Aim: The aim of the work is to make an attempt at matching an appropriate discriminatory model to companies in the Polish energy sector in 2013-2015. Design/Research methods: The unitary financial statements of five companies from the energy sector in Poland over the period of 2013-2015 were studied. Following the example of practical calculations, the effects and result of the methods used were presented. Conclusions / findings: Assigning accurately a particular model to the whole energy industry is not possible, as there has not been any research so far that would allow for matching bankruptcy prediction models to specific industries and enterprises. When assessing the risk of failure, taking into account just one model is not sufficient. Originality / value of the article: Demonstration of  many methodical problems that require further research in order to find optimal methods for matching discriminatory models to specific market segments. JEL: G01,G11,G17
Źródło:
Central European Review of Economics and Management; 2018, 2, 2; 159-177
2543-9472
Pojawia się w:
Central European Review of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Bayesian Pricing of an European Call Option Using a GARCH Model with Asymmetries
Bayesowska wycena europejskiej opcji kupna z wykorzystaniem modelu GARCH z asymetriami
Autorzy:
Osiewalski, Jacek
Pipień, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/906870.pdf
Data publikacji:
2004
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Bayesian inference
financial econometrics
volatility models
forecasting
derivative pricing
Opis:
In this paper option pricing is treated as an application of Bayesian predictive analysis. The distribution of the discounted payoff, induced by the predictive density of future observables, is the basis for direct option pricing, as in Bauwens and Lubrano (1997). We also consider another, more eclectic approach to option pricing, where the predictive distribution of the Black-Scholes value is used (with volatility measured by the conditional standard deviation at time of maturity). We use a model framework that allows for two types of asymmetry in GARCH processes: skewed t conditional densities and different reactions of conditional scale to positive/negative stocks. Our skewed t-GARCH(l, 1) model is used to describe daily changes of the Warsaw Stock Exchange Index (WIG) from 4.01.1995 till 8.02.2002. The data till 28.09.2001 are used to obtain the posterior and predictive distributions, and to illustrate Bayesian option pricing for the remaining period.
W prezentowanym artykule wycena opcji jest traktowana jako jedno z zastosowań bayesowskiej analizy predyktywnej. Rozkład wartości zdyskontowanej wypłaty, indukowany przez gęstość predyktywną przyszłych stóp zwrotu, jest podstawą bezpośredniej wyceny opcji (zob. Bauwens, Lubrano, 1997). Rozważamy też bardziej eklektyczne podejście, wykorzystujące rozkład predyktywny formuły Blacka i Scholesa (ze zmiennością określoną jako warunkowe odchylenie standardowe w momencie realizacji opcji). Przyjmujemy ramy modelowe, które uwzględniają dwa rodzaje asymetrii w procesach GARCH: skośne rozkłady warunkowe (typu t-Studenta) oraz zróżnicowane reakcje wariancji warunkowej na szoki dodatnie lub ujemne. Model: skośny £-GARCH(l, 1) jest stosowany do opisu dziennej zmienności Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG) od 4.01.1995 r. do 8.02.2002 r. Dane do 28.09.2001 wykorzystujemy do budowy rozkładów a posteriori i predyktywnego oraz do ilustracji bayesowskiej wyceny opcji na pozostały okres.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2004, 177
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modele oceny zagrożenia przedsiębiorstwa upadłością jako narzędzie diagnozy stanu finansowego spółek rynku kapitałowego
Bankruptcy risk assessment models as a tool for diagnosing the financial condition of capital market companies
Autorzy:
Kopczyński, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1064877.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
Tematy:
financial situation
listed companies
corporate failure prediction
bankruptcy
multiple discriminant analysis models
financial crisis
Opis:
Purpose: The main purpose of this article is to examine the usefulness of multiple discriminant analysis models in assessing the financial condition of individual enterprises, the state of the economy, and its sectors. The study assessed the financial situation of Polish listed companies at the end of the global economic crisis that started in 2007. Methodology/approach: Seven discriminant functions were used to assess the actual changes in the finan-cial situation of listed companies during the period of 2009–2014. In order to diagnose the end of the crisis, the period in which countries emerged from the global economic crisis was taken into account. The study covered 175 Polish companies listed on the regulated market operated by the Warsaw Stock Exchange, whose standalone financial statements were used. These companies belong to 22 sectors of the economy. It was assumed that the number of companies at risk of bankruptcy should have decreased during this period. Findings: The study showed that it is difficult to determine when the crisis ended and stopped affecting Polish listed companies. Their financial condition gradually improved during the period 2013–2014. Multiple discriminant analysis models are useful in assessing the risk of bankruptcy, but the study results show that it is safer to use several models simultaneously and to eliminate outliers. Research limitations/implications: The discriminant models used in the study are suitable for conducting research on large populations within enterprises and can be used by state and financial institutions (including banks) and authorities in Poland to facilitate the conduct of economic statistics, forecasting economic situation, etc. Originality/value: In Poland, many studies have been carried out on the usefulness of multiple discrimi-nant analysis models for the purposes of forecasting the bankruptcy of individual enterprises. However, there are few studies devoted to assessing the usefulness of the models in conducting research on large populations within enterprises (i.e., assessing the state of the economy and its sectors). This research helps to explore and fill this research gap.
Źródło:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2020, 110(166); 31-75
1641-4381
2391-677X
Pojawia się w:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stan badań nad wiarygodnością diagnostyczną modeli dyskryminacyjnych
Autorzy:
Kitowski, Jerzy
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610786.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
financial standing
discriminatory models
bankruptcy
kondycja finansowa
modele dyskryminacyjne
upadłość
Opis:
The article attempts to synthesize the state of research on the diagnostic credibility of discriminatory models used to assess the financial standing of enterprises. The considerations confirmed the validity of the thesis formulated by E. Mączyńska and M. Zawadzki that “there is no single and only right business model for assessing the bankruptcy risk for a business”.
W artykule podjęto próbę syntetycznego ujęcia stanu badań nad wiarygodnością diagnostyczną modeli dyskryminacyjnych wykorzystywanych do oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw. Przeprowadzone rozważania potwierdziły słuszność tezy sformułowanej przez E. Mączyńską i M. Zawadzkiego, że „nie ma jednego, jedynie słusznego i najlepszego modelu oceny zagrożenia przedsiębiorstwa upadłością”.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
FINANCIAL MARKETS DIFFUSION PATTERNS. THE CASE OF MEXICAN INVESTMENT FUNDS
Autorzy:
Marszk, Adam
Lechman, Ewa
Kaur, Harleen
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/517407.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
exchange traded funds
mutual funds
diffusion models
financial innovation
Mexico
Opis:
Research background: Exchange traded funds (ETFs) are one of the most influential financial innovations, reshaping the investment funds market in many countries, including Mexico. Due to their similar investment objectives, ETFs are considered substitutes for mutual funds. Purpose of the article: The aim of the article is to provide an indepth insight into the issues associated with the development of financial markets in Mexico over the period 2002-2012, putting special emphasis on the development patterns of ETFs. Methods: First we use descriptive statistics to unveil basic changes and trends in the Mexican investment funds (ETFs and mutual funds). Then we use a category of the innovation diffusion models, i.e. logistic growth models, in order to explore the key development patterns. Data sources and methodological framework are presented in the second section of the article, with a detailed description of the innovation diffusion models applied in the research (based on 3-parametric logistic curve). The sum of assets under management of ETFs and mutual funds is considered as the size of the total investment funds market. Findings & Value added: Empirical findings indicate a significant development of the ETF market, both in terms of assets under management and market share. According to the presented estimations, Mexican ETF market development can be described with the logistic growth models, and three characteristic phases of the logistic curve were clearly observable. The predicted ETF market development patterns point towards a further increase of the market share of ETFs over the next 3-5 years, yet the probability of exceeding the level of ca. 20-30% seems low.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2017, 12, 1; 83-100
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Metody dyskryminacyjne oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw – bariery wiarygodnego stosowania
Autorzy:
Kitowski, Jerzy
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610840.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
financial standing
discriminatory models
bankruptcy
kondycja finansowa
modele dyskryminacyjne
upadłość
Opis:
This article attempts to evaluate the state of research, in the national reference literature, on the discriminatory methods for evaluating the financial standing and the risk of business failure. In the reference literature, it is still perceived that discriminatory methods are ascribed, in a manner unauthorized from the methodological point of view, the value of timeless and sector universality. Critical reference has been made to numerous cases of simplifications and methodological errors that occur in the national literature on the subject.
W artykule podjęto próbę oceny stanu badań w krajowej literaturze przedmiotu nad metodami dyskryminacyjnymi w ocenie kondycji finansowej oraz ryzyka upadłości przedsiębiorstw. W literaturze nadal dostrzegane jest przypisywanie metodom dyskryminacyjnym, w sposób nieuprawniony z metodycznego punktu widzenia, waloru ponadczasowej oraz sektorowej uniwersalności. Krytycznie odniesiono się do licznych przypadków uproszczeń i błędów metodycznych występujących w krajowej literaturze przedmiotu.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2018, 52, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
An assessment of the reliability of early warning models on the example of small and medium-sized enterprises in the industry and services sector
Ocena wiarygodności modeli wczesnego ostrzegania na przykładzie małych i średnich przedsiębiorstw z sektora przemysłu i usług
Autorzy:
Pitera, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1912091.pdf
Data publikacji:
2021-08-28
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
bankruptcy
early warning models
financial analysis
financial condition
upadłość
modele wczesnego ostrzegania
analiza finansowa
sytuacja finansowa
Opis:
Background: An assessment of the prognostic reliability of early warning models. Research purpose: To determine which of the early warning models has the highest prognostic reliability. Methods: Literature review and verification of selected early warning tools. Fourteen models were used in the study: eight discrimination models, five logit models, and one scoring model. The study was based on financial data from a sample of 120 entities, classified as small and medium-sized enterprises from the industry and services sector.1 Conclusions: The research results prove the effectiveness of early warning models in assessing the financial condition of enterprises. All models accurately diagnosed over 60% of the entities surveyed. The highest scores were achieved using the scoring model and discriminative models by Jagiełło. The results that show the percentage of accurate diagnoses will support the future selection of models on choosing the right tools to examine enterprises’ financial standing.
Przedmiot badań: Ocena wiarygodności prognostycznej modeli wczesnego ostrzegania. Cel badawczy: Określenie, który z modeli wczesnego ostrzegania może charakteryzować się najwyższą wiarygodnością prognostyczną. Metoda badawcza: Przegląd literatury i weryfikacja wybranych narzędzi wczesnego ostrzegania. W badaniu wykorzystano 14 modeli: 8 modeli dyskryminacji, 5 modeli logitowych i 1 model scoringowy. Badanie zostało oparte na danych finansowych pochodzących z próby 120 podmiotów sklasyfikowanych jako małe i średnie przedsiębiorstwa z sektora przemysłu i usług. Wyniki: Wyniki badań dowodzą skuteczności modeli wczesnego ostrzegania w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstw. Wszystkie modele dokładnie zdiagnozowały ponad 60% badanych podmiotów. Najwyższe wyniki osiągnięto, stosując model scoringowy oraz modele dyskryminacyjne R. Jagiełło. Na podstawie otrzymanych wyników można w przyszłości dokonywać selekcji poszczególnych modeli przy wyborze narzędzi do badania sytuacji finansowej przedsiębiorstw, kierując się odsetkiem trafnych diagnoz.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2021, 119; 315-331
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prezentacja going concern concept w sprawozdaniach finansowych
Autorzy:
Fenyves, Veronika
Orbán, Ildiko
Bács, Zoltán
Böcskei, Elvira
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/950378.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
responsible behaviour
financial reports
going concern concept
corporate life-cycle models
Opis:
Are the Hungarian and international financial statements drawn up annually suitable to indicate problems, possibly to inform those involved about the declining phase of an enterprise? The information demand of the different market operators is divergent, thus the question is whether the corporate management, possibly the owners place some emphasis on providing adequate information. The global economic, social and environmental changes have increasingly motivated the corporations to demonstrate a responsible behaviour for their indirect and direct environment. But what does responsible employer behaviour, also known as CSR (Corporate Social Responsibility), mean? We would like to draw attention to a particular, broad interpretation of responsibility-taking which shall be presented in the statements, as well as in the business report not forming part of the statement. We examine the issue of social responsibility in a specific perspective in which there is emphasis on, beside the corporate lifecycle models, the information content of the Hungarian and international financial statements and the content of another report made, which is not part of the statement. By paralleling the additional appendix and the other reports, the aim of our research is to draw attention to whether the content of the enterprises’ statements does not comply with the legal regulations so then one of the most important accounting principles i.e. the going concern principle, which the other principles are built on, will (or can) be infringed. Beyond the addressees of accounting, the authors point out the issue of social responsibility based on those similarities which can be observed in the relation system of the value-oriented corporate management.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 4(25); 24-38
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Empiryczna weryfikacja hipotezy o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli
Empirical verification of the mechanical transferability of the Altman model to the conditions of Polish economy and the sectoral universality of models
Autorzy:
Iwanowicz, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/515293.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
Tematy:
modele dyskryminacyjne
przenośność i uniwersalność modeli
wskaźniki finansowe
discriminatory models
transferability and universality of models
financial ratios
Opis:
Celem artykułu jest próba udzielenia odpowiedzi na pytanie, czy istnieje uzasadnienie dla mechanicznego przenoszenia modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz sprawdzenie, czy wśród testowanych modeli istnieje model wykazujący dla każdego typu przedsiębiorstwa (przemysłowe, handlowe, usługowe) najwyższą skuteczność i najlepsze wartości zastosowanych metod porównawczych. W artykule porównano trzynaście testowanych modeli używając macierzy klasyfikacji, ilorazu szans, krzywej koncentracji CAP i wskaźnika dokładności Giniego, będących metodami oceny sprawności, oraz wskaźnika Briera będącego metodą oceny modeli z punktu widzenia kryterium kalibracji. Badania zostały przeprowadzone na bazie 439 sprawozdań finansowych opublikowanych przez 139 spółek kapitałowych zarejestrowanych w warszawskich sądach okręgowych i rejonowych (w tym 79 spółek, które w rzeczywistości ogłosiły upadłość). Przeprowadzone badania obaliły mit o przenośności modelu Altmana na warunki polskiej gospodarki oraz uniwersalności sektorowej modeli. Wykazano, że sprawność modeli różni się dla spółek produkcyjnych, handlowych i usługowych oraz określono te sprawności. Ponadto udowodniono, że istnieją modele dyskryminacyjne różniące się zestawem zmiennych oraz współczynnikami wagowymi, które wykazują zbliżone skuteczności predykcyjne.
The purpose of this paper is to answer the question about the validity of mechanical transfer of the Altman model to Polish economy and to check if among the tested models there is a model with the highest efficiency and best outcomes for the used comparative methods for each type of enterprise (manufacturing, trading, service). Thirteen tested models were compared using the classification matrix, odds ratio, CAP concentration curve and Gini accuracy index, which are efficiency evaluation methods, as well as using the Brier index, which is a method of evaluating models from the calibration criterion perspective. The research was based on the sample of 439 financial statements published by 139 companies registered in Warsaw Courts (including 79 companies which actually declared bankruptcy). The findings overturned the myth of mechanical transferability of the Altman model to Polish economy and the sectoral universality of models. It has been shown that the efficiency of models is different for manufacturing, trading and service companies, and these efficiencies have been determined. Furthermore, it has been proved that there are discriminatory models differing in the set of variables and weighting factors that show similar predictive efficiency.
Źródło:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2018, 96(152); 63-79
1641-4381
2391-677X
Pojawia się w:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Financial determinants of corporate reputation: A short-term approach
Autorzy:
Blajer-Gołębiewska, A.
Kozłowski, A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/108338.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
corporate reputation
investment decisions
value of firms
financial markets
panel data models
Opis:
The aim of this study was to verify the short-term impact of financial variables on the corporate reputation perceived by investors. In the study we applied an approach from the field of business valuation assuming that corporate reputation perceived by investors is reflected in the difference between the valuation of a company by investors and its book value. Using panel data methodology, we analysed impacts of selected financial variables, representing company’s profitability, stability and its level of risk, on these differences in valuations of selected companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Particularly, we chose companies operating in Construction and IT sectors to represent different types of activities (industry vs. services), which impacts also the diversity in the structure of their financial statements. In the study we used multiple regression models and analysis of contingency tables (chi-squared tests of independence and Yule’s coefficient of colligation). Our data suggest that there is a lack of strong short-term relations between analysed financial variables and corporate reputation. Nevertheless, we found different determinants of corporate reputation in the Construction sector (stability and profitability as well as their changes) and in the IT sector (stability, changes in profitability and the level of financial risk).
Źródło:
Managerial Economics; 2016, 17, 2; 179-201
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Polish contribution to financial econometrics. A review of methods and applications
Polski wkład w ekonometrię finansową. Przegląd metod i zastosowań
Autorzy:
Osińska, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/425108.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
financial econometrics
volatility models
risk measures
extreme value theory
microstructure
behavioral information
Opis:
Since 1982 the term “financial econometrics” has been present in the enormous literature that covers both methodologies and empirical analyses of the processes observed on the financial markets. The purpose of the presented paper is to indicate the milestones in financial econometrics and their usefulness and to show the contribution of the research from Poland into its development. ‘Pure’ financial econometrics methods are of special interest. The paper is directed at reviewing the recent methodologies and their applications. We focused on the contribution of Polish researchers into financial econometrics over the years, considering both the methodology and the applications. Some of the indicated publications are cited quite often, including international quotations, others are not very popular due to the language of the publication or the local reach of the journal, although many of them can be considered in line with the achievements that are presented in international empirical publications.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2016, 4 (54); 9-35
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Hybrid MSV-MGARCH Models - General Remarks and the GMSF-SBEKK Specification
Autorzy:
Osiewalski, Jacek
Osiewalski, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2076468.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
Bayesian econometrics
multivariate volatility models
MGARCH processes
MSV processes
financial markets
commodity markets
Opis:
The first so-called hybrid MSV-MGARCH models were characterized by the conditional covariance matrix that was a product of a univariate latent process and a matrix with a simple MGARCH structure (Engle’s DCC or scalar BEKK). The aim was to parsimoniously describe volatility of a large group of assets. The proposed hybrid models, similarly as pure MSV specifications (and other models based on latent processes), required the Bayesian approach equipped with efficient MCMC simulation tools. The numerical effort has payed – the hybrid models seem particularly useful due to their good fit and ability to jointly cope with large portfolios. In particular, the simplest hybrid, now called the MSF-SBEKK model, has been successfully used in many applications. However, one latent process may be insufficient in the case of a highly heterogeneous portfolio. Thus, in this study we discuss a general hybrid MSV-MGARCH model structure, showing its basic characteristics that explain greater flexibility of such hybrid structure with respect to the corresponding MGARCH class. From the empirical perspective, we advocate the GMSF-SBEKK specification, which uses as many latent processes as there are relatively homogeneous groups of assets. We present full Bayesian inference for such models, with the use of an efficient MCMC simulation strategy. The approach is used to jointly model volatility on very different markets. Joint modelling is formally compared to individual modelling of volatility on each market.
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2016, 4; 241-271
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Credibility of Discriminatory Models on the Example of Enterprises from the Lubelskie and Podkarpackie Voivodeships
Autorzy:
Pitera, Rafał
Chmiel, Justyna
Kozioł, Karolina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1836567.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
discriminant analysis
early-warning models
financial situation of enterprises
forecast accuracy
company bankruptcy
Opis:
Theoretical background: The results of the conducted research allowed the classification of early-warning models according to the accuracy of the forecasts received for the last year of the study.Purpose of the article: The aim of the article was verification and prognostic assessment of discriminative models popular among researchers, answer to the question whether the model properly reflects the financial situation of the company.Research methods: The basis of all the methods used in this article was the analysis of existing data and methods of discriminant analysis.Main findings: The selected models properly reflected the financial situation of the 84 enterprises surveyed.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2020, 54, 3; 91-99
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wynik finansowy a kanony rachunkowości
Financial result and accounting principles
Autorzy:
Rówińska, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/586494.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Modele wyceny
Wynik finansowy
Zasady rachunkowości
Financial result
Models of valuation
Principles of accounting
Opis:
W artykule przedstawiono wynik finansowy jako kategorię rachunkowości. Treść ekonomiczną wyniku finansowego scharakteryzowano na tle zasad rachunkowości oraz modeli wyceny bilansowej. Rozszerzenie stosowania modeli wyceny w wartości godziwej prowadzi do zniekształcenia informacji o realnie osiągniętym wyniku finansowym.
The paper presents financial result as a category of accounting. The economic essence of financial result characterized against a background of accounting principles and valuation models. A wider application of the fair value models lead to a distortion of financial result.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 253; 118-128
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Synthetic Financial Data: A Case Study Regarding Polish Limited Liability Companies Data
Syntetyczne dane finansowe: studium przypadku dla danych polskich spółek z ograniczoną odpowiedzialnością
Autorzy:
Szymura, Aleksandra
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/38890071.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
synthetic data
generative models
financial data
CTGAN
TVAE
dane syntetyczne
modele generatywne
dane finansowe
Opis:
Aim: The aim of this article is to present and evaluate the concept of synthetic data. They are completely new, artificially generated data, but keep the statistical properties of real data. Due to the statistical similarity with real data, they can be used instead of them. This action allows data to be shared externally while guaranteeing their privacy. Methodology: New datasets were generated based on financial information about Polish limited liability companies, which come from the Orbis database and refers to 2020. To create synthetic data, it was decided to use generative models: CTGAN (based on GAN architecture) and TVAE (based on autoencoders). Finally, the synthetic data were compared with the real ones in terms of statistical properties (e.g. shape of distributions, correlations etc.) and their applicability to machine learning models (PCA method). Results: The Overall Quality Score was higher for the data generated by TVAE, but after examining the results in more detail, it was seen that the data generated by CTGAN had a better quality in terms of keeping the statistical properties of the real data. Comparing the results of the PCA method, TVAE was better than CTGAN. In addition, the TVAE method was less time-consuming than CTGAN. Implications and recommendations: Before publishing the synthetic data externally, it is recommended that the data are generated using several algorithms, evaluating their final results and finally selecting the best option. This action enables the resulting dataset to be of the highest quality. In further research, it is proposed that other algorithms are tested (e.g. CopulaGAN or TableGAN), in an attempt to deal with some of the realistic data problems that were missed in this analysis, such as missing values (the work was carried out with a complete dataset). Data generated in this study may be used to build financial indicators; which in turn could be used to construct company assessment models. Originality/value: Synthetic data help to deal with some of the data limitations, such as data privacy or scarcity. Due to their statistical similarity with real data, it is possible to use them in advanced machine learning methods instead of real datasets. Analysis on high quality synthetic data allows conclusions similar to analysis on real data to be achieved, while retaining privacy and without publishing sensitive data to third parties.
Cel: Celem artykułu jest prezentacja i ocena koncepcji danych syntetycznych. Są to całkowicie nowe, sztucznie wygenerowane dane, ale zachowujące własności statystyczne danych rzeczywistych. Ze względu na ich statystyczne podobieństwo do danych rzeczywistych mogą być wykorzystywane zamiast nich. Pozwala to na udostępnianie danych na zewnątrz z jednoczesnym zagwarantowaniem ich prywatności. Metodyka: Nowe zbiory wygenerowano na bazie informacji finansowych polskich spółek z ograniczoną odpowiedzialnością. Wszystkie potrzebne dane wejściowe pochodzą z bazy Orbis i dotyczą 2020 roku. Do tworzenia danych syntetycznych zdecydowano się wykorzystać modele generatywne: CTGAN (oparte na architekturze GAN) i TVAE (oparte na autoenkoderach). Finalnie porównano otrzymane dane syntetyczne z rzeczywistymi pod kątem własności statystycznych (np. podobieństwo rozkładów, korelacje) oraz ich możliwości zastosowania w analizie danych (PCA). Wyniki: Ogólny wskaźnik oceny jakości danych był wyższy dla danych wygenerowanych metodą TVAE, ale zagłębiając się w szczegóły, stwierdzono, że dane wygenerowane metodą CTGAN są lepszej jakości pod względem zachowania własności statystycznych w stosunku do danych rzeczywistych. Po porównaniu wyników metody PCA ponownie stwierdzono, że TVAE okazało się lepsze niż CTGAN. Dodatkowo metoda TVAE była mniej czasochłonna niż CTGAN. Implikacje i rekomendacje: Przed udostępnieniem danych syntetycznych na zewnątrz zaleca się wygenerowanie ich z wykorzystaniem kilku algorytmów, porównanie ich wyników końcowych, a następnie – na ich podstawie – wybranie jednej, najlepszej opcji. Takie działanie pozwoli na otrzymanie zbioru o najwyższej jakości. W przyszłych badaniach proponuje się sprawdzenie innych algorytmów (np. CopulaGAN lub TableGAN) oraz podjęcie próby poradzenia sobie z rzeczywistymi problemami występującymi w danych, które zostały pominięte w tej analizie, jak np. występowanie braków danych (w tym artykule pracowano na kompletnym zbiorze danych). Dane wygenerowane w tym badaniu mogą być wykorzystane do budowy wskaźników finansowych, które z kolei mogą być później zastosowane w tworzeniu modeli oceny przedsiębiorstw. Oryginalność/wartość: Dane syntetyczne pomagają przezwyciężyć liczne ograniczenia, jak np. prywatność danych czy ich niedobór. Ze względu na ich statystyczne podobieństwo do danych rzeczywistych możliwe jest użycie ich w zaawansowanych modelach uczenia maszynowego zamiast danych rzeczywistych. Analiza na dobrych jakościowo danych syntetycznych pozwala na osiągnięcie podobnych wniosków co analiza przeprowadzana na danych rzeczywistych, z zachowaniem przy tym prywatności danych, bez udostępniania danych wrażliwych osobom trzecim.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2024, 28, 2; 1-17
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Mikroekonometria finansowa
Financial microeconometrics
Autorzy:
Miczka, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/181891.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Sieć Badawcza Łukasiewicz - Instytut Metalurgii Żelaza im. Stanisława Staszica
Tematy:
mikroekonometria finansowa
finanse przedsiębiorstw
ryzyko
modele przetrwania
financial microeconomics
corporate finance
risk
models of survival
Opis:
W artykule przedstawiono krótką charakterystykę kierunków rozwoju dziedziny finansów oraz problemów i metod zarządzania finansami przedsiębiorstw. Ponadto zaprezentowano podstawowe problemy związane z pojęciem mikroekonometrii finansowej i metodami stosowanymi w tej dziedzinie. Podjęto próbę zastosowania ekonometrycznych modeli przetrwania, które pozwalają określić prawdopodobieństwo dalszego trwania firmy. Analizę przeprowadzono dla danych finansowych spółek giełdowych. Modele tego typu stosowane są również w dziedzinie organizacji przemysłowej (industrial organization).
The article presents a brief description of developments in finance and the problems and methods of corporate financial management. In addition, it presents the fundamental issues of financial microeconometrics and methods used in this field. An attempt was made to apply econometric survival models, which determine the likelihood of continuation of the company’s activity. The analysis was conducted for the financial data of listed companies. Models of this type are also used in the field of industrial organization.
Źródło:
Prace Instytutu Metalurgii Żelaza; 2014, T. 66, nr 2, 2; 27-33
0137-9941
Pojawia się w:
Prace Instytutu Metalurgii Żelaza
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Aspekty ekonomiczno-finansowe w Strategii rozwoju energetyki rozproszonej w Polsce do 2040 roku
Economic and financial aspects included in the proposal for a Strategy of distributed energy development in Poland until 2040
Autorzy:
Wawrzyniak, Karol
Chmiel, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2175083.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
energetyka rozproszona
aspekty ekonomiczno--finansowe
modele biznesowe
distributed energy
economic and financial aspects
business models
Opis:
Artykuł przedstawia zagadnienia ekonomiczno-finansowe określone w Strategii rozwoju energetyki rozproszonej w Polsce do 2040 roku. Autorzy prezentują analizę SWOT (mocne oraz słabe strony, szanse potencjalne lub zaistniałe oraz zagrożenia prawdopodobne lub istniejące w obszarze energetyki rozproszonej) i na bazie jej wyników formułują propozycję rekomendowanych działań.
The article elaborates on the economic and financial issues presented in the proposal for a Strategy for the development of distributed energy in Poland until 2040. It presents a SWOT analysis (strengths and weaknesses, potential or existing opportunities and probable or existing threats in the area of distributed energy). On the basis of SWOT, a proposal of recommended actions is presented.
Źródło:
Energetyka Rozproszona; 2022, 8; 11--21
2720-0973
Pojawia się w:
Energetyka Rozproszona
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ocena zdolności do kontynuowania działalności polskich spółek giełdowych w czasie kryzysu z wykorzystaniem modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej
Assessment of the viability of Polish listed companies during the crisis with the application of multivariate discriminant analysis models
Autorzy:
Kopczyński, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/516230.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
Tematy:
sytuacja finansowa
kryzys
przewidywanie upadłości
bankructwo
modele wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej
analiza finansowa
wskaźniki finansowe
financial situation
crisis
corporate failure prediction
bankruptcy
multiple discriminant analysis models
financial statement analysis
financial ratios
Opis:
Ogólnoświatowy kryzys gospodarczy na rynkach finansowych, który rozpoczął się w 2007 roku miał ogromny wpływ na sytuację na światowych giełdach. Na zachowanie inwestorów często wpływa wiele czynników, które determinują ich decyzje inwestycyjne. Nie zawsze postępują oni w sposób racjonalny, często mają skłonność do przesadnych reakcji i kierują się emocjami, dlatego też trudno jest wyjaśnić ich zachowania i decyzje w czasie kryzysu, zwłaszcza te dotyczące nagłej sprzedaży akcji. Ogromny spadek cen akcji na światowych giełdach był widoczny zwłaszcza we wczesnych stadiach kryzysu, ale prawdopodobnie nie był uzasadniony adekwatnym pogorszeniem rzeczywistej sytuacji finansowej spółek giełdowych. Światowy kryzys finansowy wywołał falę paniki i doprowadził do wyprzedaży akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie. Wahania cen akcji nie zawsze odzwierciedlają rzeczywistą sytuację spółki, dlatego warto zbadać, czy kondycja spółek notowanych na GPW w rzeczywistości się pogorszyła i czy liczba firm zagrożonych bankructwem wzrosła w czasie trwania kryzysu. Głównym celem artykułu jest ocena wpływu ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego na rynkach finansowych i bankowych na sytuację finansową i wyniki polskich spółek giełdowych. Do oceny rzeczywistych zmian w sytuacji finansowej polskich spółek giełdowych w okresie poprzedzającym kryzys (2006 r.) i w czasie kryzysu (lata 2007–2011) wykorzystano osiem modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej. Pozwalają one przewidywać upadłość przedsiębiorstwa i oceniać sytuację finansową firmy w sposób całościowy, z różnych punktów widzenia jednocześnie. Liczba firm zagrożonych bankructwem powinna – przynajmniej teoretycznie – wzrosnąć w czasie kryzysu. Badaniem objęto 175 polskich spółek notowanych na rynku regulowanym GPW w Warszawie. Ich dane finansowe pochodziły w całości z bazy danych Notoria Serwis, dostępnej poprzez stronę internetową Biblioteki Uniwersytetu Łódzkiego.
The Global Financial Crisis, which began in 2007, had a huge influence on the situation on world stock markets. The behavior of investors is often affected by various factors which can impact their investment decisions. As they do not always act rationally, have a tendency to overreact and cannot remove all emotional components from their decision-making process, it may be difficult to explain their behavior and investment decisions during the crisis, especially those concerning the sale of shares. The huge drop in share prices on world stock markets was visible in the early stages of the crisis, but it probably was not justified by actual deterioration of the financial situation of listed companies. The Global Financial Crisis triggered a wave of panic selling of shares on the Warsaw Stock Exchange (WSE). As the fluctuations in share prices do not always reflect the real economic situation of the companies, it is worth to examine whether the financial standing of companies listed on WSE actually deteriorated and whether the number of companies facing bankruptcy grew during the 2007 Crisis. The main purpose of this article is to evaluate the influence of the recent financial crisis on the financial situation and performance of Polish listed companies. Eight multiple discriminant analysis models were utilized to evaluate the real changes in the financial situation of Polish listed companies during the crisis (years 2006-2011). The aforementioned models enable prediction of corporate bankruptcy and measurement of financial health of companies. Theoretically, the number of companies facing bankruptcy should increase in time of crisis. As many as 175 joint-stock companies listed on the regulated market of the WSE were covered by the study. Their financial data were extracted from the Notoria Serwis database, which is available on the University of Lodz Library’s website.
Źródło:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2017, 91(147); 21-62
1641-4381
2391-677X
Pojawia się w:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modele wyceny ryzyka i jakość zarządzania korporacyjnego na rynku firm finansowych
Models of risk and quality testing of corporate management in the financial services market
Autorzy:
Turek, Marian
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587426.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Modele procesów finansowych
Wybór portfela
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Financial risk management
Models and simulations
Portfolio choice
Opis:
W firmach finansowych, gdzie istnieje świadomość nieodłączneego ryzyka związanego z marketingiem i obrotem produktami finansowymi (np. limity stóp procentowych), wdrażane są strategie zarządzania ryzykiem, które pozwalają im zrozumieć ograniczenia stosowanych dotychczas modeli finansowych. Celem artykułu jest prezentacja wyników analizy zależności pomiędzy ryzykiem finansowym, którego doświadczają firmy fianansowe na rynku, a stworzeniem efektywniejszego systemu zarządzania ryzykiem. Najnowocześniejsze firmy finansowe, stosujące wyrafinowane praktyki zarządzania ryzykiem, są w stanie dodawać etykiety ostrzegawcze, które służą uwidocznieniu poziomu ryzyka.
Financial services firms, who understand the risk inherent in the marketing and turnover of financial products (such as that associated with setting limits on interest rates), implement risk management strategies that enable them to understand the restrictions imposed by the financial models that have been used. The purpose of the article is to analyse the relationship between the financial risk hitherto experienced on the market and the creation of an effective system of risk management. The firms in the vanguard, those who have brought in sophisticated risk management practices, are well placed to control risk and introduce warning markers that serve to bring the risk level to light.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2019, 378; 158-167
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Instytucjonalne koncepcje wsparcia oszczędzania w gospodarstwach domowych o niskich dochodach
Institutional concepts of savings for low-income households
Autorzy:
Potocki, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1026502.pdf
Data publikacji:
2020-10-05
Wydawca:
Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II
Tematy:
finanse gospodarstw domowych
wybory finansowe
instytucjonalne modele oszczędzania
narzędzia finansowe
behawioralna polityka gospodarcza
Households finance
financial choices
institutional saving models
financial tools
behavioural public policy
Opis:
Celem artykułu jest przedstawienie argumentów teoretycznych wspierających następującą tezę badawczą: „Brak oszczędzania w gospodarstwach domowych o niskich dochodach wynika m.in. z braku instytucjonalnego wsparcia tych gospodarstw w realizowaniu zarówno krótko-, jak i długoterminowych planów oszczędnościowych”. Artykuł ma charakter metodyczny i przeglądowy. Zastosowano w nim metodę analizy krytycznej źródeł literaturowych. Wnioski formułują kryteria, jakie muszą spełniać rozwiązania instytucjonalne, aby skutecznie wspierały gospodarstwa domowe o niskich dochodach w realizacji ich celów oszczędnościowych.
The main objective of the present article is to present theoretical arguments supporting the following research thesis: “Without institutional support low-income households will not be able to accomplish their short and long-term saving goals due to the specific financial situation”. The article is of both methodical and review character. The critical review of international and domestic sources was applied to answer the research question. Conclusions indicate key institutional criteria which need to be met to support low-income households in their saving objectives.
Źródło:
Przegląd Prawno-Ekonomiczny; 2020, 1; 41-54
1898-2166
Pojawia się w:
Przegląd Prawno-Ekonomiczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Przykład zastosowania analizy dyskryminacyjnej do oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw
The example of using discriminant analysis to estimate the companies financial situation
Autorzy:
Wardzińska, K.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/399424.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Politechnika Białostocka. Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej
Tematy:
analiza dyskryminacyjna
modele dyskryminacyjne
ocena sytuacji finansowej
przewidywania upadłości
discriminant analysis
discriminant models
financial statement analysis
bankruptcy prediction
Opis:
The paper presents the use of discriminant analysis to estimate financial situation of the Polish Public Bus Transportation. Two multiple discriminant models are used to predict the companies bankruptcy. The first model was generated with the use of financial statement analysis data. The second one is a model published in 1994 by prof. E. Mączyńska. The results from each model were compared and verified.
Źródło:
Ekonomia i Zarządzanie; 2012, 4, 3; 197-208
2080-9646
Pojawia się w:
Ekonomia i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model optymalizacji planu finansowego dwuosobowych gospodarstw domowych
Financial Plan Optimization Model for a 2-person Household
Autorzy:
Pietrzyk, Radosław
Rokita, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/596403.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
planowanie finansowe
finanse osobiste
ryzyko długowieczności
modele cyklu życia
financial planning
personal finance
longevity risk
life-cycle models
Opis:
W tym artykule została zaprezentowana oryginalna propozycja modelu planu finansowego dla dwuosobowego gospodarstwa domowego, ze szczególnym uwzględnieniem celu emerytalnego. Koncepcja ta pozwala na stosunkowo łatwe rozszerzanie modelu poprzez dodawanie większej liczby celów, jak również wprowadzanie nowych rodzajów ryzyka. Model ten nie wymaga zastosowania żadnych wyrafinowanych metod kalibracji. Niektóre jego parametry są wprost otrzymywane z publicznie dostępnych danych. Inne to parametry opisujące sytuację finansową gospodarstwa domowego, które są oparte na danych dostępnych każdemu takiemu gospodarstwu (np. dane o bieżących dochodach). Są też parametry wyrażające preferencje członków gospodarstwa domowego (np. ich awersję do ryzyka). Konstrukcja i interpretacja modelu preferencji gospodarstwa domowego przyjęta w proponowanym modelu planu finansowego jest jednak na tyle intuicyjna, że gospodarstwo domowe może po prostu wprost podać te parametry. Koncepcja modelu odnosi się do dwuosobowego gospodarstwa domowego, a nie pojedynczych osób rozpatrywanych osobno. Do zalet podejścia dwuosobowego należy możliwość uwzględnienia takich planów finansowych, w których koszty konsumpcji przypisane do danej osoby nie muszą być w 100% pokryte w emerytalnej fazie cyklu życia. Staje się to możliwe dzięki dzieleniu ryzyka, a konkretnie poprzez transfer kapitału między członkami gospodarstwa domowego. Liczba możliwych planów finansowych, spośród których wybierany jest plan optymalny, wzrasta w ten sposób znacząco. Podejście dwuosobowe ma jednak swoje wady wynikające z większej złożoności modelu. Niedogodności wynikające z dwuwymiarowego charakteru procesu przeżycia członków gospodarstwa domowego sprawiają, że potrzebne są pewne uproszczenia. Sprzyja im oryginalny sposób wyrażania awersji do ryzyka, zaproponowany w ramach tej koncepcji. Pozwala on bowiem na redukcję liczby scenariuszy, które należy uwzględniać w procedurze optymalizacji planu.
This article presents an original proposal of a two-person household financial plan optimization model, with a special emphasis on the retirement goal. The concept allows for relatively easy augmenting of the model, by adding more goals to it, as well as introducing new types of risk. The model does not require any sophisticated estimation of parameters. Some of them are obtainable directly from publicly known data. Some other describe the financial situation of the household and are based on the data that each household has the access to (e.g., current income of the household members). There are also the parameters that reflect preferences of the household members (e.g., their risk aversion). The construction and interpretation of preferences in the model is intuitive, thanks to which, the preference parameters may be directly provided by the household members. No sophisticated estimation is needed. The concept refers to a two-person household, instead of treating household members as independent single individuals. To the advantages of a two-person model belongs the fact that it allows for such financial plans, in which the costs that are attributed to each particular person do not need to be covered in 100% during the retirement phase of the life cycle. This is possible thanks to the risk sharing by the household members, or, to be more precise, thanks to the capital transfer between them. A two-person approach has, however, its disadvantages resulting from higher level of complexity. Some problems of the burdensomeness resulting from the bi‑dimensionality had to be overcome. An original way of risk aversion expressing, proposed as part of the concept, enables the necessary simplification. It allows to reduce the number of scenarios to be taken into consideration in the procedure of plan optimization.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2017, 105; 293-309
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Statystyczna nieokreśloność w wycenie charakterystyk rynków finansowych
The Statistical Uncertainty in the Measurement of the Characteristics of Financial Markets
Autorzy:
Szkutnik, Włodzimierz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592653.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Modele ekonometryczne
Rynki finansowe
Ryzyko inwestycyjne
Zarządzanie portfelem inwestycyjnym
Econometric models
Financial markets
Investment risk
Management of investment portfolio
Opis:
Considered in developing the financial model exemplification of the market in terms of statistical uncertainty was recognized as an example the task of modeling rational investor behavior. Shows how to determine the existence of an acceptable solution of the problem search strategy portfolio management, hedging given level of profitability and risk. Discusses the algorithm to construct the optimal portfolio management, derivative financial instruments under conditions of uncertainty in determining the profitability of this or any other financial instrument.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 124; 45-62
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Process of market strategy optimization using distributed computing systems
Autorzy:
Nowicki, W.
Bera, A.
Błaszyński, P.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/407280.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
economic systems
financial system
moving average models
optimization problems
performance analysis
prediction methods
prediction problems
project management
work organization
Opis:
If market repeatability is assumed, it is possible with some real probability to deduct short term market changes by making some calculations. The algorithm, based on logical and statistically reasonable scheme to make decisions about opening or closing position on a market, is called an automated strategy. Due to market volatility, all parameters are changing from time to time, so there is need to constantly optimize them. This article describes a team organization process when researching market strategies. Individual team members are merged into small groups, according to their responsibilities. The team members perform data processing tasks through a cascade organization, providing solutions to speed up work related to the use of remote computing resources. They also work out how to store results in a suitable way, according to the type of task, and facilitate the publication of a large amount of results.
Źródło:
Management and Production Engineering Review; 2015, 6, 4; 87-93
2080-8208
2082-1344
Pojawia się w:
Management and Production Engineering Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Konwergencja czy dywergencja regionów włoskich?
Convergence or Divergence of Italian Regions?
Autorzy:
Pastuszka, Sławomir
Skrzypek, Jurand
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575960.pdf
Data publikacji:
2017-04-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
β i σ konwergencja/dywergencja
regiony włoskie
dynamiczne modele panelowe
β and σ convergence/divergence
Italian regions
global financial crisis
dynamic panel data models
Opis:
The paper seeks to determine the occurrence of either convergence or divergence processes between Italian regions and to establish whether these processes are permanent or periodical in character. To achieve this aim, the authors use the following methods: analysis of the literature, clustering analysis, estimation of dynamic panel data models, and other statistical methods. The research is based on data downloaded from the Italian National Institute of Statistics (Istat). Four variables were taken into consideration: GDP per capita, investments per capita, gross wages per worker, and the unemployment rate. The study covered the period from 2000 to 2013, including a breakdown into two sub-periods: 2000-2007 (before the global financial crisis) and 2008-2013 (after the start of the crisis). The authors have demonstrated that both convergence and divergence processes occur between Italian regions, but they take place mainly within macro-regions and refer to individual variables. Only in the case of the unemployment rate is it possible to speak of convergence as a general trend that occurs both nationwide and within macroregions. However, according to the authors, this trend may largely be due to factors such as labor migration from the south to the north of Italy, combined with hidden unemployment in agriculture and tourism. Moreover, official statistics omit unemployed persons seeking employment in the country’s southern regions. If the existing processes continue within Italy’s macroregions, they will likely increase the development gap between the Mezzogiorno area and the northern and central parts of the country.
Głównym celem artykułu jest próba ustalenia, czy między regionami włoskimi występuje zjawisko konwergencji czy też dywergencji w poziomie rozwoju i czy te procesy miały trwały czy okresowy charakter. Do osiągnięcia tego celu wykorzystano metody: analizy literatury przedmiotu, analizy skupień, estymacji dynamicznych modeli panelowych oraz inne metody statystyczne. Badanie opiera się na danych zaczerpniętych z Urzędu Statystycznego Włoch ISTAT i obejmuje takie zmienne, jak PKB per capita, inwestycje per capita, wynagrodzenia brutto oraz stopy bezrobocia. Badaniem objęto lata 2000-2013, wyodrębniając jednocześnie podokres 2000-2007, przed globalnym kryzysem finansowym oraz 2008-2013, po rozpoczęciu kryzysu. Autorzy wykazali, że między regionami włoskimi występują zarówno procesy konwergencji, jak i procesy dywergencji, lecz zachodzą one głównie wewnątrz makroregionów i dotyczą jedynie pojedynczych zmiennych. Tylko w przypadku stopy bezrobocia można mówić o konwergencji jako o zjawisku ogólnym, które występuje zarówno w skali całego kraju, jak i wewnątrz makroregionów. Zdaniem autorów, to zjawisko może mieć charakter pozorny, związany z m.in. migracją zarobkową bezrobotnych z południa na północ Włoch, ukrytym bezrobociem w rolnictwie i turystyce, a także z pominięciem w ewidencji bezrobotnych osób zniechęconych do poszukiwania pracy w południowowłoskich regionach. Dalsze utrzymanie się bieżących trendów wewnątrz makroregionów prawdopodobnie spowoduje powiększenie się luki rozwojowej regionów Mezzogiorno, względem północnej i środkowej części Włoch.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2017, 288, 2; 101-130
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kredyt konsolidacyjny i finansowanie gminnychinwestycji przez pozabankowe instytucje finansowe
Autorzy:
Wołowiec, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1399440.pdf
Data publikacji:
2017-06-29
Wydawca:
Stowarzyszenie Gmin Uzdrowiskowych RP
Tematy:
kredyt konsolidacyjny
wieloletnia prognoza finansowa
ustawa o finansach publicznych
finansowanie pozabankowe
consolidation credit
long-term financial forecast
the Public Finance Act
aside bank financing models
Opis:
Ustawa o finansach publicznych począwszy od 2010 r. wprowadziła nowe zasady zaciągania długu przez jednostki samorządu terytorialnego. W art. 89 określono szczegółowe cele, na które mogą być przeznaczone środki pochodzące z zaciągniętego kredytu lub pożyczki, albo też ze sprzedaży wyemitowanych przez jednostkę samorządu terytorialnego papierów wartościowych. Określono zatem podstawowe instrumenty kreowania polityki zadłużenia jednostki samorządu terytorialnego. Zgodnie z obowiązującymi rozwiązaniami, pozyskane finansowanie zewnętrzne może zostać przeznaczone na: pokrycie występującego w ciągu roku przejściowego deficytu budżetu jednostki samorządu terytorialnego, finansowanie planowanego deficytu budżetu jednostki samorządu terytorialnego, spłatę wcześniej zaciągniętych zobowiązań z tytułu emisji papierów wartościowych oraz zaciągniętych pożyczek i kredytów oraz wyprzedzające finansowanie działań finansowanych ze środków pochodzących z budżetu Unii Europejskiej. Wprowadzone od 2014 r. regulacje dotyczące limitów zadłużenia (tzw. indywidualny wskaźnik zadłużenia, dalej: IWZ) spowodowały, iż jst przyjęły dwa sposoby postępowania. Pierwszy polega na „klasycznym” dostosowaniu się do regulacji ustawy o finansach publicznych, poprzez restrukturyzację wydatków budżetowych i wypracowanie nadwyżki finansowej, pozwalającej na bezpieczne zaciąganie nowych zobowiązań oraz ewentualną obsługę „starego” zadłużenia. Drugi sposób, to coś co możemy nazwać formą tzw. „kreatywnej księgowości”, polegający na korzystaniu z pozabankowych instytucji finansowych (para banków) lub wykorzystywanie operacji finansowych innych niż kredyty i pożyczki bankowe oraz emisje obligacji komunalnych.
From 2010 The Public Finance Act has introduced new rules incurring of debt generated by local governments. In the article 89 set out specific objectives, which can be allocated funds from the credit or loan, or from the sale of securities issued by the local government. Therefore determined the basic instruments creating the policy of debt local governments. In accordance with current solutions, obtained external funding may be used to: cover year deficit occurring by local government, financing of the planned deficit of local government units, repay earlier obligations with respect to the issue of securities and loans and borrowings as well as pre-emptive financing actions funded from the budget of the European Union.
Źródło:
Biuletyn Uzdrowiskowy; 2017, 2; 49-66
2543-9766
Pojawia się w:
Biuletyn Uzdrowiskowy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Evaluation of the effectiveness of early warning models on the example of enterprises operating in SEZ
Ocena skuteczności modeli wczesnego ostrzegania na przykładzie przedsiębiorstw działających w specjalnych strefach ekonomicznych
Autorzy:
Chmiel, Justyna
Kozioł, Karolina
Pitera, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/415991.pdf
Data publikacji:
2020-06-30
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Tematy:
discriminant analysis
company’s financial situation
early warning models
bankruptcy
enterprises in Poland
analiza dyskryminacyjna
sytuacja finansowa przedsiębiorstwa
modele wczesnego ostrzegania
bankructwo
przedsiębiorstwa w Polsce
Opis:
The article aims to verify the effectiveness of selected 10 models of discriminant analysis on the example of 30 enterprises operating in special economic zones: Mielec and Tarnobrzeg. The methodology applied for the research was an analysis of existing data and the use of discriminant analysis methods such as systematic review of literature, analysis of public data of the Ministry of Economy and financial data of enterprises (primarily financial statements). Analysis of companies belonging to the Mielec zone, SEZ Euro-Park Mielec and Tarnobrzeg Euro-Park Wisłosan was conducted on a sample of 30 enterprises, including 15 bankrupt and 15 termed “healthy”. The time horizon of the research was 2009–2017, verification was based on 10 early warning models. The conducted analyzes showed that some models correctly reflect the financial situation of the surveyed enterprises (e.g. Artur Hołda’s model—73.3% accurate forecasts), they also revealed the need to use multiple discriminant analysis models to thoroughly analyze the company’s financial situation—using only one lead model maybe to draw incorrect conclusions. The use of discriminatory models to assess the financial situation of enterprises is in many cases based on early warning methods. These methods are characterized by both advantages and certain limitations; one of the disadvantages is the rapid decline in the effectiveness of models due to constant changes in the economic conditions of market players. That is why models created several years ago may be less effective than newer methods. As for the advantages, it should be emphasized above all the simplicity of the use of such tools and unambiguous results—which in comparison to, for example, traditional indicator analysis, allow to avoid errors in the interpretation of results.
Celem artykułu jest weryfikacja skuteczności wybranych dziesięciu modeli analizy dyskryminacyjnej na przykładzie 30 przedsiębiorstw działających w specjalnych strefach ekonomicznych w Mielcu i w Tarnobrzegu. W badaniu zastosowano metody analizy danych i analizy dyskryminacyjnej. Wykorzystano dane publicznie dostępne, pochodzące głównie ze sprawozdań finansowych przedsiębiorstw. Badanie przeprowadzono na próbie 30 przedsiębiorstw (w tym 15 upadłych i 15 określanych jako „zdrowe”), działających w strefach Euro-Park Mielec i Euro-Park Wisłosan Tarnobrzeg. Zakres czasowy badań to lata 2009–2017. Przeprowadzone analizy wykazały, że niektóre modele w prawidłowy sposób odzwierciedlają sytuację finansową badanych przedsiębiorstw (np. model Artura Hołdy – 73,3% trafnych prognoz), ujawniły także potrzebę zastosowania wielu modeli analizy dyskryminacyjnej do dokładnej analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa – użycie jednego tylko modelu prowadzić może do wyciągania nieprawidłowych wniosków. Wykorzystanie modeli dyskryminacyjnych do oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw w wielu przypadkach opiera się na metodach wczesnego ostrzegania. Wspomniane metody charakteryzują się zarówno zaletami, jak i pewnymi ograniczeniami; jedną z wad jest szybki spadek skuteczności modeli ze względu na ciągłe zmiany warunków ekonomicznych podmiotów działających na rynku. Dlatego modele powstałe przed kilkunastoma laty mogą być mniej skuteczne niż odpowiednio nowsze metody. Co do zalety, to podkreślić należy przede wszystkim prostotę zastosowania takich narzędzi oraz jednoznaczne wyniki – które w porównaniu na przykład do tradycyjnej analizy wskaźnikowej pozwalają na uniknięcie błędów w interpretacji wyników.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2020, 2(46); 55-67
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Verification of early warning models on enterprises from the SEZS Europark Mielec
Autorzy:
Chmiel, Justyna
Kozioł, Karolina
Pitera, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/392879.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
financial situation of an enterprise
early warning models
company bankruptcy forecast
special economic zone
sytuacja finansowa przedsiębiorstwa
modele wczesnego ostrzegania
przewidywanie bankructwa przedsiębiorstwa
specjalna strefa ekonomiczna
Opis:
In this article the authors focus on the verification of models for forecasting bankruptcy of enterprises. 30 enterprises located in the Mielec zone were surveyed. Early warning models were used in the study, including 6 discrimination models and 4 logit models. The purpose of the article is to verify the effectiveness of selected models for forecasting the bankruptcy of enterprises that operate in the Mielec special economic zone. The financial data came from the period 1999-2017. It should be noted that "healthy" enterprises, i.e. those in good financial condition, operate in the zone to date. The conducted research shows that the selected models correctly reflected the financial situation of the surveyed enterprises (Institute of Economic Sciences of the Polish Academy of Sciences model of F. Mączyńska and M. Zawadzki 80% accurate forecasts, and the model of J. Gajdka and D. Stos 73.3%). The authors point out the need to use many analysis models to reliably assess the financial situation of enterprises. If only one model is used, the results may lead to erroneous conclusions.
Źródło:
Organizacja i Zarządzanie : kwartalnik naukowy; 2019, 4; 5-15
1899-6116
Pojawia się w:
Organizacja i Zarządzanie : kwartalnik naukowy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Impact of Capital Structure on the Company’s Financial Situation during the Pandemic – Analysis Based on Examples of Listed Companies
Wpływ struktury kapitału na kondycję finansową przedsiębiorstw podczas pandemii na przykładzie spółek giełdowych
Autorzy:
Jasiniak, Magdalena
Rudzki, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/35548953.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
strategie finansowania
struktura kapitału
analiza finansowa
modele dyskryminacyjne
pandemia COVID-19
płynność
rentowność
financing strategies
capital structure
financial analysis
discriminant models
COVID-19 pandemic
liquidity
profitability
Opis:
Under the conditions of increased uncertainty making right financial decisions can determine success or failure of every company. Maintaining financial liquidity is especially important during impactful economic fluctuations when the risk of bankruptcy rises significantly. The purpose of the article is to evaluate the impact of financing strategies on economic situation of companies during the pandemic as well as to verify whether safe strategy can be a reliable measure of protection from the danger of bankruptcy. Methodology. Empirical research has been based on the analysis of 30 commercial sector companies’ financial statements from 2018 to 2020. The research has been completed with discriminant analysis models, and in order to receive clear interpretation of results a new indicator has been created. The indicator shows effectiveness of financing strategies as protection from negative results of the pandemic. Results of the research prove that under the conditions of strong and rapid economic changes a conservative strategy is a relatively safer strategy than moderate and aggressive ones, yet, it does not guarantee full protection from bankruptcy. Additionally, moderately higher risk of financing allows to increase liquidity and profitability even during the pandemic which was also indicated in the research.
W warunkach zwiększonej niepewności, podejmowanie trafnych decyzji finansowych może przesądzić o sukcesie lub porażce każdego przedsiębiorstwa. Utrzymanie płynności finansowej jest szczególnie istotne w okresie silnych zmian gospodarczych, gdzie ryzyko zagrożenia upadłością znacząco wzrasta. Celem artykułu jest ocena wpływu strategii finansowania na sytuację ekonomiczną przedsiębiorstw w czasie pandemii oraz weryfikacja czy bezpieczna strategia finansowania może stanowić ochronę przedsiębiorstwa przed zagrożeniem upadłością. Metodologia. Badania empiryczne zostały oparte na analizie sprawozdań finansowych 30 przedsiębiorstw należących do sektora handlowego w latach 2018-2020. Badanie uzupełniono analizą z wykorzystaniem modeli dyskryminacyjnych, natomiast w celu ułatwienia interpretacji wyników, stworzono wskaźnik określający efektywność strategii finansowania w ochronie przed negatywnymi skutkami pandemii. Wyniki badania wskazują, że w warunkach silnych i nagłych zmian gospodarczych, strategia konserwatywna jest relatywnie bezpieczniejszą strategią finansowania, jednak nie gwarantuje ona ochrony przed zagrożeniem upadłością. Wskazano również, że umiarkowanie większe ryzyko finansowania pozwala zwiększyć płynność i rentowność nawet w okresie pandemii.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2023, 3, 39; 15-29
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Prediction of Developments in the Textile and Clothing Industry in Slovakia by Selected Indicators of Financial Analysis
Prognozy rozwoju przemysłu tekstylnego i odzieżowego na Słowacji według wybranych wskaźników analizy finansowej
Autorzy:
Csikósová, Adriana
Janošková, Mária
Čulková, KatarÍna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/234138.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Sieć Badawcza Łukasiewicz - Instytut Biopolimerów i Włókien Chemicznych
Tematy:
clothing industry
textile industry
financial analysis
credit score
bankruptcy models
strategic analysis
Slovakia
przemysł odzieżowy
przemysł tekstylny
analiza finansowa
modele oceny zdolności kredytowej
upadłość
analiza strategiczna
Słowacja
Opis:
The textile and clothing industry in Europe can be considered as a not profitable sector. The goal of the contribution is an evaluation of selected indicators of financial analysis, credit score and bankruptcy models as well as strategic analysis in selected companies of the textile and clothing industry in Slovakia. The next goal is an outline of development possibilities of the sector in the future. During the research we used data from the five most important companies doing business in the textile and clothing industry in Slovakia. The data obtained were processed by the bonity and Altman index, providing the possibility to determine possible future development in the industry. The results show a decrease in the number of textile and clothing companies in Slovakia. Such results can be used for the setting of scenarios of development, which show that the Slovakian textile, clothing and leather industry should multiply its effort to maintain its position on the international markets.
Przemysł tekstylny i odzieżowy w Europie można uznać za sektor nierentowny. Celem pracy była ocena wybranych wskaźników analizy finansowej, modeli oceny kredytowej i upadłości oraz analizy strategicznej w wybranych spółkach przemysłu tekstylnego i odzieżowego na Słowacji. Kolejnym celem było określenie zarysu możliwości rozwoju tego sektora w przyszłości. Podczas badań wykorzystano dane z pięciu najważniejszych firm działających w branży tekstylnej i odzieżowej na Słowacji. Uzyskane dane zostały przetworzone przez indeks bonity i wskaźnik Altmana, zapewniając możliwość określenia możliwego przyszłego rozwoju w branży. Wyniki pokazują spadek liczby firm włókienniczych i odzieżowych na terenie Słowacji. Takie wyniki mogą być wykorzystane do ustalenia scenariuszy rozwoju, które pokazują, że słowacki przemysł włókienniczy, odzieżowy i skórzany powinien zwielokrotnić swoje wysiłki w celu utrzymania swojej pozycji na rynkach międzynarodowych.
Źródło:
Fibres & Textiles in Eastern Europe; 2019, 4 (136); 9-16
1230-3666
2300-7354
Pojawia się w:
Fibres & Textiles in Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza finansowa gospodarki wodno-ściekowej w gminie Czarny Bór
Financial analysis of water and sewage economy of the Czarny Bor commune
Autorzy:
Warężak, T.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/372679.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Zielonogórski. Oficyna Wydawnicza
Tematy:
gospodarka wodno-ściekowa
analiza ekonomiczna inwestycji
analiza finansowa
źródła dofinansowań
modele rozwiązań
water and wastewater management
economic analysis of investments
financial analysis
sources of grants
models solutions
Opis:
W artykule przedstawiono wyniki analizy gospodarki wodno-ściekowej na przykładzie planowanych inwestycji w gminie Czarny Bór. Zaprezentowano modele rozwiązań w oparciu o bilans ładunków zanieczyszczeń oraz zestawienia nakładów inwestycyjnych. Prawodopodobieństwo wykonania inwestycji porównano z możliwościami finansowymi budżetu gminy oraz potencjalnymi źródłami dofinansowań.
In the paper it was described the results of water and wastewater management analysis on the example of the development strategy of the commune. The models present solutions based on balance of pollution loads and the investments cost. Probability of the investment realization were comparised with the financial possibilities of the municipal budget and potential grants sources.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Inżynieria Środowiska / Uniwersytet Zielonogórski; 2016, 163 (43); 5-18
1895-7323
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Inżynieria Środowiska / Uniwersytet Zielonogórski
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Use of discriminatory models to verify the likelihood of continued activities for enterprises: case study on select enterprises from the automotive industry
Wykorzystanie modeli dyskryminacyjnych do weryfikacji prawdopodobieństwa kontynuacji działalności przedsiębiorstw na przykładzie próby przedsiębiorstw z branży motoryzacyjnej
Autorzy:
Lichota, W.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2117064.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
discriminant analysis
banking methods of assessing creditworthiness
early warning models
financial condition of the enterprise
analiza dyskryminacyjna
bankowe metody oceny zdolności kredytowej
kondycja finansowa przedsiębiorstwa
modele wczesnego ostrzegania
Opis:
The main aim of this article is to assess the use of discriminatory models to verify the likelihood that an enterprise’s activities will continue, using a sample of enterprises from the automotive industry as a case study. The suitability of 10 models will be verified by a three-point credit assessment method. As seen in the research results, discriminatory models can be used to verify an enterprise’s likelihood of continuing its activity. Taking into account the received values for discriminatory functions and banking methods over four years, a convergence of indications was demonstrated. In the vast majority of cases, the increase or decrease in the value of the functions was reflected in a corresponding change in the value of banking methods. Based on the conducted research, it should be stated that the most characteristic variables influencing the values of the discriminant function in the automotive industry concerned debt and profitability.
Celem niniejszego artykułu jest ocena możliwości wykorzystania modeli dyskryminacyjnych do weryfikacji prawdopodobieństwa kontynuacji działalności przedsiębiorstw na przykładzie próby przedsiębiorstw z branży motoryzacyjnej. Ocena 10 modeli została zweryfikowana za pomocą trzypunktowych metod oceny zdolności kredytowej. Jak wynika z przeprowadzonych badań, modele dyskryminacyjne mogą zostać wykorzystane do weryfikacji prawdopodobieństwa kontynuacji działalności przedsiębiorstw. Biorąc pod uwagę otrzymane wartości funkcji dyskryminacyjnych i metod bankowych, na przestrzeni czterech lat uwidoczniona została zbieżność wskazań. W zdecydowanej większości przypadków wzrost lub spadek wartości modeli znajdował odzwierciedlenie w odpowiedniej zmianie wartości metod bankowych. Na podstawie przeprowadzonych badań należy stwierdzić, że najbardziej charakterystyczne zmienne wpływające na wartość funkcji dyskryminacyjnych w branży motoryzacyjnej dotyczyły zadłużenia i rentowności.
Źródło:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia; 2020, 19, 4; 95-102
1644-0757
Pojawia się w:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modele świadczenia usług komunalnych a kondycja finansowa gmin (na przykładzie województwa podlaskiego)
Models of supplying communal services in relation to financial condition of communes (by the example of Podlaskie voivodeship)
Autorzy:
Przygodzka, Renata
Łajewski, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/548043.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
Tematy:
modele świadczenia usług komunalnych
syntetyczny wskaźnik kondycji finansowej gmin
województwo podlaskie
models of supplying the communal services
a synthetic indicator of financial condition of the communes
Podlaskie Voivodeship
Opis:
Celem artykułu jest próba udzielenia odpowiedzi na pytanie: czy istnieje zależność pomiędzy modelem świadczenia usług komunalnych a kondycją finansową gmin? Badaniami objęto 40 wylosowanych gmin województwa podlaskiego. Wykorzystano takie metody, jak: studia literatury przedmiotu, zgromadzenie i analiza danych statystycznych zawartych w rocznikach statystycznych oraz w Banku Danych Lokalnych Głównego Urzędu Statystycznego, oraz opracowanie zgromadzonego materiału faktograficznego za pomocą metod statystyki opisowej i matematycznej. Na podstawie danych o sytuacji finansowej (dochody, wydatki, deficyt, zadłużenie itp.) gmin w 2016 r. obliczono wskaźniki opisujące ich kondycję finansową, po czym określono zależność pomiędzy syntetyczną miarą kondycji finansowej a modelem świadczenia usług komunalnych. Z przeprowadzonych badań wynika, że w ponad połowie gmin realizację usług komunalnych zleca się bądź powierza zewnętrznym podmiotom. Model ten, określany jako outsourcingowy, występuje przede wszystkim w gminach wiejskich. Kolejnym co do częstości występowania, jest model mieszany, który zidentyfikowano w 35% gmin. W modelu tym występują w zasadzie wszystkie dopuszczalne formy realizacji zadań. Model autonomiczny zidentyfikowano w trzech gminach wiejskich, natomiast model komercyjny występuje w dwóch gminach: miejskiej i mieście na prawach powiatu. Z badań wynika ponadto, że kondycję finansową ¾ ogółu badanych gmin można określić jako przeciętną. W grupie tej znalazły się wszystkie typy gmin. Jednocześnie nie wykazano statystycznej zależności pomiędzy modelem świadczenia usług komunalnych a kondycją finansową gmin. Oznacza to, że w odniesieniu do badanych gmin, ich sytuacja finansowa nie jest czynnikiem determinującym wybór formy organizacyjno-prawnej świadczenia usług komunalnych.
The aim of the paper is to an attempt to answer the question: Whether exist dependance between a model of supplying communal services and the financial condition of communes? The survey had covered 40 randomly selected communes of Podlaskie Voivodeship. In research have been used methods like studies of the literature of the object, gather and analysis of statistical data contained in a statistical yearbook and in CSO Local Data Bank also the elaboration of gathered factual material by mathematical and descriptive statistical methods. On the basis of financial situation data of communes in 2016 (revenues, expenditures, shortfall, debt etc.) have been calculated the indicators describing their financial condition, after which specified the correlation between a synthetic measure of financial condition and model of supplying the communal services. According to survey over half of the communes assign either consign realization of communal services for external entities. This model is specified as an outsourcing, it occurs especially in rural communes. Another most commonly used is a mixed model, which has been identified in 35% of communes. In this model appears mostly every acceptable form of tasks realization. The autonomic model has been identified in three rural communes, while commercial model occurs in two communes: urban and town on poviat rights. Moreover, the survey demonstrates that the financial condition of three-quarters of all surveyed communes might be defined as average. In the examined group have been all types of communes. Simultaneously the research indicated that there is no statistical dependence between a model of supplying the communal services and financial condition of communes. It means that in relation to surveyed communes their financial situation is not a factor which determines the selection of the organizational and legal form of supplying communal services.
Źródło:
Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2018, 56; 87-96
1898-5084
2658-0780
Pojawia się w:
Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Doświadczenie historyczne finansowania modernizacji ekonomicznej na Ukrainie
Historical experience of financing of economic modernisation in Ukraine
Autorzy:
Nebrat, Victoria
Gorin, Nazar
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2028268.pdf
Data publikacji:
2020-12-30
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
historia ekonomiczna
rynkowy i planowo-mobilizacyjny model modernizacji
polityka gospodarcza
analiza porównawcza
zmiany instytucjonalne
mechanizmy finansowe
rozwój gospodarczy
economic history
market and planned models of modernization
economic policy
comparative analysis
institutional changes
financial mechanisms
economic development
Opis:
W artykule zostało opisane historyczne doświadczenie z zakresu finansowania modernizacji gospodarki Ukrainy. Na podstawie analizy porównawczej ujawniono potencjał, możliwości i ograniczenia rynkowego i planowo-mobilizacyjnego modelu modernizacji. Uzasadnia się celowość przeprowadzania systemowej polityki modernizacji, która przewiduje zmiany w obszarach gospodarczych, społecznych, prawnych, politycznych i innych. Podkreślono niebezpieczeństwo mechanicznego transferu już aprobowanych na Zachodzie sposobów organizacji produkcji, techniki i technologii bez odtworzenia socjalnych i ekonomicznych warunków, w których się sformowały i, w których funkcjonują. Uogólnione zostały źródła finansowania i determinanty przeprowadzania nowoczesnych przekształceń modernizacyjnych.
Historical experience of financing of economic modernization in Ukraine is characterized in the article. On the basis of comparative analysis found out potential, possibilities and limitations of market and planned models of modernization. The expediency of realization of systems modernization policy is reasoned. It involves changes in social, legal, political and other economic spheres. The danger of mechanical transfer of the methods of organization of production, equipment and technologies already tested in the West, without reproducing the social and economic conditions in which they were formed and functioning, are noted. The sources of financing and determinants of modern successful modernization transformations are summarized.
Źródło:
Studia z Historii Społeczno-Gospodarczej XIX i XX Wieku; 2020, 23; 55-73
2450-6796
Pojawia się w:
Studia z Historii Społeczno-Gospodarczej XIX i XX Wieku
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
    Wyświetlanie 1-41 z 41

    Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies