Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "czynniki Famy Frencha" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-2 z 2
    Tytuł:
    Testowanie stabilności parametrów wieloczynnikowych modeli market-timing z opóźnioną zmienną rynkową
    Testing for the stability of the parameters in multifactor market-timing models with lagged market variable
    Autorzy:
    Olbryś, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453025.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    wieloczynnikowe modele market-timing
    czynniki Famy Frencha
    zmienna Carharta
    efekt Fishera
    testy stabilności parametrów
    multifactor market-timing models
    Fama and French’s spread variables
    Carhart’s momentum factor
    the Fisher effect
    tests of model stability
    Opis:
    Kontynuując badania dotyczące wieloczynnikowych modeli market-timing polskich funduszy inwestycyjnych, dokonano w grupie 15 OFI akcji estymacji nowych modeli, zawierających skonstruowane na polskim rynku zmienne Famy i Frencha (SMB, HML), czynnik Carharta (WML) oraz opóźnioną zmienną rynkową, uwzględniającą tzw. efekt Fishera (1966), stwierdzony przez Autorkę na GPW w Warszawie. Celem pracy jest analiza stabilności parametrów otrzymanych modeli ekonometrycznych, w okresie 2.01.2003–31.12.2010, z wykorzystaniem wybranych metod.
    As a continuation of research on the multifactor market-timing models, we have estimated new models with Fama and French’s variables (SMB, HML) and the Carhart’s factor (WML). The empirical results on the WSE show a pronounced Fisher effect (1966) in the case of the main WSE indexes. For this reason, we include lagged values of the market factor as an additional independent variable in the regressions of the models. The goal of this paper is to test for the stability of the parameters in the market-timing models. We test a group of 15 selected Polish equity open-end mutual funds in the period I 2003–XII 2010.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 259-269
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The portfolio management: investigation of the Fama-French five- and six-factor asset pricing models
    Zarządzanie portfelem: badanie modeli wyceny aktywów Fama-French
    Autorzy:
    Ben Mrad Douagi, Fatma Wyeme
    Chaouachi, Olfa
    Sow, Mory
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2021115.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    Fama-French five-factor model
    augmented Fama-French six-factor model
    risk factors
    OLS
    GARCH
    pięcioczynnikowy model Famy-Frencha
    rozszerzony sześcioczynnikowy model Famy-French
    czynniki ryzyka
    model GARCH
    Opis:
    The novel contribution of this paper is to test if the Fama-French five- and six-factor models can explain the portfolio returns in the Regional Stock Exchange of Ivory Coast Securities (BRVM) between January 2007 and December 2018. For the Fama-French five-factor model, the results show that the only useful factors for describing the portfolio excess return are the market, value and profitability when the OLS and the GARCH techniques are used. For the augmented Fama French six-factor model, the results report that only the market, value, profitability and illiquidity factors played an eminent role in explaining the portfolio excess return. Moreover, using the OLS technique, it is found that the Fama-French five-factor model and the augmented Fama-French six-factor model can capture the portfolio returns. However, when the GARCH technique is used, the findings show that these models can fully explain the portfolio returns. The results found can help portfolio managers to identify extensive factors that have an impact on the equity returns and to estimate the required return on the stock. Moreover, traders can employ these factor models to control investment risk.
    Nowatorskim wkładem tego artykułu jest sprawdzenie, czy pięcioi sześcioczynnikowe modele Famy-French mogą wyjaśnić zwroty portfelowe na Regionalnej Giełdzie Papierów Wartościowych Wybrzeża Kości Słoniowej (BRVM) w okresie od stycznia 2007 r. do grudnia 2018 r. Dla Famy -Francuski model pięcioczynnikowy, wyniki pokazują, że jedynymi użytecznymi czynnikami do opisania nadwyżki zwrotu portfela są rynek, wartość i rentowność, gdy stosuje się techniki OLS i GARCH. W przypadku rozszerzonego sześcioczynnikowego modelu Famy French, wyniki wskazują, że tylko czynniki rynkowe, wartości, rentowności i braku płynności odegrały znaczącą rolę w wyjaśnieniu nadwyżki zwrotu z portfela. Ponadto, stosując technikę OLS, stwierdzono, że pięcioczynnikowy model Famy-Frencha i rozszerzony sześcioczynnikowy model Famy-Frencha mogą uchwycić zwroty portfela. Jednak w przypadku zastosowania techniki GARCH wyniki pokazują, że modele te mogą w pełni wyjaśnić zwroty z portfela. Osiągnięte wyniki mogą pomóc zarządzającym portfelami zidentyfikować rozległe czynniki, które mają wpływ na zwroty z akcji i oszacować wymagany zwrot z akcji. Co więcej, handlowcy mogą stosować te modele czynnikowe do kontrolowania ryzyka inwestycyjnego.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2021, 23, 1; 106-118
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-2 z 2

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies