Temat: fama - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Pojęcia notoryjności i famy w protokole procesu polsko-krzyżackiego z lat 1320–1321
The Notions of Notoriousness and Fama in the Minutes from the Trial between Poland and the Teutonic Order of 1320–1321
Autorzy:: Maćkowiak, Patryk
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2197829.pdf
Data publikacji:: 2022-03-31
Wydawca:: Towarzystwo Naukowe w Toruniu
Tematy:: trial between Poland and the Teutonic Order of 1320–1321
Kingdom of Poland
Ladislaus ‘Elbow-high’
Teutonic Order
trial records
witness testimony
fama
notoriousness
Opis:: In the years 1320–1321 a canonical trial took place between the Polish king Ladislaus ‘Elbow-high’ and the representatives of the Teutonic Order authorities over the possession of Pomeranian lands, seized by the Teutonic Knights in the years 1308–1309. The research that has been carried out on the legal documents from the trial so far has inadequately accounted for their legal layer. The purpose of this article is to partially fill these gaps by addressing the issue of how legal concepts functioned in the context of witness testimony. When comparing the proceedings of 1320–1321 with the trial between Poland and the Teutonic Order of 1339, which was similar in many aspects, attention was drawn to the difference in the understanding of the concept of fama in both cases. Next, the paper discusses the issue of the testifiers elaborating on the answers to the question of the existence of notorium and publica vox et fama regarding the events presented in intenciones. The analysis of selected legal and juridical texts, which functioned at that time both in the educational process and in the court practice, and then comparing them with some testimonies, showed that at least some witness statements were adapted to the concepts and phrases typical of the legal language of the era. This influences the need to revise the older historiography, as it has hitherto been emphasized that the language of testimony reflects the individual style of the original statement. The article concludes that the studies of the minutes from the testimony, in addition to taking the usual critical steps, should include an analysis of the language with regard to the presence of concepts and phrases characteristic of legal language.
Źródło:: Zapiski Historyczne; 2022, 87, 1; 5-25
0044-1791
2449-8637
Pojawia się w:: Zapiski Historyczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Problems Related to the Capital Assets Pricing Model on the Warsaw Stock Exchange: Applications of the 5-Factor Fama and French Model
Problemy związane z modelem wyceny aktywów kapitałowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie: Wykorzystanie 5-czynnikowego modelu Famy i Frencha
Autorzy:: Gnap, Michał
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/21492238.pdf
Data publikacji:: 2022-06-04
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:: Fama-French factors
asset pricing
Warsaw Stock Exchange
pięcioczynnikowy model Famy-Frencha
wycena aktywów kapitałowych
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Opis:: This paper represents an attempt at empirically assessing the applicability of the Fama and French five-factor model in explaining the cross-sectional variation of stock return for the Polish market. Consistent with Fama and French results, this research shows that value, profitability and investment risk factors play an important role in assessing the expected return of an asset. Many researchers have since sought to identify alternative asset pricing models that could serve as the benchmark empirical asset-pricing model. It is hoped that the analysis conducted in this paper tests whether the revised five-factor model that incorporates the profitability and investment factors can address some of the issues of the three-factor model and could be incorporated in explaining the cross-section of stock returns for Poland.
Artykuł stanowi próbę empirycznej oceny możliwości zastosowania pięcioczynnikowego modelu Famy i Frencha w wyjaśnieniu przekrojowej zmienności stopy zwrotu z akcji na polskim rynku kapitałowym. Zgodnie z wynikami Famy i French, badanie to pokazuje, że kapitalizacja rynkowa przedsiębiorstwa, jego rentowność i towarzyszące czynniki ryzyka inwestycyjnego odgrywają ważną rolę w ocenie oczekiwanej stopy zwrotu z aktywów. Wielu badaczy poszukiwało od tego czasu alternatywnych modeli wyceny aktywów, które mogłyby służyć jako wzorcowy empiryczny model wyceny. Analiza przeprowadzona w tym artykule ma na celu sprawdzenie czy zrewidowany model pięcioczynnikowy, który obejmuje czynniki rentowności i inwestycji, jest w stanie złagodzić niektóre problemy modelu trójczynnikowego i może zostać włączony do wyjaśnienia przekroju stóp zwrotu z akcji notowanych na polskim rynku kapitałowym.
Źródło:: Studia i Materiały; 2022, 1(36); 4-14
1733-9758
Pojawia się w:: Studia i Materiały
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: The portfolio management: investigation of the Fama-French five- and six-factor asset pricing models
Zarządzanie portfelem: badanie modeli wyceny aktywów Fama-French
Autorzy:: Ben Mrad Douagi, Fatma Wyeme
Chaouachi, Olfa
Sow, Mory
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2021115.pdf
Data publikacji:: 2021
Wydawca:: Politechnika Częstochowska
Tematy:: Fama-French five-factor model
augmented Fama-French six-factor model
risk factors
OLS
GARCH
pięcioczynnikowy model Famy-Frencha
rozszerzony sześcioczynnikowy model Famy-French
czynniki ryzyka
model GARCH
Opis:: The novel contribution of this paper is to test if the Fama-French five- and six-factor models can explain the portfolio returns in the Regional Stock Exchange of Ivory Coast Securities (BRVM) between January 2007 and December 2018. For the Fama-French five-factor model, the results show that the only useful factors for describing the portfolio excess return are the market, value and profitability when the OLS and the GARCH techniques are used. For the augmented Fama French six-factor model, the results report that only the market, value, profitability and illiquidity factors played an eminent role in explaining the portfolio excess return. Moreover, using the OLS technique, it is found that the Fama-French five-factor model and the augmented Fama-French six-factor model can capture the portfolio returns. However, when the GARCH technique is used, the findings show that these models can fully explain the portfolio returns. The results found can help portfolio managers to identify extensive factors that have an impact on the equity returns and to estimate the required return on the stock. Moreover, traders can employ these factor models to control investment risk.
Nowatorskim wkładem tego artykułu jest sprawdzenie, czy pięcioi sześcioczynnikowe modele Famy-French mogą wyjaśnić zwroty portfelowe na Regionalnej Giełdzie Papierów Wartościowych Wybrzeża Kości Słoniowej (BRVM) w okresie od stycznia 2007 r. do grudnia 2018 r. Dla Famy -Francuski model pięcioczynnikowy, wyniki pokazują, że jedynymi użytecznymi czynnikami do opisania nadwyżki zwrotu portfela są rynek, wartość i rentowność, gdy stosuje się techniki OLS i GARCH. W przypadku rozszerzonego sześcioczynnikowego modelu Famy French, wyniki wskazują, że tylko czynniki rynkowe, wartości, rentowności i braku płynności odegrały znaczącą rolę w wyjaśnieniu nadwyżki zwrotu z portfela. Ponadto, stosując technikę OLS, stwierdzono, że pięcioczynnikowy model Famy-Frencha i rozszerzony sześcioczynnikowy model Famy-Frencha mogą uchwycić zwroty portfela. Jednak w przypadku zastosowania techniki GARCH wyniki pokazują, że modele te mogą w pełni wyjaśnić zwroty z portfela. Osiągnięte wyniki mogą pomóc zarządzającym portfelami zidentyfikować rozległe czynniki, które mają wpływ na zwroty z akcji i oszacować wymagany zwrot z akcji. Co więcej, handlowcy mogą stosować te modele czynnikowe do kontrolowania ryzyka inwestycyjnego.
Źródło:: Polish Journal of Management Studies; 2021, 23, 1; 106-118
2081-7452
Pojawia się w:: Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: La privacy nel diritto canonico e i rapporti con le legislazioni nazionali della Comunità Europea
Privacy in Canon Law and the relations with national laws of the European Community
Autorzy:: INTERGUGLIELMI, ANTONIO
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/662259.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Kardynała Stefana Wyszyńskiego w Warszawie
Tematy:: privacy
dati personali
riservatezza
buona fama
archivi
Curia
Europa
Internet
dati
web based
personal data
confidentiality
good reputation
archives
Europe
data
Opis:: With the progressive use of computer systems and with the growing use of media, especially in recent years with the growing spread of internet and social media, the issue of personal data protection has created new needs that require adjustment of canonical regulation. The new issues concerning protection, often made very complex by the difficulty of stifling a phenomenon of "information transmission and therefore also of data" in continuous technological expansion, have made necessary to adapt the rules about privacy protection, to the European Community rules and to the individual countries rules that have to get them and that we will deal with them in our study. Church, which has always been the custodian of memory and history of peoples, through ecclesiastical archives, dioceses, monasteries and even each parish, is required therefore to ensure the protection of the data in its possession, which represent the life of the its churchgoers. In addition, among its fundamental rights, the law of the Church has always recognized the respect of the person, including “the right to the respect of good reputation and confidentiality of each person", which is enshrined in the Code of Canon Law of 1983 in canon 220. Besides, personal data protection involves the connection between the Church's legal order and the laws of the States: in the legislation of many nations, laws that protect the processing of personal data have been promulgated; those rules have to be kept by the National Bishops' Conferences to regulate and adapt the canonical regulation on the treatment of the so-called "sensitive" data to them.
Con il progressivo utilizzo dei sistemi informatici e con l’espansione dell’utilizzo dei media, in modo particolare negli ultimi anni con il crescente diffondersi di internet e dei social media, la questione della tutela dei dati personali ha fatto sorgere nuove esigenze che richiedono un adeguamento della normativa canonica. Le nuove problematiche di tutela, spesso rese molto complesse dalla difficoltà di arginare un fenomeno di “trasmissione di informazioni e quindi anche di dati” in continua espansione tecnologica, hanno reso necessario adeguare la normativa di tutela della privacy sia a livello di norme della Comunità Europea, che dei singoli paesi tenuti a recepirle, di cui ci occuperemo nel nostro studio. La Chiesa, che da sempre è depositaria della memoria e della storia dei popoli, attraverso gli archivi ecclesiastici, delle diocesi, dei monasteri e anche delle singole parrocchie, è dunque tenuta a garantire la tutela dei dati in suo possesso, che rappresentano la vita dei suoi fedeli. Inoltre il diritto della Chiesa da sempre riconosce tra i suoi diritti fondamentali il rispetto della persona, tra cui rientra anche quello del “diritto al rispetto della buona fama e della riservatezza di ogni persona”, che viene sancito nel Codice di diritto canonico del 1983 al canone 220. La tutela dei dati personali coinvolge inoltre il rapporto tra l’ordinamento della Chiesa e le norme giuridiche degli Stati: nella legislazione di molte nazioni sono state promulgate leggi che tutelano il trattamento dei dati personali, norme che vanno tenute presenti dalle Conferenze Episcopali Nazionali per disciplinare e adeguare ad esse la normativa canonica sul trattamento dei dati cosiddetti “sensibili”.
Źródło:: Prawo Kanoniczne; 2017, 60, 4; 41-66
2353-8104
Pojawia się w:: Prawo Kanoniczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Płynność przy wycenie akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Liquidity in stock pricing on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:: Włosik, Katarzyna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/692712.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:: liquidity
the Fama and French three-factor model
Warsaw Stock Exchange
płynność
trójczynnikowy model Famy i Frencha
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Opis:: The main objective of this article is to verify the assumption that the level of liquidity does matter in stock pricing on the Warsaw Stock Exchange. The ILLIQ introduced by Yakov Amihud in a paper published in 2002 was selected as the measure of liquidity. It is calculated by dividing the absolute return on the stock of a given company on a particular day by the volume expressed in selected currency on the same day. This measure was used as an additional independent variable in the Fama and French three factor model. The analysis was based on the monthly data for 87 stocks from January 2008 to the end of February 2017. The results showed that in the analysed period small-cap stocks outperformed large-cap stocks and value stocks generated higher returns than growth stocks. The additional measure of liquidity turned out to be statistically insignificant.
Celem artykułu jest weryfikacja hipotezy zakładającej, że poziom płynności ma znaczenie przy wycenie akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Za miarę płynności przyjęto wskaźnik przedstawiony przez Yakova Amihuda w pracy z 2002 r. – ILLIQ, który jest obliczany jako iloraz wartości bezwzględnej stopy zwrotu danej spółki i wyrażonego wartościowo wolumenu obrotu jej akcjami. Miarę tę wprowadzono jako dodatkową zmienną objaśniającą do trójczynnikowego modelu Famy i Frencha. Analizę przeprowadzono dla 87 spółek w okresie od stycznia 2008 do końca lutego 2017 r. Oszacowania wskazały na występowanie efektu wielkości oraz na osiąganie ponadprzeciętnych stóp zwrotu przez spółki dochodowe w tym przedziale czasowym. Dodatkowa zmienna objaśniająca okazała się statystycznie nieistotna.
Źródło:: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2017, 79, 2; 127-141
0035-9629
2543-9170
Pojawia się w:: Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Prymas Wyszyński kandydat na ołtarze
Primate Wyszyński Candidat for the Altars
Autorzy:: Suchecki, Zbigniew
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2029011.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
Tematy:: proces beatyfikacyjny
Sługa Boży
etap diecezjalny
ustanowienie trybunału beatyfikacyjnego
proces rogatoryjny
sława świętości
Positio Super Miro
dochodzenie diecezjalne
Positio Super Vita, Virtutibus et Fama Sanctitatis
process of beatification
Servant of God
diocesan phase
Roman phase
institution of a tribunal
rogatory process
reputation for holiness
diocesan investigation
Opis:: Dnia 26 kwietnia 1989 r. Kongregacja Spraw Kanonizacyjnych udzieliła kard. Glempowi nihil obstat na rozpoczęcie dochodzenia diecezjalnego. Materiał z dochodzenia diecezjalnego został przesłany do Stolicy Apostolskiej. Po uzyskaniu dekretu o ważności dochodzenia diecezjalnego został otwarty etap rzymski sprawy Sługi Bożego Stefana kard. Wyszyńskiego, Prymasa Tysiąclecia (1901-1981). Dnia 24 października 2015 r. kard. K. Nycz z postulatorem sprawy przekazali trzy tomy Positio Super Vita, Virtutibus et Fama Sanctitatis Prefektowi Kongregacji Spraw Kanonizacyjnych – kard. A. Amato. Beatyfikacja kard. Wyszyńskiego wskaże Jego osobę, Jego naukę, Jego rolę w jakże trudnym okresie historii Polski. Heroiczne życie oraz przymioty osoby kard. Stefana Wyszyńskiego są godne naśladowania. On sam zaś jest autentycznym mistrzem życia duchowego i głębokiego życia wewnętrznego.
On April 26, 1989 the Congregation for the Causes of Saints granted Cardinal J. Glemp the nihil obstat to begin a diocesan investigation. The material from the diocesan investigation was then sent to Apostolic See where, following the decree of validity, the Roman phase for the cause of Servant of God Cardinal S. Wyszyński, Primate of the Millennium (1901-1981), was begun. On October 24, 2015 Cardinal K. Nycz, with the postulator of the cause delivered three volumes of the Positio Super Vita, Virtutibus et Fama Sanctitatis to Cardinal Angelo Amato, Prefect for the Congregation for the Causes of Saints. The beatification Cardinal Wyszyński will highlight the figure of the Servant of God, his teaching and especially his role during a difficult period in the history of Poland. The heroic life and virtue of Servant of God Cardinal Stefan Wyszyński are worthy of imitation showing him to be an authentic master with a profound interior and spiritual life.
Źródło:: Kościół i Prawo; 2017, 6, 1; 161-175
0208-7928
2544-5804
Pojawia się w:: Kościół i Prawo
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Wybrane symulacje wyceny aktywów na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Selected asset pricing simulations on the basis of stocks quoted on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:: Urbański, Stanisław
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588762.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Cena ryzyka
Model Famy i Frencha
Ryzyko systematyczne
Symulacja stóp zwrotu
Fama-French model
Return simulations
Risk
Systematic risk
Opis:: W artykule przedstawiono wyniki symulacji wyceny aktywów na przykładzie akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Stopy zwrotu i składowe ryzyka systematycznego są szacowane za pomocą trójczynnikowego modelu Famy i Frencha oraz zagregowanego modelu wyceny stanowiącego modyfikacje klasycznego modelu Famy i Frencha. Model zagregowany, jako aplikacja ICAPM, bazuje na zmiennej stanu, która została zdefiniowana jako struktura przeszłych wyników finansowych w relacji do wartości spółki. Zastosowanie analogicznych warunków brzegowych pozwoliło na ocenę efektywności informacyjnej obu badanych aplikacji ICAPM. Uzyskane wyniki badań wskazują na większe możliwości wykorzystania modelu zagregowanego w praktyce.
This article presents the simulation results of asset pricing on the basis of stocks quoted on the Warsaw Stock Exchanges. The returns and components of systematic risk are estimated using the proposed ICAPM application as well as the three factor Fama-French model. The employed pricing application is a modification of the classic Fama-French model, and defines a state variable that is the structure of past financial results in relation to company value. The use of analogous boundary conditions made it possible to assess the efficiency of information of both examined procedures. The results of research indicate greater possibilities of using the proposed ICAPM application in practice.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 177-186
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Zmodyfikowana metoda Famy-Frencha w wycenie kosztu kapitału własnego przedsiębiorstw górniczych
Modified Fama-French method in the valuation of the cost of equity of mining companies
Autorzy:: Turek, M.
Michalak, A.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/394929.pdf
Data publikacji:: 2017
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Tematy:: koszt kapitału własnego
wycena
metoda Famy-Frencha
cost of equity
valuation
Fama-French method
Opis:: Problem badawczy podjęty w artykule dotyczy dostosowania tradycyjnych modeli kalkulacji kosztu kapitału własnego do specyfiki przedsiębiorstw górniczych. Rozwiązania znane z literatury nie dają racjonalnych wyników. Wynika to z unikatowości działalności przedsiębiorstw górniczych, w przypadku której występuje brak możliwości odniesienia do typowych sytuacji rynkowych. Celem artykułu jest wskazanie takich rozwiązań, które umożliwiają uzyskanie racjonalnych i miarodajnych wyników. Jedną z propozycji jest zmodyfikowana metoda Famy-Frencha. W artykule przetestowano ją kalkulując koszt kapitału w wybranym przedsiębiorstwie górniczym. Problem kalkulacji kosztu kapitału jest szczególnie ważny w obszarze oceny efektywności projektów inwestycyjnych. Koszt kapitału znajduje zastosowanie jako stopa dyskontowa w dynamicznych miarach efektywności, ukierunkowanych na wzrost wartości ekonomicznej.
The problem of research undertaken in the article concerns the adaptation of traditional models of calculating the cost of capital to the specifics of mining companies. Solutions known from the literature do not give reasonable results. This is due to the uniqueness of the activities of mining companies, in which case we are dealing with a lack of reference to the typical market situations. The aim of this article is to identify solutions that allow rational and reliable results to be obtained. One of the proposals is a modified Fama-French method. The article was tested by calculating the cost of capital in the largest Polish mining enterprises. The problem of calculation of the cost of capital is particularly important in the area of assessing the effectiveness of investment projects. The cost of capital is used as the discount rate in dynamic measures of performance, such as NPV.
Źródło:: Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN; 2017, 99; 5-15
2080-0819
Pojawia się w:: Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Application Of Multifactorial Market-Timing Models To Assess Risk And Effectiveness Of Equity-Linked Insurance Funds In Poland
Autorzy:: Homa, Magdalena
Mościbrodzka, Monika
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/465665.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Główny Urząd Statystyczny
Tematy:: market-timing model
Fama-French factor
equity funds
Opis:: Traditionally, models developed by Treynor and Mazuy (T-M) and also by Henriksson-Merton (H-M), which are called market-timing models, are applied to assess effectiveness of investment funds. The objective of the presented study is an application of the T-M and H-M models and their T-M-FF and H-M-FF modifications with additional Fama-French factors to assess effectiveness and risk of equity insurance connected with unit-linked insurance. Estimation and verification of the models for the subject group of equity funds were performed and the significance of the impact of particular factors on returns on reference portfolios was discussed.
Źródło:: Statistics in Transition new series; 2015, 16, 2; 279-292
1234-7655
Pojawia się w:: Statistics in Transition new series
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: The impact of speculation on the pricing of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in light of the ICAPM
Autorzy:: Urbański, S.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1201246.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:: stock pricing
Fama and French model
speculative stocks
return changes
Opis:: Research carried out over recent years shows that speculative stock are the reason for inconsistent pricing of stock with the classic CAPM. The present work is an attempt to explain the impact of speculative stock on pricing in light of the ICAPM. The study is conducted using stocks quoted on the Warsaw Stock Exchange (WSE) in 1995–2012. The systematic risk and risk prices components are simulated by two chosen multifactor applications, with different procedures of portfolio construction. The investigated stocks are classified into quaintile portfolios according to established procedures. It has been assumed that both speculative stocks and improper algorithm for the test portfolios sorting contribute to inconsistent stock pricing in light of the ICAPM. As a result, tests are carried out in three modes. All WSE stocks are analyzed in mode 1. In modes 2 and 3 speculative stocks are excluded from the study. The analysis indicate that the results are in line with the extended conjectures.
Źródło:: Managerial Economics; 2015, 16, 1; 91-111
1898-1143
Pojawia się w:: Managerial Economics
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:: The Influence of Penny Stocks on the Pricing of Companies Quoted on theWarsaw Stock Exchange in the Context of the ICAPM
Autorzy:: Urbański, Stanisław
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/629861.pdf
Data publikacji:: 2015
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:: stock pricing, penny stocks, Fama and French model, return changes
Opis:: The paper attempts to explain the impact of penny stock on pricing in light ofthe ICAPM as stock exchanges introduce restrictions on penny stocks trading.The study is conducted using stocks listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE)between 1995–2012. The systematic risk and risk prices components are simulated by two chosen ICAPM applications, using different procedures of portfolio construction.The main market WSE stocks are sorted into queintile portfolios usingtwo procedures. It is assumed that elimination of penny stocks contributes to morecorrect pricing, observed with ICAPM validity, however only when simulatingalgorithm uses appropriate construction of tested portfolios. The tests were carriedout in four modes. All WSE stocks were analyzed in mode 1. Penny stockswith market values lower than 1.50, 5.00 and 10.00 PLN were excluded from thestudy in modes 2, 3 and 4. The analysis indicates that the results are in line withthe extended conjectures.
Źródło:: Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace; 2015, 3, 3; 75-92
2082-0976
Pojawia się w:: Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:: Selected Approaches for Testing Asset Pricing Models Using Polish Stock Market Data
Autorzy:: Czapkiewicz, A.
Skalna, I.
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/375965.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:: Fama-French three-factor model
systematic risk
risk premium
Warsaw Stock Exchange
small sample problem
Opis:: The main objective of this paper is to discuss alternative methods for testing the Fama-French (FF) three-factor asset pricing model. The properties of the selected methods are compared through a simulation study. The main stress is put on the behaviour of the selected methods for small samples. The parameters used in the simulation study are obtained on the basis of real data coming from the Polish stock market (Warsaw Stock Exchange). Different sample characteristics such as homoscedasticity, conditional heteroscedasticity and autocorrelation as well as heteroscedasticity are tested.
Źródło:: Decision Making in Manufacturing and Services; 2014, 8, 1-2; 25-38
1896-8325
2300-7087
Pojawia się w:: Decision Making in Manufacturing and Services
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:: Testowanie stabilności parametrów wieloczynnikowych modeli market-timing z opóźnioną zmienną rynkową
Testing for the stability of the parameters in multifactor market-timing models with lagged market variable
Autorzy:: Olbryś, Joanna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/453025.pdf
Data publikacji:: 2011
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:: wieloczynnikowe modele market-timing
czynniki Famy Frencha
zmienna Carharta
efekt Fishera
testy stabilności parametrów
multifactor market-timing models
Fama and French’s spread variables
Carhart’s momentum factor
the Fisher effect
tests of model stability
Opis:: Kontynuując badania dotyczące wieloczynnikowych modeli market-timing polskich funduszy inwestycyjnych, dokonano w grupie 15 OFI akcji estymacji nowych modeli, zawierających skonstruowane na polskim rynku zmienne Famy i Frencha (SMB, HML), czynnik Carharta (WML) oraz opóźnioną zmienną rynkową, uwzględniającą tzw. efekt Fishera (1966), stwierdzony przez Autorkę na GPW w Warszawie. Celem pracy jest analiza stabilności parametrów otrzymanych modeli ekonometrycznych, w okresie 2.01.2003–31.12.2010, z wykorzystaniem wybranych metod.
As a continuation of research on the multifactor market-timing models, we have estimated new models with Fama and French’s variables (SMB, HML) and the Carhart’s factor (WML). The empirical results on the WSE show a pronounced Fisher effect (1966) in the case of the main WSE indexes. For this reason, we include lagged values of the market factor as an additional independent variable in the regressions of the models. The goal of this paper is to test for the stability of the parameters in the market-timing models. We test a group of 15 selected Polish equity open-end mutual funds in the period I 2003–XII 2010.
Źródło:: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 259-269
2082-792X
Pojawia się w:: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:: THE ANALYSIS OF AN INVESTMENT RISK WITHIN EMERGING CAPITAL MARKETS. THE CASE OF THE WARSAW STOCK EXCHANGE
Autorzy:: Kowerski, Mieczyslaw
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/599410.pdf
Data publikacji:: 2010
Wydawca:: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:: EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS
FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL
GENERALIZED LEAST SQUARES METHOD
Opis:: The purpose of the paper is to show that the three-factor Fama-French model can be a good instrument for analysis of investment risk on emerging capital markets if, because of the relatively small number of quoted companies, for calculation of the SMB and HML values we applied division of all companies into four portfolios (contrary to Fama – French who propose division of all companies into six portfolios). The usefulness of the above concept was verified on the Warsaw Stock Exchange. The models estimated with the Generalized Least Squares Method on monthly data within the period 1994 – 2008 have the signs of coefficients which are consistent with those of the Fama-French three-factor model and there is no autocorrelation of disturbances and no ARCH effect. Models are relatively high adjusted. Estimated coefficients are also robust. The models fully confirm the thesis posed by Fama and French that in addition to market risk there are two other risk factors which influence the return on investment. These are: risk associated with investing in small companies and risk connected with investing in companies undervalued by the market.
Źródło:: Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2010, 6, 4; 1-23
1734-039X
Pojawia się w:: Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:: The CAPM and Fama-French Models in Poland
Model CAPM oraz model FAMY i FRENCHA na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych
Autorzy:: Czapkiewicz, Anna
Skalna, Iwona
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1828616.pdf
Data publikacji:: 2010-12-31
Wydawca:: Główny Urząd Statystyczny
Tematy:: Fama–French three-factor model
Generalized Method of Moments
risk premium
trójczynnikowy model Famy-Frencha
Uogólniona Metoda Momentów
ryzyko systematyczne
premia za ryzyko
Opis:: The main objective of this paper is to verify the performance of the Fama-French model for the Polish market. The estimates for individual stock returns are obtained using the monthly data from the Warsaw Stock Exchange for the period December 2002 to January 2010. The Generalized Method of Moments is used to test hypotheses that lead to the validation of the Fama-French model. We find that the cross-sectional mean returns are explained by exposures to the three factors, and not by the market factor alone. These results are consistent with previous studies of developed markets.
Tematem prezentowanej pracy jest weryfikacja trójczynnikowego modelu Famy Frencza dla danych z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Okres badania obejmuje lata 2002-2010. Do estymacji nieznanych parametrów modelu zastosowano uogólnioną metodę momentów (GMM), Przyjęto założenie istnienia heteroskedastyczności i autokorelacji szeregów czasowych biorących udział w badaniu. Ponadto dopuszczono możliwość istnienia korelacji czynników objaśniających z błędami losowymi występującymi w modelu regresji. Uzyskane wyniki potwierdziły tezę, że trójczynnikowy model Famy Frencza zadowalająco opisuje zmiany stóp zwrotu na rynku polskim w badanym okresie. Wynik tego badania należy jednak traktować jako wstęp do bardziej wnikliwych analiz.
Źródło:: Przegląd Statystyczny; 2010, 57, 4; 128-141
0033-2372
Pojawia się w:: Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "fama" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język