Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "efektywność rynków" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-7 z 7
    Tytuł:
    Should Investors in Commodity Markets Be Superstitious (Based on the Example of 29 Commodities)?
    Czy inwestorzy na rynku surowców powinni być przesądni (na przykładzie 29 towarów)?
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/658301.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    efektywność rynków
    anomalie kalendarzowe
    efekt pechowych dat
    market efficiency
    calendar anomalies
    unfortunate dates effect
    Opis:
    Problem efektywności rynków finansowych zawsze stanowił przedmiot zainteresowania badaczy. Zagadnienie to jest niezwykle ważne z punktu widzenia oceny efektywności zarządzania portfelem aktywów, a także w ujęciu finansów behawioralnych. W artykule, na przykładzie stóp zwrotu 29 surowców, zweryfikowana została hipoteza dotycząca występowania tzw. dni pechowych. Badaniu poddane zostały stopy zwrotu obliczone w następujących ujęciach: cena zamknięcia – cena zamknięcia, overnight, cena otwarcia – cena otwarcia oraz cena otwarcia – cena zamknięcia dla sesji przypadających w następujących dniach: 13. i 4. dzień każdego miesiąca, 13. i piątek oraz 13. i wtorek każdego miesiąca. Badanie potwierdziło występowanie efektów sezonowych w tzw. dni pechowe.
    The issue of efficiency of financial markets has always fascinated scientists. It is significant from the point of view of assessing portfolio management effectiveness and behavioural finance. In the first part of this paper, the hypothesis of the unfortunate dates effect was tested upon 29 commodity prices in relation to the following four approaches: close‑close, overnight, open‑open, and open‑close. The rates of return were calculated for the sessions falling on the 13th and 4th day of the month, Friday the 13th and Tuesday the 13th. The study proved the occurrence of seasonal effects on the so‑called unlucky dates.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 4, 337; 69-84
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Pozaekonomiczne koncepcje zachowań uczestników rynków finansowych
    Non-economic concepts of behavior of financial market participants
    Autorzy:
    Kostecki, Janusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/24203003.pdf
    Data publikacji:
    2018-12-17
    Wydawca:
    Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego
    Tematy:
    rynek finansowy
    efektywność rynków finansowych
    ryzyko finansowe
    neuroekonomia
    finanse behawioralne
    astrologia finansowa
    financial market
    efficiency of financial market
    financial risk
    neuroeconomics
    behavioral
    finance
    financial astrology
    Opis:
    Rynek finansowy stanowi istotny element systemu gospodarczego i finansowego. Jego funkcjonowanie ma istotne znaczenie dla sprawności funkcjonowania gospodarki w wymiarze narodowym, międzynarodowym i globalnym. Umiejętności wykorzystania mechanizmów rynku pieniężnego i kapitałowego decydują o efektywności działalności gospodarczych podmiotów sfery realnej: przedsiębiorstw i gospodarstw domowych. Ważną determinantą sposoby i sprawności funkcjonowania rynku finansowego są zachowania jego uczestników. Dominujące koncepcje ekonomiczne funkcjonowania rynku finansowego okazały się niewystarczające. Stad też, stały się one przedmiotem dociekań na gruncie neurologii, neurobiologii, psychologii, a ostatnio także genetyki. Nowatorskie koncepcje, nie negując istoty praw i prawidłowości sformułowanych na gruncie ekonomii i i finansów, przyczyniają się zarówno do głębszego poznania i zrozumienia prawidłowości funkcjonowania rynków finansowych, jak również mają duże znaczenie praktyczne.
    The financial market is an important element of the economic and financial system. Its functioning is essential for the efficiency of the economy on the national, international and global level. The ability to use the mechanisms of the financial and capital market determine the efficiency of the economic entities of the real economy: companies and households. An important determinant of the manner and efficiency of the functioning of the financial market is the behavior of its participants. The dominant economic concepts of the financial market functioning proved to be insufficient, therefore, they have become the subject of investigations on the grounds of neurology, neurobiology, psychology, and recently also genetics. Innovative concepts, without denying the essence of the laws and regularities formed on the basis of economy and finances, contribute to a deeper understanding of the rules of financial market functioning and are of great significance for practice.
    Źródło:
    Nowoczesne Systemy Zarządzania; 2018, 13, 4; 231-244
    1896-9380
    2719-860X
    Pojawia się w:
    Nowoczesne Systemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Czy inwestorzy na GPW w Warszawie powinni być przesądni? Na przykładzie stóp zwrotu 24 indeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610527.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    market efficiency
    calendar anomalies
    Friday the 13th rate of return
    Tuesday the 13th rate of return
    unfortunate dates effect
    efektywność rynków
    anomalie kalendarzowe
    stopa zwrotu 13. i piątek
    stopa zwrotu 13. i wtorek
    efekt pechowych dat
    Opis:
    The problem of financial markets efficiency, especially the calendar effect, has always fascinated scientists. The issue is significant from the point of view of assessing the portfolio management effectiveness and behavioral finance. This paper tests the hypothesis of the unfortunate dates effect upon 22 equity indices, published by the Warsaw Stock Exchange, in relation to the following four approaches: close-close, overnight, open-open, open-close calculated for the sessions falling on the 13th and 4th day of the month, Friday the 13th and Tuesday the 13th,while the second observation group is composed of rates of return of remaining sessions. In the following part of the paper, the statistical equality of one-session average rates of return (close-close) for sessions falling on Friday 13th and sessions falling on other Fridays will be compared as well as for sessions falling on Tuesday the 13th and sessions falling on other Tuesdays. 
    Problematyka efektywności rynków finansowych, w tym występowanie efektu tygodniowego, zawsze stanowiła przedmiot zainteresowania badaczy. Zagadnienie to staje się niezwykle ważne z punktu widzenia oceny efektywności zarządzania portfelem aktywów, a także w ujęciu finansów behawioralnych. W artykule została zweryfikowana hipoteza występowania tzw. dni pechowych na przykładzie stóp zwrotu 22 indeksów giełdowych publikowanych przez GPW w Warszawie. Badaniu poddano stopy zwrotu obliczone w następujących ujęciach: cena zamknięcia – cena zamknięcia, overnight, cena otwarcia – cena otwarcia oraz cena otwarcia – cena zamknięcia dla sesji przypadających w następujących dniach: 13. i 4. dzień każdego miesiąca, 13. i piątek oraz 13. i wtorek każdego miesiąca, podczas gdy drugą grupą obserwacji były stopy zwrotu w trakcie pozostałych sesji. W dalszej części opracowania zamieszczono wyniki testowania hipotez statystycznych w ujęciu cena zamknięcia – cena zamknięcia dla sesji odbywających się 13. i w piątek oraz 13. i we wtorek, przy założeniu, że drugą grupę obserwacji stanowią stopy zwrotu odpowiednio w pozostałe piątki i wtorki.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 4
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Czarny PR na polskim rynku kapitałowym
    Autorzy:
    Kubińska, Elżbieta Aniela
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610151.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    behavioral finance
    recency effect
    primacy effect
    contrast model of similarity
    noise
    information efficiency of markets
    finanse behawioralne
    efekt świeżości
    efekt pierwszeństwa
    kontrastowa teoria podobieństwa
    szum informacyjny
    efektywność informacyjna rynków
    Opis:
    Classic example of negative campaigning on the Polish capital market is a case of Broker FM. The mechanisms of negative campaigning are similar, they share a similar reaction of investors to the negative information. An important element of the campaign is to act recency effect, the contrast model of similarity. Another characteristic of negative campaigning is that asset prices react more intensely to negative information than positive one and that investors react too strongly to unconfirmed messages, and exhibit conservatism in relation to precise and clear signals. In the case of initial public offering of Broker FM shares, an important element is the fact that the primary market is more risky than the secondary market.
    Klasycznym przykładem kampanii czarnego PR-u na polskim rynku kapitałowym jest sprawa Broker FM. Mechanizmy działania kampanii czarnego PR-u są zbliżone w badanych przypadkach, łączy je podobna reakcja inwestorów na negatywne informacje. Istotnym elementem kampanii jest działanie efektu świeżości, kontrastowej teorii podobieństwa. Kolejną cechą charakterystyczną kampanii czarnego PR-u jest to, że ceny aktywów reagują bardziej intensywnie na informacje negatywne niż pozytywne oraz to, że inwestorzy reagują zbyt silnie na wiadomości niepotwierdzone, zaś przejawiają konserwatyzm w stosunku do precyzyjnych i jasnych sygnałów. W przypadku wprowadzania akcji Broker FM na giełdę istotnym elementem był również fakt, że rynek pierwotny jest bardziej ryzykowny od rynku wtórnego.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Event study methodology – what for, how and for whom?
    Metodyka analizy zdarzeń – po co, jak i dla kogo?
    Autorzy:
    Kurek, Bartosz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/515159.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
    Tematy:
    market-based accounting research
    event study methodology
    informational efficiency of capital markets
    information content of events
    badania z zakresu rachunkowości oparte na danych rynkowych
    metodyka analizy zdarzeń
    zawartość informacyjna zdarzeń
    efektywność informacyjna rynków kapitałowych
    Opis:
    Event studies make it possible to quantify the market reaction to releases of various types of information. An event study is one of the few tools that may be used to determine a causal effect. The aim of this paper is to present and explain an algorithm for conducting an event study that academics and practitioners who represent the accounting discipline may apply to investigate the market reaction to various events, such as releases of accounting information. The algorithm comprises six steps: 1) identifying the event that is going to be examined, 2) selecting companies, 3) identifying when information about the event was released and identifying the event window, 4) choosing an estimation window, 5) choosing and estimating a model of normal investor behavior, and calculating the abnormal level of investor behavior, 6)verifying statistical hypotheses with the use of parametric and non-parametric tests. The paper fills the research gap by presenting the kernel of an event study and the usefulness of event studies in empirical accounting research. Analysis and critique of the literature are used as the research method.
    Analiza zdarzeń umożliwia kwantyfikację reakcji rynku na ujawnienie różnego typu informacji. Analiza zdarzeń jest jednym z niewielu narzędzi, które mogą być używane do ustalenia związku przyczynowo-skutkowego. Celem artykułu jest przedstawienie i wyjaśnienie algorytmu analizy zdarzeń, który może być wykorzystany przez badaczy i praktyków reprezentujących dziedzinę rachunkowości do zbadania reakcji rynku na różne zdarzenia, takie jak ujawnienie informacji z rachunkowości. Algorytm składa się z sześciu kroków: identyfikacja zdarzenia, dobór przedsiębiorstw, identyfikacja czasu upublicznienia informacji o zdarzeniu i identyfikacja okna zdarzenia, wybór okna estymacyjnego, wybór i estymacja modelu normalnego działania inwestorów oraz obliczanie jego nietypowego poziomu, weryfikacja hipotez statystycznych z wykorzystaniem parametrycznych i nieparametrycznych testów. Artykuł wypełnia lukę badawczą poprzez przedstawienie sedna analizy zdarzeń i jej użyteczności w empirycznych badaniach w rachunkowości. W opracowaniu wykorzystano metodę analizy i krytyki piśmiennictwa.
    Źródło:
    Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2020, 108(164); 241-258
    1641-4381
    2391-677X
    Pojawia się w:
    Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Testing the adaptive market hypothesis on the WIG Stock Index: 1994-2019
    Testowanie hipotezy rynków adaptacyjnych dla indeksu giełdowego WIG: 1994-2019
    Autorzy:
    Kołatka, Marek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/583847.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    adaptive market hypothesis (AMH)
    market efficiency
    return predictability
    hipoteza rynków adaptacyjnych
    efektywność rynku
    przewidywalność stóp zwrotu
    Opis:
    The adaptive market hypothesis (AMH) is gaining recognition in the world of science because it coherently and logically reconciles the opinions of representatives of the neoclassical school and of behaviourists. The article assesses the reasons for the application of this hypothesis in the context of the Polish stock market. The aim of the article is to examine the level of predictability of return rates of the main Polish stock exchange index. For this purpose, daily logarithmic return rates were applied from the WIG index from October 1994 to December 2019. Moreover, the occurrence between them of a linear dependence (an autocorrelation test) and non-linear dependence (BDS test) was verified for two-year rolling-window framework. The results obtained confirm the cyclical variability of the level of efficiency for the Polish stock market, which complies with the implications of the adaptive market hypothesis.
    Hipoteza rynków adaptacyjnych (AMH) ma coraz większe uznanie w świecie naukowym, gdyż w sposób spójny i logiczny godzi poglądy przedstawicieli szkoły neoklasycznej oraz behawiorystów. W artykule oceniono zasadność stosowania tej hipotezy w kontekście polskiego rynku akcji. Celem artykułu jest zbadanie poziomu przewidywalności stóp zwrotu głównego polskiego indeksu giełdowego. Wykorzystano dzienne logarytmiczne stopy zwrotu z indeksu WIG od października 1994 r. do grudnia 2019 r. i dla dwuletnich ruchomych podokresów zweryfikowano występowanie między nimi zależności liniowych (test autokorelacji) i nieliniowych (test BDS). Otrzymane wyniki potwierdzają cykliczną zmienność poziomu efektywności dla polskiego rynku akcji, co jest zgodne z implikacjami hipotezy rynków adaptacyjnych.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 1; 131-142
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza wybranych efektów sezonowości stóp zwrotu na rynku miedzi od 1 stycznia 1999 do 31 grudnia 2013 roku
    Analysis of selected seasonal rates of return on the cooper market from 1 January 1999 to 31 December 2013
    Autorzy:
    Borowski, K.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/399050.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Politechnika Białostocka. Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej
    Tematy:
    miedź
    efektywność rynku
    sezonowość rynków finansowych
    rynek towarów
    anomalie rynkowe
    cooper
    market efficiency
    financial market seasonality
    commodity market
    market anomalies
    Opis:
    W pracy przedstawiono badania dotyczące występowania wybranych efektów sezonowości w przypadku ceny kontraktów terminowych na cenę miedzi. Przeprowadzono je dla ceny kontraktów terminowych na cenę miedzi notowanych na London Metal Exchange od 4 stycznia 1999 do 31 grudnia 2013 roku, na bazie 3790 obserwacji. Uzyskane wyniki jednoznacznie wskazują na występowanie wybranych efektów sezonowości w przypadku tego surowca. Niektóre z uzyskanych wyników potwierdzają wyniki innych autorów dla badań przeprowadzonych na rynkach finansowych, a inne z kolei zaprzeczają uzyskanym rezultatom.
    This paper presents the study on the prevalence of selected effects of seasonality in cooper future contracts prices quoted on London Metal Exchange. The study was conducted for the prices in the period from 04.01.1999 to 31.12.2013, that is based on 3790 observations. The results clearly indicate the presence of some effects of seasonality in the case of the commodities. Some of the results confirm the findings of other authors in financial markets but the others contradict earlier conducted researches.
    Źródło:
    Ekonomia i Zarządzanie; 2014, 6, 3; 106-126
    2080-9646
    Pojawia się w:
    Ekonomia i Zarządzanie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-7 z 7

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies