Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:

Wpływ przyjętej metody wyceny papierów wartościowych dłużnych na wynik finansowy banku
The Impact of the Adopted Valuation Method of Debt Securities on the Banks Financial Result

Autorzy:

Wielgórska-Leszczyńska, Joanna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/591833.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Papiery dłużne
Papiery wartościowe
Wynik finansowy
Debt securities
Financial performance
Securities

Opis:

Financial instruments, including debt securities represent an important group of the bank's assets. The bank classifies purchased debt securities into a specific category, taking into consideration the purpose of a particular security (benefit gained in the short or long term). This classification is made for the needs of valuating financial asset after initial recognition, that is valuation at the balance sheet date and recognition of the valuation effects (gains and losses) in the books of accounts as well as their presentation in the financial statements. Therefore, in the essay it has been demonstrated that the valuation method of debt securities adopted by the bank affects financial result. Particularly important is their valuation at amortized cost using the effective interest rate in the context of introduction (IFRS 9) of the new model of valuation and new method of impairment calculation based on expected losses rather than losses incurred, as it was previously. Reclassification of debt securities (due to changes in the business model) measured at fair value as well as at amortized cost, is also relevant for the financial result.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 201; 404-413
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:

Bankowe Papiery Wartościowe Strukturyzowane
Banking Structured Securities

Autorzy:

Dyduch, Monika

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/588479.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Papiery wartościowe
Produkty bankowe
Rynek papierów wartościowych
Bank product
Securities
Securities market

Opis:

The article presents a short description of BPW, which is a modern financial instrument, opening in front of customers to invest with full capital protection on both traditional and alternative markets (eg, stocks, commodities, currencies, real estate, commodities). BPW are a combination of deposit, to improve return on capital at the date of maturity of the investment and, working on potential profits. Part of the investment is for the purchase of financial instruments (usually an option), which will allow for the implementation of a specific investment strategy described in detail in terms of the issue of the BPW. In addition, BPW is subject to guarantees of the Bank Guarantee Fund.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 124; 143-164
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:

Ocena portfeli konstruowanych na podstawie metody AHP - ujęcie klasyczne i fundamentalne
The AHP Method for Portfolio Selection and Estimation - Classical and Fundamental Approach

Autorzy:

Pośpiech, Ewa

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/589397.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Analiza wielokryterialna
Papiery wartościowe
Portfel papierów wartościowych
Multicriteria analysis
Portfolio securities
Securities

Opis:

The article presents practical applications of chosen multiple criteria decision making method - AHP (Analytic Hierarchy Process). The main purpose is to build portfolios on the basis of this method. It is important to make the best decision when there are many alternatives (objects) that are evaluating under differing criteria. AHP is one of multiple criteria decision making methods; it enables to compare considered objects for each criterion and creates a ranking of all the objects. Building a portfolio is a problem of selecting these objects (quoted companies) that have, for example, high return rate and low variance, but also other features, like low β coefficient or high skewness coefficient. To built a portfolio according to the classical approach of using AHP method, all mentioned measures can be considered as criteria. In the other approach - fundamental one, some diagnostic features that characterize financial and economic condition of companies can be used as criteria. Created multiple criteria rankings can help to choose the best listed companies to the portfolio. In the paper, portfolios built on the basis of AHP rankings were estimated. To compare the profit rate of created this way portfolios, a classical portfolio based on Markowitz approach also was appointed. The profit rate of each portfolio designed on the basis of AHP method was over 19,5% and was higher than the profit rate of classical Markowitz one. Besides, the portfolios profit rates estimated for next three months were also better than Markowitz portfolio profit rate what confirms that using proposed approach may bring in interesting results.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 163; 99-112
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:

UNEVEN REGULATORY TREATMENT OF DIFFERENT FUNDED POSITIONS – REGULATORY ARBITRAGE OPPORTUNITY

Autorzy:

Karaś, Małgorzata

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/599390.pdf

Data publikacji:

2014-04-17

Wydawca:

Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie

Tematy:

Securities;
funded positions;
regulatory arbitrage;

Opis:

Regulations treating in a diversified way different types of funded positions introduced over decades, do not take into consideration the increasing opportunities of financial innovation and regulatory arbitrage. These opportunities seem to significantly benefit the most sophisticated market agents, for whom this costly opportunity makes economic sense as they typically engage in gigantic transactions. However, the answer to the question of whether such a diversified system of regulations is socially desirable seems to be negative.

Źródło:

Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2013, 9, 4; 48-52
1734-039X

Pojawia się w:

Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:

Sprawa Securities and Exchange Commission v. Ripple Labs Inc. jako punkt zwrotny w historii rynków kryptowalutowych
Securities and Exchange Commission v. Ripple Labs Inc. Case, as the Game-changer of Cryptocurrencies’ History

Autorzy:

Zieliński, Jakub

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/3200862.pdf

Data publikacji:

2022-07-06

Wydawca:

Wyższa Szkoła Humanitas

Tematy:

papiery wartościowe
kryptowaluty
rynki kryptowalutowe
Ripple
XRP
securities
exchange
cryptocurrencies
market
Securities and Exchange Commission

Opis:

Niniejszy artykuł stanowi kompleksowe przedstawienie sprawy Securities and Exchange Commission v. Ripple Labs Inc, wraz ze wszelkimi argumentami i twierdzeniami przedstawianymi przez obie strony postępowania. Sprawa ta, w ocenie autora, stanowić może punkt zwrotny w historii rynków kryptowalutowych, gdyż nigdy wcześniej przedmiotem zainteresowania wskazanej Komisji nie była tak popularna kryptowaluta. Zdaniem Komisji, stworzona przez Ripple Labs kryptowaluta XRP, w rozumieniu prawa amerykańskiego, a konkretnie w rozumieniu przepisów Securities Act (1933), jest niczym innym jak papierem wartościowym – kontraktem inwestycyjnym, wobec czego wszelkie czynności związane z emisją oraz dalszym obrotem tokenami XRP winny być poddane wszelkim wymogom oraz ograniczeniom wynikającym z odpowiednich przepisów. W niniejszym artykule autor zmierzy się z zagadnieniem ewaluacji argumentacji prezentowanej przez strony postępowania oraz postara się przewidzieć, jakie skutki dla rynków kryptowalutowych mieć będzie zapadłe w sprawie rozstrzygnięcie
This article provides detailed depiction of arguments and statements presented by both parties to the proceedings in Securities and Exchange Commission v. Ripple Labs Inc. case, with author’s opinions and remarks on the aforesaid. Because of its precedential character, the aforementioned case could play a crucial role in the future of all cryptocurrencies. Never before, had Securities and Exchange Commission made a complaint against company, which is behind one of the most popular cryptocurrencies of all time – XRP. Plaintiff claims, that from at least 2013 through the present, Defendants sold over 14.6 billion units of a digital asset security called “XRP,” in return for cash or other consideration worth over $ 1.38 billion U.S. Dollars to fund Ripple’s operations and enrich Larsen and Garlinghouse. Plaintiff underlines, that XRP is digital asset security, namely investment contract, and as such, it should follow the rules set out in Securities Act (1933). In the article, author tackles the problem of evaluating arguments presented by both parties, and tries to predict the consequences of possible rulings.

Źródło:

Roczniki Administracji i Prawa; 2022, 1(XXII); 231-241
1644-9126

Pojawia się w:

Roczniki Administracji i Prawa

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:

Introduction to multivariate modeling of the strategy of securities portfolio choice
Wstęp do wielowymiarowego modelowania strategii wyborów portfela papierów wartościowych

Autorzy:

Sitek, Paweł

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/469823.pdf

Data publikacji:

2016-09-01

Wydawca:

Wyższa Szkoła Gospodarki Euroregionalnej im. Alcide De Gasperi w Józefowie

Tematy:

Security
securities portfolio management
intercultural communication

Opis:

Purpose: The purpose of the article is to present the issue of securities as a form of investment, using the strategy of securities portfolio choice. Methods: In order to make a comprehensive analysis of the strategy of choices modeling of equity portfolio in the context of the integration of financial markets and European integration, the following research instruments were introduced: 1) analysis of the system of securities, 2) institutional approach, 3) systemic approach. In this paper legal-dogmatic method was applied primarily which helped to conduct the analysis of legal standards currently in force and security institutions. Results: The full picture of the investment decision is obtained using valuation models based on sequential valuation or sensitivity analysis. These methods, adapted to analyze portfolios of debt instruments, take into account factors relating to both changes in yield curves, as well as due to the passage of time to maturity (Szafarczyk, 2006). However, they are much more complex. The presented article is only an introduction to the topic.

Źródło:

Intercultural Communication; 2016, 1, 1; 166-176
2451-0998

Pojawia się w:

Intercultural Communication

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:

Finansowanie działalności samorządów lokalnych przy użyciu obligacji komunalnych
Financing of local governments using municipal bonds

Autorzy:

Kozak, Sylwester

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/534208.pdf

Data publikacji:

2015-12-14

Wydawca:

Uniwersytet Rzeszowski. Wydział Ekonomii

Tematy:

financing local governments
municipal bonds
debt securities

Opis:

The paper examines the use of municipal bonds in funding activities of local governments in Poland. The research is based on the data from Ministry of Finance, ECB, Central Statistical Office and the platform CATALYST. The analysis indicates that in Poland the level of usage of bonds by municipalities is lower than the EU average. Poland`s entrance to the EU and the EU structural funds significantly increased the interest of municipalities in funding investments with bonds, especially in 2008–2010. A significant portion of municipal bonds was dedicated to the regional development projects, mostly in infrastructure. In the years 2011–2014 the advantageous features of bonds caused an increase in the value of outstanding municipal bonds, as well as their share in the total municipal debt. Revenue bonds issued by the municipal enterprises have become a new option for funding infrastructure regional projects.

Źródło:

Przedsiębiorstwo i Region; 2015, 7; 53-61
2080-458X

Pojawia się w:

Przedsiębiorstwo i Region

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:

Integracja polskiego rynku papierów udziałowych i rynku papierów dłużnych z rynkami zagranicznymi a wzrost gospodarczy w Polsce

Autorzy:

Bukowski, Sławomir

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/611131.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

financial integration
equity securities
debt securities
economic growth
GMM
econometric model
integracja finansowa
papiery udziałowe
papiery dłużne
wzrost gospodarczy
model ekonometryczny

Opis:

The aim of the research, which is the basis of this paper, is to answer the question whether integration of Polish equity and debt securities markets with foreign market influence economic growth in Poland. The following hypothesis has been put forward: integration of Polish equity and debt securities market with foreign markets has a significant impact on the capital market development and economic growth in Poland. The results of the research with implementation of econometric models confirm the hypothesis.
Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie, czy integracja polskiego rynku udziałowych papierów wartościowych oraz rynku papierów dłużnych z rynkami zagranicznymi wpływa na wzrost gospodarczy w Polsce. Sformułowano hipotezę badawczą, że integracja polskiego rynku udziałowych papierów wartościowych oraz integracja polskiego rynku papierów dłużnych z zagranicą wpływa w sposób statystycznie i ekonomicznie istotny na rozwój rynku kapitałowego oraz wzrost gospodarczy w Polsce. Badania z zastosowaniem modeli ekonometrycznych wykazały, że wzrost stopnia integracji polskiego rynku udziałowych i dłużnych papierów wartościowych z zagranicą wywiera pozytywny i dość znaczny wpływ zarówno na rozwój rynku akcji, jak i na wzrost gospodarczy w Polsce.

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 5
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:

CHARAKTERYSTYKA, KLASYFIKACJA I FUNKCJE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
CHARACTERISTICS, CLASSIFICATION AND FUNCTIONS OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Autorzy:

Skolimowska, Anna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/546368.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie

Tematy:

financial instruments,
securities,
derivative financial instruments,
bonds,
shares,
option

Opis:

The aim of this paper was to present main information about financial instruments. Financial instruments are very important for law and as well for economy; for this reason studies in this field are very broad and affects of many aspects. This article present a general characteristic, classification and main functions of financial instruments. The most important is the division of financial instruments on securities and derivative financial instruments. The derivatives market reallocates risk from the people who prefer risk aversion to the people who have an appetite for risk. Debt instruments are assets that require a fixed payment to the holder, usually with interest. The equity market (often referred to as the stock market) is the market for trading equity instrument.

Źródło:

Civitas et Lex; 2019, 2(22); 23-37
2392-0300

Pojawia się w:

Civitas et Lex

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:

Wybór formuły przetargowej na skarbowe papiery wartościowe
The Forms of Auctioning Treasury Securities

Autorzy:

Babczuk, Arkadiusz
Dudek, Andrzej

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/575809.pdf

Data publikacji:

2007-10-31

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych

Tematy:

Treasury securities
auction
single-price/multiple-price auction systems

Opis:

The article discusses methods used in auctioning Treasury securities in Poland. Treasury auctions are widely used by authorities responsible for the management of public debt. The authors of the paper set out to identify auction mechanisms that maximize the expected income of the seller. The paper shows the effects of the single- and multiple-price auction systems in Poland. The authors use a research method developed by G.R. Kim, S. Oh and K. Ryu. Babczuk and Dudek conclude that the single-price auction system is safer for the issuer because revenue from single-price auctions is in most cases higher than that generated from multiple-price auction systems. At the same time, due to imperfect research methods, especially in estimating the issuer’s revenue from a single-price auction system, further in-depth studies are needed into methods for carrying out auctions for T-securities in Poland, the authors conclude.

Źródło:

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2007, 219, 10; 85-107
2300-5238

Pojawia się w:

Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:

Polityka monetarna a rynek rządowych papierów dłużnych w strefie euro

Autorzy:

Panfil, Przemysław

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/610691.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

monetary policy
treasury securities
polityka monetarna
rządowe papiery dłużne

Opis:

The purpose of this article is to present the impact of monetary policy on the treasury securities market in the euro area. Struggling with the effects of the financial crisis and the debt crisis the ECB actively used monetary policy instruments. In particular, the ECB lowered interest rate and embarked on quantitative easing monetary policy. These actions, however, didn’t bring a  sustained improvement on treasury securities market in the euro area. The situation changed after the implementation of the Outright Monetary Transaction. This program can be compared to given the EBC guarantees the redemption of government securities.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim

Źródło:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586

Pojawia się w:

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:

Polish zloty as an instrument to support the economy in the era of coronavirus

Autorzy:

Łon, Eryk

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1013718.pdf

Data publikacji:

2020-12-30

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Tematy:

interest rates
central banks
monetary policy
debt securities
Polska

Opis:

The article presents arguments in favour of maintaining monetary sovereignty by Poland. The author expresses the view that having Poland's own currency and its own national monetary policy helps to alleviate crisis phenomena in the economy. The article shows the positive role of the NBP in counteracting the economic crisis caused by the coronavirus epidemic. The NBP lowered interest rates to the lowest level in history and purchased debt securities. The Polish monetary and budgetary authorities managed to stop the decline in GDP and the rise in the unemployment rate. Moreover, the easing monetary policy of the NBP prevented excessive strengthening of the domestic currency against foreign currencies. As a result, the exchange rate was favourable for domestic exports.

Źródło:

Research Papers in Economics and Finance; 2020, 4, 3; 47-51
2543-6430

Pojawia się w:

Research Papers in Economics and Finance

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:

WIRTUALNE RYNKI FINANSOWE DETERMINANTĄ ZMIANY RENTOWNOŚCI SKARBOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NA PRZYKŁADZIE USA I EUROPY
Virtual financial markets as a determinant of change in profitability of treasury debt securities on the example of the USA and Europe

Autorzy:

Żuralski, Jan

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/950805.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Tematy:

OTC
yields of treasury bonds
debt securities
rating agencies
CDS

Opis:

The aim of this study is to assess the factors affecting one of the types of virtual financial instruments − treasury bonds − in the face of the financial crisis on the example of the U.S. and European countries (Germany, Poland, Greece, Italy and Spain) over the years 2009-2012. An analysis of yields of Treasury debt securities show a high variability of yields of treasury securities, depending on the changes of the credit risk ratings by the rating agencies. What is more Credit Default Swaps market has also influence on government bond yields. It seems that countries such as Poland, Germany and USA have become the beneficiaries of the turmoil on global virtual financial markets, what at the same time increases the risk of a speculative bubble in bonds of these countries.

Źródło:

Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2014, 2(19); 82-110
2080-5993
2449-9811

Pojawia się w:

Financial Sciences. Nauki o Finansach

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:

Conditions for the development of the green bond market development

Autorzy:

Laskowska, Anna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/2097014.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN

Tematy:

green bonds
environmental bonds
green debt securities
green financial market

Opis:

The advancing degradation of the ecosystem and the occurring climate changes demand decisive action to be taken by citizens, aimed at levelling the results of the lack of balance between the natural environment and business operations. The growing importance of ecology is reflected on the international financial market in the form of green bonds. This article is devoted to green bonds which are a specific group of securities, namely ecological debt instruments. Despite the green debt being one of the most recent segments of the capital market, its very dynamic expansion can be observed year by year. The article is aimed at identifying the conditions for the development of the global environmental bonds market, specifically the factors stimulating and inhibiting the process. The article is a review in character and the following research methods were used in order to achieve the desired objective: analysis of subject literature and data analysis from the green bonds market, a case study, a descriptive and an inductive method.

Źródło:

FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2018, 1(11); 53-67
1899-4822

Pojawia się w:

FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:

Kontrola koncentracji a rynki instrumentów finansowych – wyznaczanie rynku właściwego w praktyce Komisji Europejskiej Decyzje Komisji Europejskiej w sprawach Nr COMP/.6166 Deutsche Börse/NYSE Euronext oraz Nr COMP/M.6873 Intencontinental Exchange NYSE Euronext
Merger control and financial markets – relevant market delineation in European Commission’s decisions. Cases: No. COMP/.6166 Deutsche Borse / NYSE Euronext and No. COMP/M.6873 Intencontinental Exchange NYSE Euronext

Autorzy:

Aziewicz, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/508202.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania

Tematy:

Competition law
merger control
merger prohibition
financial markets
securities, derivatives

Opis:

Przedmiotem niniejszego artykułu jest omówienie dwóch decyzji Komisji Europejskiej (dalej: Komisja) pod kątem analizy zagadnienia wyznaczania rynków właściwych przez organy antymonopolowe podczas oceny koncentracji, dotyczących instrumentów finansowych. W ostatnich latach Komisja Europejska wydała w tym zakresie dwie istotne decyzje. Pierwszą z nich była decyzja zakazująca koncentracji Deutsche Borse i NYSE Euronext w 2012 roku, drugą – decyzja zezwalająca na dokonanie koncentracji pomiędzy Intencontinental Exchange a NYSE Euronext z 2013 roku
The article concerns the way of delineation of a relevant market for mergers between stock exchanges assessed by the European Commission. Focus here is placed on the delineation of markets for securities and for derivatives, on the basis of Deutsche Borse / NYSE Euronext and Intencontinental Exchange NYSE Euronext decisions.

Źródło:

internetowy Kwartalnik Antymonopolowy i Regulacyjny; 2014, 3, 9; 137-143
2299-5749

Pojawia się w:

internetowy Kwartalnik Antymonopolowy i Regulacyjny

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 16.

Tytuł:

Działania podejmowane przez IOSCO w warunkach globalnego kryzysu finansowegooraz współpraca z Komisją Nadzoru Finansowego w Polsce
The Actions Taken by IOSCO in Conditions of Instability and Polish Financial Supervision Authority (KNF)

Autorzy:

Puszer, Blandyna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/590160.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Nadzór nad rynkiem finansowym Papiery wartościowe
Financial market supervision Securities

Opis:

IOSCO was established as a global organization. It is the most important international organization engaged in the regulation of capital markets and bringing together the market regulating and supporting bodies bearing everyday responsibility for the implementation and the application of securities-related regulations. The main objectives of IOSCO include: the cooperation within establishing common regulatory norms aimed at supporting fair and effective operation of financial markets; the exchange of experience and information to improve the operation of national securities markets; joint activities undertaken to establish norms and the effective supervision of international securities transactions; the mutual assistance within the provisions of security for securities markets by rigorous observance of norms and counteracting financial crimes. This paper is present to the action taken by IOSCO for the strengthening of the international financial system stability, particularly after 2007 (the financial crisis, the conditions of instability) and cooperation of the KNF as the supervisory authority of the IOSCO.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 171; 132-148
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 17.

Tytuł:

Selection of lease contracts in an asset-backed securitization : a real case analysis

Autorzy:

Mansini, R.
Speranza, M.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/206882.pdf

Data publikacji:

1999

Wydawca:

Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN

Tematy:

programowanie liniowe
investment
lease contracts
multidimensional knapsack problem
securities trading
securitization

Opis:

Asset-backed securities represent one of the most attractive financial novelties for institutional investors. More precisely, asset-backed securities are the output of a complex financial operation, so-called securitization, in which bonds are issued to finance a collection of assets in such a way that the bonds issue design is integrated with the funded assets. We consider a real case of securitization, in which the assets are lease contracts. Through the market issuance of tranches of notes a bank (seller) receives funds from a factor (purchaser) and pay them back in terms of pools of credits associated with lease contracts. In this paper we analyze the problem of selecting the most convenient collection of lease contracts (assets) for the seller to hand over to the purchaser. A 0-1 linear programming model is presented which is shown to be equivalent to a 0-1 Multidimensional Knapsack Problem. Heuristic solution procedures are proposed and computational results based on data from the discussed real case are presented.

Źródło:

Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 739-754
0324-8569

Pojawia się w:

Control and Cybernetics

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 18.

Tytuł:

Akcje polskich spółek akcyjnych w XVIII wieku – analiza historyczno-prawna, cześć I

Autorzy:

Suski, Piotr

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/923537.pdf

Data publikacji:

2012

Wydawca:

Uniwersytet Jagielloński. Wydawnictwo Uniwersytetu Jagiellońskiego

Tematy:

history of Polish law
joint stock company
shares
trading company
securities

Opis:

The paper analyses the legal construction of the shares of Polish public companies in the 18th century. The analysis relied on the statutes and documents referring to the shares. The Woolen Products Manufacturing Company founded in 1766 should be considered the first Polish public company. Before 1795, i.e. after Poland lost her independence due to the third partition of the country, there had been established as many as seven companies of that type. The surviving projects of statutes show that the founding of several other companies was planned. The period in which the first Polish companies functioned was short and most of them were dissolved within a few years after they had been founded. This was due inter alia to the difficulties in collecting the capital fund. The preserved source materials allow for the analysis of the legal nature and function performed by the shares in the construction of these companies. The author believes that – in the light of statutory provisions and the documents referring to the shares - it is possible to regard the shares connected with the companies as a part of joint stock capital and the entirety of the rights of the shareholders and also disposable securities. In particular, the shares of the first Polish public companies may be attributed the nature of the part of joint stock capital of the value determined in the statute. This capital, collected through contributions made by the partners in return for obtaining a specified number of shares, was the basis on which there functioned each of the companies subjected to the analysis.

Źródło:

Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa; 2012, 5, 2
2084-4115
2084-4131

Pojawia się w:

Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 19.

Tytuł:

Rating agencies on financial market

Autorzy:

Bakuła, Ł.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/105732.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Centrum Badań i Innowacji Pro-Akademia

Tematy:

rating agencies
securities
investment risk
agencja ratingowa
papiery wartościowe
ryzyko inwestycyjne

Opis:

The article deals with genesis of rating agencies, their development and influence on the state of the local economy. This knowledge is crucial while conducting financial operations on any market. The article treats also about the most important issues related to the rating agencies. Article researches historical data based on financial reports published by Polish financial institutions. Conclusions of this research will help to understand the significance of rating agencies acting on financial markets, to judge rules of their operations and the quality of delivered ratings.

Źródło:

Acta Innovations; 2015, 16; 20-28
2300-5599

Pojawia się w:

Acta Innovations

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 20.

Tytuł:

Marketing przedwojennych obligacji państwowych
Marketing of the pre-war state bonds

Autorzy:

Kałkowski, Leszek

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/414918.pdf

Data publikacji:

2012-12

Wydawca:

Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie

Tematy:

marketing bankowy
papiery wartościowe
obligacje państwowe
bank marketing
state bonds
securities

Opis:

Przyjęto – spośród wielu definicji – pojęcie marketingu jako procesu prowadzącego do identyfikacji i zyskownego zaspokojenia potrzeb nabywców. Przed drugą wojną światową częściowo jego rolę spełniała reklama produktów i usług. Sięgała po nią także działalność emisyjna banków, z której wybrano tu marketing trzech znaczących emisji. Liczyły one łącznie 3,6 mln sztuk obligacji, oferowanych na rynek liczący 9 mln mieszkańców miast, w tym około 700 tys. pracowników umysłowych. Oferta dotyczyła więc średnio pięciu sztuk obligacji na jednego pracownika umysłowego, potrzebna zatem była wydatna pomoc w ulokowaniu tych emisji na rynku. W latach 30. ubiegłego stulecia podjęło się tego wiele podmiotów uprawiających działalność parabankową. Artykuł szczegółowo charakteryzuje wybrane trzy emisje oraz kilkanaście prywatnych firm pośredniczących w ulokowaniu tych walorów w ówczesnej Galicji: w Krakowie, Lwowie, Grodnie czy Stanisławowie. Opisano mechanizm oferowania oraz instrumenty motywujące klientów do nabycia. Były nimi np. szczegółowe i systematyczne informacje o losowaniach, a nawet gotowość sprzedaży obligacji na niewielkie raty. Po 70 latach od działań opisanych w posłowiu artykułu przedstawiono jakościowo inną formę marketingu współczesnych obligacji za pomocą prospektów i ogłoszeń emisyjnych. Same obligacje uległy dematerializacji i pochodzą ze sprawnej dystrybucji komputerowej i popularnego Internetu, zaś kolekcjonerom pozostaje gromadzenie – obok oryginalnych walorów – także ciekawych, starych ulotek reklamowych.
From among many definitions of marketing the one referring to this notion as to a process leading to identification and profitable fulfilling purchasers’ needs has been applied in this article. Before World War II the function of marketing was partially performed by advertisement of products and services. Also banks employed advertisement to support their issuance activity and marketing of three significant emissions is presented in this article. They amounted to 3.6 million bonds and were offered on the market of 9 million town residents, including 700 thousand office workers. As it came to 5 bonds per person the state issuance activity needed some substantial assistance to place the bonds on the market. In the 1930s the task was undertaken by a number of non-bank financial intermediaries. The article presents in detail 3 selected emissions and over ten private companies acting as agents placing the bonds on the market of the southern part of Polish territory: in Kraków, Grodno, or Stanisławów. The bonds offering mechanism and the instruments motivating potential clients are presented. For example clients were informed in detail and on regular bases about draws and the bonds could be paid for in low instalments. After 70 years since the described mechanisms and instruments were implemented the afterword of this article presents qualitatively different form of modern bonds marketing which puts into use issue prospectuses and announcements. Bonds have been dematerialised and are available from efficient computer distribution and by means of the popular Internet. As for collectors they must settle for gathering original securities and interesting, old advertising leaflets.

Źródło:

Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2012, 2(21); 57-64
1506-2635

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 21.

Tytuł:

About a certain “anomaly” in the pricing of debt securities

Autorzy:

Karpio, Andrzej

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/2147426.pdf

Data publikacji:

2019-06-03

Wydawca:

Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki

Tematy:

debt securities
intrinsic value
interest rate risk
coupon bonds
yield curve

Źródło:

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2019, 20, 1; 11-19
2082-792X

Pojawia się w:

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 22.

Tytuł:

O konieczności wprowadzenia w polskim prawie możliwości emitowania przez banki papierów wartościowych typu contingent convertible
On The Necessity of Introducing into Polish Law the Possibility for Banks to Issue Contingent Convertible Bonds

Autorzy:

Liberadzki, Kamil
Liberadzki, Marcin

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/485346.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Bankowy Fundusz Gwarancyjny

Tematy:

Emisja obligacji
Emisja papierów wartościowych
Papiery wartościowe
Restrukturyzacja banków
Likwidacja banków
Dyrektywy WE
Obligacje
Bonds issuing
Securities emission
Securities
Banks restructuring
Liquidation of banks
EC directives
Bonds

Opis:

Instrumenty typu contingent convertible (CoCo) są pierwszą w pełni funkcjonującą realizacją koncepcji papieru hybrydowego o własnościach absorpcji strat z punktu widzenia emitenta. Papiery tego typu mogą być emitowane przez banki, przy czym, zgodnie z rozporządzeniem CRR (Capital Requirements Regulation) w określonych przypadkach CoCos, mogą być zaliczane do kapitałów Additional Tier 1 (AT1) oraz Tier 2 (T2). Na mocy dyrektywy Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) organy ds. restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji mają uprawnienia do umorzenia stosownych instrumentów kapitałowych lub ich konwersji na instrumenty właścicielskie instytucji podlegających reżimowi BRRD (mechanizm bail-in). Dla celu pełnej implementacji mechanizmu bail-in należy w krajowym porządku prawnym stworzyć ramy umożliwiające kreację papierów wartościowych mogących być zaliczanymi przez banki-emitentów do kapitałów AT1 na podstawie rozporządzenia CRR. W obecnym stanie prawnym banki w Polsce nie są w stanie emitować papierów AT1 CoCos. Niestety, sytuacja w tym zakresie nie ulegnie zmianie po przyjęciu projektowanej ustawy o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji, która wykonuje dyrektywę BRRD.
The new generation of AT1 instruments commonly referred to as contingent convertibles, or CoCos, embed a unique feature of contingent conversion into common equity or mandatory write-down of principal value. This unique feature provides to the CoCo bonds the loss-absorption capacity on a going-concern basis, a regulatory goal that seems not to have been effectively implemented under the pre-crisis legal framework of tier-based capital structures. The use of CoCos for bank recovery and resolution purposes is a vital element of Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD) legal framework and is discussed in detail in this article. The main problem stated in the article is that Poland has so far not introduced into its legal regime an instrument enabling issuing AT1 bonds. This may seriously hamper the process of full and consistent implementation of BRRD into Polish law.

Źródło:

Bezpieczny Bank; 2016, 1 (62); 52-72
1429-2939

Pojawia się w:

Bezpieczny Bank

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 23.

Tytuł:

The Effectiveness of Investing in Stock Exchange Markets in Central and Eastern European Countries with Regard to NYSE2‑LSE‑HKSE2. a Comparative Risk Analysis
Efektywność inwestycji na rynku papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej na tle NYSE2‑LSE‑HKSE2. Analiza porównawcza ryzyka

Autorzy:

Pera, Jacek

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/633101.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

indeks
wskaźnik
papier wartościowy
giełda
ryzyko
index
ratio
securities
stock exchange
risk

Opis:

Celem artykułu jest ocena efektywności i ryzyka na rynku papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej na tle największych giełd świata:  NYSE2‑LSE‑HKSE2. Realizację celu oparto na analizie podstawowych indeksów giełdowych rynku papierów wartościowych a w szczególności na omówieniu następujących zagadnień: efektywność inwestycyjną giełdy a ryzyko oraz analizę efektywności inwestycji na rynku papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej na tle NYSE2‑LSE‑HKSE2 – założenia, metoda badawcza, wyniki badań. W analizie przyjęto następującą hipotezę badawczą: Pomimo dużej podatności na ryzyko inwestycyjne – giełdy papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej, dzięki dynamicznemu rozwojowi, poprawiają swoją pozycję inwestycyjną na tle głównych giełd światowych. Do weryfikacji tej tezy wykorzystano następujące narzędzia badawcze: względne wskaźniki atrakcyjności rynku papierów wartościowych oraz model autoregresyjny do prognozowania zmiany indeksu giełdowego. Uzyskane wyniki z przeprowadzonych badań pozwalają stwierdzić, że giełdy papierów wartościowych krajów Europy Środkowo‑Wschodniej sukcesywnie poprawiają swoją pozycję w zakresie efektywności działania i mitygacji ryzyka w stosunku do analizowanych największych giełd światowych, ambitnie dążąc do stania się znaczącymi centrami finansowym na obszarze Europy i świata.
The aim of this paper is to assess the effectiveness and risk in the stock exchange market in Central and Eastern Europe countries (CEE) in view of the largest stock exchanges: NYSE2‑LSE‑HKSE2. The implementation of this objective was based on an analysis of basic stock market indicators and a discussion of the investment effectiveness of the stock exchange and the risk and investment effectiveness analysis in the stock exchange market in CEE with regard to NYSE2‑LSE‑HKSE2 – assumptions, test method, tests results. The following working hypothesis was adopted in the analysis: Despite high vulnerability to investment risk, the stock exchanges in CEE, due to dynamic development, are improving their investment position with regard to global stock exchanges. The relative indices of stock market attractiveness and an autoregressive model for forecasting changes in the stock market index were used to verify this thesis. The results from the tests make it possible to state that the stock exchanges in CEE are constantly improving their position with regard to operational effectiveness and risk mitigation when compared to the largest global stock exchanges analysed, ambitiously striving to become significant financial centres within Europe and worldwide.

Źródło:

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2019, 22, 2; 121-140
1508-2008
2082-6737

Pojawia się w:

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 24.

Tytuł:

Assessment of the effectiveness of Polish social responsible company portfolios based on moving averages

Autorzy:

Jamróz, Paweł
Piekunko-Mantiuk, Iwona

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/2125584.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku

Tematy:

social responsibility company
securities portfolios
socially responsible investments
moving average
technical analysis

Opis:

Purpose – Assessment of the effectiveness of portfolios composed of shares of Polish socially responsible companies based on moving averages and determination of their optimal lengths. Research method – The moving average method was used as a part of the technical analysis of companies included in the RESPECT index. Data from the Thompson Reuters database was used using the Metastock XVI program. The research was conducted on daily data from 30/12/2009 to 30/09/2019 (2418 sessions). The strategies used to build the portfolios were optimized to maximize the rate of return. Results – Definitely higher rates of return were obtained by using two moving averages rather than one. Multi-component portfolios based on two averages generated better results than the buy and hold strategy and compared stock indexes: RESPECT, WIG20, WIG30, WIG. There is a different optimal average length for each portfolio tested that should be used to maximize returns. Originality / value / implications / recommendations – According to the authors’ knowledge this paper is one of the first studies in Poland that uses moving averages to optimize the investment portfolio using shares of socially responsible companies. Owing to the results obtained, the work indicates that there are simple investment strategies that enable achieving above-average returns in the long run, which undermines the hypothesis of information-efficient markets in a weak form.

Źródło:

Optimum. Economic Studies; 2019, 4(98); 163-175
1506-7637

Pojawia się w:

Optimum. Economic Studies

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 25.

Tytuł:

Modelowe ujęcie polityki dywidend z punktu widzenia inwestora rynku kapitałowego oraz emitenta
A Model Approach to Dividend Policies from the Point of View of a Capital Market Investor and an Emitent

Autorzy:

Jabłoński, Bartłomiej

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/588412.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Dywidenda
Papiery wartościowe
Portfel akcji
Rynek kapitałowy
Capital market
Dividend
Equity portfolios, Securities

Opis:

The article discusses the issue of a model approach to dividend policies from the point of view of an investor and an emitent. The point of view of the investor was presented as a possibility of creating portfolios of securities made only of dividend companies in comparison to a popular method of creating dividend portfolios: the Markowitz method. On the other hand, an approach to dividend policies from the point of view of an emitent of securities was described as a possibility of applying fuzzy numbers and logit models in creating the strategy of the division of a company's profit. In addition, in the article the specificity of dividends and a potential influence of the paid out dividend on the behavior of the listings of shares of the companies was described

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 159; 39-50
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 26.

Tytuł:

Alternatywne metody oceny jakości zarządzania portfelem instrumentów dłużnych na przykładzie inwestycji OFE w latach 2001-2012
Alternative assessment methods of bond portfolio management – case of open pension funds in Poland between 2001-2012

Autorzy:

Dziwok, Ewa

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/590260.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Krzywa dochodowości
Zarządzanie portfelem dłużnych papierów wartościowych
Debt securities portfolio management
Yield curve

Opis:

Na współczesnym rynku finansowym zarządzający portfelem stają przed problemem uzyskania ponadprzeciętnej stopy zwrotu. Globalizacja, skutkująca rosnącą korelacją poszczególnych rynków długu, oferuje coraz mniejsze możliwości dywersyfikacji portfela i skłania do poszukiwania coraz to nowych możliwości inwestycyjnych. W efekcie trudniej obecnie zweryfikować metody zarządzania portfelem oraz jakość działania zarządzających. Celem niniejszego artykułu jest próba oceny umiejętności inwestowania w papiery dłużne Skarbu Państwa zarządzających Otwartymi Funduszami Emerytalnymi w latach 2001-2012. Badanie obejmuje dwa procesy decyzyjne – pierwszy dotyczy poziomu trwałości (duration) portfela przez zarządzających, drugi wyboru pomiędzy papierami o stałym bądź zmiennym dochodzie.
In a global financial world managers face decreasing chance for generating the added value within the investment universe. Modern economies with their currencies and government debts closely linked to one another offer smaller diversification and force investors to search new opportunities. The article outline the essential components of an investment management process with a special focus on value of skills in asset allocation strategies. The imperfect foresight approach understood as an alternative measure of investor’s skills was implemented into debt security portfolio of the Polish Open Pension Funds. The used dataset includes observations from each of 14 funds that has been functioning between 2001 and 2012. The research covers two decision making processes: first, which concerns the structure of the portfolio in a view of time to maturity, second – the allocation between fixed or floating rate investment.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2015, 221; 22-31
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 27.

Tytuł:

EFFECTIVE SCHEMES OF FINANCING MERGERS AND ACQUISITIONS OF INTERNATIONAL CORPORATIONS

Autorzy:

Momot, Vladimir
Makedon, Vyacheslav

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/599485.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie

Tematy:

mergers and acquisitions
international corporations
scheme of financing
share capital
securities
transaction cost

Opis:

The article considers the question of a choice of the optimum scheme of financing mergers and acquisitions (M&As) in the environment of international corporations. Methods and ways of financing integration transactions are considered and key factors and system processes of realization of these transactions are defined.

Źródło:

Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2013, 9, 2; 57-63
1734-039X

Pojawia się w:

Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 28.

Tytuł:

Wybór portfela papierów wartościowych za pomocą metody AHP
The AHP Method for Portfolio Selection

Autorzy:

Pośpiech, Ewa

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/587674.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Akcje
Portfel papierów wartościowych
Wielokryterialne podejmowanie decyzji
Multiple-criteria decision making
Portfolio securities
Shares

Opis:

W artykule rozważano zagadnienie budowy portfela papierów wartościowych na podstawie rankingów uzyskanych za pomocą wielokryterialnej metody AHP, która umożliwia ocenę wariantów decyzyjnych (spółek) przez pryzmat wielu kryteriów. Jako kryteria oceny spółek wykorzystano charakterystyki, takie jak stopa zwrotu, odchylenie standardowe stopy zwrotu, współczynnik β oraz współczynnik asymetrii stopy zwrotu. W rozważaniach wyznaczono rankingi dla różnych zestawów wag odzwierciedlających ważność kryteriów. Ponadto, wyznaczone portfele, do konstrukcji których zastosowano metodę wielokryterialną, porównano z klasycznym portfelem Markowitza.
The article presents a practical application of the AHP method to select portfolios. The method is one of the multiple criteria decision making methods and it enables to compare considered objects for each criterion and creates a ranking of all the objects. Building a portfolio is a problem of selecting these objects - quoted companies, that have, for example, high return rate and low return rate standard deviation, but also other features like low β coefficient or high skewness coefficient - that is why all mentioned characteristics were considered as criteria. The multiple criteria rankings, built on the basis of the AHP method, can help to choose the best listed companies to the portfolio. To compare the profit rate of created this way portfolios, a classical portfolio based on Markowitz approach was also appointed.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 187-197
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 29.

Tytuł:

Emisja i oprocentowanie obligacji korporacyjnych jako forma pozyskiwania kapitału na rynku Catalyst
Issuance of Corporate Bond: New-old Form of Equity Acquiring

Autorzy:

Borowski, Krzysztof

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/585972.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Emisja obligacji
Obligacje
Obligacje korporacyjne
Papiery dłużne
Bonds
Bonds issuing
Corporate bonds
Debt securities

Opis:

The article presents an analysis of the factors determining the development of the polish corporate debt securities listed on the Catalyst platform and analysis of corporate bond (with the exception of bank bonds and mortgage bonds) listed on the platform taking into account the different parameters affecting the bond interest rates.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 317-334
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 30.

Tytuł:

Rola Ministra Finansów w zaciąganiu zobowiązań finansowych w imieniu Skarbu Państwa. Część I
The Role of the Minister of Finance in Incurring Financial Obligations on Behalf of the Treasury. Part I

Autorzy:

Kucia-Guściora, Beata

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1754664.pdf

Data publikacji:

2020-06-15

Wydawca:

Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL

Tematy:

Minister Finansów
zobowiązania Skarbu Państwa
skarbowe papiery wartościowe
Minister of Finance
treasury obligations
treasury securities

Opis:

W artykule omówione zostało zagadnienie zaciągania zobowiązań w imieniu Skarbu Państwa realizowane poprzez przyznanie szczególnych kompetencji w tym zakresie Ministrowi Finansów. Dokonana analiza norm określających zasady zaciągania tychże zobowiązań wskazuje na szerokie kompetencje Ministra Finansów świadczące o jego szczególnym położeniu prawnym. Minister Finansów odgrywa główną rolę w procesach związanych z emisją lub wystawianiem skarbowych papierów wartościowych. Jest głównym podmiotem decyzyjnym, niepodzielnie skupiającym działania prowadzące do zaciągania zobowiązań w imieniu Skarbu Państwa w obszarze emisji papierów wartościowych: począwszy od realizacji przyznanych mu uprawnień prawotwórczych, gdzie określa warunki emisji skarbowych papierów wartościowych, poprzez dokonywanie czynności planistycznych oraz w zakresie organizacji rynku skarbowych papierów wartościowych, aż po zawieranie umów z agentami emisji, Dealerami Skarbowych Papierów Wartościowych, a także innymi uczestnikami rynku skarbowych papierów wartościowych. Szczególna pozycja Ministra Finansów wynika nie tylko z szerokiego zakresu jego kompetencji, ale także ze sformułowania przepisów prawa finansów publicznych, pozostawiającego temu organowi szerokie pole do dyskrecjonalnych działań nieograniczonych formalnie kompetencjami realizowanymi przez inne organy.
The article discusses the issue of incurring liabilities on behalf of the Treasury, implemented by granting special competences in this respect to the Minister of Finance. The analysis of standards defining the principles of assuming these obligations indicates the broad competences of the Minister of Finance confirming his special legal position. The Minister of Finance plays an important role in the processes related to the issue of Treasury securities. Is the main decision-making entity that integrates actions leading to incurring obligations on behalf of the Treasury in the field of issue of securities: starting from the implementation of the right to issue rights, if it determines the conditions of issue of treasury securities, through planning and organization of the Treasury securities market, to conclude agreements with issue agents, treasury securities dealers, as well as other participants of the treasury securities market. The special position of the Minister of Finance results not only from the wide range of his competences, but also from the formulation of public finance law, leaving this body a wide range of discretionary measures that are not formally limited by the competences implemented by other bodies.

Źródło:

Roczniki Nauk Prawnych; 2020, 29, 4; 81-98
1507-7896
2544-5227

Pojawia się w:

Roczniki Nauk Prawnych

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 31.

Tytuł:

Sztuka spekulacji a sztuka inwestowania
The Art of Speculation and the Art of Investing

Autorzy:

Przyłuska, Judyta

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/30031075.pdf

Data publikacji:

2009

Wydawca:

Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL

Tematy:

spekulacja
inwestowanie
rynek kapitałowy
papiery wartościowe
instrumenty finansowe
speculation
investment
capital market
securities
financial instruments

Opis:

The article describes the best ways of investing. As far as capital markets are concerned, the basic financial instruments represent various degrees of risk. The investor has to decide which investment is proper for him, and in order to earn money one has to know about them. The investor has to know what risk he may and wants to run, in order to reach his investment’s aims. It should be remembered that the market is only an arena for possibilities, and not for guarantees.

Źródło:

Roczniki Ekonomii i Zarządzania; 2009, 1; 99-111
2081-1837
2544-5197

Pojawia się w:

Roczniki Ekonomii i Zarządzania

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 32.

Tytuł:

Ryzyko zakupu akcji emisji publicznej
Risk of The Purchase of the Action of the Public Issue

Autorzy:

Zemke, Jerzy

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/586868.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Akcje
Emisja papierów wartościowych
Kapitał finansowy
Ryzyko inwestycyjne
Financial capital
Investment risk
Securities emission
Shares

Opis:

Proces pozyskania kapitału inwestycyjnego w drodze emisji akcji realizowany jest przy założonych uwarunkowaniach mikro- oraz makrootoczenia organizacji. Emitent przyjmuje założenie określające okres trwania emisji akcji oraz kwotę kapitału emisyjnego. Dynamika zmian uwarunkowań otoczenia może mieć wpływ na wielkość pozyskanego kapitału oraz czas pozyskania kapitału. Decyzjom zarządu organizacji gospodarczej towarzyszy ryzyko, którego źródłem jest zmienność uwarunkowań otoczenia, powodująca w skrajnych przypadkach, znaczne różnice od założeń emisji. Ryzyko podejmuje także inwestor, a jego wybór dyktuje oczekiwana stopa wzrostu Celem pracy konstrukcja instrumentu umożliwiającego redukcję niepewność zakupu akcji emisji publicznej. Jak identyfikować, jak je mierzyć i co istotne, jakie instrumenty analityczne zapewnią skuteczną i efektywną ocenę podjętego ryzyka?
The process of gain over in road of emission of action the investment capital be realized near put conditioning as well as the micro and macro surroundings of organization. The emitent accepts the defining period of duration of emission of action foundation as well as the sum of the rate of issue capital. The dynamics of changes of conditioning surroundings can have the influence on size of gain over capital as well as the time of gaining over capital. The decisions of board of economic organization companions the risk which is the source the of conditioning of surroundings, causing in extreme cases, changeability the considerable differences from foundations of emission. Risk undertakes investor also, and his choice dictates the waited foot of growth. With aim of work the construction of instrument enabling the reduction the uncertainty of purchase of action public emission. How to identify, as to measure it and essential what do, what analytic instruments will assure effective and effective opinion undertaken risk?

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2015, 242; 265-281
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 33.

Tytuł:

Konsekwencje wykorzystywania informacji poufnych w obrocie giełdowym w teorii i praktyce na przykładzie USA oraz Chin
The consequences of the use of confidential information in stock exchange turnover in theory and practice: the examples of the United States and China

Autorzy:

Potok, Radosław

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/476543.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Krakowska Akademia im. Andrzeja Frycza Modrzewskiego

Tematy:

insider trading
stock exchange securities
the US
China
the DoddFrank
giełda
USA
Chiny
Dodd-Frank

Opis:

Lawyers writing about insider trading often reproduce the assumption that this phenomenon prevents the development of the stock exchange. The author takes on the workshop the assumption, whether the stock market actually cannot develop in the presence of insider trading. The examples of the US and China show that the use of confidential information and the development of exchanges are poorly correlated with each other.
Prawnicy, zajmujący się zagadnieniem insider tradingu, często powielają założenie, jakoby zjawisko to miało uniemożliwiać rozwój giełdy. Autor niniejszego artykułu skupia się na zbadaniu, czy rzeczywiście rynek papierów wartościowych nie jest w stanie rozwijać się, gdy dochodzi na nim do przypadków insider tradingu. Przykłady Stanów Zjednoczonych i Chin pokazują, że użycie informacji poufnej i rozwój giełdy są ze sobą słabo skorelowane.

Źródło:

Studia Prawnicze: rozprawy i materiały; 2015, 2(17); 159-178
1689-8052
2451-0807

Pojawia się w:

Studia Prawnicze: rozprawy i materiały

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 34.

Tytuł:

Warsaw Rising: The Warsaw Stock Exchange a Successful Model for Transition Economies

Autorzy:

Lydie, Pierre-Louis,

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/902672.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwa Uniwersytetu Warszawskiego

Tematy:

Warsaw stock exchange
Eastern Europe
corporate governance
international capital markets
Polish stock exchange
securities regulation

Opis:

Wymiana papierów wartościowych w warunkach gospodarki przejściowej zwykle napotyka na różne wyzwania. Trudności te są częściowo spowodowane słabym lub w ogóle nieistniejącym prawem papierów wartościowych. Warszawska Giełda Papierów Wartościowych jest wyjątkiem. Służy ona za modelowe rozwiązanie dla nowo tworzonych giełd w gospodarkach przejściowych. Rząd polski wprowadził konsekwentne i spójne prawo papierów wartościowych, aby zachęcić zagranicznych inwestorów do inwestowania w Polsce. Polskie prawo papierów wartościowych i firmy notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, od których wymaga się ładu korporacyjnego, zapewniają poczucie stabilności prawnej, politycznej i gospodarczej inwestorom zagranicznym, którzy zamierzają inwestować na rozwijających się rynkach.

Źródło:

Studia Iuridica; 2016, 63; 47-60
0137-4346

Pojawia się w:

Studia Iuridica

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 35.

Tytuł:

Obligacje komunalne jako instrument finansowania działalności jednostek samorządu terytorialnego
Municipal Bonds as a Source of Funding for Investment Activity of Municipalities

Autorzy:

Pszczółka, Ireneusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/447497.pdf

Data publikacji:

2011-12

Wydawca:

Instytut Rozwoju Miast

Tematy:

obligacje komunalne
jednostka samorządu terytorialnego
Catalyst
emisja papierów dłużnych
municipal bonds
municipalities
issue of debt securities

Opis:

Celem artykułu jest analiza rynku obligacji komunalnych w Polsce oraz ocena atrakcyjności emisji tych instrumentów dla jednostki samorządu terytorialnego. Szczególny nacisk położono na prezentację kryteriów podziału obligacji oraz procesu emisji, zarówno publicznej jak i prywatnej, z uwzględnieniem problematyki ratingu kredytowego. Analiza ta przeprowadzona jest w związku z dyskusją nad atrakcyjnością rynku Catalyst i jego znaczeniem dla rozwoju rynku samorządowych papierów dłużnych w Polsce. Podstawowe metody badawcze wykorzystane w pracy to studia literatury problemu oraz analiza danych statystycznych. Podstawowymi źródłami danych statystycznych są publikacje Ministerstwa Finansów, Giełdy Papierów Wartościowych, Fitch Rating Polska SA.
The aim of this paper is to analyse the municipal bond market in Poland and to assess the attractiveness of the issue of these instruments for local government units. Particular emphasis is placed on the presentation of the criteria for allocating bonds and the issue of both public and private issues with regard to credit rating. This analysis is carried out in the context of discussions on the Catalyst market attractiveness and its importance for the development of government debt securities market in Poland. The paper is based on the international literature as well as the statistical data. Main sources of necessary data weretaken from publications delivered by the Ministry of Finance, Warsaw Stock Exchange and Fitch Rating Polska S.A.

Źródło:

Problemy Rozwoju Miast; 2011, 3-4; 134-143
1733-2435

Pojawia się w:

Problemy Rozwoju Miast

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 36.

Tytuł:

Emisja obligacji korporacyjnych jako forma pozyskania kapitału w celu poprawy efektywności działania przedsiębiorstwa
Issuance of corporate bonds as a form of raise capital in order to improve the efficiency of the company

Autorzy:

Gorczyńska, A.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/323414.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej

Tematy:

emisja dłużnych papierów wartościowych
efektywność przedsiębiorstwa
finansowanie przedsiębiorstwa
issuance of debt securities
company effectiveness
financing of company

Opis:

Celem artykułu jest wykazanie, iż przedsiębiorstwa w celu podwyższania efektywności poszukują źródeł kapitału na dogodnych warunkach i po stosunkowo niskim koszcie. W krajach rozwiniętych gospodarczo źródło takie stanowi emisja obligacji korporacyjnych. W niniejszym artykule, na podstawie rozważań teoretycznych oraz na przykładzie spółki Admiral Boats SA, wskazano, iż emisja obligacji na rynku Catalyst może warunkowość wyższą efektywność polskich przedsiębiorstw.
The purpose of this article assumes that firms in order to increase the efficiency, seeking sources of capital on favorable terms and at relatively low cost. In developed economies such source is the issue of corporate bonds. In this paper, based on theoretical considerations and case study of Admiral Boats SA, we notice that the issue of bonds on the Catalyst market may conditionality better effectiveness of Polish companies.

Źródło:

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2013, 66; 113-123
1641-3466

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 37.

Tytuł:

Analiza portfela o maksymalnej przewidywalności
Analysis of the Maximally Predictable Portfolio

Autorzy:

Jarek, Sławomir

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/593074.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Algorytmy
Modele prognostyczne
Portfel papierów wartościowych
Teoria analizy portfelowej
Algorithms
Forecasting models
Portfolio analysis theory
Portfolio securities

Opis:

W nowoczesnej teorii portfelowej jest rozważany problem takiego doboru aktywów, aby wybrane statystyki portfela, takie jak np. oczekiwana wartość czy wariancja, przyjmowały określone wartości. W procesie tym explicite są pomijane własności predyktorów stóp zwrotu w takim sensie, że skład portfela nie zależy bezpośrednio od czynników mających pośredni wpływ na zmienność portfela. W artykule zaproponowano trzy algorytmy tworzenia portfela, które kładą główny nacisk na zmienność wyjaśnianą przez model prognostyczny użyty do szacowania przyszłych wartości stóp zwrotu. W algorytmach tych wariancja wyjaśniana przez model prognostyczny jest użyta do wyznaczania poszczególnych wag aktywów w portfelu.
In this study was described a three algorithms which can be used to construction of the Maximally Predictable Portfolio (MPP). It in some way is related to the theory of orthogonal portfolios and eigenportfolios. Although we cannot assume that the resulting MPP will be create the efficient portfolio, according to modern portfolio theory, but for years this direction of research aroused interest among researchers. Unfortunately, the properties of used numerical methods can create a barrier to their use. The construction of the proposed algorithms trying to reduce these barriers by allowing determination of the MPP. This work has a theoretical character and it will be need to carry out a number of empirical studies which will verify the properties of the proposed algorithms.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2015, 237; 23-36
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 38.

Tytuł:

Issuing of Savings Treasury Bonds in the Years 2015–2018 and Their Impact on Public Debt – Legal and Financial Aspects
Emisje skarbowych obligacji oszczędnościowych w latach 2015–2018 a dług publiczny – aspekty prawne i finansowe

Autorzy:

Ofiarski, Zbigniew

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1922328.pdf

Data publikacji:

2019-07-10

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania

Tematy:

State Treasury
savings bonds
public debt
treasury securities
Skarb Państwa
obligacje oszczędnościowe
dług publiczny
skarbowe papiery wartościowe

Opis:

The aim of the study is to analyse and assess the legal basis for issuing savings treasury bonds in Poland and to determine the impact of the value of these issues on public debt in Poland. The assumption was made that savings bonds are a special type of government bonds. The paper uses dogmatic-legal and empirical-analytical methods. As a result, it was shown that savings treasury bonds are used by the state not only to incur public debt but also as an instrument supporting the implementation of various government social programmes involving public financial resources, mainly in the sphere of social security. The analysis of the sales results of savings bonds in the years 2015–2018 showed that they had a slight impact on the growth of public debt in Poland. To a certain extent, for their buyers, they may be an alternative form of capital accumulation to banking savings deposits. Despite tax exemption, interest on savings bonds did not affect significant development of voluntary pension insurance in the form of individual retirement accounts.
Celem opracowania jest analiza i ocena prawnych podstaw emisji skarbowych obligacji oszczędnościowych w Polsce oraz ustalenie wpływu wartości tych emisji na dług publiczny w Polsce. Przyjęto założenie, że obligacje oszczędnościowe są szczególnym typem obligacji skarbowych. W opracowaniu posłużono się metodami dogmatycznoprawną oraz empiryczno-analityczną. W rezultacie wykazano, że skarbowe obligacje oszczędnościowe wykorzystywane są nie tylko do zaciągania długu publicznego, lecz także jako instrument wspierający realizację różnych rządowych programów społecznych angażujących publiczne zasoby finansowe, głównie w sferze zabezpieczenia społecznego. Przeprowadzona analiza wyników sprzedaży obligacji oszczędnościowych w latach 2015–2018 wykazała, że w niewielkim stopniu wpłynęły one na wzrost długu publicznego w Polsce. W pewnym zakresie dla ich nabywców mogą one być alternatywną, wobec bankowych wkładów oszczędnościowych, formą gromadzenia kapitałów. Pomimo wprowadzonego zwolnienia z opodatkowania odsetek od obligacji oszczędnościowych nie wpłynęły one na istotny rozwój dobrowolnych ubezpieczeń emerytalnych w postaci indywidualnych kont emerytalnych.

Źródło:

Problemy Zarządzania; 2019, 3/2019 (83); 93-104
1644-9584

Pojawia się w:

Problemy Zarządzania

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 39.

Tytuł:

Share price reaction to cash dividend announcement: an event study of listed firms in Kenya

Autorzy:

Muthoni, George Gikama

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1375491.pdf

Data publikacji:

2019

Wydawca:

Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie

Tematy:

Cash Dividend Announcement
Share Price
Event Study
Cumulative Abnormal Return
Bonus Issues
Right Issues
Nairobi Securities Exchange
Kenya

Opis:

This study aimed to establish the effect of cash dividend announcement on share price reaction of the firms listed on the Nairobi Securities Exchange (NSE). This study used Event Study methodology with purely secondary drawn data from 24 firms listed on the NSE who meet the study threshold with an event window of eleven (11) days during the year 2008-2013. The study adopted the descriptive research design and sampling de-sign being purposive. STATA version SE12 was used to produce a descriptive analysis. The findings indicate that the share price reaction to dividend announcement is positive for a dividend increase and negative for dividend decrease and constant for the constant dividend. The study therefore recommends that the effect of the dividend on the firm’s share price is very crucial for not only the literature but also for the regulation and supervision of the capital market and that further development of accounting standards, increased auditing skills, and advances in investor education will likely make dividends even more important in the future. Following these findings, it would be useful to also consider the following directions for future research on whether there is any joint effect of cash dividend, bonus issues, and right issues on the share price of firms listed on NSE.

Źródło:

International Journal of New Economics and Social Sciences; 2019, 9(1); 117-125
2450-2146
2451-1064

Pojawia się w:

International Journal of New Economics and Social Sciences

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 40.

Tytuł:

Sankcje nakładane na maklerów papierów wartościowych
Sanctions on securities brokers

Autorzy:

Bajerska, Aurelia

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/499516.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Tematy:

makler papierów wartościowych
sankcje
rynek kapitałowy
Komisja Nadzoru Finansowego
securities broker
sanctions
capital market
Polish Financial Supervision Authority

Opis:

Współczesny rynek kapitałowy w Polsce jest młodym rynkiem, który rozwija się dopiero od 1991 r. jednocześnie stanowiąc jeden z fundamentów gospodarki narodowej. Rynek ten posiada złożoną strukturę i dzieli się na kilka segmentów. Jest rynkiem regulowanym i podlega nadzorowi KNF. Należy zauważyć, że transakcje w zakresie zorganizowanego obrotu papierami wartościowymi dokonywane są poprzez profesjonalnych pośredników – maklerów, którzy zawodowo zajmują się pośrednictwem w transakcjach kupna i sprzedaży papierów wartościowych. W niniejszym opracowaniu analizie poddano regulację prawną odnoszącą się do sankcji nakładanych na maklerów papierów wartościowych. Jako podstawową metodę badawczą zastosowano metodę analityczną. Analizie poddano obowiązujące ustawodawstwo, dorobek literatury oraz orzecznictwo. Celem poniższych rozważań było przedstawienie statusu prawnego maklera papierów wartościowych, jego obowiązków oraz sankcji grożących za ich niewykonanie.
The modern capital market in Poland is a young market, which has been developing only since 1991 and at the same time constitutes one of the foundations of the national economy. This market has a complex structure and is divided into several segments. It is a regulated market and is subject to the supervision of the Polish Financial Supervision Authority. It should be noted that organized securities transactions are carried out through professional brokers who professionally act as intermediaries in the buying and selling of securities. The present paper analyses the legal regulations relating to sanctions imposed on securities brokers. An analytical method was used as the basic test method. Existing legislation, literature and case law were analyzed. The purpose of the following considerations was to present the legal status of a securities broker, his/her obligations and sanctions for their non-performance.

Źródło:

Zeszyt Studencki Kół Naukowych Wydziału Prawa i Administracji UAM; 2018, 8; 11-23
2299-2774

Pojawia się w:

Zeszyt Studencki Kół Naukowych Wydziału Prawa i Administracji UAM

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 41.

Tytuł:

Rynek papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce na tle rynków w wybranych krajach UE
The market of debt securities issued by non-financial enterprises in Poland against the backgrounds of selected EU markets

Autorzy:

Mikita, Małgorzata

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/2140597.pdf

Data publikacji:

2022-07-15

Wydawca:

Łódzkie Towarzystwo Naukowe

Tematy:

debt securities
non-financial corporations
debt issue
Polska
European Union
papiery dłużne
emisja
przedsiębiorstwa niefinansowe
Polska
Unia Europejska

Opis:

Przedmiot badań: Przedmiotem badań jest rynek papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce, Francji, Włoszech, Czechach, Słowacji i na Węgrzech. Cel badawczy: Celem pracy jest ocena rozwoju rynku papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce na tle rynków w wybranych krajach UE. Podstawowa teza pracy brzmi – rynek papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce jest rynkiem słabo rozwiniętym. Metoda badawcza: Praca opiera się na analizie danych statystycznych obrazujących rozwój rynku papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce i wybranych krajach UE. Podstawowym źródłem danych były statystyki w zakresie instrumentów dłużnych prezentowane przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych. W analizie skupiono się na wielkości i dynamice zmian zadłużenia z tytułu papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w okresie 2010–2019 oraz dynamice zmian wielkości emisji zagranicznych. Dodatkowo, w celu przeprowadzenia analizy porównawczej stopnia rozwoju rynku papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w omawianych krajach, odniesiono wartość zadłużenia z tytułu papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe do PKB w poszczególnych krajach, wyliczając wskaźnik zadłużenia do PKB. Wyniki: Analiza rynku papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce na tle rynków papierów dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa niefinansowe w Hiszpanii, Francji, Włoszech, Słowacji, Czechach i na Węgrzech pozwala stwierdzić, iż poziom rozwoju tego rynku w Polsce odbiega od poziomu rozwoju rynku francuskiego, hiszpańskiego, włoskiego czy też czeskiego. Stopień rozwoju rynku w Polsce można porównać do stopnia rozwoju rynku słowackiego. Przeprowadzona analiza pozwala dodatkowo stwierdzić, że przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce nie są zainteresowane dokonywaniem emisji papierów dłużnych na rynki zagraniczne.
Background: The research subject is the market of debt securities issued by non-financial enterprises in Poland, France, Italy, the Czech Republic, Slovakia and Hungary. Research purpose: The main aim of the paper is to evaluate the development of the debt securities market issued by non-financial enterprises in Poland in comparison to the markets in selected EU countries. The basic thesis of the paper is that this market is underdeveloped in Poland. Methods: The work is based on an analysis of statistical data illustrating the development of this market in Poland and selected EU countries. The main source of data was statistics on debt instruments presented by the Bank for International Settlements. The analysis focused on the size and dynamics of changes in the scope of debt arising from debt securities issued by non financial enterprises in the period 2010–2019 and the dynamics of changes in the volume of foreign issues. Additionally, to conduct a comparative analysis of the development of this market in selected UE countries, the amount of debt due to debt securities issued by non-financial enterprises was compared to GDP in individual countries by calculating the debt-to-GDP ratio. Conclusions: The analysis of this market in Poland against the markets in Spain, France, Italy, Slovakia, the Czech Republic and Hungary allows us to conclude that the development of this market in Poland differs from that of the French, Spanish, Italian and Czech markets, although it is similar to the Slovak market. The analysis additionally allows us to state that non financial enterprises in Poland are not interested in issuing debt securities on foreign markets.

Źródło:

Studia Prawno-Ekonomiczne; 2022, 123; 93-117
0081-6841

Pojawia się w:

Studia Prawno-Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 42.

Tytuł:

Koncepcja integracji ukraińskiego rynku papierów wartościowych z globalnym rynkiem finansowym
The concept of the Ukrainian securities market integration to global trade networks

Autorzy:

Kopilova, O.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/325689.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej

Tematy:

rynek papierów wartościowych
globalne sieci handlowe
GPW
CEESEG AG
Nasdaq OMX
MB
Ukrainian securities market
global trade networks
WSE

Opis:

Artykuł przedstawia problem monocentrycznego ukraińskiego rynku akcji. Określono zewnętrzne i wewnętrzne czynniki organizacji rynku papierów wartościowych celem jego integracji z międzynarodowymi sieciami handlowymi. Zaproponowano scenariusz dalszego rozwoju ukraińskiego rynku akcji: główne platformy transakcyjne i główni organizatorzy giełdy. Przeanalizowano zalety i wady integracji ukraińskiego rynku papierów wartościowych z europejskimi sieciami handlowymi (GPW, CEESEG AG, Nasdaq OMX i MB). Określono motywy zainteresowania inwestycjami w infrastrukturze ukraińskiej przez obcokrajowców.
The article analizes the problem of the monocentric Ukrainian stock market forming. The major external and internal factors of the organized securities market with the aim of integration into the international trade networks are determined. Scenario of further development of the organized segment of the Ukrainian stock market: main trading platforms and other major organizers of stock exchange is proposed. Advantages and disadvantages of Ukrainian stock exchanges integration to the European trade networks (WSE, CEESEG AG, Nasdaq OMX and MB) are analized. The reasons of foreign exchanges interest to the Ukrainian infrastructure and their investment projects motivation are determined.

Źródło:

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2017, 108; 161-172
1641-3466

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 43.

Tytuł:

Gaz ziemny jako zabezpieczenie wierzytelności we włoskim systemie podziemnych magazynów gazu
Natural gas as a security in the Italian underground gas storages system

Autorzy:

Brocka, Zuzanna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1790036.pdf

Data publikacji:

2019-05-31

Wydawca:

Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne

Tematy:

gaz ziemny
podziemne magazyny gazu
zabezpieczenie wierzytelności
zastaw
zastaw rejestrowy
natural gas
underground gas storages
securities
pledge
registered pledge

Opis:

Artykuł przedstawia włoskie przepisy dotyczące wykorzystania gazu ziemnego złożonego w podziemnych magazynach gazu (PMG) do zabezpieczenia majątkowego wierzytelności pieniężnych. Zagadnienie to wzbudza żywe zainteresowanie włoskiej doktryny prawnej, ponieważ wymaga dostosowania tradycyjnego pojęcia zastawu, które ma swoje korzenie w prawie rzymskim, do specyfiki funkcjonowania nowoczesnych rynków gazu. Analiza teoretyczna ma ponadto istotne znaczenie praktyczne dla operatorów sektora energetycznego działających na włoskim rynku PMG, który stanowi drugi rynek pojemności magazynowych w Unii Europejskiej, gdyż taka forma zabezpieczenia wierzytelności może mieć istotny wpływ na ich sytuację finansową przez zmniejszenie kosztów dostępu do kredytu.
The article presents Italian regulations on the use of natural gas deposited in underground gas storages (UGS) as financial security of monetary claims. This issue arouses a keen interest in the Italian legal doctrine because it requires to adapt the traditional concept of pledge, which has its roots in Roman law, to the specifics of functioning of modern gas markets. The theoretical analysis also has important practical significance for energy sector operators active in the Italian UGS market, which is the second largest market of storage capacity in the European Union (EU), as this form of securing debt may have a significant impact on their financial situation by reducing the cost of access to credit.

Źródło:

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego; 2019, 5; 26-34
0137-5490

Pojawia się w:

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 44.

Tytuł:

Klasyfikacja lokat inwestycyjnych i bankowych papierów wartościowych w klasy rozkładu zwrotu
Classification of investment deposits and bank securities class distribution of return

Autorzy:

Hadaś-Dyduch, Monika

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/591356.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Bankowe papiery wartościowe
Klasy rozkładu
Lokata strukturyzowana
Produkty strukturyzowane
Ryzyko
Bank securities
Risk class distribution
Structured deposit
Structured products

Opis:

Celem artykułu jest analiza dostępnych na polskim rynku produktów inwestycyjnych w kontekście ich przyporządkowania do klas rozkładu zwrotu. Badanie oparto na dwóch (z dostępnych na polskim rynku kapitałowym kilku form) produktach strukturyzowanych, mianowicie na lokatach strukturyzowanych (inwestycyjnych) i bankowych papierach wartościowych. Uwzględniono 131 lokat strukturyzowanych i 9 bankowych papierów wartościowych.
The aim of this article is to analyze available on the Polish market of structured products in the context of the classification of the return distribution classes. The research was based on two of the available several forms of the Polish capital market structured products, namely, structured deposits banking and securities. 131 includes structured deposits and bank securities 9. Belonging to the class distribution of returns were based on measures of the volatility of the appointed time series obtained through the use of weekly sliding time window.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2016, 301; 62-79
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 45.

Tytuł:

Inwestycje alternatywne na polskim rynku kapitałowym
Alternative Investments on the Polish Capital Market

Autorzy:

Hadaś-Dyduch, Monika

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/586548.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Instrumenty finansowe
Inwestycje alternatywne
Inwestycje w bankowości
Papiery wartościowe
Rynek kapitałowy
Alternative investments
Banking investments
Capital market
Financial instruments
Securities

Opis:

The article presents an example of the valuation of investments in alternative investment for example Structured Banking Security, which is a security unsecured bearer, having no form of documents .

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 146; 29-37
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 46.

Tytuł:

Wpływ redukcji poziomu szumu losowego metodą najbliższych sąsiadów na dokładność prognoz finansowych szeregów czasowych
Effect of Reduction of Random Noise by Method the Nearest Neighbors on the Accuracy of Forecasts of the Financial Time Series

Autorzy:

Zeug-Żebro, Katarzyna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/591012.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Metoda najbliższego sąsiedztwa
Rynek papierów wartościowych
Rynek walutowy
Szeregi czasowe
Exchange market
Neighbor joining distance method
Securities market
Time-series

Opis:

The real time series xt is usually disturbed by random noise. His source may be errors of measurement and errors of rounding made during data analysis. The random noise may also represent an exogenous factors affecting the dynamics of the system or be a consequence of the statistical nature of the phenomena, e.g. which are affected by human decisions. Since the presence of noise in the data can significantly affect the quality of the forecasts, the aim of the article will be to evaluate the accuracy of predicting the time series filtered using the method of nearest neighbors. The test will be conducted on the basis of the financial time series, which consist of closing prices of companies listed on the Warsaw Stock Exchange and the daily exchange rates.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 146; 111-118
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 47.

Tytuł:

Open Pension Funds market after reform of 2014 – the global perspective

Autorzy:

Jakubowski, Sebastian

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/529822.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

Tematy:

social security
public pensions
retirement plans
private pensions
business and securities law non-bank financial institutions financial instruments
institutional investors

Opis:

The beginning of the second millennium coincided with major pension reforms in many countries. This global movement also included Poland where a pension market was created in 1999. The first 15 years were a period of expansion of Open Pension Funds market in Poland. This changed with the Reform of 2014, which brought new standards applicable to OFE investment policy. Half of the assets were transferred to Social Insurance Institution (ZUS) and legal investment limits for Open Pension Funds undergone a major changes. Evolution of investment policy of Open Pension Funds during last fifteen years is analyzed with special emphasis on the global perspective.

Źródło:

Central and Eastern European Journal of Management and Economics (CEEJME); 2015, 2; 105-126
2353-9119

Pojawia się w:

Central and Eastern European Journal of Management and Economics (CEEJME)

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 48.

Tytuł:

Cele emisji akcji w pierwszej ofercie publicznej w okresie 2008-2013
The Goals of Issuance Shares in the Initial Public Offering in 2008-2013

Autorzy:

Wawryszuk-Misztal, Anna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/590584.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Akcje
Emisja papierów wartościowych
Finansowanie inwestycji
Giełda papierów wartościowych
Inwestycje rzeczowe
Investment financing
Real investments
Securities emission
Shares
Stock market

Opis:

The subject of the paper is to analyze the goals within the Initial Public Offering (IPO) at Warsaw Stock Exchange. The analysis aims to determine the impact of the economic slowdown on the structure of planned expenditures from the resources gained through the first public share issuance. On the basis of the subject literature the hypothesis was assumed as follows: in the analyzed period the goals of shares issuance change, i.e., along with the economic downturn the financial resources are gained mainly to finance the organic development, to a lesser extent, however, they are used to finance mergers and acquisitions. The empirical research focused on analyzing the goals of shares issuance in prospectuses of 35 Polish industrial companies which in the analyzed period performed the first share issuance at WSE in Warsaw. The research findings allow to draw the conclusion that in the investigated period financing property investment and net working capital are the main directions for planning the use of resources from share issuance. One may also point at two years characterized by relatively high GDP dynamic, when a vast majority of resources was meant to finance the external development.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2014, 198 cz 2; 86-94
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 49.

Tytuł:

Analiza struktury i udziału dłużnych papierów wartościowych w aktywach bankowych grup kapitałowych w latach 2012-2016
An Analysis of the Structure and Share of Debt Securities in Assets of Bank Capital Groups in 2012-2016

Autorzy:

Paszko, Filip

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/509000.pdf

Data publikacji:

2017

Wydawca:

Akademia Finansów i Biznesu Vistula

Tematy:

dłużne papiery wartościowe
obligacje
bank
bankowe grupy kapitałowe
struktura aktywów
podatek bankowy.
debt securities
bonds
bank capital groups
asset structurebank levy

Opis:

Obowiązujące regulacje prawne oraz bogata literatura pozwalają jednoznacznie zakwalifikować dłużne papiery wartościowe do określonych ram definicyjnych. Dłużne papiery obecne są na dwóch głównych rynkach finansowych, którymi są rynek pieniężny oraz rynek kapitałowy. Z tego podziału wynika ich istotna rola, jaką odgrywają w bankowych grupach kapitałowych. Celem opracowania jest omówienie roli dłużnych papierów wartościowych w bankowych grupach kapitałowych i dokonanie analizy umiejscowienia tych instrumentów w aktywach tych podmiotów, a także struktury dłużnych papierów wartościowych pod kątem ich przeznaczenia ekonomicznego w badanych podmiotach przy równoczesnym wykazaniu charakterystycznego zaangażowania podmiotowego w tego typu instrumenty. W opracowaniu potwierdzono istotny udział skarbowych papierów wartościowych oraz wykazano wpływ wprowadzenia korzystnych podatkowo zapisów ustawy o podatku od niektórych instytucji finansowych na wzrost udziału tych papierów w aktywach bankowych grup kapitałowych. Badaniem objęto pięć czołowych, pod względem sumy aktywów, bankowych grup kapitałowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Zakres czasowy badań to lata 2012-2016, a metody badawcze przyjęte w opracowaniu to w głównej mierze analiza porównawcza z elementami analizy przyczynowo-skutkowej.
The legal regulations in force and abundant literature allow explicit classification of debt securities in a well-defined definition framework. Debt securities are present in the two main financial markets which are the monetary market and the capital market. This division entails their substantial role they play in bank capital groups. The objective of the study is to discuss the role of debt securities in bank capital groups and to analyse placement of these instruments in assets of these entities as well as debt securities structure for their economic destination in the entities in question, with a simultaneous presentation of a specific commitment of those entities in such instruments. In his study, the author confirmed an important share of Treasury bonds as well as he showed the impact of the introduction of beneficial in terms of taxes provisions of the Act on tax on some financial institutions on the growth of the share of these securities in assets of bank capital groups. The survey comprised five leading, in terms of total assets, bank capital groups quoted on the Warsaw Stock Exchange. The survey’s time span was the period of 2012-2016, while the research methods adopted.

Źródło:

Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2017, 56(5) Ekonomia XV; 84-96
2353-2688

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 50.

Tytuł:

Istota zobowiązania wekslowego w prawie polskim, część I
The Essence of Liability of Bill of Exchange in Polish Law, Part I

Autorzy:

Abramowicz, Jakub

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1185873.pdf

Data publikacji:

2019-02-28

Wydawca:

Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne

Tematy:

weksel
teorie wekslowe
indos
papiery wartościowe
jednostronna czynność prawna
bill of exchange
bill of exchange theories
endorsement
securities
unilateral legal action

Opis:

Istota zobowiązania wekslowego była i jest przedmiotem sporu. Dyskusja dotycząca charakteru prawnego weksla trwa po dziś dzień i jak się wydaje nie wypowiedziano w niej jeszcze ostatniego słowa. Do tej pory nie ma w piśmiennictwie zgody co do tego, w której chwili zobowiązanie wekslowe powstaje. Spośród wielości prezentowanych w doktrynie teorii wekslowych, za najistotniejsze z nich należy uznać teorię kreacyjną oraz teorię umowną. Teoria umowna, choć historycznie starsza, zdaje się dominować w obecnym piśmiennictwie i judykaturze. Celem niniejszego opracowania jest usystematyzowanie poglądów doktryny w tym zakresie oraz przedstawienie własnego stanowiska.
The legal character of a bill of exchange has been a cause of much controversy and dispute in the past, and remains to this day. Debates over its legal character are still very much alive, and it appears that they will be in the future. Even today, there is no agreement on when does the liability of a bill of exchange begin. From the variety of theories presented in the doctrine of a bill of exchange the most prominent ones are the creation theory (unilateral legal action) and the contract theory (bilateral legal action). Contract theory although historically older, appears to dominate in current legal literature and judicatory. The aim of this work is to systematise views on the issue and to present my own position on the issue.

Źródło:

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego; 2019, 2; 14-23
0137-5490

Pojawia się w:

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 51.

Tytuł:

Weksel jako instrument finansowy w kontekście dematerializacji papierów wartościowych – rekomendowane działania
The promissory note as a financial instrument in the context of the dematerialisation of securities – recommended measures

Autorzy:

Janicka-Michalak, Teresa
Kreczmańska-Gigol, Katarzyna

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/20679261.pdf

Data publikacji:

2023-11-23

Wydawca:

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

Tematy:

dematerialisation of securities
promissory note
incomplete promissory note
securing receivables
dematerializacja papierów wartościowych
weksel własny
weksel własny in blanco
zabezpieczenie wierzytelności

Opis:

W artykule zaprezentowano dwa instrumenty finansowe: weksel własny i weksel własny in blanco, występujące w postaci zmaterializowanej oraz dopuszczone do obrotu gospodarczego i finansowego na podstawie prawa wekslowego z 28 kwietnia 1936 r. Przedstawiona konstrukcja weksla własnego i weksla własnego niezupełnego, będących szczególnym rodzajem papierów wartościowych, ma na celu zwrócenie uwagi na postępującą na rynkach kapitałowych transformację cyfrową. Zmiany związane z przebiegiem tego zjawiska mogą mieć wpływ na weksel jako instrument składany na potrzeby zabezpieczenia wierzytelności i wykorzystywany w zarządzaniu należnościami. W celu zminimalizowania w przedsiębiorstwie dokumentacji wekslowej w formie papierowej, ograniczenia ryzyka złożenia na wekslu upozorowanego podpisu, jak również redukcji ryzyka związanego z obrotem wekslowym rekomenduje się deliberację dematerializacji weksla własnego in blanco.
The article presents financial instruments: the promissory note and the incomplete promissory note, which exist in their materialised form and are allowed for economic and financial transactions based on the bill of exchange law of April 28, 1936. The presented structure of the promissory note and the incomplete promissory note, which are a particular type of securities, aims to draw attention to the ongoing digital transformation in capital markets. The changes related to digital transformation can affect the promissory note as an instrument used to secure receivables and manage accounts receivable. In order to minimise the amount of paper documentation in a company, reduce the risk of counterfeit signatures on promissory notes, and mitigate the risks associated with bill transactions, it is recommended to consider dematerialising the incomplete promissory note.

Źródło:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 192; 167-186
1234-8872
2657-5620

Pojawia się w:

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 52.

Tytuł:

Are treasury debt instruments still attractive to foreign investors? Poland – a case study based on ATM and ATR indicators
Czy skarbowe instrumenty dłużne są nadal atrakcyjne dla inwestorów zagranicznych? Polska – studium przypadku z wykorzystaniem wskaźników ATM i ATR

Autorzy:

Uryszek, Tomasz
Kłysik-Uryszek, Agnieszka

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1018839.pdf

Data publikacji:

2020-06-30

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

dług publiczny
inwestorzy zagraniczni
polskie skarbowe papiery wartościowe
zarządzanie długiem publicznym
sovereign debt
foreign investors
Polish Treasury securities
public debt management

Opis:

The article’s primary goal is to investigate foreign investors’ activity on the Polish primary debt instruments market in light of the public debt management strategy. We wanted to check the scale of investors’ response to the authorities’ policy in the sovereign debt area. The article consists of five parts. We started with the introduction, followed by a literature review. We then described the research method and data, as well as the empirical discussion.We based our study mostly on the average time to maturity (ATM) and average time to refixing (ATR) indexes. The most important findings, concluding remarks, and policy implications are presented in the last part of the paper. The study’s general outcomes show that despite the deterioration of the State Treasury debt instruments’ overall characteristics targeted to foreign investors, Polish sovereign debt papers remained attractive to buy. It was mostly due to the still relatively low refinancing and interest rate risks for debt denominated in foreign currencies.
Głównym celem artykułu jest ocena aktywności inwestorów zagranicznych na polskim, pierwotnym rynku instrumentów dłużnych w świetle strategii zarządzania długiem publicznym. Sprawdzono skalę reakcji inwestorów na politykę władz w obszarze długu państwowego. Artykuł składa się z pięciu części: wprowadzenia, przeglądu literatury, opisu metody badawczej i danych, oraz dyskusji wyników. Najważniejsze ustalenia, uwagi końcowe i implikacje polityczne zostały przedstawione w ostatniej części opracowania. Wyniki badania wskazały, że pomimo pogorszenia się ogólnej charakterystyki instrumentów dłużnych Skarbu Państwa skierowanych do inwestorów zagranicznych, pozostały one atrakcyjne dla nierezydentów. Wynikało to głównie z wciąż stosunkowo niskiego ryzyka refinansowania i stopy procentowej dla długu denominowanego w walutach obcych.

Źródło:

Ekonomia Międzynarodowa; 2020, 30; 94-106
2082-4440
2300-6005

Pojawia się w:

Ekonomia Międzynarodowa

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 53.

Tytuł:

Istota zobowiązania wekslowego w prawie polskim, cz. II
The Essence of Liability of Bill of Exchange in Polish Law, Part II

Autorzy:

Abramowicz, Jakub

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1835947.pdf

Data publikacji:

2019-07-31

Wydawca:

Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne

Tematy:

weksel
teorie wekslowe
indos
papiery wartościowe
jednostronna czynność prawna
bill of exchange
bill of exchange theories
endorsement
securities
unilateral legal action

Opis:

W pierwszej części niniejszego opracowania, opublikowanej na łamach „Przeglądu Ustawodawstwa Gospodarczego” nr 2/2019 zostały przedstawione koncepcje dotyczące charakteru zobowiązania wekslowego. Niewątpliwie istota zobowiązania wekslowego była i jest przedmiotem sporu. Dlatego w drugiej części opracowania zajęto stanowisko w dyskusji dotyczącej tego zagadnienia. Podstawą rozważań są przepisy ustawy z 28.04.1936 r. — Prawo wekslowe. W związku z tym dokonano analizy charakteru zobowiązania wekslowego i podjęto próbę sformułowania stanowiska w tym zakresie.
In the first part of my work, I have presented a various ideas regarding the character of a bill of exchange. Undoubtedly the essence of the liability a bill of exchange was and still is a cause for dispute. That is why in the second part of this work a response has been made in this discussion. Based on the Polish law's regulations I made and analysis of the liability of a bill of exchange and made an attempt of formulation my own position on the issue.

Źródło:

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego; 2019, 7; 18-26
0137-5490

Pojawia się w:

Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 54.

Tytuł:

Współczesne formy gospodarowania kapitałem wobec ekonomicznych zjawisk kryzysowych
Contemporary Forms of Management Capital to Economic Crisis Phenomena

Autorzy:

Hadaś-Dyduch, Monika

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/588932.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Inwestycje finansowe
Sekurytyzacja aktywów
Sekurytyzacyjne instrumenty finansowania
Wycena instrumentów finansowych
Asset securitisation
Asset-Backed Securities (ABS)
Financial instruments valuation
Financial investment

Opis:

Experts say the financial crisis was, is and will be. The task is, therefore, investors look for such forms of investment which in the most convenient way for the investor shall ensure the protection of capital and the expected rate of return on investment. Examples of such investments in times of crisis are alternative investments, ie investments that are alternative to the numerous groups of instruments dependent on stock market fluctuations as stocks, mutual funds. The paper presents the development of the possible forms of alternative investments namely structured products the Polish capital market behavior with variants of the product in the context of modern effective management of capital. It also presents an example of structured product valuation.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 136; 77-86
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 55.

Tytuł:

Metody aproksymacji indeksu ogona rozkładów alfa-stabilnych na przykładzie GPW w Warszawie
Tail Index Approximation Methods of Alpha-stable Distributions on the Warsaw Stock

Autorzy:

Krężołek, Dominik

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/589913.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Analiza empiryczna
Metody estymacji
Metody statystyczne
Papiery wartościowe
Prognozowanie notowań giełdowych
Empirical analysis
Estimation methods
Securities
Statistical methods
Stock exchange prediction

Opis:

The main purpose of this paper is to present some estimation methods of parameters of alpha-stable distributions. Two classes of methods are presented: the classical Maximum Likelihood Method and non-classical ones: Quantile Methods and Tail Exponent Estimation (based on Hill estimator). The results show significant difference in values of stability index depending on estimation method. The choice of method may significantly affect investment decisions.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2013, 162; 21-30
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 56.

Tytuł:

Akcje polskich spółek akcyjnych w XVIII wieku – analiza historycznoprawna, część II
Shares of Polish joint stock companies in the 18th century – historical and legal analysis, part II

Autorzy:

Suski, Piotr

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/926138.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet Jagielloński. Wydawnictwo Uniwersytetu Jagiellońskiego

Tematy:

historia prawa polskiego
prawo spółek
spółka akcyjna
akcja
papiery wartościowe
history of Polish law
company law
joint stock company
shares
securities

Opis:

The paper analyses the legal construction of the shares of Polish public companies in the 18th century. The analysis relied on the statutes and documents referring to the shares. The Woolen Products Manufacturing Company founded in 1766 should be considered the first Polish public company. Before 1795, i.e. before the Third Partition of the country and the subsequent lost of independence, there had been established as many as seven companies of that type. The surviving projects of statutes show that there were plans for founding several other companies. The period in which the first Polish companies functioned was short and most of them were dissolved within a few years after they had been founded. This was partly due to the difficulties in collecting the capital fund. The preserved source materials allow for an analysis of the legal nature and function performed by the shares in the construction of these companies. In the second part of the paper the author focuses on the nature of shares as a bundle of shareholder rights and as securities. Shares of Polish public companies in the 18th century conferred upon their holders a number of rights such as, for example, the right to participate in the profits of the company or the right to vote at the shareholders’ meetings. Some of the preserved statutes provided for restrictions on exercising shareholders’ rights (e.g. voting rights), however, the scope of these rights was similar to the scope defined by present-day regulations. The shares of the first Polish public companies may also be attributed the nature of transferable security. The analysis of methods of transferring them as well as methods of affirming the status of a shareholder indicates that the character of 18th-century shares was similar to that of registered shares.

Źródło:

Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa; 2013, 6, 2; 133-147
2084-4115
2084-4131

Pojawia się w:

Krakowskie Studia z Historii Państwa i Prawa

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 57.

Tytuł:

The Level of Warsaw Stock Exchange Commissions as a Short-term Trading Impediment

Autorzy:

Dąbrowski, Piotr

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/522539.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Papiery wartościowe
Giełda
Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Giełda papierów wartościowych Handel
Securities
Stock exchange
Warsaw Stock Exchange Index
Stock market
Trade

Opis:

Stock exchange commission is one of the most significant trading cost. It is a charge for services provided by financial institutions and paid by customers. Its level determines trading opportunities especially for short-term investors. That is the reason why proper commission policy is vital for traders, their instrument and strategy choices and, consequently contributes to market development. In this article the level of Warsaw Stock Exchange (WSE) commissions as a short-term trading impediment is presented. It discuses historical, current, and future problems resulting from extremely expensive WSE and brokers fees. Moreover comparison to policies of world-markets is emphasized (original abstract)

Źródło:

Journal of Economics and Management; 2014, 16; 17-26
1732-1948

Pojawia się w:

Journal of Economics and Management

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 58.

Tytuł:

PERFORMANCE OF AMERICAN AND RUSSIAN JOINT STOCK COMPANIES ON FINANCIAL MARKET. A MICROSTRUCTURE PERSPECTIVE

Autorzy:

Osińska, Magdalena
Dobrzyński, Andrzej
Shachmurove, Yochanan

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/517347.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Instytut Badań Gospodarczych

Tematy:

market microstructure
Manganelli model
Moscow Stock Exchange (MOEX)
New York Stock Exchange (NYSE)
National Association of Securities Dealers Automated Quotations System (NASDAQ)

Opis:

This paper compares the periods before and after the Ukrainian crisis of 2014 from the perspective of market microstructure. The hypothesis is that the crisis influenced the fragile Russian financial market equilibrium. As financial markets adapt to the new equilibrium, the paper studies the effects of the crisis and the imposition of economic sanctions on Russia in terms of volatility, duration, prices and volume for selected joint stock companies listed on the U.S. and the Russian stock markets. Results reveal that the Moscow Stock exchange lacks an appropriate transmission mechanism from informed investors to the rest of the market.

Źródło:

Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2016, 11, 4; 819-851
1689-765X
2353-3293

Pojawia się w:

Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 59.

Tytuł:

Polski rynek obligacji nieskarbowych – nowe zasady rejestracji obligacji oraz analiza rejestru zobowiązań emitentów

Autorzy:

Martysz, Czesław Bartłomiej

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1022813.pdf

Data publikacji:

2020-09-30

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

obligacje
obligacje komunalne
obligacje nieskarbowe
rejestr obligacji
rejestr zobowiązań emitentów
non-treasury bonds
municipal bonds
debt securities
bond register
bond issuers’ register

Opis:

Po aferze Getback S.A., w celu wzmocnienia nadzoru nad rynkiem obligacji, stworzono specjalny Rejestr Zobowiązań Emitentów (RZE), który ułatwia inwestorom wyszukiwanie informacji na temat papierów dłużnych. Rejestr ten po raz pierwszy ujawnił rzeczywisty rozmiar oraz kilka ważnych cech polskiego rynku obligacji nieskarbowych. Pierwszym celem artykułu jest pokazanie istotnych zmian prawa dotyczących rejestracji obligacji oraz ich potencjalnego wpływu na dalszy rozwój rynku. Drugim celem jest ukazanie nieznanej dotąd skali i głównych cechy rynku obligacji, w tym w szczególności obligacji komunalnych. Pierwsza hipoteza brzmi: obowiązkowa rejestracja obligacji w KDPW wraz z publicznie dostępnym Rejestrem Zobowiązań Emitentów poprawiły przejrzystość i poziom bezpieczeństwa polskiego rynku obligacji nieskarbowych oraz ułatwiły obrót tymi papierami na rynku wtórnym. Druga hipoteza brzmi: Rejestr Zobowiązań Emitentów jest pierwszym publicznie dostępnym narzędziem do kompleksowej analizy polskiego rynku obligacji nieskarbowych, który ujawnił m.in. duże rozdrobnienie emitentów (w szczególności w obligacjach samorządowych), dominację emitentów kontrolowanych przez Skarb Państwa, przewagę obligacji o zmiennym oprocentowaniu oraz znaczącą liczbę obligacji zarejestrowanych poza KDPW.
After the Getback S.A. scam, a special Bond Issuers’ Register (RZE) was created to strengthen market supervision, which makes it easier for investors to search for information on debt securities. Thanks to this register, we can finally learn about the actual size and several important features of the Polish non-Treasury debt securities market. The first objective of the article is to show significant changes in the law concerning the form of registration of bonds and their potential impact on further market development. The second goal is to show the previously unknown scale and main features of the bond market, including in particular municipal bonds. The first hypothesis is that the obligatory registration of bonds in KDPW together with the publicly available Bond Issuers' Register (RZE) have improved the transparency and security level of the Polish non-treasury bond market and facilitated trading in these securities on the secondary market. The second hypothesis is that the Bond Issuers’ Register is the first publicly available tool for a comprehensive analysis of the Polish non-treasury bond market, which revealed, among other things, the high fragmentation of issuers (especially in local government bonds), the dominance of state-controlled issuers, the predominance of floating rate bonds and a significant size of the bond market registered outside KDPW.

Źródło:

Finanse i Prawo Finansowe; 2020, 3, 27; 91-107
2391-6478
2353-5601

Pojawia się w:

Finanse i Prawo Finansowe

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 60.

Tytuł:

Sekurytyzacja – współczesne narzędzie inżynierii finansowej
Securitisation – a Contemporary Tool of Financial Engineering

Autorzy:

Dąbkowski, Andrzej

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/439605.pdf

Data publikacji:

2014

Wydawca:

Akademia Finansów i Biznesu Vistula

Tematy:

sekurytyzacja
SPV – Special Purpose Vehicle
aranżer (inicjator)
administrator procesu
dystrybutor emisji
MBS – Mortgage Backed Securities
securitisation
arranger (initiator)
process administrator
issue distributor

Opis:

Publikacja ta poświęcona jest mniej znanemu instrumentowi inżynierii finansowej określanemu pojęciem – sekurytyzacja. Nie ma ono odpowiednika w języku polskim – co oczywiście nie oznacza, że instrument ten nie jest stosowany w Polsce. Instrument ten jednak ma pejoratywne konotacje w dobie kryzysu. Część naukowców i praktyków uważa wręcz, że sekurytyzacja jest współwinowajcą (oczywiście w części) obecnego kryzysu. Choć tak naprawdę głównym winowajcą jest w przypadku tego instrumentu nadmierna chciwość banków. Podejmując próbę przybliżenia czytelnikowi istoty i głównych cech tego interesującego instrumentu finansowego zaprezentuję nie tylko aspekt historyczny powstania i zastosowań sekurytyzacji ale i co chyba bardziej interesujące, główne kierunki pozytywnych zastosowań sekurytyzacji. W tym kontekście zaprezentuję również sprzężenia zwrotne sekurytyzacji i jej zastosowań z obecnym kryzysem.
The publication is devoted to a less known instrument of financial engineering coined as securitisation. This does not have its Polish equivalent what, of course, does not mean that this instrument is not applied in Poland. However, the instrument has pejorative connotations in the era of crisis. Some academics and practitioners even think that securitisation is an accomplice (of course, partly) of the present crisis, though, to be frank, the main culprit is in the case of this instrument excessive greed of banks. Undertaking an attempt to bling closer to the reader the essence and main features of this interesting financial instrument, I shall present not only the historical aspect of emergence and applications of securitisation but also, what is perhaps more interesting, the main directions of positive applications of securitisation. In this context, I shall also present feedbacks of securitisation and its applications with the present crisis.

Źródło:

Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2014, 4(42); 156-186
2084-4689

Pojawia się w:

Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 61.

Tytuł:

Rynek finansowy jako miejsce przenikania się norm prawa prywatnego i prawa publicznego
Financial Market as a Place of Interconnection of the Rules of Private and Public Law

Autorzy:

Mariański, Michał

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/595981.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Łódzkie Towarzystwo Naukowe

Tematy:

papier wartościowy
instrument finansowy
prawo rynku finansowego
rynek regulowany
prawa pochodne
securities
financial instrument
law of the financial market
regulated market
derivatives

Opis:

Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza prawa rynku finansowego, jako specyficznej gałęzi prawa, w ramach której normy prawa prywatnego koegzystują z normami prawa publicznego. Autor, analizując przepisy kodeksu cywilnego oraz ustawy o obrocie instrumentami finansowymi odnoszące się do przedmiotu obrotu na rynku finansowym, odpowiada na pytanie o charakter stosunku regulacji publicznoprawnych do regulacji prywatnoprawnych w tym zakresie. Stosując metodę opisową oraz metodę prawno-porównawczą, autor formułuje tezę o subsydiarnym charakterze norm publicznoprawnych, poddając jednocześnie w wątpliwość zasadność Ulpianowskiego podziału na prawo publiczne i prawo prywatne co najmniej w zakresie odnoszącym się do prawa rynków finansowych.
The present article constitutes an analyze of the law of financial market, as a specific branch of law in which the norms of private law co-exist with the norms of public law. The author is describing the provisions of the Civil Code and the Act on Financial Instruments Trade related to the object of trade on the financial market, responds to the question of the nature of the relations between the private and public law regulations in this area. Using descriptive and comparative method the author formulates the thesis of the subsidiary nature of public regulations, submitting in the same time the legitimacy of Ulpian’s division into public law and private law at least in the field of the law of financial market.

Źródło:

Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, C; 123-133
0081-6841

Pojawia się w:

Studia Prawno-Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 62.

Tytuł:

Integracja polskiego rynku papierów udziałowych z rynkami zagranicznymi a wzrost gospodarczy w Polsce
Integration of Polish Equity Securities Market with Foreign Market and Economic Growth in Poland

Autorzy:

Bukowski, Sławomir I.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/654896.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

integracja finansowa
papiery wartościowe udziałowe
wzrost gospodarczy
Uogólniona Metoda Momentów (UMM)
model ekonometryczny
financial integration
equity securities
economic growth
GMM
econometric model

Opis:

The aim of the research which is the base for this paper has been answer the question: if Polish equity securities market with foreign market influence the economic growth in Poland? Following hypothesis was formulated: integration of Polish equity securities market with foreign market influence significantly the capital market development and economic growth in Poland. In the research applied relation between the sum of the Polish portfolio investment in the equity securities abroad and foreign portfolio investment in Polish equity securities to GDP. The econometric models were implemented in the research. The results of the research indicated that increase of Polish market of equity securities with foreign market influence positively development of capital market and economic growth in Poland.
Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie: czy integracja polskiego rynku udziałowych papierów wartościowych wpływa na wzrost gospodarczy w Polsce? Sformułowano hipotezę badawczą, że integracja polskiego rynku udziałowych papierów wartościowych wpływa w sposób statystycznie i ekonomicznie istotny na rozwój rynku kapitałowego oraz wzrost gospodarczy. Jako wskaźnik integracji polskiego rynku papierów udziałowych z rynkami zagranicznymi przyjęto stosunek sumy polskich inwestycji portfelowych w udziałowe papiery wartościowe za granicą oraz zagranicznych inwestycji portfelowych w udziałowe papiery wartościowe w Polsce do PKB. Badania z zastosowaniem modeli ekonometrycznych wykazały, że wzrost stopnia integracji polskiego rynku udziałowych papierów wartościowych z zagranicą wywiera pozytywny i dość znaczny wpływ zarówno na rozwój rynku akcji, jak i na wzrost gospodarczy w Polsce.

Źródło:

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2015, 6, 317
0208-6018
2353-7663

Pojawia się w:

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 63.

Tytuł:

Polski rynek obligacji nieskarbowych – nowe zasady rejestracji obligacji oraz analiza rejestru zobowiązań emitentów
Polish Non-Treasury Bond Market – New Bond Registration Rules and Analysis of the Bond Issuers’ Register

Autorzy:

Martysz, Czesław Bartłomiej

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/2121687.pdf

Data publikacji:

2021-09-03

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

obligacje
obligacje komunalne
obligacje nieskarbowe
rejestr obligacji
rejestr zobowiązań emitentów
non-treasury bonds
municipal bonds
debt securities
bond register
bond issuers’ register

Opis:

Po aferze Getback SA, w celu wzmocnienia nadzoru nad rynkiem obligacji, stworzono specjalny Rejestr Zobowiązań Emitentów (RZE), który ułatwia inwestorom wyszukiwanie informacji na temat papierów dłużnych. Rejestr ten po raz pierwszy ujawnił rzeczywisty rozmiar oraz kilka ważnych cech polskiego rynku obligacji nieskarbowych. Pierwszym celem artykułu jest pokazanie istotnych zmian prawa dotyczących rejestracji obligacji oraz ich potencjalnego wpływu na dalszy rozwój rynku. Drugim celem jest ukazanie nieznanej dotąd skali i głównych cechy rynku obligacji, w tym w szczególności obligacji komunalnych. Pierwsza hipoteza brzmi: obowiązkowa rejestracja obligacji w KDPW wraz z publicznie dostępnym Rejestrem Zobowiązań Emitentów poprawiły przejrzystość i poziom bezpieczeństwa polskiego rynku obligacji nieskarbowych oraz ułatwiły obrót tymi papierami na rynku wtórnym. Druga hipoteza brzmi: Rejestr Zobowiązań Emitentów jest pierwszym publicznie dostępnym narzędziem do kompleksowej analizy polskiego rynku obligacji nieskarbowych, który ujawnił m.in. duże rozdrobnienie emitentów (w szczególności w obligacjach samorządowych), dominację emitentów kontrolowanych przez Skarb Państwa, przewagę obligacji o zmiennym oprocentowaniu oraz znaczącą liczbę obligacji zarejestrowanych poza KDPW.
After the Getback SA scam, a special Bond Issuers’ Register (RZE) was created to strengthen market supervision, which makes it easier for investors to search for information on debt securities. Thanks to this register, we can finally learn about the actual size and several important features of the Polish non-Treasury debt securities market. The first objective of the article is to show significant changes in the law concerning the form of registration of bonds and their potential impact on further market development. The second goal is to show the previously unknown scale and main features of the bond market, including in particular municipal bonds. The first hypothesis is that the obligatory registration of bonds in KDPW together with the publicly available Bond Issuers' Register (RZE) have improved the transparency and security level of the Polish non-treasury bond market and facilitated trading in these securities on the secondary market. The second hypothesis is that the Bond Issuers’ Register is the first publicly available tool for a comprehensive analysis of the Polish non-treasury bond market, which revealed, among other things, the high fragmentation of issuers (especially in local government bonds), the dominance of state-controlled issuers, the predominance of floating rate bonds and a significant size of the bond market registered outside KDPW.

Źródło:

Finanse i Prawo Finansowe; 2021, Numer Specjalny; 101-117
2391-6478
2353-5601

Pojawia się w:

Finanse i Prawo Finansowe

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 64.

Tytuł:

Ograniczenie działalności sępich funduszy w strefie euro – wnioski de lege lata i de lege ferenda
Limiting the activities of vulture funds in the Eurozone – de lege lata and de lege ferenda conclusions

Autorzy:

Panfil, Przemysław

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/581712.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Tematy:

dług publiczny
skarbowe papiery wartościowe
restrukturyzacja zadłużenia
klauzule wspólnego działania
sępie fundusze
public debt
tresury securities
debt restructuring
collective action clauses
vulture funds

Opis:

W ostatnich latach w porządku prawnym Unii Europejskiej pojawiło się wiele rozwiązań, które mają przyczynić się do rozwiązywania potencjalnych kryzysów zadłużeniowych w strefie euro. Jednym z kluczowych elementów nowo tworzonego systemu przywracania stabilności fiskalnej państw członkowskich jest proces restrukturyzacji zadłużenia oparty na wykorzystaniu klauzul wspólnego działania. Zagrożeniem dla skuteczności tego procesu jest działalność sępich funduszy, która uzasadnia interwencję unijnego prawodawcy. Artykuł ma dwa równorzędne cele. Pierwszym z nich jest wskazanie przesłanek wprowadzenia do porządku prawnego Unii Europejskiej rozwiązań, które ograniczałyby działalność sępich funduszy na rynku długu publicznego państw członkowskich strefy euro. Drugim celem jest natomiast określenie założeń leżących u podstaw tego typu regulacji. W trakcie pracy nad artykułem posłużono się analizą dogmatyczną oraz prawnoporównawczą.
In recent years, many solutions have emerged in the legal order of the European Union that are to contribute to solving potential debt crises in the Euro area. One of the key elements of the newly created system intended for restoring fiscal stability of Member States is the process of debt restructuring based on the use of joint action clauses. The threat to the effectiveness of this process is the activity of the vulture funds which justifies the intervention of the EU legislator. The article has two equal goals. The first one is the indication of the reasons for introducing into the legal order of the European Union solutions that would limit the activities of vulture funds on the public debt market of Member States included in the Eurozone. The second aim is to define the assumptions underlying this type of regulation. While working on the article, a dogmatic and legal-comparative analysis was used.

Źródło:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 349-356
1899-3192

Pojawia się w:

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 65.

Tytuł:

Wpływ pandemii COVID-19 na rynek dłużnych papierów wartościowych – analiza na przykładzie wybranych krajów
The impact of the COVID-19 pandemic on the debt securities market – an analysis based on the example of selected countries

Autorzy:

Mikita, Małgorzata

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1953923.pdf

Data publikacji:

2022-01-14

Wydawca:

Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego

Tematy:

papiery dłużne
Covid-19
pandemia
Polska
Hiszpania
Francja
Włochy
Czechy
Słowacja
Węgry
debt securities
pandemic
Polska
Spain
France
Italy
Czech Republic
Slovakia
Hungary

Opis:

Celem artykułu jest przedstawienie wpływu pandemii COVID-19 na rynki dłużnych papierów wartościowych w siedmiu wybranych krajach europejskich, tj.: Hiszpanii, Francji, Włoszech, Słowacji, Czechach, na Węgrzech i w Polsce. Analiza opiera się na obserwacji danych statystycznych dotyczących dłużnych papierów wartościowych prezentowanych przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych. Analizowany jest wskaźnik zadłużenia z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych w wybranych krajach. Okres objęty analizą to rok 2020, czyli okres pandemii COVID-19. W celach porównawczych przytaczane są także dane dotyczące zadłużenia z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych z okresów przed pandemią. Analizie została poddana wielkość zadłużenia z tytułu papierów dłużnych w wybranych krajach w podziale na papiery dłużne emitowane przez korporacje finansowe, korporacje niefinansowe oraz instytucje rządowe i samorządowe. Tendencje w zakresie zmian zadłużenia zostały pokazane także w oparciu o wielkość ogólnego zadłużenia z tytułu papierów dłużnych w omawianych krajach. Aby dokładniej zobrazować zmiany na rynku papierów dłużnych w okresie pandemii COVID-19, wykorzystano dane kwartalne. Analiza tematu pozwala stwierdzić, iż pandemia COVID-19 miała pozytywny wpływ na rozwój rynku papierów dłużnych w omawianych krajach. We wszystkich krajach można było zaobserwować trend wzrostowy w zakresie wysokości całkowitego zadłużenia z tytułu wyemitowanych papierów dłużnych. Wzrost zadłużenia dotyczył zarówno korporacji finansowych i niefinansowych, jak też instytucji rządowych i samorządowych. Obserwowane trendy nie zależały od poziomu rozwoju gospodarczego kraju czy też stopnia rozwoju rynku papierów dłużnych.
The aim of the study is to present the impact of the COVID-19 pandemic on the debt securities markets in seven selected European countries, i.e. Spain, France, Italy, Slovakia, the Czech Republic, Hungary and Poland. The analysis is based on the observation of statistical data on debt securities presented by the Bank for International Settlements. The period covered by the analysis is 2020. The volume of debt due to debt securities in selected countries was analyzed, broken down into debt securities issued by financial corporations, non-financial corporations and government and local government institutions. Trends in changes in debt are also shown based on the size of overall debt securities in the countries under review. Quarterly data was used to illustrate changes in the debt securities market during the COVID-19 pandemic more accurately. The analysis of the topic allows us to conclude that the COVID-19 pandemic had a positive impact on the development of the debt securities market in the discussed countries. All countries registered an upward trend in the amount of total debt arising from debt securities issued. The increase in indebtedness concerned both financial and non-financial corporations, as well as central and local government institutions. The observed trends did not depend on the level of economic development of the country or the degree of development of the debt securities market.

Źródło:

Ekonomia Międzynarodowa; 2021, 33; 5-44
2082-4440
2300-6005

Pojawia się w:

Ekonomia Międzynarodowa

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 66.

Tytuł:

Innowacyjny instrument ochrony inwestorów – program sygnalizowania na gruncie federalnych praw rynków finansowych
Innovative investors’ protection instrument – SEC whistleblower program under the federal securities laws

Autorzy:

Ogórek, Magdalena

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/589733.pdf

Data publikacji:

2018

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Federal Securities Laws
Nadużycia na rynku
Nadzór rynkowy
Ochrona praw inwestorów
Rynek finansowy
Financial market
Market abuses
Market supervision
Protection of investors’ rights

Opis:

Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie i przybliżenie kompleksowego, innowacyjnego narzędzia – Programu Sygnalizowania na rynkach finansowych w USA wraz z jego instytucjami oraz regulacjami, na których jest osadzony. Program ten może być elementem poszukiwanych, omawianych obecnie w Polsce rozwiązań, które po odpowiednim dostosowaniu do warunków krajowych mogą się znacząco przyczynić do zwiększenia kompetencji, kooperacji i skuteczności organów, unowocześnienia nadzoru na rynku, zwiększenia ochrony inwestorów [Morawiecki, 2018, s. 1]. Jest to obecnie przedmiotem postulatów, projektów i debat: Sejmowych, Ministerialnych [Sejm RP – Druk 2812-U, 2018, s. 1-7], UOKiK [Niechciał, 2018, s. 1-2], KNF i KDPW [Sejm RP – Druk 2812, 2018, s. 1-7] oraz całego rynku finansowego w związku z pojawiającymi się licznymi nadużyciami o zasięgu narodowym i presją społeczną nakierowaną na sankcjonowanie obecnych sytuacji1 i zapobieganie przyszłym. Umożliwiłoby to wcześniejsze wykrywanie zagrożeń, wzmocnienie nadzoru, przeciwdziałanie nadużyciom finansowym2, odbudowałoby i zwiększyło zaufanie inwestorów do rynku finansowego, do czego też dążyć mają wszystkie rozwiązania badane przez ww. organy w zgodności z regulacjami europejskimi [Morawiecki, 2018, s. 1]. Model Programu, choć ciągle jeszcze ewoluujący i udoskonalany – w związku z jego kompleksowością [Kern, 2018, s. 11, 24-32]3, innowacyjnością w skali świata – jest niezwykle skuteczny i wymiernie efektywny, co zostało przedstawione w niniejszym artykule.
The aim of this article is to introduce and present a comprehensive, innovative tool – the Whistleblower Program incorporated to the laws of financial markets in the USA, together with its institutions and legal framework on which it is embedded. This program may be an element of solutions currently sought in Poland which, after appropriate adaptation to domestic conditions, may significantly contribute to increase competences, cooperation and effectiveness of bodies, modernise market supervision, enhance investor protection; what is currently the subject of postulates, projects and debates among: Parliament, Ministries, UOKiK, KNF, KDPW, and the entire financial market, in the context of numerous abuses of national range and social pressure aimed at preventing such situations. This would enable early detection of abuses and facilitate counteracting massive frauds, rebuild and increase investor confidence in the financial market. Proposed solution may supplement all above-mentioned solutions. The Program, though still evolving and improved – due to its comprehensiveness and innovativeness, is an extraordinary efficient tool, a visibly effective solution, which will be presented in the article.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2018, 377; 76-96
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 67.

Tytuł:

Asset choice in British central banking history, the myth of the safe asset, and bank regulation

Autorzy:

Allen, William A.

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/565725.pdf

Data publikacji:

2015

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania

Tematy:

commercial bills
bills of exchange
Bank of England
eligibility
bank liquidity
Basel 3
Liquidity Coverage Ratio
overfunding
monetary targets
macroprudential policy
risk‑free asset
government securities

Opis:

The paper describes the use of commercial bills in Bank of England open-market operations from the earliest days of central banking in the 19th century, when, it is suggested, the Bank of England’s main objective was what would now be called macro-prudential, until the 1980s, when commercial bill purchases were an essential feature of contemporary anti-inflationary policy. It explores the relationship between government securities, central bank assets and bank liquidity regulation, exposes as a myth the belief that government securities are perfectly safe assets, and challenges the idea that central banks should confine their asset holdings to government securities. In addition, the paper argues that by making more active use of the policy instrument of central bank asset choice, by acknowledging the connection between liquidity regulation and open-market operations, and by making certain changes to the Basel 3 Liquidity Coverage Ratio regulations, central banks could both better achieve some of their macro-prudential policy objectives and stimulate high-quality bank lending.

Źródło:

Journal of Banking and Financial Economics; 2015, 2(4); 18-31
2353-6845

Pojawia się w:

Journal of Banking and Financial Economics

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 68.

Tytuł:

Zmiany struktury inwestycji dokonywanychna Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawiew latach 1992-2010
Changes in investment structure at the Warsaw Stock Exchange (in the years 1992-2010)

Autorzy:

Andrzejczak, Monika

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/541263.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

Tematy:

struktura inwestycji giełdowych aktywność inwestorów
wartość obrotów sesyjnych inwestorzy indywidualni
inwestorzy instytucjonalni
inwestorzy zagraniczni
structure of securities
activity of investors
value of trading
domestic individual investors domestic institutional investors foreign investors

Opis:

Niniejszy artykuł stanowi próbę identyfikacji zmian kierunków inwestycji dokonywanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz powiązania ich z kształtowaniem się indeksu WIG.
This article attempts to identify the diversion of the investments made on the Stock Exchange in Warsaw and relates them to the development of the WIG index. Subjective and objective changes of an entity were determined and referred to in the article as investors’ activity. The connection between investors’ activity and the WIG index was measured with the method of least squares and regression analysis. The additional aim of the article is to present the possibilities given by the statistical methods related to the reduction of too many variables and the assessment of their actual connections.

Źródło:

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu; 2013, 2(34); 15-40
1643-7772

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 69.

Tytuł:

Central securities depositories of the Visegrad Group countries compared
Porównanie krajowych depozytów papierów wartościowych w krajach Grupy Wyszehradzkiej

Autorzy:

Pavlát, Vladislav

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/589361.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Tematy:

Central Securities Depositories (CSDs)
CSD functions in Visegrad Treaty countries
CSD role in the world economy
Krajowe depozyty papierów wartościowych (KDPW)
Rola KDPW w światowej gospodarce
Zadania KDPW w krajach Grupy Wyszehradzkiej

Opis:

The aim of the paper is to highlight the role of Central Securities Depositories in the world economy and to analyse the CSDs in Visegrad Treaty countries. General trends of CSD and development of CSDs regulation are examined. Visegrad countries CSDs are compared and analysed. Results: 1. Securities markets in Visegrad countries and their FMIs lag behind the development on the developed markets of the EU-15. The total share of CSDs of the Visegrad countries in the performance of the ECSDA members is marginal. 2. CSD in Poland and in Hungary show better results than the Czech and Slovakian CSDs.
Celem artykułu jest zwrócenie uwagi na rolę centralnych depozytów papierów wartościowych (KDPW) w gospodarce światowej oraz analiza ich zadań w krajach Grupy Wyszehradzkiej. W tekście zaprezentowano i oceniono ogólne trendy rozwoju KDPW oraz ich regulacje, a także porównano ich działanie w poszczególnych państwach. Przeprowadzona analiza pozwala sformułować poniższe wnioski. Po pierwsze, rozwój rynków papierów wartościowych i infrastruktury rynków finansowych w krajach Grupy Wyszehradzkiej jest opóźniony w stosunku do rozwiniętych państw UE-15. Całkowity udział KDPW państw Grupy Wyszehradzkiej w ogólnym wolumenie obsługi w Europejskim Stowarzyszeniu Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych jest niewielki. Po drugie, w Polsce i na Węgrzech krajowe depozyty papierów wartościowych uzyskują lepsze wyniki niż w Czechach i na Słowacji.

Źródło:

Studia Ekonomiczne; 2016, 266; 7-17
2083-8611

Pojawia się w:

Studia Ekonomiczne

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 70.

Tytuł:

Powołanie i status sędziego prawa administracyjnego w kontekście orzeczenia Sądu Najwyższego Stanów Zjednoczonych w sprawie Lucia v. SEC
Appointment and status of administrative law judgin the face of the U.S. Supreme Court case Lucia v. SEC

Autorzy:

Liszka, Paulina

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/1046438.pdf

Data publikacji:

2020-10-01

Wydawca:

Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II

Tematy:

sędzia prawa administracyjnego
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych
agencje administracyjne
Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych
administrative law judge
ALJ
Securities and Exchange Commission
SEC
administrative agencies
Supreme Court of the United States

Opis:

W artykule została omówiona kwestia powołania i statusu sędziów prawa administracyjnego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) na gruncie orzeczenia amerykańskiego Sądu Najwyższego w sprawie Lucia v. SEC, w którym uznano, że są oni urzędnikami państwowymi. Zaprezentowano też argumentację sędziów Sądu Najwyższego, zawartą w przedstawionych przez nich opiniach zbieżnych i zdaniach odrębnych. Artykuł omawia również rozporządzenie wykonawcze prezydenta Donalda Trumpa, wydane w reakcji na orzeczenie sądu. Rozporządzenie wprowadziło znaczące zmiany w zakresie powoływania sędziów prawa administracyjnego.
The article discusses the issue of appointment and status of administrative law judges (ALJs) of the Securities and Exchange Commission of the United States (SEC) on the basis of the ruling of the U.S. Supreme Court in Lucia v. SEC case, in which was found that they are civil servants of the United States. The arguments of U.S. Supreme Court Justices concerning concurring and dissenting opinions were mentioned. The article also discusses the executive order of the U.S. President Donald Trump, which was issued in response to mentioned ruling and which has introduced significant changes in the appointment procedure of administrative law judges.

Źródło:

Zeszyty Naukowe KUL; 2018, 61, 4; 421-435
0044-4405
2543-9715

Pojawia się w:

Zeszyty Naukowe KUL

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 71.

Tytuł:

Obowiązek zawiadamiania stron o kontynuacji rozprawy w aspekcie gwarancji procesowych oraz zasady koncentracji procesu
Obligation to notify parties of the continuation of a hearing in the aspect of proceedings securities and the principle of process concentration

Autorzy:

Rogoziński, Piotr

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/693105.pdf

Data publikacji:

2013

Wydawca:

Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu

Tematy:

hearing
proceedings securities
principle of the continuity of the proceedings
notification of the parties
adjournment
postponement of a trial
suspension of the proceedings
rozprawa
gwarancje procesowe
zasada koncentracji (ciągłości) procesu
zawiadamianie stron
przerwa
odroczenie
zawieszenie postępowania

Opis:

The paper refers to the issue of a court’s obligation to notify the parties to a hearing of its continuation. Implementation of a mechanism ensuring that parties to a trial are given a real opportunity to engage in a hearing proves that a given legal system respects the most important rules and proceedings securities. The obligation to notify the parties of the continuation of a hearing should be considered in relation to the proceedings securities of the parties and the principle of the concentration of the process, because these concepts reflect the directions of the major interests that clash in a trial, namely the individual interests (mainly of the parties) and the public interest. Those interests are frequently divergent. The issue of notifying the parties of the continuation of a hearing occurs when there is a break in the process. Pursuant to the existing laws, this happens in connection with the following: suspension of the proceedings, postponement of the hearing, break in the hearing, adjournment of the passing of the judgment and reopening of the hearing. Doubts arise especially in the event when a hearing is being adjourned and a new time and place where it will be continued is announced but not all the parties are present at the time of the announcement of a decision to discontinue the hearing. The paper attempts to analyse some important issues that arise in relation to the above.
Abstrakt: W artykule zwrócono uwagę na kwestię obowiązku zawiadamiania przez sąd stron o kontynuacji rozprawy w świetle tego, że zapewnienie rzeczywistej możliwości udziału stron w rozprawie głównej świadczy o respektowaniu przez dany system prawny najważniejszych zasad i gwarancji procesowych. Obowiązek zawiadamiania stron o kontynuacji rozprawy należy rozpatrywać w świetle gwarancji procesowych stron oraz zasady koncentracji procesu, gdyż pojęcia te odzwierciedlają kierunki najważniejszych interesów, jakie ścierają się w procesie, a mianowicie: interesów indywidualnych (przede wszystkim stron) oraz interesu społecznego. Interesy te są przy tym często rozbieżne. Kwestia zawiadamiania stron o kontynuacji rozprawy aktualizuje się w sytuacji, gdy zachodzi przerwanie ciągłości rozprawy. Na gruncie obowiązującego prawa ma to miejsce w związku z następującymi instytucjami procesowymi: zawieszeniem postępowania, odroczeniem rozprawy, przerwą w rozprawie, odroczeniem wydania wyroku i wznowieniem przewodu sądowego. Wątpliwości pojawiają się zwłaszcza wtedy, gdy przerwanie ciągłości rozprawy następuje z jednoczesnym wskazaniem czasu i miejsca jej kontynuowania, a nie wszystkie strony są obecne w chwili ogłaszania decyzji. W artykule podjęto próbę zanalizowania niektórych istotnych problemów nasuwających się w związku z zawiadamianiem stron o kontynuacji rozprawy na tle poszczególnych wyżej wskazanych instytucji procesowych.

Źródło:

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2013, 75, 2; 99-111
0035-9629
2543-9170

Pojawia się w:

Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 72.

Tytuł:

A SAFE MONETARY CENTRAL BANKING POLICY AS A SIGNIFICANT INSTRUMENT FOR LIQUIDITY MAINTENANCE IN THE FINANCIAL SYSTEM
ŁAGODNA POLITYKA MONETARNA BANKOWOŚCI CENTRALNEJ JAKO ISTOTNY INSTRUMENT UTRZYMANIA PŁYNNOŚCI W SYSTEMIE FINANSOWYM

Autorzy:

Prokopowicz, Dariusz

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/576637.pdf

Data publikacji:

2018-12

Wydawca:

Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie

Tematy:

financial system
central banking
monetary policy
capital market
securities market
Federal Reserve Bank
European Central Bank
global financial crisis
system finansowy
bankowość centralna
polityka monetarna
rynek kapitałowy
rynek papierów wartościowych
Bank Rezerw Federalnych
Europejski Bank Centralny
globalny kryzys finansowy

Opis:

Currently, it is assumed that the global financial crisis of 2008 was effectively mastered and averted several years ago, but its sources have not been fully eliminated. The anti-crisis model of state intervention that was applied during the global financial crisis of 2008 was a modified Keynsian formula known from the 1930s, adapted to the realities of contemporary national economies. The main instrument of anti-crisis policy was the sig-nificant development of a mild monetary policy and interventionist measures aimed at reducing the risk of bankruptcy of enterprises and banking entities and stopping the de-cline in lending in banking systems. In developed countries, anti-crisis interventionist as-sistance programs for the financial system and pro-active interventionist measures were activated in order to stimulate significantly weakened economic growth. As part of pro-development state intervention activities, the Federal Reserve Bank applied a low mone-tary policy of low interest rates and a program for activating lending and maintaining liquidity in the financial system by financing the purchase from commercial banks of the most endangered assets. A few years later, the European Central Bank applied the same activities of activation monetary policy.
Obecnie przyjmuje się, że globalny kryzys finansowy z 2008 roku został już kilka lat temu efektywnie opanowany i zażegnany jednak jego źródła nie w pełni zostały wyeliminowane. Antykryzysowy model interwencjonizmu państwowego, jaki zastosowano w okresie globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku był zmodyfikowaną, dostosowaną do realiów współczesnych krajowych gospodarek formułą keynsizmu znaną z lat 30. ubiegłego wieku. Głównym instrumentem polityki antykryzysowej było znaczące rozwinięcie łagodnej polityki monetarnej oraz działań interwencjonistycznych, których celem było ograni-czenie ryzyka upadłości przedsiębiorstw i podmiotów bankowych oraz zatrzymanie spadku akcji kredytowej w systemach bankowych. W krajach rozwiniętych uruchomiono antykryzysowe interwencjonistyczne programy pomocowe względem systemu finanso-wego oraz prorozwojowe instrumenty interwencjonistyczne celem pobudzania znacząco osłabionego wzrostu gospodarczego. W ramach prorozwojowych działań interwencjonizmu państwowego Bank Rezerw Federalnych stosował łagodną politykę monetarną niskich stóp procentowych oraz program aktywizowania akcji kredytowej i utrzymania płynności w systemie finansowym poprzez finansowanie skupu od banków komercyjnych najbardziej zagrożonych aktywów. Kilka lat później analogiczne działania aktywizacyjnej polityki monetarnej zastosował Europejski Bank Centralny.

Źródło:

International Journal of New Economics and Social Sciences; 2018, 8(2); 121-134
2450-2146
2451-1064

Pojawia się w:

International Journal of New Economics and Social Sciences

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 73.

Tytuł:

Konsekwencje implementacji programów luzowania ilościowego w strefie euro
The consequences of implementation of quantitative easing programs in the euro area

Autorzy:

Pyka, Irena

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/956693.pdf

Data publikacji:

2014-11-15

Wydawca:

Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania

Tematy:

struktura podaży pieniądza bankowego
płynność banków
bilans banku centralnego
EBC
agregat m3
program papierów wartościowych
polityka luzowania ilościowego
Quantitative Easing policy
securities program
M3 aggregate
structure of banking money
supply, banks’ liquidity
central bank balance sheet
ECB

Opis:

Opracowanie koncentruje się analizie charakteru zastosowanej przez EBC polityki luzowania ilościowego. Bezpośrednim jego celem jest jednak ocena skutków tej polityki. Konsekwencje polityki luzowania ilościowego EBC analizuje się, wskazując na zmiany w stanach płynności sektora bankowego strefy euro, poziomach stóp procentowych, poziomie i strukturze agregatu monetarnego M3, a także aktywach i pasywach bilansu EBC.
The study focuses on the analysis of the character, used by the ECB, Quantitative Easing policy. However, its direct aim is the assessment of effects of this policy. The consequences of the ECB’s Quantitative Easing policy are analyzed pointing to the changes in the liquidity of the euro area banking sector, levels of interest rates, level and structure of the M3 monetary aggregate, as well as assets and liabilities of the balance sheet of the ECB.

Źródło:

Problemy Zarządzania; 2014, 4/2014 (48) t.1; 7-24
1644-9584

Pojawia się w:

Problemy Zarządzania

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 74.

Tytuł:

INSTITUTIONAL STOCK MARKET TRADERS: PERFORMANCE APPRAISAL AND DEVELOPMENT BENCHMARKS
INSTYTUCJONALNI HANDLOWCY GIEŁDOWI: OCENA SKUTECZNOŚCI I WSKAŹNIKI ROZWOJU

Autorzy:

Fedorovych, Iryna
Babiy, Petro

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/479524.pdf

Data publikacji:

2018-12-20

Wydawca:

Uniwersytet Zielonogórski. Instytut Inżynierii Bezpieczeństwa i Nauk o Pracy. Polskie Towarzystwo Profesjologiczne.

Tematy:

stock market
institutional stock market trader
securities
stock exchange
institutional investors
non-state pension funds
insurance companies
joint investment institutions
asset management companies
self-regulatory organizations
broker
dealer
rynek papierów wartościowych
instytucjonalny inwestor giełdowy
papiery wartościowe
giełda
inwestorzy instytucjonalni
niepaństwowe fundusze emerytalne
firmy ubezpieczeniowe
instytucje wspólnego inwestowania
spółki zarządzania aktywami
organizacje samoregulujące
pośrednik

Opis:

In this article the essence and general features of institutional stock market traders are investigated. The activity of institutional stock market traders in the conditions of financial instability of the Ukrainian economy is analyzed. The problems that impede the successful functioning of stock market traders are identified. The directions of improvement of regulation of activity of institutional stock market traders of Ukraine are offered.
W artykule badane są istota i ogólne cechy instytucjonalnych inwestorów giełdowych. Analizowana jest działalność instytucjonalnych inwestorów giełdowych w warunkach niestabilności finansowej ukraińskiej gospodarki. Identyfikowane są problemy, które utrudniają skuteczne funkcjonowanie handlowców giełdowych. Zaproponowano kierunki poprawy regulacji działalności instytucjonalnych inwestorów giełdowych na Ukrainie.

Źródło:

Problemy Profesjologii; 2018, 2; 195-205
1895-197X

Pojawia się w:

Problemy Profesjologii

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce

Skocz do pozycji: 75.

Tytuł:

Prawa wynikające z certyfikatów kwalifikowanych funduszu transakcji na rynku nieruchomości

Autorzy:

Gnativ, Oksana

Powiązania:

https://bibliotekanauki.pl/articles/617491.pdf

Data publikacji:

2016

Wydawca:

Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej

Tematy:

securities
certificates of real estate fund
the management company
the rights certificate certified real estate fund
the principal real estate fund
papiery wartościowe
certyfikaty funduszu nieruchomości
spółka zarządzająca
Certyfikat biegłego prawa funduszu nieruchomości
główny fundusz nieruchomości
цінні папери
сертифікати фонду операцій з нерухомістю
управитель фонду операцій з нерухомістю
права, які посвідчені сертифікатами фонду операцій з нерухомістю
фонд операцій з нерухомістю

Opis:

The article analyzes the content of rights, certificates certified fund real estate transactions, and especially their implementation. The author investigates the legal nature of the relationship in which the rights are realized principals fund real estate transactions.
Artykuł analizuje treść prawa, certyfikatów kwalifikowanych funduszu transakcji na rynku nieruchomości, a zwłaszcza ich wdrażania. Autorka bada charakter prawnej relacji, w której są realizowane prawa dyrektorów funduszy transakcji na rynku nieruchomości.
У статті аналізується зміст прав, посвідчених сертифікатами фонду операцій з нерухомістю, і зокрема порядок їх здійснення. Автор розглядає характер правовідносин, в яких права реалізуються права довірителів фондів операцій з нерухомістю.

Źródło:

Studenckie Zeszyty Naukowe; 2016, 19, 28
1506-8285

Pojawia się w:

Studenckie Zeszyty Naukowe

Dostawca treści:

Biblioteka Nauki

/5

Artykuł

Zmień widok

• na półce