- Tytuł:
-
Wybrane symulacje wyceny aktywów na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Selected asset pricing simulations on the basis of stocks quoted on the Warsaw Stock Exchange - Autorzy:
- Urbański, Stanisław
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/588762.pdf
- Data publikacji:
- 2017
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Cena ryzyka
Model Famy i Frencha
Ryzyko systematyczne
Symulacja stóp zwrotu
Fama-French model
Return simulations
Risk
Systematic risk - Opis:
-
W artykule przedstawiono wyniki symulacji wyceny aktywów na przykładzie
akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Stopy zwrotu
i składowe ryzyka systematycznego są szacowane za pomocą trójczynnikowego modelu
Famy i Frencha oraz zagregowanego modelu wyceny stanowiącego modyfikacje klasycznego
modelu Famy i Frencha. Model zagregowany, jako aplikacja ICAPM, bazuje na
zmiennej stanu, która została zdefiniowana jako struktura przeszłych wyników finansowych
w relacji do wartości spółki. Zastosowanie analogicznych warunków brzegowych
pozwoliło na ocenę efektywności informacyjnej obu badanych aplikacji ICAPM. Uzyskane
wyniki badań wskazują na większe możliwości wykorzystania modelu zagregowanego
w praktyce.
This article presents the simulation results of asset pricing on the basis of stocks quoted on the Warsaw Stock Exchanges. The returns and components of systematic risk are estimated using the proposed ICAPM application as well as the three factor Fama-French model. The employed pricing application is a modification of the classic Fama-French model, and defines a state variable that is the structure of past financial results in relation to company value. The use of analogous boundary conditions made it possible to assess the efficiency of information of both examined procedures. The results of research indicate greater possibilities of using the proposed ICAPM application in practice. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 177-186
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł