Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "debt crisis" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 58
Tytuł:
Alternative investments during turbulent times - a comparison of dynamic relationships
Autorzy:
Siemaszkiewicz, Karolina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2176611.pdf
Data publikacji:
2023-02-28
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
safe haven instruments
gold
silver
Bitcoin
dynamic correlation
global financial crisis
eurozone debt crisis
COVID-19 pandemic
Opis:
The COVID-19 pandemic, like the Russian aggression against Ukraine, had a significant impact on many financial markets and asset prices. The latter additionally led to large fluctuations on financial markets. In our paper, we try to compare the performance of 'safe haven' assets during turbulent times, such as the recent global financial crisis, the eurozone debt crisis, the COVID-19 pandemic and the Russian aggression against Ukraine. We investigate the dynamic relationship between indices from several European countries (Czech Republic, France, Germany, Great Britain, Poland, Slovakia and Spain), and popular financial instruments (gold, silver, Brent and WTI crude oil, US dollar, Swiss franc and Bitcoin). The study further estimates the parameters of DCC or CCC models to compare dynamic relationships between the above-mentioned stock markets and financial instruments. The results demonstrate that in most cases, the US dollar and Swiss franc were able to protect investors from stock market losses during turbulent times. In addition, investors from France, Poland, the Czech Republic and Slovakia saw gold as a 'safe haven' asset throughout all the abovementioned crises. Our findings are in line with other literature which points out that 'safe haven' instruments can change over time and across countries. In the literature, we can find research performed for the USA, China, Canada, and Great Britain, but there is no such research for Poland, France, the Czech Republic or Slovakia. The purpose of this paper is to try to fill this research gap.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2022, 69, 3; 23-43
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Corporate Investment in Bank-Dependent Companies in Crisis Time
Autorzy:
Bukalska, Elżbieta
Skibińska-Fabrowska, Ilona
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2168538.pdf
Data publikacji:
2023-01-20
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
corporate investment
corporate debt
crisis time
Opis:
The aim of this paper is to ascertain corporate investment reaction in bank-dependent companies in times of crisis. Our investigation covers the differences in corporate investment reaction due to the global financial crisis (GFC) of 2007–2009 and the COVID-19 crisis of 2020–2021. We utilized panel data of companies present on the Warsaw Stock Exchange during the GFC and COVID-19 crisis—932 firm-year observations. We found a negative relationship between bank dependence (static ratio) and corporate investment, but a statistical significance was found only for the GFC period. We also found a positive relationship between bank dependence (dynamic ratio) and corporate investment, but statistical significance was found only for the GFC period. Additionally, we found that during the COVID-19 crisis, the level of corporate investment was at its lowest level, but the biggest drop was noticeable during the GFC when compared to the pre-GFC period. Our article contributes to the existing research by being part of the research on corporate investment and capital structure. It consists of the research on one of the determinants of the corporate investment and capital structure decisions—macroeconomic turbulence manifested in economic crises.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2023, 10, 57; 1-22
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Finansowanie długu publicznego – wpływ polityki pieniężnej na inwestorów rynku obligacji
Public debt financing: the impact of the monetary policy on bond market investors
Autorzy:
Zdunkiewicz, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20679279.pdf
Data publikacji:
2023-11-21
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:
debt market
pandemic crisis
inflationary shock
investor
unconventional monetary policy instruments
rynek długu
kryzys pandemiczny
szok inflacyjny
inwestor
niekonwencjonalne instrumenty polityki monetarne
Opis:
Celem artykułu jest przedstawienie wpływu polityki monetarnej Narodowego Banku Polskiego, realizowanej w reakcji na kryzys pandemiczny (katalog instrumentów niekonwencjonalnych) oraz w okresie podwyższonej inflacji, na inwestorów rynku dłużnych papierów wartościowych. Analiza obejmie cechy rynku długu istotne dla inwestorów, tj. podaż nowych emisji, poziom rentowności, wymogi regulacyjne. Punktem odniesienia jest przepływ kapitału w ujęciu zmiennej w czasie struktury nabywców w wyniku zaistniałych zmian badanych cech. Ocena działań polityki pieniężnej, w tym w szczególności instrumentów niekonwencjonalnych oraz w reakcji na istotny wzrost inflacji, stanowi wkład do interpretacji teoretycznej konsekwencji tych działań, które są podejmowane w obecnym kanonie ekonomii głównego nurtu i interpretowane w teoriach heterodoksyjnych jak nowoczesna teoria monetarna. Autor stoi na stanowisku, że analiza konsekwencji stosowania niekonwencjonalnych instrumentów polityki pieniężnej oraz oddziaływania polityki pieniężnej w okresie szoków inflacyjnych na rynku długu jest ważnym elementem strategii zarządzania długiem publicznym, co stanowi element stabilnej polityki gospodarczej państwa. Rekomendacje sformułowane w artykule dotyczą polityki monetarnej, fiskalnej oraz sieci bezpieczeństwa finansowego. Dotyczą oddzielnie okresu stosowania instrumentów niekonwencjonalnych oraz okresu szoku inflacyjnego.
The aim of the article is to present the impact of the monetary policy of the National Bank of Poland, implemented in response to the pandemic crisis (the catalogue of unconventional instruments), as well as during a period of increased inflation on investors in the bond market. The analysis will encompass the characteristics of the debt market that are relevant to investors, that is the supply of new issuances, yield levels, and regulatory requirements. The point of reference is the capital flow in terms of the changing with time structure of buyers resulting from the observed changes in the studied characteristics. The assessment of monetary policy actions, in particular, including unconventional instruments, and the response to significant inflation growth contributes to the theoretical interpretation of the consequences of these actions, which are undertaken in the current mainstream economics and interpreted in heterodox theories like the modern monetary theory. The author maintains that the analysis of the consequences of using unconventional monetary policy instruments and the impact of monetary policy during periods of inflationary shocks in the debt market is an important element of the public debt management strategy, which is a component of a stable economic policy for the state. The recommendations formulated in the article concern both the monetary and fiscal policy, as well as financial safety nets. They apply separately to the period of using unconventional instruments and the period of inflation shocks.
Źródło:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 191; 85-100
1234-8872
2657-5620
Pojawia się w:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Inflation the global financial crisis and COVID-19 pandemic
Autorzy:
Jałtuszyk, Grzegorz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/17919346.pdf
Data publikacji:
2023-03-15
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:
inflation
COVID-19
financial crisis
fiscal policy
public debt
private debt
Opis:
In the years 2021–2022, world inflation has drastically increased. The analyses of the main characteristics of the 2007–2009 financial crisis and of the economic crisis caused by the COVID-19 pandemic as well as of the rise in total debt of the non-financial sector suggest that the growth in inflation was triggered by excessive debt growth of the government sector in 2020–2021. In that period, the main goal of the debt growth of the government sector was to finance the aid schemes limiting the negative effects of the COVID-19 pandemic. These aid programmes were indispensable to avoid deep and long-term global economic recession, however, their value was too high to keep inflation in the world under control. The fiscal intervention of particular countries should be co-ordinated internationally, as the cumulative result of the operations undertaken by particular states might have detrimental effects globally.
Źródło:
Journal of Management and Financial Sciences; 2022, 46; 9-19
1899-8968
Pojawia się w:
Journal of Management and Financial Sciences
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polsko-brytyjskie stosunki gospodarcze w latach 1971-1980 w świetle „Polskich Dokumentów Dyplomatycznych”
Polish-British Economic Relations in the 1970s in the Light of “Polish Diplomatic Documents”
Autorzy:
Korban, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2230844.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Pamięci Narodowej, Komisja Ścigania Zbrodni przeciwko Narodowi Polskiemu
Tematy:
„Polskie Dokumenty Dyplomatyczne"
stosunki polsko-brytyjskie
kryzys zadłużeniowy
licencje zagraniczne
dyplomacja PRL
“Polish Diplomatic Documents”
Polish-British relations
debt crisis
foreign licenses
PRL diplomacy
Opis:
W artykule przedstawiono aspekt ekonomiczny stosunków polsko-brytyjskich w latach siedemdziesiątych XX w. Główne źródło stanowi seria „Polskie Dokumenty Dyplomatyczne”. Wielka Brytania u progu lat siedemdziesiątych była najważniejszych zachodnim partnerem gospodarczym PRL. Na relacje między oboma krajami w tym czasie wpłynął m.in. brytyjski akces do EWG. Z biegiem czasu Albion stracił pozycję lidera na rzecz RFN. Artykuł jest próbą odpowiedzi na pytanie o przyczyny tej zmiany. Tekst składa się z czterech części. Na początku omówiono podstawy współpracy gospodarczej, na którą oddziaływały zarówno czynniki dwustronne, jak i wielostronne. Następnie przedstawiono stan obrotów handlowych między Warszawą a Londynem, ich wielkość i strukturę. Władze PRL usiłowały w omawianym okresie zmienić ujemny bilans handlowy oraz strukturę wymiany, która świadczyła o zacofaniu polskiej gospodarki. W kolejnych częściach omówiono rolę dwóch zjawisk właściwych dla dekady Gierka w relacjach gospodarczych między Polską a Wielką Brytanią, tj. zakupu licencji i kredytów, które doprowadziły do kryzysu zadłużeniowego PRL.
The article presents the economic aspects of Polish-British relations in the 1970s. Archival sources used were based on “Polish Diplomatic Documents”, a publication of sources. The United Kingdom at the beginning of the 1970s was Poland’s most important Western economic partner. Relations between the two countries at that time were influenced, among other factors, by British accession to the EEC. Over time, however, Albion lost its leadership position, as Poland’s chief Western economic partner, to West Germany. The article provides an answer to the question about the reasons for this change. The article consists of four parts. First, the basics of economic cooperation are discussed. The bilateral and multilateral factors influencing cooperation are then presented. The next part is devoted to trade between Poland and the UK, particularly its volume and structure. PRL authorities were attempting during the discussed period to rectify Poland’s negative trade balance, as well as the structure of this trade, which was a manifestation of the underdevelopment of the Polish economy. In subsequent parts, the article discusses the role of two symbols of Gierek’s rule in the 1970s (and which came about as a result of the economic relations between Poland and the UK), namely the purchase of licenses and the taking out of loans, the latter of which led to Poland’s debt crisis.
Źródło:
Pamięć i Sprawiedliwość; 2023, 41, 1; 420-444
1427-7476
Pojawia się w:
Pamięć i Sprawiedliwość
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Euro, dollar or Swiss franc: which currency had the greatest impact on the Hungarian, Polish and Czech economies during the global financial crisis?
Autorzy:
Kliber, Agata
Płuciennik, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1047384.pdf
Data publikacji:
2021-05-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
bond spread
copula-GARCH model
debt crisis
Central Europe
Opis:
The article presents an analysis of the impact of foreign currency dynamics on the fundamentals (basic indices of the economic performance) of the Czech Republic, Hungary and Poland during the financial crisis of 2007/2008 and its aftermath until 2017. The subject of the analysis are three currencies: the US dollar, the euro and the Swiss franc. The assessment of their impact on the fundamentals of the three above-mentioned economies is based on the joint volatilities of bond spreads and currencies. A series of copula-GARCH models was estimated. The research demonstrates that the impact of foreign currencies was the strongest in the case of Poland and Hungary, as these two countries were more dependent on loans in foreign currencies than the Czech Republic. Another finding shows that the impact decreased significantly in Hungary after its government introduced loan conversion.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2020, 67, 4; 247-273
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polityka pieniężna i działania antykryzysowe Systemu Rezerwy Federalnej w czasie kryzysu w latach 2007–2008
Monetary Policy and Anti-crisis Meas Ures of the Federal Reserve System During the Crisis in the Period 2007–2008
Autorzy:
Klimiuk, Zbigniew
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1204718.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
System Rezerwy Federalnej
polityka pieniężna
kryzys ekonomiczno-finansowy 2007/2008
sektor kredytów hipotecznych
rynek nieruchomości
dodatnie i ujemne stopy procentowe
zadłużenie gospodarstw domowych
spekulacja finansowa
Wielki Kryzys
Federal Reserve System
monetary policy
economic and financial crisis 2007/2008
mortgage sector
real estate market
positive and negative interest rates
household debt
financial speculation
Great Depression
Opis:
Kryzys ekonomiczno-finansowy lat 2007–2008 rozpoczął się od amerykańskiego sektora kredytów hipotecznych, który wykazywał dużą wrażliwość na zmian stóp procentowych. Zmiany w regułach prowadzenia polityki monetarnej należy szukać jednak już w 2001 r. Wtedy to gospodarka amerykańska pogrążyła się w recesji spowodowanej pęknięciem tzw. banki internetowej (dot-com bubble) oraz atakami terrorystycznymi na World Trade Center. Od tych wydarzeń System Rezerwy Federalnej zaczął prowadzić szczególnie aktywną politykę pieniężną, która bez wątpienia przyczyniła się do boomu na rynku budownictwa mieszkaniowego. Celem tych działań było oczywiście doprowadzenie do ożywienia gospodarczego, głównie poprzez wzrost wydatków o charakterze konsumpcyjnym w budownictwie. Niskie stopy procentowe w znaczący sposób przyczyniły się do obniżenia kosztów kredytu, co bez wątpienia stanowiło zachętę do zadłużania się na szeroką skalę. Konsumpcja prywatna finansowana w dużym stopniu poprzez wzrost zadłużenia była jednym z głównych czynników napędzających import, a w rezultacie przyczyniła się również do powiększenia się amerykańskiego deficytu bilansu obrotów bieżących. Trzeba także zwrócić uwagę, że oprócz bardzo niskich nominalnych stóp procentowych, stopy realne zaczęły przyjmować wartości ujemne. Realna stopa procentowa funduszy federalnych była ujemna przez 31 miesięcy poczynając od października 2002 r. do kwietnia 2005 r . Podmioty gospodarcze mogły odczytywać, iż polityka FED oznacza trwałą poprawę warunków gospodarowania i niepowtarzalną szansę na rozwój ich działalności. Miało to wszystko przełożenie na rynek kredytów hipotecznych, który był i jest bardzo wrażliwy na zmiany stóp procentowych. Równolegle rozpoczął się szybki rozwój nowoczesnych instrumentów finansowych, które umożliwiły sekurytyzację należności z tytułu kredytów na inne instrumenty finansowe o bardzo skomplikowanej strukturze. Praktycznie uniemożliwiały one niedoświadczonym inwestorom prawidłową ocenę ryzyka związanego z ich zakupem.
The economic and financial crisis of 2007–2008 began with the American mortgage sector, which was highly sensitive to changes in interest rates. Changes in the rules of monetary policy should be sought as early as in 2001. Then the American economy plunged into recession caused by the crack of the so-called internet bank (dot-com bubble) and terrorist attacks on the World Trade Center. From these events, the Federal Reserve System began to conduct a particularly active monetary policy, which undoubtedly contributed to the boom in the housing market. The aim of these activities was, of course, to bring about economic recovery, mainly by increasing consumption expenditure in construction. Low interest rates significantly contributed to the reduction of credit costs, which undoubtedly was an incentive for large-scale debt. Private consumption financed to a large extent by an increase in debt was one of the main drivers of imports, and as a result has also contributed to the widening of the US current account deficit. It should also be noted that in addition to very low nominal interest rates, real rates have started to take negative values. The real federal fund interest rate was negative for 31 months from October 2002 to April 2005. Business entities could read that the Fed’s policy means a lasting improvement in farming conditions and a unique opportunity to grow their business. All this affected the mortgage market, which was and is very sensitive to changes in interest rates. At the same time, the rapid development of modern financial instruments began, which enabled the securitization of receivables from loans for other financial instruments with a very complex structure. They practically prevented inexperienced investors from correctly assessing the risk associated with their purchase.
Źródło:
Społeczeństwo i Polityka; 2021, 1(66); 81-105
1733-8050
Pojawia się w:
Społeczeństwo i Polityka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwój teorii i praktyki stosowania fiskalizmu na świecie i w Polsce z odniesieniem do współczesnej sytuacji epidemii COVID-19
The Theory and Practice Development of Applying Fiscalism in the World and Poland Regarding the COVID-19 Modern Epidemic Situation
Autorzy:
Maksimczuk, Marta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1954628.pdf
Data publikacji:
2021-12-22
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Tematy:
taxes
fiscalism
crisis
redistribution
public debt
public finances
podatki
fiskalizm
kryzys
redystrybucja
dług publiczny
finanse publiczne
Opis:
Kolejne kryzysy gospodarcze (w tym kryzys spowodowany pandemią COVID-19), mają ze sobą wiele wspólnych cech odnoszących się do tej fazy cyklu koniunkturalnego. W każdym następnym pojawiają się też różnice – zwłaszcza jeśli chodzi o stosowane przez praktykę gospodarczą sposoby ich pokonywania wynikające z istniejących nowych realiów gospodarczych. W tym kontekście opracowanie podnosi problematykę ewolucji teorii i praktyki fiskalizmu na świecie i w Polsce – ważnego narzędzia ingerencji państwa w gospodarkę. Celem jest próba przedstawienia ewolucji poglądów z teorii i praktyki gospodarczej w kwestii podatków i fiskalizmu z możliwością pogłębiania rozważań nad takimi tego elementami, aspektami i kierunkami zmian, które odpowiednio zmodyfikowane do nowych warunków mogą być przydatne także współcześnie w poszukiwaniu dróg wychodzenia z kryzysów – w tym zwłaszcza z obecnego związanego z epidemią COVID-19. Postawiono hipotezę badawczą wskazującą na szczególne znaczenie fiskalizmu w warunkach załamań gospodarczych – w tym w obecnym kryzysie spowodowanym pandemią COVID-19, wskazując, że istnieją trudne do jednoznacznego sprecyzowania granice (górna i dolna) stosowania fiskalizmu. Zastosowano metodę opisową, wspartą elementami analitycznej, która posłużyła do przedstawienia ewolucji poglądów dotyczących podatków, fiskalizmu i długu publicznego oraz do zaprezentowania badań empirycznych w tym zakresie ze światowej literatury. Metodę opisową wsparto analizą przyczynowo – skutkową opisywanych zależności. Wyprowadzono uogólnienia i wnioski pozwalające pozytywnie zweryfikować stawianą hipotezę badawczą.
Subsequent economic crises (including the COVID-19 crisis) have shared many common characteristics relating to this phase of the business cycle. In each subsequent, their differences also appear-especially in terms of the methods used by economic practice to overcome them, resulting from existing new economic realities. The main topic addressed by this paper is the evolution of theory and practice of fiscalism both in Poland and the world. The subject has aimed at presenting a study providing an overview including taxation and fiscalism with the potential for further consideration of aspects and directions of change which, suitably modified for the new conditions, may also be helpful nowadays in seeking ways out of economic crises, especially the most recent one related to the COVID-19 pandemic. A research hypothesis pointing to the special importance of fiscalism in the conditions of economic breakdowns – including the current crisis caused by the COVID-19 pandemic, indicates that it is difficult to unequivocally clarify the boundaries (upper and lower) of the application of fiscalism. The descriptive method, supported by analytical elements, illustrates the evolution of views on taxes, fiscalism, and public debt and present empirical studies in this field from the global literature. Furthermore, the method was supported by a cause-effect analysis of the described relations. Finally, generalizations and conclusions allowing to verify the previously stated research hypothesis were derived.
Źródło:
Miscellanea Historico-Iuridica; 2021, 20, 1; 283-304
1732-9132
2719-9991
Pojawia się w:
Miscellanea Historico-Iuridica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Democracy in Crisis
Autorzy:
Chedia, Irakli
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1199477.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Fundacja Copernicus na rzecz Rozwoju Badań Naukowych
Tematy:
democracy
crisis
oligarchy
epistocracy
totalitarianism
modernity
financialization
debt
Wolin
Arendt
Brennan
Lazzarato
Habermas
Crouch
Przeworski
Opis:
This paper takes a look at the current state of Western democracy and the crises looming within it. Financialization of the democratic system, evident in the far-reaching influence of well-funded interest groups; emergence of the new media platforms that can sway public opinion almost instantly; the growing influence of digital technology giants due to the vast amount of user data that they possess; the overall influence of the Internet as an abstract entity; the failure of the education system unable to cope with modern day challenges – these are some of the factors that have significantly eroded the Western democracies for the past several decades. The text uses both discourse and content analysis in a complementary way. It is the author’s opinion that the factors listed in this paper indicate that Western democratic regimes are likely to transform into some forms of oligarchy, authoritarianism or, most worryingly, ultra-modern manifestations of totalitarianism aided by the array of modern technologies and methods of mass legitimization.
Źródło:
The Copernicus Journal of Political Studies; 2020, 2; 73-83
2299-4335
Pojawia się w:
The Copernicus Journal of Political Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Democracy in crisis
Autorzy:
Chedia, Irakli
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1920252.pdf
Data publikacji:
2020-12-14
Wydawca:
Fundacja Copernicus na rzecz Rozwoju Badań Naukowych
Tematy:
democracy
crisis
oligarchy
epistocracy
totalitarianism
modernity
financialization
debt
Wolin
Arendt
Brennan
Lazzarato
Habermas
Crouch
Przeworski
Opis:
This paper takes a look at the current state of Western democracy and the crises looming within it. Financialization of the democratic system, evident in the far-reaching influence of well-funded interest groups; emergence of the new media platforms that can sway public opinion almost instantly; the growing influence of digital technology giants due to the vast amount of user data that they possess; the overall influence of the Internet as an abstract entity; the failure of the education system unable to cope with modern day challenges – these are some of the factors that have significantly eroded the Western democracies for the past several decades. The text uses both discourse and content analysis in a complementary way. It is the author’s opinion that the factors listed in this paper indicate that Western democratic regimes are likely to transform into some forms of oligarchy, authoritarianism or, most worryingly, ultra-modern manifestations of totalitarianism aided by the array of modern technologies and methods of mass legitimization.
Źródło:
The Copernicus Journal of Political Studies; 2020, 2; 73-83
2299-4335
Pojawia się w:
The Copernicus Journal of Political Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Developments in the household debt-to-GDP ratio across the OECD countries since the global financial crisis
Zmiany w poziomie wskażników zadłużenia gospodarstw domowych do PKB w krajach OECO po wybuchu globalnego kryzysu finansowego
Autorzy:
Bilibok, P.M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2117512.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
households
debt
global financial crisis
economic growth
zadłużenie
globalny kryzys finansowy
wzrost gospodarczy
gospodarstwa domowe
Opis:
The paper aims to investigate the developments in the household debt-to-GDP ratio across OECD countries over the period 2007–2017 from the standpoint of the individual tendencies in the numerator (household debt) and denominator (GDP) of the ratio, and to identify the groups of countries exhibiting similar patterns in the post-crisis evolution of these variables. The investigation employs a comparative analysis of the average rates of change in household debt and GDP in the sample, as well as k-medians clustering aimed at identifying similarities. The results of the research reveal significant disparities in the development of the household debt-to-GDP ratio across the examined countries in the analysed period driven by the dominant tendencies in its numerator and denominator, which in turn appear to be related to the pre-crisis levels of household sector indebtedness and GDP per capita, as well as the depth of recession that affected each of the particular economies.
Celem artykułu jest ocena zmian w poziomie wskaźnika zadłużenia gospodarstw domowych do PKB w krajach OECD w okresie 2007–2017 z perspektywy tendencji występujących w jego liczniku i mianowniku oraz identyfikacja grup krajów cechujących się podobnym przebiegiem tych zjawisk po wybuchu globalnego kryzysu finansowego. Zastosowane metody badawcze obejmują analizę porównawczą przeciętnego tempa zmian zadłużenia gospodarstw domowych oraz PKB w próbie oraz analizę skupień z użyciem algorytmu k-median, zorientowaną na identyfikację powyższych podobieństw. Uzyskane wyniki wskazują na silne zróżnicowanie kierunków zmian zachodzących w poziomie badanego wskaźnika w analizowanej grupie krajów w badanym okresie, wynikające z odmiennego przebiegu zjawisk kształtujących wielkości ujęte w jego liczniku i mianowniku, determinowanych zarówno przez poziomy zadłużenia sektora gospodarstw domowych i PKB per capita w okresie poprzedzającym wybuch kryzysu, jak i przez głębokość recesji, jaka dotknęła poszczególne gospodarki.
Źródło:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia; 2020, 19, 1; 5-12
1644-0757
Pojawia się w:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Leading indicators of sovereign debt and currency crises: Comparative analysis of 2001 and 2018 shocks in Argentina
Autorzy:
Gruszczyński, Marcin
Majczak, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2024098.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Argentina
Currency crisis
Early warning signals
Sovereign debt crisis
Opis:
Aim/purpose – This paper investigates the accuracy of leading indicators in the case of the 2001 sovereign default crisis and the 2018 currency turmoil in Argentina.Design/methodology/approach – In this paper, we conducted early warning signals analysis based on a-priori selected variables. For each of the macroeconomic variables, we computed yearly changes and selected the threshold to minimise the noise-to-signal ratio, i.e. the ratio of percentage of false signals in ‘normal’ times to percentage of good signals in a two-year period preceding each of the crises.Findings – The predictive power of indicators differs significantly in various crisis episodes. For the 2001 crisis, the decline in value of bank deposits was the best leading indicator based on the noise-to-signal ratio. For the 2018 currency crisis, the lowest noise-to-signal ratio was observed for the lending-deposit rate ratio.Research implications/limitations – The survey is limited mostly by the data availability and their quality.Originality/value/contribution – This paper gives a complex review of the major early warning indicators in the context of the most recent history of Argentina’s economy. It applies a set of classical leading indicators to two modern cases of financial crises. The paper proposes an original ‘knocking the window’ approach to the presentation of traditional warning concepts in the context of current economic events.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2020, 42; 20-47
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Saving Planet Capital – the Logical Bailout of the Financial Market
Na ratunek planecie kapitał - logiczny bailout rynków finansowych
Autorzy:
Marta Olesik, Marta Olesik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1009611.pdf
Data publikacji:
2020-06-15
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
financial crisis
debt
competition
financialization
neoliberalism
“too big to fail”
kryzys finansowy
dług
konkurencja
finansjalizacja
neoliberalizm
„too big to fail”
Opis:
When analyzing the neoliberal model of the market in terms of the transcendental conditions it creates, researchers concentrate on two distinct categories - competition and debt. Together, they constitute a form of reason specific to the economic development which occurred in our recent history. The aim of this text is to show how the financial crisis of 2007-2008 affected these two iterations of the neoliberal economic paradigm, with the bailout procedure simultaneously breaching the rules of competition and debt and then slyly re-purposing them in order to justify the situation. This re-purposing is the eponymous logical bailout which depended on a brand new transcendental form which the market has taken on. This form is introduced in a nutshell by the formula “too big to fail”. The essay shows that this slogan helped introduce an understanding of the market in terms of an environment – an intricate and inherently fragile network whose preservation is necessary for the survival of the species inhabiting it. This transcendental shift will be discussed as a survival mechanism which allowed the neoliberal paradigm to avoid demise despite its complete fiasco.
Analizy neoliberalnego modelu rynkowego w kategoriach transcendentalnych koncentrują się zwykle na dwóch stwarzanych przezeń warunkach doświadczenia – konkurencji i długu. Te dwie reguły tworzą wspólnie formę rozumu właściwą współczesnej ekonomii. Poniższy esej poddaje analizie ich przemiany w czasie kryzysu finansowego 2007- 2008 roku. Pokazuje, że bailout instytucji finansowych zagrożonych upadkiem jednocześnie łamał prawa konkurencji i długu oraz dostosowywał je chytrze w celu usprawiedliwienia zaistniałej sytuacji. Dostosowanie to stanowi tytułowy bailout logiczny, który umożliwiła nowa transcendentalna forma, jaką przybrał rynek. Jej streszczeniem jest formuła “zbyt wielkie, by upaść”. Esej pokazuje, że sloganowi temu towarzyszyło ukryta przesłanka rozumienia rynku w kategoriach środowiska - niezwykle złożonej i delikatnej sieci relacji, niezbędnej dla przetrwania zasiedlającego ją gatunku. Ten zwrot logiczny zostanie poniżej ujęty jako mechanizm przetrwania, który pozwolił rozumowi neoliberalnemu uniknąć detronizacji pomimo kompletnej klęski.
Źródło:
Praktyka Teoretyczna; 2020, 36, 2; 195-222
2081-8130
Pojawia się w:
Praktyka Teoretyczna
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
V jak Victoria czy L jak lichota – czyli globalna gospodarka po koronakryzysie
V for Victoria or L for Long-run recession - i.e. the world economy after the coronavirus crisis
Autorzy:
Zelek, Aneta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2097855.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Zachodniopomorska Szkoła Biznesu w Szczecinie
Tematy:
kryzys pandemiczny
recesja
kryzys właściwy
kryzys zadłużenia
dług publiczny
lock down gospodarki
recesja V-kształtna
recesja U-kształtna
recesja W-kształtna
recesja L-kształtna
pandemic crisis
recession
economic crisis
debt crisis
public debt
lock down of the economy
V-shaped recession
U-shaped recession
W-shaped recession
L-shaped recession
Opis:
Rok 2020 zostanie zapamiętany na długo. Szok jaki wywołała pandemia Covid19 przyniósł wiele negatywnych skutków dla życia społecznego i gospodarczego. To bezprecedensowe zdarzenie doprowadziło do myślenia katastroficznego i wprowadziło wiele nieznanych dotychczas zjawisk i zachowań. Izolacja społeczna i tzw. lock down spowodowały potężne tąpnięcie globalnej gospodarki. I choć dzisiaj za wcześnie na wiarygodne szacunki skali i głębokości tego załamania , to warto podjąć próbę odpowiedzi na pytanie: Jaki będzie rok 2020 dla światowej gospodarki? Celem tego artykułu jest właśnie próba analizy globalnych nastrojów gospodarczych oraz próba wskazania jakie są możliwe perspektywy rozwoju recesji w globalnej gospodarce. Autorka nie twierdzi, że ustalenia te są możliwe na aktualnym etapie rozwoju recesji, jednak wskazuje, że można monitorować sygnały z gospodarki i prognozować dalszy przebieg kryzysu covidowego. Artykuł ten stanowi więc próbę zilustrowania aktualnych doniesień na temat reakcji gospodarki na koronakryzys. Według autorki, warto zastanowić się czy gospodarka szybko odbije i recesja przebiegnie w modelu V-kształtnym, czy – jak twierdzą defetyści – musimy się przygotować na długotrwały i głęboki kryzys gospodarczy o rozmiarach i skutkach nieznanych dotychczas (model L-kształtny recesji). Innym, niezwykle ważnym wątkiem prezentowanego artykułu jest ostrzeżenie dotyczące istotnych, długoterminowych konsekwencji koronakryzysu, związanych z gwałtownym wzrostem zadłużenia na świecie. Autorka przestrzega, że zaciągane dzisiaj długi publiczne pozostaną z nami na długo i będą obciążać gospodarki krajowe, determinując przyszłe perspektywy ich wzrostu.
The year 2020 will be remembered for a long time. The pandemic shock caused by the Covid19 has had many negative consequences for social and economic life. This unprecedented event led to catastrophic thinking and introduced many hitherto unknown phenomena and behaviours. Social isolation and the so-called lock down caused a massive collapse of the global economy. And although today, it is too early for reliable estimates of the scale and depth of this breakdown, it is worth trying to answer the question: What will 2020 be like for the global economy? The aim of this article is an attempt to analyze the global economic sentiment, as well as an attempt to indicate the possible prospects for the recession in the global economy. The author does not claim that these findings are possible at the current stage of recession, but she indicates that the signals from the economy can be monitored and the further course of the Covid19 crisis can be anticipated. This article is therefore an attempt to illustrate current reports on the economic response to the coronavirus crisis. As author suggests, it is worth considering whether the economy will bounce back quickly and the recession will run in the V-shaped model, or - as defeatists claim - we need to prepare for a long and deep economic crisis with so far unknown dimensions and effects (the L-shaped recession model). Another extremely important goal of the article is the warning about the significant long-term consequences of the coronavirus crisis related to the sharp increase in global debt. The author warns that the public debts incurred today will remain with us for a very long time and will burden domestic economies, determining their future growth prospects.
Źródło:
Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek; 2020, 2(58); 7-17
2657-3245
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinants of the deterioration in China’s public finances in 2005-2018
Czynniki wpływające na pogodzenie stanu finan-sów publicznych w Chinach w latach 2005-2018
Autorzy:
Twarowska, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/583698.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
central and local government debt
domestic and external debt
budget deficit
systemic risk, crisis.
Opis:
The aim of the paper is to assess the condition of China’s public finances, identify the main factors that contribute to the increase in public debt, and to provide some suggestions that could be considered to improve the quality of public finances and reduce systemic risk. To achieve the objective of research the descriptive comparative method was used. The analysis was carried out for the period 2005-2018, however, due to the special conditions for the development of the Chinese economy, the background from previous years is also presented, as well as forecasts up to 2024. The analysis allowed to formulate conclusions, the most significant of which are that the main causes of China’s debt problem and the rising systemic risks are the effect of the global financial crisis and the change of the economic growth strategy to a strategy based on internal demand, which results in fiscal expansion. A particularly troubling development is the pace of growth in public debt, in particular the increase in local government debt and the increase in the share of short-term financing in external debt.
Cele analizy stanowią ocena kondycji finansów publicznych Chin, identyfikacja głównych czynników, które przyczyniają się do wzrostu zadłużenia publicznego, a także wskazanie propozycji mogących służyć poprawie kondycji finansów publicznych i obniżeniu ryzyka systemowego. W badaniu wykorzystano metodę porównawczą opisową. Okres analizy obejmuje lata 2005-2018, jednak ze względu na szczególne uwarunkowania rozwoju chińskiej gospodarki uwzględniono lata wcześniejsze i prognozy do 2024 r. Przeprowadzone badanie pozwoliło sformułować wnioski. Najważniejsze mówią o tym, że głównymi przyczynami problemów związanych z zadłużeniem Chin są rosnące ryzyko systemowe, wpływ globalnego kryzysu finansowego i zmiana strategii wzrostu gospodarczego na strategię opartą na popycie wewnętrznym, co wiąże się z większą ekspansją fiskalną. Niepokojącym zjawiskiem jest tempo wzrostu zadłużenia publicznego, a w szczególności wzrost zadłużenia na poziomie lokalnym, a w zadłużeniu zewnętrznym wzrost udziału finansowania krótko-terminowego.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 10; 114-128
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 58

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies