Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "derivatives market" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 25
Tytuł:
Poręczenie funduszu regionalnego jako prawne zabezpieczenie do ustanowionego limitu skarbowego na rynku pozagiełdowym
Autorzy:
Wybieralski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1022974.pdf
Data publikacji:
2021-03-31
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
zarządzanie ryzykiem finansowym
limity skarbowe
rynek pozagiełdowy
instrumenty pochodne
poręczenie cywilne
financial risk management
treasury limits
over-the-counter market
derivatives
guarantees
Opis:
W opracowaniu zwrócono uwagę na wybrany aspekt związany z problematyką zarządzania ryzykiem finansowym z wykorzystaniem instrumentów pochodnych na rynku pozagiełdowym, a mianowicie kwestią prawnego zabezpieczenia do ustanowionych przez banki komercyjne dla swoich kontrahentów – przedsiębiorstw niefinansowych limitów skarbowych. Omawiana jest sytuacja zakładająca wystarczającą w ocenie instytucji finansowej zdolność kredytową kontrahenta, ale niewystarczającą wartość proponowanych przez niego prawnych zabezpieczeń wierzytelności bankowych. W tym przypadku zastosowanie poręczeń cywilnych okołobiznesowych instytucji wspierających tj. regionalne fundusze może być szczególnie pomocne. Wskazano na formalno-prawne przesłanki stosowania limitów skarbowych oraz omówiono sposób ich wykorzystania, jak również przedstawiono studium przypadku dotyczące wdrożenia omawianego poręczenia dla wybranego oddziału banku komercyjnego. W artykule podkreślono szczególnie istotną rolę instytutów naukowych w kreowaniu rozwiązań dla rzeczywistych wyzwań gospodarczych.
The study highlights a selected aspect related to the financial risk management with the use of OTC derivatives, namely the issue of pre-settlement limits set by commercial banks for their counterparties, namely non-financial enterprises. The discussed situation assumes that the creditworthiness is sufficient in the opinion of the financial institution but the value of the legal collaterals proposed by the counterparty is insufficient. In this case, the use of guarantees of business support institutions such as regional funds may be particularly helpful. The formal and legal grounds for applying treasury limits were indicated and the way of their use was discussed, as well as a case study on the implementation of the mentioned guarantee for selected commercial bank. The article emphasizes the crucial role of scientific institutes in creating solutions to deal with real economic challenges.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2021, 1, 29; 175-185
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Pre-Settlement Risk Limits for Non-Financial Counterparty in the Polish Over-the-Counter Derivatives Market
Autorzy:
Wybieralski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/16729064.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
counterparty credit risk
financial risk management
pre-settlement risk limits
VaR limits
OTC derivatives market
Opis:
Theoretical background: The 2008/2009 financial crisis, the COVID-19 pandemic outbreak in 2020 or the Russian invasion of Ukraine in February 2022, all these affected market volatility causing greater interest in counterparty credit risk (CCR) management especially in the OTC derivatives market. This study investigates selected method to mitigate the CCR, namely the application of various risk limits. The research is focused particularly on the pre-settlement risk that financial institutions face after transaction conclusion until the contract’s final settlement. Instead of one single limit there may be a wide range of different treasury limits (a multiple treasury limit setup) applied not only to cover the credit exposure but also to support and enhance the entire market risk management process and day-to-day operations in the financial institutions. Purpose of the article: The paper examines treasury limits employed to manage pre-settlement risk in the Polish OTC derivatives market in the relation between financial institution and non-financial institution. The current literature on this subject includes works on various risk limits, especially in the Polish inter-bank market, however, there is still no broader view on this topic from the analysed perspective. The study indicates different pre-settlement risk limits to be applied in practice both for daily and credit-related transactions considering multiple determinants, such as counterparty and financial instrument type, asset class or collateral form. Research methods: Research methods comprise the analysis of guidelines and recommendations of the Polish Financial Supervision Authority as well as reports, documents and market risk management principles of selected financial institutions. Particular attention is paid to the analysis of legal backgrounds on treasury limits in Poland and bank’s sources, such as master agreements, general conditions of cooperation in the field of treasury products, regulations, information brochures, etc. Selected data from the 2022 Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and OTC Derivatives Market Activity in Poland is used in the context analysis. Main findings: Different determinants of pre-settlement risk limit setup are identified and on this basis a directory of pre-settlement treasury limits is developed. The paper indicates also some challenges related to their practical application, concerning, for instance, the breaches of contractual terms (events of default), timely renewal of treasury limit or issues regarding the market risk estimation.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2023, 57, 1; 219-235
0459-9586
2449-8513
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Utilization Schemes of the Pre-Settlement Risk Limits
Schematy wykorzystania limitów ryzyka przedrozliczeniowego
Autorzy:
Wybieralski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36471029.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
ryzyko kredytowe kontrahenta
zarządzanie ryzykiem finansowym
limity przedrozliczeniowe
rynek pozagiełdowych instrumentów pochodnych
counterparty credit risk
financial risk management
pre-settlement risk limits
credit limits
VaR limits
OTC derivatives market
Opis:
The purpose of the article is to investigate the selected method employed to manage the counterparty credit risk, namely the application of various risk limits. The aim is to recognize utilization schemes of the pre-settlement risk limits in the Polish OTC derivatives market in the relationship between a financial institution and a non-financial counterparty. They are used not only to cover the credit exposure but also to support and enhance the entire market risk management process and day-to-day operations in the financial institutions. Methodology. The research method comprises the analysis of recommendations of the Polish Financial Supervision Authority as well as reports, documents and market risk management principles of selected financial institutions (WSE listed banks). Results of the research. The study indicates two utilization schemes of the pre-settlement limit setup applicable both for daily and credit-related transactions. The first one assumes that the risk requirements remain unchanged during the contract lifetime, the second one considers variable risk requirements over time. Practical implications are discussed (in relation to a notional trade size, risk exposure and margining policy).
Celem artykułu jest rozpoznanie schematów wykorzystania limitów przedrozliczeniowych służących do zarządzania ryzykiem kredytowym kontrahenta na polskim rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych w relacji instytucja finansowa i przedsiębiorstwo niefinansowe. Zastosowanie przedrozliczeniowych limitów skarbowych wynikające z obowiązujących w Polsce regulacji prawnych ma również na celu usprawnienie i wsparcie codziennych działań operacyjnych w ramach procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w instytucji finansowej. Metodyka uwzględnia analizę wybranych regulacji oraz obowiązujących przepisów prawnych, m.in. nadzorcy rynkowego oraz zasad zarządzania ryzykiem kredytowym kontrahenta instytucji finansowych. W szczególności analizie poddano zapisy Rekomendacji A Komisji Nadzoru Finansowego dotyczące zarządzania przez banki ryzykiem związanym z działalnością na instrumentach pochodnych oraz politykę ryzyka kredytowego kontrahenta wybranych banków notowanych na GPW. Rezultatem badania jest identyfikacja schematów utylizacji przedrozliczeniowych limitów skarbowych, zakładających w zakresie wielkości komponentu dotyczącego szacowania ryzyka rynkowego stały oraz zmienny jego poziom w trakcie funkcjonowania transakcji. Zastosowanie danego schematu w praktyce może mieć wpływ m.in. na wielkość nominalnej pozycji w kontrakcie, ekspozycji ryzyka oraz w konsekwencji na politykę w zakresie ustanawiania zabezpieczenia wymaganego kontraktu.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 2, 42; 57-69
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie ryzykiem ekologicznym determinowanym działalnością antropogeniczną w zakresie emisji dwutlenku węgla do atmosfery
Ecological risk management determined by anthropogenic activity in terms of the emission of carbon dioxide into the atmosphere
Autorzy:
Więckowska, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/908777.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Fundacja Ekonomistów Środowiska i Zasobów Naturalnych
Tematy:
carbon market
EU ETS
environmental derivatives
environmental finance
ecological risk management
financial regulations
EUA
CER
ERU
rynek węgla
system handlu uprawnieniami do emisji
finansowanie ochrony środowiska
zarządzanie ryzykiem ekologicznym
regulacje finasowe
certyfikowane redukcje emisji
jednostka redukcji emisji
Opis:
The elaboration highlights the role of financial instruments in the management of ecological risk. There were presented basic mechanisms in accordance with which the European emission permit trade is functioning and also the principles according to which term transactions which have the dominating role in trade on carbon market are functioning. Furthermore, the article includes description of transaction infrastructure and proposals regarding standardization of the regulation basis defining the functioning of the instruments generated by the EU ETS system.
Źródło:
Ekonomia i Środowisko; 2013, 1; 54-67
0867-8898
Pojawia się w:
Ekonomia i Środowisko
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Finansjalizacja a zmiany strukturalne na rynku towarów rolnych w pierwszych latach XXI w.
Autorzy:
Tomaszewski, Jacek Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/609993.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
commodity market
financialization
market risk
derivatives
rynek towarowy
finansjalizacja
ryzyko rynkowe
instrumenty pochodne
Opis:
The main goal of the study is a critical review of the literature on the implications of financialization of agricultural commodity markets during the first decade of the XXIst century. Early studies suggest that inflow of speculative portfolio investments was the key driver of agricultural price increases and also contributed to the sharp increase in the co-movements of prices between agricultural sector and equity markets as well as oil market. Access to the more detailed investors data, available since 2010, as well as observations from post-crisis world economy, point to a much broader range of factors contributing to price formulation in agricommodity markets and to a much smaller influence of financial investors.
Głównym celem publikacji jest krytyczny przegląd badań poświęconych implikacjom finansjalizacji rynku towarów rolnych w pierwszej dekadzie XXI w. Wczesne badania wskazywały, że napływ spekulacyjnego kapitału portfelowego był głównym czynnikiem napędzającym wzrost cen towarów rolnych oraz gwałtowny wzrost poziomu korelacji cen produktów rolnych z cenami akcji i ropy naftowej. Dostęp do bardziej szczegółowych danych na temat struktury inwestorów, uzyskany przez badaczy od 2010 r., jak również obserwacje zachowań rynku w okresie po globalnym kryzysie finansowym wskazują jednak na znacznie szersze spektrum czynników wpływających na kształtowanie cen towarów rolnych i znacznie mniej istotną rolę inwestycji portfelowych w tym procesie.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2015, 49, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Instrumenty pochodne - szanse i zagrożenia dla podmiotów gospodarczych
Derivatives - Opportunities and Risks for Economic Operators
Autorzy:
Szydło, Stanisław
Iwaszczuk, Natalia
Iwaszczuk, Oleksander
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588133.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Instrumenty finansowe
Instrumenty pochodne
Kontrakty forward
Kontrakty swap
Opcje
Rynek pozagiełdowy
Rynki giełdowe
Transakcje terminowe
Derivatives
Financial instruments
Forward contracts
Forward rate transaction
Options
OTC market
Stock markets
Swap contracts
Opis:
In this paper various types of derivative instruments will be studied in terms of their applications in companies and financial institutions. We will discuss among other things: forward contracts, futures contracts, swap and option contracts. In particular, we examine the advantages of their use and the risk they pose. We also analyze the trends that are made in recent years in domestic and global derivative market.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 145; 139-150
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza porównawcza regulacji Dodd-Frank i EMIR oraz ich wpływ na pozagiełdowy rynek instrumentów pochodnych
A Comparative Analysis of Dodd-Frank and EMIR and Their Impact on the OTC Derivatives Market
Autorzy:
Staszewska, Patrycja
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/485396.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
Kryzys finansowy, Rynek pozagiełdowy, Rynek instrumentów pochodnych, Regulacje prawne, Analiza porównawcza
Financial crisis, OTC market, Derivatives market, Legal regulations, Comparative analysis
Opis:
Celem artykułu jest analiza porównawcza zmian regulacyjnych dotyczących amerykańskiego oraz europejskiego pozagiełdowego rynku instrumentów pochodnych (ang. over the counter, OTC), jakie wprowadzono w następstwie globalnego kryzysu finansowego. Artykuł składa się z trzech części. W pierwszej przedstawiono charakterystykę uwarunkowań działalności instytucji inwestycyjnych przed GKF. Druga traktuje o regulacji EMIR (ang. European Market Infrastructure Regulation) i Dodd - Frank Act Title VII oraz różnicach pomiędzy tymi dwiema ustawami w świetle kryterium podmiotowego, przedmiotowego, terytorialnego, wymogów rozliczeniowych, sprawozdawczości oraz transakcji z użyciem środków własnych. Trzecia część zawiera analizę reform nadzoru rynku derywatów OTC podjętych po kryzysie oraz wnioski. (fragment tekstu)
The publication presents a comparative analysis of new regulations in American and European law which aim to reduce systemic risk in the financial market. The new legislations: Dodd-Frank Act Title VII, pertaining to US Persons, and The European Market Infrastructure Regulation (EMIR), applicable to European entities were implemented as a result of the Global Financial Crisis, which affected all markets worldwide in 2007. The publication is divided into three chapters. The first chapter contains a genesis and systematic analysis of market conditions which led to the global financial crisis (GFC). In the second chapter a comparative analysis was conducted of the two main regulations implemented as a result of the GFC. The main categories in the scope of comparison were the financial product type, entities subject to regulation, territoriality, clearing obligations, reporting obligations and the right to engage in proprietary trading. The last chapter covers an analysis of the newly implemented reforms and the impact they will have on the entities in scope. Increased transparency and regulation, as well as standardization of products are bound to raise costs, particularly in the short run. Global business strategies will have to factor in the costs and benefits associated with participating in the OTC derivatives market.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2014, 3(56); 50-66
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rynek po kryzysie. Nowe usługi post transakcyjne w odpowiedzi na rozporządzenie EMIR
Autorzy:
Sroka, Iwona
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/629841.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:
EMIR, trade repository, CCP, derivatives, OTC market
Opis:
The paper discusses the impact of Regulation (EU) No 648/2012 of the EuropeanParliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterpartiesand trade repositories on post-trade infrastructure of the financial market.In particular, it focuses on central counterparty (CCP) clearing houses definedin the Regulation, as well as the subjective and objective scope of application ofEMIR. The paper also refers to the impact of the Regulation on the Polish market,as well as the measures taken by the local post-trade infrastructure institutions:the Central Securities Depository of Poland (KDPW) and the clearing houseKDPW_CCP.
Źródło:
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace; 2015, 3, 3; 13-25
2082-0976
Pojawia się w:
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Information as aided factor of price risk management in agriculture
Informacja rynkowa jako czynnik wspomagający zarządzanie ryzykiem w agrobiznesie
Autorzy:
Śmiglak-Krajewska, M.
Zielińska, A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1207126.pdf
Data publikacji:
2009
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
market information
risk management
quality standards
price
derivatives
cena instrumenty pochodne
Opis:
The main goal of this paper was to examine the role of information, especially information of the price risk management methods among Polish farmers in the Wielkopolska Region. Primary data, in a form of a survey, was collected from 280 individual farms and 66 selected State Treasury Farms. Research was carried out in 2004- -2005 in the Wielkopolska Region. Specific requirements were followed: a) arable land up, b) market scale production. The examined individual farms and State Treasury Farms were divided into three size groups: I, II, III. The results showed that Polish farmers have little knowledge of price risk management methods and their tools to protect themselves against price risk.
Celem niniejszego artykułu było określenie roli informacji rynkowej, a w szczególności informacji na temat znajomości rynkowych metod zarządzania ryzykiem cenowym wśród badanych respondentów z 280 gospodarstw indywidualnych oraz 66 gospodarstw dzierżawionych przez Skarb Państwa. Badanie przeprowadzono w latach 2004-2005 w Wielkopolsce. W badaniach uwzględniono: a) wielkość gospodarstw – wszystkie badane gospodarstwa były podzielone na trzy kategorie wielkości, b) obszar zasiewów. Na podstawie przeprowadzonych badań można stwierdzić, że wielkopolscy producenci rolni dysponują niewielką wiedzą na temat zarządzania ryzykiem cenowym oraz metod jego ograniczania.
Źródło:
Journal of Agribusiness and Rural Development; 2009, 11, 1
1899-5241
Pojawia się w:
Journal of Agribusiness and Rural Development
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Regulacje pokryzysowe na zachodnich rynkach instrumentów pochodnych i ich konsekwencje dla Polski
Post-crisis regulations in the western derivatives markets and their implications for Poland
Autorzy:
Skrzypek, Jurand
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2140555.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
instrumenty pochodne
kryzys finansowy
regulacje
rynek OTC
derivatives
financial crisis
OTC market
regulations
Opis:
The article deals with over the counter (OTC) derivatives market and necessity for its regulation after the financial crisis 2007–2009. The aim of the article is to determine the impact of present and future regulations on world and domestic OTC derivatives market. First, the issues of derivatives have been brought closer. Next part describes basic elements of derivatives market that cause problems in the western financial markets. In the USA, the main repair tool is the Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. In EU, the remedy for unintelligible market will be Central Counterparty Clearing (CCP). Conducted argument ends with an attempt of identify the impact of implemented regulations on polish and world financial markets.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2013, LXXXIX (89); 335-350
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nowe regulacje bezpiecznego obrotu instrumentami pochodnymi na rynku pozagiełdowym w Polsce
New Safety Regulations for the OTC Derivatives Market in Poland
Autorzy:
Pyka, Irena
Muszyński, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/585974.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Bezpieczeństwo finansowe
Finansowe instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne
Rynek instrumentów pochodnych
Rynek pozagiełdowy
Derivatives
Derivatives market
Financial derivatives
Financial security
OTC market
Opis:
Rozwój nieregulowanego rynku instrumentów pochodnych w Polsce, po globalnym kryzysie finansowym został zharmonizowany z nowymi regulacjami rynku OTC strefy euro. W opracowaniu analizuje się zachodzące w nim zmiany, wykazując, że obserwowany wzrost obrotów na nieregulowanym rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych w Polsce jest wynikiem szeregu autonomicznych czynników, niezależnych od działań międzynarodowych nadzorców i regulatorów. Transformowane na polski nieregulowany rynek instrumentów pochodnych zmiany zasad jego funkcjonowania nie hamują więc dynamiki i przekształceń w rodzajowej i podmiotowej strukturze obrotu derywatywami w Polsce. W długim okresie mogą jednak prowadzić do ograniczenia na nim popytu i podaży oraz zmniejszenia skali jego fragmentaryzacji.
After the period of the global financial crisis, the OTC derivatives market in Poland has been harmonized with the new legislative regulations applied in the euro zone. This paper provides an analysis of the substantial changes within Polish OTC market over the last few years and indicates that the increasing turnover is mainly caused by the influence of autonomous factors, independent from international regulatory institutions and supervisors. Therefore, it is important to note that the new implemented solutions do not slow down the OTC market growth dynamics and its structural transformations. However, further development may lead to the reduction of supply and demand for derivatives in the long term.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 117-131
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Problem ryzyka kontrahenta na rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych
Counterparty Risk Problem on the over the Counter Derivatives Market
Autorzy:
Mrzygłód, Urszula
Szmelter, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588442.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Giełda papierów wartościowych
Instrumenty pochodne
Ryzyko finansowe
Zarządzanie ryzykiem
Derivatives
Financial risk
Risk management
Stock market
Opis:
Financial crisis that began in 2007 on the U.S. mortgage market with remarkable dynamics reached global financial world. It consequences impaired stability of the financial markets and banking systems, and weakened the economies of many countries. One of the most important factors occurring during the financial crisis was the sudden surge in the counterparty risk. Counterparty risk is a kind of credit risk and is characterized by a situation that the counterparty to a transaction defaults before the final cash flow settlement of the transaction. The purpose of this article is to present the specific problem of counterparty risk in the perspective of risk management techniques in the OTC derivatives market and moreover to explain the EMIR - an important regulatory initiative in this area.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 118-128
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Hazard jako element wybranych transakcji zawieranych na rynku finansowym
Gambling as part of transactions concluded on the financial market
Autorzy:
Mariański, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1938551.pdf
Data publikacji:
2018-08-08
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bezpieczeństwa Publicznego i Indywidualnego Apeiron w Krakowie
Tematy:
prawa pochodne
wirtualne waluty
instrument finansowy
rynek finansowy
hazard
derivatives
virtual currency
financial instrument
financial market
gambling
Opis:
Hazard, niejednokrotnie utożsamiany ze spekulacją, był od początku jednym z czynników przyczyniającym się do rozwoju współczesnych rynków finansowych. Autor w niniejszej pracy nie zamierza jednak poddać pod rozwagę kwestię hazardu na klasycznym rynku giełdowym, lecz skoncentrować swoje rozważania na dwóch grupach transakcji z rynkiem finansowym związanych: prawach pochodnych oraz wirtualnych walutach. Prawa pochodne są bowiem tą grupą instrumentów finansowych, cechujących się nad wyraz wyodrębnionym elementem losowości i ryzyka, których kwalifikacja prawna nie jest jednoznaczna. Dość powiedzieć, iż pojawiają się głosy postulujące uznanie tej grupy instrumentów po prostu jako grę lub zakład w rozumieniu ustawy z dnia 19 listopada 2009 r. o grach hazardowych. Drugi z komponentów niniejszej pracy – wirtualne waluty – który można uznać za zakamuflowaną formę hazardu rozwijającego się w Internecie, również stanowi konstrukcję prawną wymykającą się tak ramom krajowym jak i międzynarodowym. Niniejszy artykuł, poprzez analizę wybranych form instrumentów finansowych, weryfikuje tezę stanowiącą, iż problematyka hazardu znajduje swoje odzwierciedlenie również i w wybranych formach transakcji na rynku finansowym, zachęcając potencjalnych uczestników elementem losowości oraz znacznym poziomem ryzyka, co czyni transakcje te konstrukcjami z założenia bardzo zbliżonymi do gier hazardowych.
Gambling, often identified as some sort of speculation, was from the beginning one of the factors contributing to the development of modern financial markets. The author of this paper, however, is not going to analyze the issue of gambling on the classical stock-exchange market, but is going to focus on two groups of transactions related with the financial market: derivatives and virtual currencies. Derivatives are some sort of financial instruments, characterized by a very high level of randomness and risks, which legal status is not clear. It is important to underline that there are some opinions postulating the recognition of this group of instruments simply as a game or a bet within the meaning of the polish Act of 19 November 2009. The second component of the article – virtual currency – which can be regarded as a hidden form of gambling growing in the Internet, is also a legal construction that escapes both from the national and international regulations. This article, on the example of chosen financial instruments, is going to verify the thesis supposing that the issue of gambling is reflected also in selected forms of transactions in the financial market, encouraging potential participants by the element of randomness and a high level of risk, which makes these transactions very similar to classical gambling.
Źródło:
Kultura Bezpieczeństwa. Nauka – Praktyka – Refleksje; 2017, 26; 212-228
2299-4033
Pojawia się w:
Kultura Bezpieczeństwa. Nauka – Praktyka – Refleksje
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rynek finansowy jako miejsce przenikania się norm prawa prywatnego i prawa publicznego
Financial Market as a Place of Interconnection of the Rules of Private and Public Law
Autorzy:
Mariański, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/595981.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
papier wartościowy
instrument finansowy
prawo rynku finansowego
rynek regulowany
prawa pochodne
securities
financial instrument
law of the financial market
regulated market
derivatives
Opis:
Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza prawa rynku finansowego, jako specyficznej gałęzi prawa, w ramach której normy prawa prywatnego koegzystują z normami prawa publicznego. Autor, analizując przepisy kodeksu cywilnego oraz ustawy o obrocie instrumentami finansowymi odnoszące się do przedmiotu obrotu na rynku finansowym, odpowiada na pytanie o charakter stosunku regulacji publicznoprawnych do regulacji prywatnoprawnych w tym zakresie. Stosując metodę opisową oraz metodę prawno-porównawczą, autor formułuje tezę o subsydiarnym charakterze norm publicznoprawnych, poddając jednocześnie w wątpliwość zasadność Ulpianowskiego podziału na prawo publiczne i prawo prywatne co najmniej w zakresie odnoszącym się do prawa rynków finansowych.
The present article constitutes an analyze of the law of financial market, as a specific branch of law in which the norms of private law co-exist with the norms of public law. The author is describing the provisions of the Civil Code and the Act on Financial Instruments Trade related to the object of trade on the financial market, responds to the question of the nature of the relations between the private and public law regulations in this area. Using descriptive and comparative method the author formulates the thesis of the subsidiary nature of public regulations, submitting in the same time the legitimacy of Ulpian’s division into public law and private law at least in the field of the law of financial market.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, C; 123-133
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Identyfikacja spekulacji na rynkach terminowych towarów rolnych
The identification of speculationon the terminal commodity markets
Autorzy:
Malik, Gabriela
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/425040.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
speculations on financial markets
soft commodity derivatives market
time series analysis
ARIMA model
one-step forecast errors
Opis:
The purpose of this article is to identify speculative activities on the futures commodity market of the CME and to investigate the tendencies of such activities by classifying them according to whether their impact on the market is stabilizing or destabilizing. That goal was accomplished by generating one-step-forecasts for the monthly returns of the future contracts with the shortest time left to expiration, and then examining tendencies in the forecast error series. The mentioned-above predictions were obtained by means of the ARIMA model for which best parameterization was identified based upon the value of AIC. Tendencies in the prediction errors were quantified using the linear trend formula, estimated in the sub-periods. The predictions of tendencies in the error series, covering three years staring at the end of the sample, were calculated after fitted the best ARIMA model in order to catch the dynamic structure of the series under consideration.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2013, 4(42); 140-152
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 25

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies