Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "abnormal return" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-11 z 11
    Tytuł:
    Stabilność parametrów modelu rynkowego szacowanego w oparciu o stopy zwrotu WIG
    Stability of market model parameters estimated using daily returns of Warsaw stock exchange index
    Autorzy:
    Szymański, Marek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453373.pdf
    Data publikacji:
    2012
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    skumulowana nadzwyczajna stopa zwrotu
    Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
    WIG
    cumulative abnormal return
    Warsaw Stock Exchange
    Warsaw Stock Exchange Indem
    Opis:
    Celem artykułu jest przedstawienie problemów, z jakimi można się spotkać stosując metodę skumulowanej nadzwyczajnej stopy zwrotu, gdy pomiędzy oknem estymacji i oknem obserwacji dojdzie do zmiany koniunktury na giełdzie. Wyniki badań sugerują, że zachodzi silny związek między średnią stopą zwrotu z WIG-u w oknie estymacji i parametrami modelu rynkowego. W wyniku zmiany średniej stopy zwrotu z indeksu między oknem estymacji i oknem obserwacji oszacowany model rynkowy może okazać się nieprzydatny dla określenia wpływu badanego zdarzenia na notowania określonych akcji.
    The aim of this paper is describing problems one can face using the CAR method, when the market direction change occurs between the estimation window and the event window. Such situation can cause the market model is inappriopriate to market conditions in the event window. Consequently calculated cumulative abnormal return becomes useless as a measure of market reaction to the event.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 3; 222-231
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Reakcja cen akcji na rewizje składu indeksu WIG20
    Response of share prices to the revision of WIG20 index composition
    Autorzy:
    Sekuła, Paweł
    Socha, Błażej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2137587.pdf
    Data publikacji:
    2022-09-30
    Wydawca:
    Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
    Tematy:
    index effect
    portfolio management
    abnormal return
    public companies
    event study
    efekt indeksowy
    zarządzanie portfelem
    nadwyżkowa stopa zwrotu
    analiza zdarzeń
    spółki publiczne
    Opis:
    Celem badawczym artykułu jest ocena wpływu zmian składu indeksu WIG20 na stopy zwrotu akcji spółek włączanych i wykluczanych ze składu tego indeksu. Analiza została przeprowadzona w kilku wariantach dla okresu obejmującego lata 2000–2020. W celu sprawdzenia stabilności w czasie obserwowanych zależności okres badawczy podzielony został na dwa podokresy: 2000–2009 i 2010–2020. Badania zrealizowano, opierając się na analizie zdarzeń, z wykorzystaniem testów parametrycznych. Przedmiotem badania były krótkoterminowe ponadnormatywne stopy zwrotu z akcji spółek wprowadzanych i wycofywanych z indeksu. Weryfikacji poddano następujące hipotezy badawcze: H1. Włączenie spółek w skład indeksu WIG20 pozytywnie wpływa na nadwyżkową stopę zwrotu ich akcji, oraz H2. Usunięcie spółek ze składu indeksu WIG20 negatywnie wpływa na nadwyżkową stopę zwrotu ich akcji. Uzyskane wyniki potwierdzają występowanie dodatniego efektu cenowego wywołanego wprowadzeniem spółek do indeksu. W przypadku usunięcia spółek z indeksu w badaniu nie odnotowano istotnego statystycznie efektu indeksowego. Wskazuje to na pewną obserwowaną specyfikę polskiego rynku: wyraźną asymetrię w reakcjach mierzonych nadwyżkowymi stopami zwrotu na wprowadzenie i usunięcie spółek z indeksu. Przeprowadzone badania uzupełniają dostępne wyniki na temat efektów indeksowych występujących podczas rewizji indeksów giełdowych na rynkach wschodzących.
    The purpose of this paper is to assess the impact of changes in the WIG20 index on the return rates of shares of companies included and excluded from the index. The analysis was carried out in several variants, in the period 2000–2020. To check the stability of the relationships observed in time, the research period was divided into two subperiods, the first being 2000–2009, the second 2010–2020. The research was carried out on the basis of event analysis, using parametric tests. The following research hypotheses were verified: H1. The inclusion of companies in the WIG20 index positively affects the abnormal return rate of their shares, and H2. The removal of companies from the WIG20 index negatively affects the abnormal return rate of their shares. The results obtained confirm the existence of a positive index effect caused by the inclusion of companies in the index. In the case of excluding companies from the index, the study did not report a statistically significant index effect. This indicates a certain observed feature of the Polish market: a noticeable asymmetry in the reactions measured by abnormal returns to the introduction and removal of companies from the index. The results of the study complement the existing results on price effects that occur during the revision of stock indices in emerging markets.
    Źródło:
    Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2022, 84, 3; 171-189
    0035-9629
    2543-9170
    Pojawia się w:
    Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Reakcja warszawskiego parkietu na ogłoszenie komunikatu o planowanym nabyciu akcji własnych niedowartościowanych
    Response of Warsaw Capital Market to the Notice of Planned Buy-back of Undervalued Shares
    Autorzy:
    Pieloch, Aleksandra
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/907077.pdf
    Data publikacji:
    2012
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    undervalued shares
    buy-back operations
    average abnormal return
    internal value of share
    signaling hypothesis
    attractiveness rate of repurchases
    Opis:
    This article aims to present the results of empirical studies on the evolution of abnormal rates of return on undervalued shares of Polish public companies on notice of planned repurchases of these securities. The study assumed a signaling hypothesis, which states that the share repurchasing may be used by managers as a tool for sending information to the market about undervaluation of these assets. This hypothesis seems to be justified in terms of signaling theory and the theory of information asymmetry. This article is divided into two main parts. The first part presents a theoretical concept of own shares, motives of repurchasing, the internal value of shares and the attractiveness rate of repurchases. The second part presents the results of empirical research on the number of buy-back programs in 2001–2009, and the reasons for carrying out the repurchasing of shares. Main attention is paid to the analysis of the formation of abnormal rate of return on undervalued shares with particular emphasis on the planned size of the repurchasing, buy-back method and the size of the company.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2012, 272
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Share price reaction to cash dividend announcement: an event study of listed firms in Kenya
    Autorzy:
    Muthoni, George Gikama
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1375491.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
    Tematy:
    Cash Dividend Announcement
    Share Price
    Event Study
    Cumulative Abnormal Return
    Bonus Issues
    Right Issues
    Nairobi Securities Exchange
    Kenya
    Opis:
    This study aimed to establish the effect of cash dividend announcement on share price reaction of the firms listed on the Nairobi Securities Exchange (NSE). This study used Event Study methodology with purely secondary drawn data from 24 firms listed on the NSE who meet the study threshold with an event window of eleven (11) days during the year 2008-2013. The study adopted the descriptive research design and sampling de-sign being purposive. STATA version SE12 was used to produce a descriptive analysis. The findings indicate that the share price reaction to dividend announcement is positive for a dividend increase and negative for dividend decrease and constant for the constant dividend. The study therefore recommends that the effect of the dividend on the firm’s share price is very crucial for not only the literature but also for the regulation and supervision of the capital market and that further development of accounting standards, increased auditing skills, and advances in investor education will likely make dividends even more important in the future. Following these findings, it would be useful to also consider the following directions for future research on whether there is any joint effect of cash dividend, bonus issues, and right issues on the share price of firms listed on NSE.
    Źródło:
    International Journal of New Economics and Social Sciences; 2019, 9(1); 117-125
    2450-2146
    2451-1064
    Pojawia się w:
    International Journal of New Economics and Social Sciences
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    MARKET-BASED MEASURES OF BUSINESS VALUE CREATION AND VALUE FOR SHAREHOLDERS. (Rynkowe miary tworzenia wartości przedsiebiorstwa i wartości dla akcjonariuszy).
    Autorzy:
    Mikolajek-Gocejna, Magdalena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/599388.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
    Tematy:
    ABNORMAL RETURN
    EXCESS MVAE
    EXCESS TSR
    MARKET VALUE ADDED (MVA)
    MARKET VALUE ADDED FOR SHAREHOLDERS (MVAE)
    MARKET VALUE LOSS (MVL)
    RELATIVE TSR
    TOTAL SHAREHOLDER RETURN (TSR)
    Opis:
    Measurement of value creation is not simple. The increase in shareholders value will not necessarily mean its creation, because the creation of shareholders value can be defined more or less rigorously. The article focuses attention on market metrics of value: market value added (MVA) and total shareholder return (TSR), as measures the most directly related to the concept of creation value for shareholders. It also describes a distinction between the concept of value creation and value creation for shareholders, discussing their excess forms as well.
    Źródło:
    Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2010, Special Issue; 46-63
    1734-039X
    Pojawia się w:
    Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza wykorzystania funduszy pozyskanych w trakcie debiutu giełdowego przez spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Analysis of the Direction of the Funds Investment Acquired at the IPO, the Case of the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Dudycz, Tadeusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/904550.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    IPO
    abnormal return
    WSE
    Opis:
    In connection with literature reports that the long-term return on the IPO is lower than the stock indexes, this paper analyzes both the size of the capital obtained from stock and the directions of its investment. The findings of the analysis are pessimistic. Firstly, during the debut the companies raise a lot of capital thus multiplying the equity, which raises the question whether their investment programs are able to absorb such large amounts of capital. Secondly, in the second year after the debut the most popular investment trends are short-term investments and other current assets, which indicates bad investment programs of debuting companies.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 278
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    INFORMATION VALUE OF THE CREDIT RATING ON THE CREDIT DEFAULT SWAPS MARKET
    Autorzy:
    Chodnicka-Jaworska, Patrycja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453497.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    credit rating
    credit derivatives swap
    abnormal rates of return
    Opis:
    The paper examines the impact of the countries’credit ratings changes on the cost of credit defaults swaps premium. It is assumed statistical significance abnormal returns due to changes in credit ratings assigned by the agencies. It is has been put the hipothesis that ratings events convey new information and lead to significant abnormal reactions. The study used the ratings assigned by Standard &Poor's and Moody's for the period from January 2005 to November 2015 and spreads for five-year senior unsecured CDS. To verify the hypothesis the event study method (by daily data) is applied.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 3; 418-428
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wpływ zmian credit ratingów na rynek CDS-ów w krajach europejskich - analiza zdarzeń
    The impact of credit rating changes on the CDS market in European countries - event study
    Autorzy:
    Chodnicka-Jaworska, Patrycja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/593406.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Credit rating
    Ponadnormalne stopy zwrotu
    Swap ryzyka kredytowego
    Abnormal rates of return
    Credit default swap
    Opis:
    W artykule zbadano i przeanalizowano wpływ zmian credit ratingów nadawanych krajom europejskim na koszt premii swapów ryzyka kredytowego (CDS-ów). Założono istotność statystyczną ponadnormalnych stóp zwrotu w wyniku zmian ocen ratingowych nadawanych przez agencje. Postawiono hipotezę, że zmiany ratingów dostarczają nowych informacji, co prowadzi do uzyskiwania istotnych ponadnormalnych stóp zwrotu. Do badania wykorzystano ratingi nadawane przez Standard & Poor’s i Moody’s dla okresu od 1 stycznia 2005 r. do 1 listopada 2015 r. oraz spready pięcioletnich niezabezpieczonych CDS-ów. Do zweryfikowania postawionej hipotezy zastosowano metodę analizy zdarzeń przy użyciu danych dziennych.
    The paper examines and analyses the impact of the credit ratings changes of the European countries on the cost of credit default swaps premium. It is assumed statistical significance abnormal returns due to changes in credit ratings assigned by the agencies. It is hypothesized that ratings events convey new information and lead to significant abnormal reactions. The study used the ratings assigned by Standard & Poor's and Moody's for the period from 1 January 2005 to 1 November 2015 and spreads for fiveyear senior unsecured CDS. To verify the hypothesis it is applied the event study method by using daily data.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 301; 7-24
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stock Market Reaction to CEO Appointment – Preliminary Results
    Autorzy:
    Byrka-Kita, Katarzyna
    Czerwiński, Mateusz
    Preś-Perepeczo, Agnieszka
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/465592.pdf
    Data publikacji:
    2017-06-15
    Wydawca:
    Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
    Tematy:
    CEO appointment
    abnormal return
    event study
    Opis:
    Stock Market Reaction to CEO Appointment – Preliminary Results
    Źródło:
    Journal of Management and Business Administration. Central Europe; 2017, 2; 23-42
    2450-7814
    Pojawia się w:
    Journal of Management and Business Administration. Central Europe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Identyfikacja zjawiska niedoszacowania debiutujących akcji i ich przeszacowania w dłuższym okresie na giełdzie warszawskiej w latach 2005-2013
    Identification of phenomena of IPOs underpricing and IPOs medium and long-run underperformance on the Warsaw Stock Exchange in the period 2005–2013
    Autorzy:
    Aziewicz, Dominik
    Dobrowolski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/419002.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
    Tematy:
    efficient markets theory
    abnormal return
    IPOs underpricing
    IOPs long-run
    underperformance
    niedowartościowanie debiutujących akcji
    przewartościowanie akcji w długim okresie
    ponadprzeciętne stopy zwrotu z akcji
    teoria rynków efektywnych
    Opis:
    Z teorii rynków efektywnych wynika, że nie jest możliwe systematyczne osiąganie ponadprzeciętnych stóp zwrotu z inwestycji na rynku kapitałowym. W praktyce występują jednak różnorodne rynkowe anomalie podważające to twierdzenie. Należą do nich m.in.: zjawisko niedowartościowania akcji spółek debiutujących na rynku publicznym (IPO; Initial Public Offering) oraz ich przewartościowania w średnim i długim okresie. W pierwszej części artykułu omówiono najważniejsze teorie i modele wyjaśniające, z różnych perspektyw badawczych, przyczyny występowania tych anomalii. W drugiej części przedstawiono metodologię przeprowadzonych badań. W kolejnych dwóch częściach artykułu zawarto wyniki badań dotyczących występowania powyższych anomalii na warszawskim parkiecie. Otrzymano następujące rezultaty: – stwierdzono występowanie zjawiska systematycznego niedowartościowania akcji debiutujących spółek; – nie stwierdzono występowania zjawiska systematycznego przewartościowania IPO w średnim okresie; – nie stwierdzono występowania zjawiska systematycznego przewartościowania w średnim okresie akcji niedowartościowanych na debiucie, ani zjawiska systematycznego niedowartościowania w średnim okresie akcji przewartościowanych na debiucie; – stwierdzono występowanie zjawiska systematycznego przewartościowania IPO w długim okresie; – stwierdzono występowanie zjawiska systematycznego przewartościowania w długim okresie akcji niedowartościowanych na debiucie, nie stwierdzono zjawiska systematycznego niedowartościowania w długim okresie akcji przewartościowanych na debiucie.
    The efficient markets theory suggests that it is not possible to consistently achieve abnormal return on the capital market. In practice, however, there are a variety of market anomalies which undermine this claim. These include among others: IPOs underpricing phenomenon and IPOs medium and long-run underperformance phenomenon. In the first part of the article the most important theories and models explaining the cause of these anomalies from different research perspectives are discussed. The second part presents the methodology of the research.The next two parts of the article contain the results of studies on the occurrence of these anomalies on the Warsaw Stock Exchange. The following results were obtained: – the occurrence of the phenomenon of systematic IPOs underpricing; – no occurrence of the phenomenon of IPOs medium-run underperformance; – no occurrence of IPOs medium-run underperformance of the IPOs underpricing and the IPOs medium-run overperformance of the IPOs overpricing; – the occurrence of the phenomenon of IPOs long-run underperformance; – the occurrence of IPOs long-run underperformance of the IPOs underpricing and no occurrence of IPOs long-run overperformance of the IPOs overpricing.
    Źródło:
    Współczesna Gospodarka; 2014, 5, 4; 17-35
    2082-677X
    Pojawia się w:
    Współczesna Gospodarka
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analysis of the relationship between economic forces and abnormal stock return : empirical evidence
    Analiza zależności pomiędzy siłami ekonomicznymi a normalnym zwrotem nakładów : dowód empiryczny
    Autorzy:
    AL-Shubiri, F. N.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/405547.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    economic force
    abnormal stock return
    stock market
    emerging market
    Jordan
    siła ekonomiczna
    anormalny zwrot nakładów
    giełda
    Jordania
    Opis:
    Financial markets plays a vital role in the Jordanian economy organizes its operations in a changing environment, which is working on the transfer of local resources through productive channels next to foreign investment. The goal of this study is to analysis the relationship between economic variables and abnormal returns in Amman stock exchange. This paper used the data of variables such as 50 industrial firms with the period from 2004 to 2012. The results indicate that the, consumer price index , gross fixed capital formation and money supply on index abnormal stock returns is statistically significant and no significant industrial production index and money market interest rate Index and Abnormal returns. The researcher recommends attention to economic variables of the fiscal and monetary policy in the Jordanian economy, which is characterized as a fast-growing so that must be the continuous analysis of market factors and determine the impact on abnormal returns for the shares of companies which strengthens the competitive position of companies in the market.
    Rynki finansowe odgrywają istotną rolę w gospodarce Jordanii, organizują swoje działania w ciągle zmieniającym się środowisku, i pracują nad przeniesieniem zasobów lokalnych, poprzez kanały wytwórcze do znajdujących inwestycji zagranicznych. Celem niniejszego artykułu pracy jest analiza relacji między zmiennymi ekonomicznymi i anormalnych zwrotami na giełdzie w Ammanie. W artykule wykorzystane zostały dane zmiennych takich jak 50 firm przemysłowych z okresu od 2004 do 2012. Wyniki wskazują, że indeks cen konsumpcyjnych, nakłady brutto na środki trwałe, a podaż pieniądza na indeksy anormalnych zwrotów akcji, jest istotna statystycznie a niewielkie znaczenie ma wskaźnik produkcji przemysłowej wraz ze stopą procentową indeksu rynku pieniężnego i anormalnych zwrotów. Badacz zwraca uwagę na zmienne ekonomiczne polityki fiskalnej i monetarnej w gospodarce Jordanii, które charakteryzuje się jako szybko rozwijająca, tak ciągła analiza czynników rynkowych, takich jak anormalne zwroty na akcje spółek, które wzmacniają pozycje konkurencyjną przedsiębiorstw na rynku, musi być prowadzona.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2013, 8; 7-15
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-11 z 11

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies