Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Zmienność implikowana" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-3 z 3
    Tytuł:
    Wpływ determinant na zmienność stóp zwrotów z cen akcji w sektorze bankowym w Europie
    The Impact of Determinants on the Volatility of Banking Sector Stock Returns in Europe
    Autorzy:
    Niewińska, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1921714.pdf
    Data publikacji:
    2019-03-13
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    beta
    stopa bezrobocia
    zmienność historyczna
    zmienność implikowana
    historical volatility
    implied volatility
    unemployment rate
    Opis:
    Celem poniższego artykułu było zbadanie wpływu czynników makroekonomicznych na zmienności historyczne stóp zwrotu z cen akcji banków w Europie. Badanie zostało przeprowadzone dla 182 banków w 26 krajach europejskich, w których są ich akcje notowane na rynku giełdowym. Metoda badawcza wykorzystana w poniższym artykule to statyczne modele panelowe. Wyniki uzyskane świadczą, że z wybranych czynniki wyraźnie wpływa na badane zmienne: stopa bezrobocia, długoterminowa stopa procentowa, a także beta oraz zmienności implikowane indeksu S&P500 oraz EUROSTOXX50. JEL: E44, G21, F37 null The creation of the English-language version of these publications is financed in the framework of contract No. 607/P-DUN/2018 by the Ministry of Science and Higher Education committed to activities aimed at the promotion of education.
    The aim of the paper is to examine the impact of macroeconomic determinants on the volatility of banking sector stock returns in Europe. The research was conducted for 182 banks in 26 European countries in which banks are listed in the stock market. The research method used was static panel models. The results obtained indicate that the selected determinants that influence the analysed variables are: unemployment rate, JEL: E44, G21, F37 null The creation of the English-language version of these publications is financed in the framework of contract No. 607/P-DUN/2018 by the Ministry of Science and Higher Education committed to activities aimed at the promotion of education.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2018, 3/2018 (76); 50-60
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Impact of External Factors on Stock Return Volatility in the European Banking Sector
    Wpływ determinant na zmienność stóp zwrotów z akcji w sektorze bankowym w Europie
    Autorzy:
    Niewińska, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2085928.pdf
    Data publikacji:
    2021-12-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    stock return volatility
    banking
    implied volatility
    zmienność stop zwrotu z akcji
    bankowość
    zmienność implikowana
    Opis:
    Purpose: The main aim of the paper is to examine the impact of external determinants on the banking stock return volatility to evaluate it in terms of the stock market capitalization. Design/methodology/approach: The research was conducted on 182 banks from 26 countries. The sample selected for the study includes all European banks listed on the stock exchange. Quarterly data from the period between 2004 and 2016 was used; it was collected and compiled over a period of 2 years. The research method applied was the panel data model with fixed effects (with or without a robust estimator) and random effects. Findings: Determinants that have a major and statistically significant impact on the analyzed dependent variables are: the unemployment rate, the real interest rate, the beta in Sharpe’s Single-Index Model and the implied volatility of the S&P 500 index and the EURO STOXX50 index. Research limitations/implications: Insights about the strength and direction of influence of these variables on stock return volatility are a valuable addition to the existing body of knowledge that investors resort to when making decisions relating to the capital market. Limitations: The main limitation of this study lies in the fact that the results of the analysis apply solely to the banking sector. Originality/value: Insights about the strength and direction of influence of these variables on stock return volatility are a valuable addition to the existing body of knowledge that investors resort to when making decisions relating to the capital market.
    Cel: zbadanie wpływu zewnętrznych determinant na zmienność zwrotu z akcji banków w celu oceny jej pod kątem kapitalizacji giełdowej. Projekt/metodyka/podejście: badanie przeprowadzone zostało na 182 bankach z 26 krajów. Wybrano do badania próbę, która obejmuje wszystkie banki europejskie notowane na giełdzie. Wykorzystano dane kwartalne z okresu 2004–2016, które był zbierane i kompilowane przez okres 2 lat. Zastosowaną metodą badawczą był panelowy model danych z efektami stałymi (z lub bez solidnego estymatora) oraz efektami losowymi. Wyniki: determinantami, które mają istotny i statystycznie istotny wpływ na analizowane zmienne zależne, są: stopa bezrobocia, realna stopa procentowa, beta w modelu jednowskaźnikowym Sharpe’a oraz implikowana zmienność indeksu S&P 500 i EURO STOXX 50. Ograniczenia/implikacje badawcze: głównym ograniczeniem badania jest analiza tylko sektora bankowego. Oryginalność/wartość: spostrzeżenia na temat siły i kierunku wpływu tych zmiennych na zmienność stóp zwrotu z akcji są cennym uzupełnieniem dotychczasowej wiedzy, z której korzystają inwestorzy, podejmując decyzje dotyczące rynku kapitałowego.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2021, 19, 4/2021 (94); 185-199
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Midquotes or transactional prices? Evaluation of Black model on high-frequency data
    Kwotowania mid opcji czy ich ceny transakcyjne? Ewaluacja modelu Blacka na danych wysokiej częstotliwości
    Autorzy:
    Kokoszczyński, Ryszard
    Sakowski, Paweł
    Ślepaczuk, Robert
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589413.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Implied volatility
    Microstructure bias
    Midquotes data
    Option pricing models
    Realized volatility
    Mikrostruktura rynku
    Modele wyceny opcji
    Średnie kwotowania opcji
    Zmienność implikowana
    Zmienność zrealizowana
    Opis:
    The main idea of this research is to check the efficiency of the Black option pricing model on the basis of high frequency emerging market data. However, liquidity constraints – a typical feature of an emerging derivatives market – put severe limits for conducting such a study [Kokoszczyński et al., 2010]. This is the reason we focus on midquotes instead of transactional data being aware that midquotes might not be a proper representation of market prices as probably transactional data are. We compare in this paper our results with the research conducted on high-frequency transactional and midquotes data. This comparison shows that the results do not differ significantly between these two approaches and that Black model with implied volatility (BIV) significantly outperforms other models, especially the Black model with realized volatility (BRV) with the latter producing the worst results.
    Głównym celem artykułu jest weryfikacja efektywności modelu Blacka wyceny opcji na podstawie danych wysokiej częstotliwości dla rynku rozwijającego się. Ograniczenia dotyczące płynności opcji – typowa charakterystyka instrumentów pochodnych na rynkach rozwijających się – stanowią jednak istotne ograniczenie dla takiego badania [Kokoszczyński et al., 2010]. Niska płynność jest jedną z przyczyn, dla których wykorzystuje się kwotowania mid zamiast danych transakcyjnych ze świadomością, że dane transakcyjne mogą być lepszą reprezentacją aktualnego stanu rynku na danym instrumencie finansowym. W badaniu porównano obliczenia przeprowadzone na danych wysokiej częstotliwości dla cen transakcyjnych i kwotowań mid. Porównanie to pokazuje, że rezultaty praktycznie nie różnią się dla tych dwóch różnych danych wejściowych i model Blacka ze zmiennością implikowaną (BIV) osiąga znacznie lepsze wyniki od pozostałych modeli, szczególnie w porównaniu z modelem Blacka ze zmiennością zrealizowaną (BRV).
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 366; 43-58
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-3 z 3

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies