Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Portfolio investment" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 95
Tytuł:
Portfolio investment in the twenty first century – a literature review and analysis of flow directions
Autorzy:
Broszkiewicz, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/570076.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
portfolio investment
capital flows
financial crisis
Opis:
The subject of portfolio investment seems particularly significant given that the current fluctuations on international financial markets make it necessary to perform an analysis of their causes and effects. It seems reasonable to make considerations regarding the direction of the flow of portfolio investment in the twentieth and twenty-first century. This article presents theoretical considerations concerning the characteristics and effects of the flow of portfolio investment in the global economy and an analysis of flow directions in the years 1960-2015. These considerations are based on data of the International Monetary Fund and the World Bank, which collate net inflows of the portfolio investment to particular countries in the indicated period. Our considerations show the links between the financial markets of countries and regions, together with the general tendencies of movements of capital at the time of crisis and the stabilization periods of global financial markets. The article shows the link between the financial markets of individual countries, together with the general trend of movement of capital in the period of crisis and the stabilization of financial markets
Źródło:
Ekonomia XXI Wieku; 2017, 2 (14); 24-38
2353-8929
Pojawia się w:
Ekonomia XXI Wieku
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Portfolio investment flows and the Lucas paradox – an evidence from the global economy in the 21 st century
Autorzy:
Broszkiewicz, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/569846.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
portfolio investment
international capital flows
capital markets
Lucas paradox
Opis:
The aim of this article is to examine the flow of portfolio investment in the 21st century in the further use of the Lucas paradox observed in the world economy in the twentieth century. Portfolio investments are perceived in the literature and empirical research as less significant, while both their size and importance to the development of capital markets are usually only indicated. Data for the study were obtained from the balance of payments of individual countries and groups of countries, as well as data on the size and level of development of capital markets in these groups. The course of this research confirmed the importance of the flow of capital in the form of portfolio investments in the global economy. This has shown the further occurrence of the Lucas paradox, also in portfolio investment. It shows the weakness of the capital markets of LDCs in conjunction with the insufficient inflow of portfolio investments. The originality of the article lies in the combination of portfolio investments and determinants of the attractiveness of individual capital markets for investors in international financial markets. The small inflow of portfolio investments is both the cause and the consequence of the insufficient level of development of capital markets in the least developed countries (LDC). Hence the need to make a diagnosis and to build paths of development of such markets based on the experience of more developed countries, in order to adapt them to attract and retain capital in the form of portfolio investments
Źródło:
Ekonomia XXI Wieku; 2017, 3 (15); 91-105
2353-8929
Pojawia się w:
Ekonomia XXI Wieku
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Przechodzenie Chin od portfelowych do bezpośrednich inwestycji zagranicznych
China’s Move from Portfolio Investment to Foreign Direct Investment
Autorzy:
Sulmicki, Jan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509310.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
inwestycje portfelowe
bezpośrednie inwestycje zagraniczne
Chiny
portfolio investment
foreign direct investment
China
Opis:
Ogromne rezerwy dewizowe posiadane przez Chiny dotychczas wykorzystywane były przez ten kraj głównie do finansowania inwestycji portfelowych w USA i w krajach członkowskich UE. Celem niniejszych rozważań jest pokazanie przesłanek i potencjalnych skutków przechodzenia Chin od zagranicznych inwestycji portfelowych do bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Jest to stosunkowo rzadko poruszany aspekt dokonującej się obecnie reorientacji chińskiej polityki rozwoju, którego skutki mogą mieć bardzo znaczące konsekwencji zarówno dla gospodarek wielu państw jak i w skali gospodarki światowej. Istotną przesłanką procesu przechodzenia Chin od zagranicznych inwestycji portfelowych do bezpośrednich inwestycji zagranicznych, do czego istotnie przyczynił się kryzys finansowy z 2008 roku, są oceny agencji ratingowych odzwierciedlające rosnące ryzyko dla chińskich inwestycji portfelowych w papiery dłużne bardzo zadłużonych krajów. W artykule przedstawiono m.in. mało jeszcze znane oceny utworzonej w Chinach nowej agencji ratingowej Dagong. Skutkami odchodzenia przez Chiny od dotychczasowych inwestycji portfelowych będą z jednej strony rosnące trudności w dostępie do kapitału zadłużonych krajów rozwiniętych gospodarczo, ale z drugiej strony będzie wzrost możliwości rozwojowych dla krajów przyjmujących chińskie BIZ. W Polsce chińskie inwestycje bezpośrednie są pożądane, gdyż tworzą one miejsca pracy i zwiększają eksport. Niestety okazuje się, że napotykają one na trudności i tworzą napięcia między Polską i bogatymi krajami członkowskimi UE, gdyż stanowią one zagrożenie dla miejsc pracy w tych krajach.
Huge foreign exchange reserves possessed by China have so far been used by this country mainly to finance portfolio investments in the USA and in the EU member countries. An aim of these considerations is to show the premises and potential consequences of the China’s move from foreign portfolio investment to foreign direct investment. This is a relatively seldom brought up aspect of the currently accomplishing reorientation of the Chinese developmental policy whose effects may have very significant consequences both for economies of many states and worldwide. Important premises of the process of China’s move from foreign portfolio investment to foreign direct investment, what has been significantly caused by the 2008 financial crisis, are the opinions of rating agencies illustrating the growing risk for Chinese portfolio investment in debt securities of highly indebted countries. In his article, the author presented, inter alia, the yet little known evaluation of the established in China new rating agency Dagong. The consequences of China’s departure from the previous portfolio investment will be, on the one hand, growing difficulties in access to capital of the economically developed indebted countries, but, on the other hand, there will be growth of developmental opportunities for the countries receiving Chinese FDI. In Poland, Chinese direct investments are desirable as they create jobs and increase exports. Unfortunately, it appears they face obstacles and cause tensions between Poland and rich EU member countries as they form a threat to jobs in those countries.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2014, 34/2014 Stosunki Międzynarodowe; 38-51
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Portfolio investment as a factor for the development of the Russian economy as one of the BRIC countries
Inwestycje portfelowe – czynnik rozwoju gospodarki rosyjskiej jako jednego z krajów BRIC
Autorzy:
Broszkiewicz, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/646273.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
inwestycje portfelowe
Rosja
międzynarodowe przepływy finansowe
portfolio investment
Russia
international financial flows
Opis:
Inwestycje portfelowe mają niewątpliwy wpływ na rozwój światowych rynków finansowych, szczególnie w przypadku krajów o rosnącym znaczeniu dla światowej gospodarki. Rosja jest jednym z krajów, których gospodarka jest bardzo silnie związana z wydobywaniem surowców naturalnych oraz ze źródłami energii nieodnawialnej, w związku z czym w okresie wahań na rynkach tych dóbr cała gospodarka staje się mniej przewidywalna dla inwestorów. Regulacje rynku finansowego Rosji dla inwestorów krajowych i zagranicznych powinny zostać przeformułowane w taki sposób, aby redukować efekty negatywnych zdarzeń na międzynarodowych rynkach finansowych i odbudować rynek wewnętrzny. Rosja posiada znaczące rezerwy kapitału, które można przeznaczyć na inwestycje, więc interesującą kwestią pozostaje kierunek przepływu inwestycji portfelowych z Rosji do innych krajów w czasie, kiedy rodzimy rynek nie stwarza zachęt do inwestycji na rynku finansowym. W zaprezentowanym artykule zawarto rozważania na wskazane tematy, wykorzystując bilans płatniczy Rosji i informacje o inwestycjach portfelowych w ujęciu napływu kapitału na ten rynek i jego odpływu wraz z analizą atrakcyjności inwestycyjnej tego kraju. Inwestycje portfelowe uważane za mniej znaczące dla gospodarki kraju przyjmującego i często krótkoterminowe są najbardziej podatne na okresy recesji, które powodują gwałtowne zmiany w przepływie tego rodzaju kapitału. Zjawisko to można wyraźnie zaobserwować w gospodarce Rosji. Silne zainteresowanie zagranicznych inwestorów gospodarką rosyjską w formie inwestycji bezpośrednich i portfelowych rozpoczęło się w 2000 r. i trwało do 2006 r. W związku z trendami światowymi i kryzysem gospodarczym w pierwszej połowie 2008 r. na rynku kapitałowym w Rosji odnotowano znaczne spadki (w porównaniu z rokiem poprzednim wyniosły prawie 100%, co wskazuje na spadek zainteresowania inwestorów zagranicznych rosyjskim rynkiem papierów wartościowych). Rosyjska gospodarka od początku XXI wieku doświadczyła znacznego napływu kapitału zagranicznego, w tym w formie inwestycji portfelowych. Jednak w porównaniu z możliwościami rozwoju potencjału gospodarczego Rosji jest to nadal niewielka liczba.
Portfolio investments have an impact on the development of financial markets around the world, especially in countries of growing importance for the global economy. Russia is one of the countries which are mainly linked to the energy and raw materials sector, so at a time of fluctuations on those markets, its economy is less predictible for international investors. The regulations for investors in this country (also non-residents) need to be improved to overcome the negative effects of world financial crisises and to rebuild financial markets. Russia is also an economy with large amounts of capital to invest, so it is interesting to observe its financial flows to other countries in the situation when existing regulations are stopping capital for domestic investment. The following article analyzes the flows of portfolio investment in Russia in the twenty-first century based on balance of payments data in conjunction with changes in the geopolitical situation and the investment attractiveness of the country. Capital invested in the form of portfolio investments is fragile and often short-term, and it is most vulnerable to periods of recession, causing rapid changes in the flow of this kind of capital. These relationships can be clearly observed in Russia. The strong interest of foreign investors in the Russian economy, in the form of direct and portfolio investments, started in 2000 and lasted until 2006. In the first half of 2008, decreases were slow compared to the record high of the previous year, but from September they accelerated to such an extent that by the end of the year they had reached almost 100%, depicting a sharp decline of foreign investors’ interest in the Russian securities market. This translated into a decline on the Russian stock market. The Russian economy since the beginning of the twenty-first century has experienced a significant influx of foreign capital, including in the form of portfolio investment. However, in comparison with the possibilities of the development of the economic potential of Russia, it is still a small amount.
Źródło:
Ekonomia Międzynarodowa; 2017, 19
2082-4440
2300-6005
Pojawia się w:
Ekonomia Międzynarodowa
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Poprawa efektywności portfela aktywów z wykorzystaniem optymalizacji hybrydowej
Improving the efficiency of asset portfolio using hybrid optimization
Autorzy:
Rozenberg, Leonard
Rychcicki, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/449655.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Zachodniopomorska Szkoła Biznesu w Szczecinie
Tematy:
analiza portfela inwestycyjnego
metoda optymalizacji
analiza techniczna
portfel inwestycyjny
wartość rynkowa
investment analysis
portfolio optimization method
technical analysis
portfolio investment
Opis:
W artykule omówiono przykład zastosowania hybrydowej procedury optymalizacji w doborze struktury i spółek do portfela inwestycyjnego. Pokazano w ten sposób, że istnieją proste metody racjonalizacji efektywności portfela, które nie zawsze związane muszą być z analizą techniczna czy fundamentalną. Wskazano przykład zastosowania specjalnej procedury optymalizacji, który może być wykorzystywany w selekcji spółek do portfela inwestycyjnego oraz doboru jego struktury. Ponadto, na przykładach przedstawiono sposób działania opisywanego rozwiązania do analizy struktury zbioru spółek, który został poddany analizie.
This paper discusses an example of using hybrid optimization procedures in the selection of the structure and the assets in investment portfolio. Thus showing that there are simple ways to rationalize of the portfolio effectiveness, which do not always have to be associated with technical or fundamental analysis. Indicated an example of application specific optimization procedure that can be used in the selection of companies in the investment portfolio and the selection of its structure. Moreover, the examples shows how the described solution for the analysis of structure of a set of companies, which was analyzed.
Źródło:
Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek; 2014, 2(47); 47-55
2657-3245
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe ZPSB Firma i Rynek
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comparison of investment performance measures using the example of selected stock exchanges
Autorzy:
Potrykus, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/949133.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
investment performance
investment portfolio
correlation
R program
Opis:
In this paper the main objective is to examine whether the selection of the performance measure influences the evaluation of individual investments and the performance rankings generated on that basis. This study presents the values of 16 performance indicators along with their detailed descriptions. All calculations were made using the R program, and the source code can be found at the end of the article. Nine selected stock indices were analysed during the period January 1997– December 2015, and the monthly logarithmic rates of return for these indices were calculated. For 14 out of the 16 measures analysed it was shown that the choice of effectiveness measure had no influence on the evaluation of individual investments; therefore it is not important whether the investor uses the Sharpe ratio or the Calmar ratio as an indicator of efficiency since both measures are almost identical in rank for a particular investment. This has not been confirmed for the Upside Potential ratio, which means that using this indicator may lead to different investment decisions in which the objective is to maximize efficiency. Moreover, based on the analysis it was found that the OMXC 20, DAX 30, and OMXS 30 indexes had the highest efficiency during the period January 1997–December 2015, while the AEX, WIG 20, and PSI 20 indexes were characterized with having the lowest levels of efficiency.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2018, 23, 2; 30-46
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Application of genetic algorithms for the selection of WSE companies in Warsaw for the investment portfolio
Autorzy:
Basiura, Beata
Motyczyńska, Joanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1818470.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
Markowitz model
investment portfolio
genetic algorithm
Opis:
Portfolio analysis is a tool particularly intended for investors. Risk assessment and risk specification make the investor able to properly diversify and offset the portfolio. Broadly speaking, there are multiple tools destined for building up an efficient set of portfolios. One of them is Markowitz’s model theory postulating building up a portfolio determined on the basis of equilibrium between expected profit level as well as accepted level of risk assessment. In the context of this paper, the objective is to shed some light on creating investment portfolios based on either Markowitz's portfolio theory or evolutionary algorithm. The simulation based methods for building up a portfolio of approximately 40-50 companies listed out in the primary marketof the Warsaw Stock Exchange using the selection function proposed in the BA thesis were presented. Portfolio profit values have been evaluated in a dynamically shifted time window. The conducted analysis showed shifts in the economy at certain periods of time. The implemented genetic algorithms smoothly handled the optimization with a relatively short processing time of the task result.
Źródło:
Decision Making in Manufacturing and Services; 2020, 14, 1; 91--126
1896-8325
2300-7087
Pojawia się w:
Decision Making in Manufacturing and Services
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The decision making criteria of a rational investor on the example of an investment portfolio analysis of listed companies and a basket of currencies
Autorzy:
Tadla, Karolina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/24201283.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
economics
finance
investment portfolio
Markowitz
CAMP
Opis:
In today’s globalized world, investing is a key financial management strategy related to the hope of obtaining future economic benefits. Access to more and more information has created new opportunities for wealth creation, including investments in stocks, cryptocurrencies, gold, real estate and many other assets. The work emphasizes the importance of investing and diversifying the investment portfolio, especially in periods of inflation, using the example of a portfolio of listed companies compared to a currency portfolio. The study covers the period from December 2019 to December 2020, and the analysis aims to estimate the rate of return on investment based on the Markowitz and CAPM theories. The presented analysis method is applicable both in the academic environment and in real economic scenarios, encouraging further research on investments.
Źródło:
Managerial Economics; 2023, 23, 1; 83--94
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Foreign Direct and Portfolio Investment in the Contemporary Globalized World: Should They Be Still Treated Separately?
Autorzy:
Humanicki, Marcin
Kelm, Robert
Olszewski, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2076429.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
foreign direct investment
foreign portfolio investment
emerging market economies
econometric modeling
cointegration
Nauki Humanistyczne i Społeczne
Opis:
Foreign direct investment (FDI) and foreign portfolio investment (FPI) have been long considered as independent forms of international capital flows. This paper analyzes the mutual relationship between FDI and FPI and attempts to answer the question whether they complement or substitute for each other from a foreign investor’s point of view. The paper describes the main characteristics of FDI and FPI in terms of their volatility and profitability. We analyze the long-run and short-run relationships between FDI and FPI using vector error correction (VEC) regressions on data for Poland as it is the largest country in Central and Eastern Europe and receives the lion’s share of these two forms of capital in the region. Our investigation suggests that FDI and FPI may be regarded as substitutes. In economically stable periods FDI tends to dominate over FPI but during insecurity and economic distress FPI starts to gain importance
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2017, 2; 115-135
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Portfolio investments in Indonesia and Malaysia as examples of developing the investment attractiveness on Islamic capital markets
Inwestycje portfelowe w Indonezji i Malezji jako przykład rozwoju atrakcyjności inwestycyjnej na islamskich rynkach kapitałowych
Autorzy:
Broszkiewicz, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582356.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
capital market
portfolio investment
Sharia
Indonesia
Malaysia
rynek kapitałowy
inwestycje portfelowe
szariat
Indonezja
Malezja
Opis:
The investment attractiveness of capital markets, e.g. the degree of distinction between regional and global markets, determines the ability to adapt to changing environmental conditions and information transparency. Market effectiveness as one of the pillars of the capital market is based on the stability and transparency of the legal framework that determines the possibilities of entering into a transaction. The main research goal of this article is the presentation of the inflow process of portfolio investment in Islamic countries, with a particular focus on the markets of Indonesia and Malaysia, in connection with their investment attractiveness. The strong interest in the capital markets of Islamic countries, especially after the financial crisis of 2008, has led to the dynamic development of these markets as well as the threat of the outflow of the so-called “hot capital”. The causes and effects of these processes are not sufficiently described in the literature.
O atrakcyjności inwestycyjnej rynków kapitałowych, a więc o stopniu wyróżnienia się spomiędzy rynków regionalnych i globalnych, decydują możliwość dopasowywania się do zmieniających się warunków otoczenia oraz przejrzystość informacyjna. Efektywność informacyjna rynku, jako jeden z filarów rynku kapitałowego, opiera się na stabilności i przejrzystości zasad prawnych, które decydują o możliwościach zawierania transakcji. Przedmiotem artykułu jest analiza napływu inwestycji portfelowych w krajach islamskich ze szczególnym uwzględnieniem rynków Indonezji i Malezji. Silne zainteresowanie rynkami kapitałowymi państw islamskich, szczególnie po okresie kryzysu finansowego z 2008 r., powoduje dynamiczny rozwój tych rynków, a także zagrożenie odpływem tzw. gorącego kapitału. Przyczyny i skutki tych procesów nie są jeszcze w literaturze szczegółowo opisane.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 2; 19-32
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Sudden stops in portfolio investment flows to East Asia and Pacific Region. An evidence from Indonesia and Singapore
Autorzy:
Broszkiewicz, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/581110.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
Portfolio investment
sudden stops of international capital flows
capital markets
East Asia and Pacific
Opis:
The main aim of the article is to conduct the analysis of the different levels of development of Indonesia and Singapore capital markets between 1995 and 2015 and show that in both cases a sudden stop occurs, especially in the period of regional and global financial crises. However, it is possible to see a faster return to stabilization in the developed market, and therefore better opportunities for attracting foreign capital. International capital flows in this article shall be construed as a shift of capital across national borders, recorded in the account balance of payments.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2017, 486; 202-216
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Review of Value at Risk estimation methods
Autorzy:
Stefaniak, Radosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/583606.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
Value at Risk
estimation
backtesting
investment portfolio
Opis:
On a daily basis, managers in risk management teams use a number of methods to manage various types of risk. One of the most popular methods of measuring market risk is Value at Risk. Estimation of Value at Risk gives a possibility to determine a loss, which can occur or can be exceeded with a given probability and tolerance level. Moreover, this measure of risk shows in just one number entire risk of the portfolio. In addition, various methods and probability distributions can be used to estimate Value at Risk. A goal of this paper is the evaluation of Value at Risk estimation methods on the basis of backtesting results. In the empirical part, the data for 4 investment portfolios was used. The portfolios were diversified in terms of geographic location of firms that were taken into consideration.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 519; 173-183
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zależność rozkładu ryzyka portfela od kryterium wyboru spółek do portfela
Dependency of the risk’s portfolio distribution on the method of stock’s selection to portfolio
Autorzy:
Gluzicka, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591994.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Portfel inwestycyjny
Ryzyko inwestycyjne
Spółki portfelowe
Investment portfolio
Investment risk
Portfolio companies
Opis:
Od kilku lat na rynku inwestycyjnym można zaobserwować stopniowe odchodzenie od sposobów konstruowania portfeli, w których jest brany pod uwagę zysk. Jest to spowodowane negatywnymi efektami, jakie osiągali inwestorzy, kierując się kryterium zysku podczas ostatniego globalnego kryzysu ekonomicznego. Zarówno wśród inwestorów praktyków, jak i teoretyków coraz więcej jest zwolenników teorii, że lepszym rozwiązaniem w dobie kryzysu jest skupianie się tylko i wyłącznie na ryzyku inwestycji. Jednym z nurtów tej teorii jest takie planowanie inwestycji, aby taka sama wartość ryzyka przypadała na poszczególne instrumenty portfela. Stosowanie takiego podejścia prowadzi do konstrukcji portfeli równego udziału ryzyka zwanych również portfelami parytetowymi. W artykule zaprezentowano ogólne informacje dotyczące portfeli parytetowych będących nowym terminem w polskiej literaturze przedmiotu. Omówiono miary potrzebne do określenia portfeli parytetowych oraz metody wykorzystywane do wyznaczania tego typu portfeli. W ostatniej części przedstawiono wyniki badań empirycznych, których głównym celem była analiza wpływu na równomierność rozkładu ryzyka portfela w zależności od metody zastosowanej do wstępnej selekcji spółek do portfela.
For several years in the investment market we can a new tendency in the methods of construction of investment portfolios. More often the return of portfolio is not taken into account during the planning of investments. This is caused by the negative effects receives by investors using the criterion of return during the last global economic crisis. Among investors- practitioners and researchers-theorists are more and more supporters of the theory that a better solution in times of crisis is to focus only on the investment risk. One of the trends in this theory is planning investments in such a way that the same value of risk is attributable to the individual instruments in portfolio. The application of this approach leads to the construction of equal risk portfolios called also risk parity portfolios. The article presents the general information about risk parity portfolios, which are the new term in the Polish literature. Measures needed to determine the risk parity portfolios was discussed in the first part of article. The next section presents selected methods used to determine these types of portfolios. In the last part of the article presents the results of empirical research. The main purpose of these study was analysis of the effect on the equal distribution of portfolio risk, depending on the method used for the initial selection of companies to the portfolio. The research showed that the standard deviation is the best criterion to selection of indexes to risk parity portfolios. Then we received portfolios with risk contribution similar to the equal risk contribution.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 237; 7-22
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zastosowanie rozkładu najgorszego przypadku do konstrukcji stabilnego portfela inwestycji finansowych
Construction of a Stable Portfolio of Financial Investments by Means of the Worst-Case Distribution
Autorzy:
Krzemienowski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593616.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Optymalizacja
Portfel inwestycji
Stabilność
Investment portfolio
Optimization
Stability
Opis:
Podstawą konstrukcji portfela inwestycji finansowych jest określenie udziałów poszczególnych aktywów (instrumentów inwestycyjnych). Z matematycznego punktu widzenia zagadnienie to sprowadza się do optymalizacji struktury aktywów portfela w warunkach ryzyka. Jest to problem optymalizacyjny typowo rozwiązywany za pomocą metody Markowitza, która maksymalizuje średnią stopę zwrotu przy minimalizacji miary ryzyka. Praca przedstawia koncepcję rozkładu najgorszego przypadku stóp zwrotu aktywów finansowych, który wykorzystany w modelu Markowitza pozwala poza próbą otrzymać wyniki nie gorsze niż w próbie w sensie rozważanych wskaźników jakości. Rozkład najgorszego przypadku jest definiowany w oparciu o relację dominacji stochastycznej pierwszego rzędu. W pracy posłużono się metodą kopuł. Proponowane podejście zostanie zilustrowane wynikami analizy eksperymentalnej dla wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
The basis of the portfolio selection is to determine the share of each financial asset. From a mathematical point of view, this issue boils down to portfolio optimization. This is a typical optimization problem solved by the Markowitz method, which maximizes the expected rate of return and minimizes risk defined as the variance. The assumptions of the Markowitz model should ensure that the optimal portfolios are stable over time, i.e., they should be characterized by the absence of fluctuations in their shares, or in other words, the risk and the expected return should correspond to those estimated from the historical data. In practice, these assumptions are not met. To solve this problem, we define a certain time-invariant distribution bounding portfolio time series of returns from below. This distribution is based on the relation of stochastic dominance and is called the worst-case distribution. We test the validity of this approach by conducting computational experiments on the real-life financial data from the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 248; 151-160
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analysis of risks and investments’ opportunities in water sector
Autorzy:
Zeneli, Fjona
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1036616.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Academicus. International Scientific Journal publishing house
Tematy:
opportunities
investment portfolio
water sector
beta
alpha
allocation
Opis:
While water demand is projected to grow by 41% by 2030, considering also the ultimate reserves of drinking water, it is believed that this element will attract the majority of investments in the coming decades. Opportunities in drinking water sector are numerous, because its process of providing and delivery of drinking water includes many aspects: management of infrastructure, design of technological solutions, conservation and water’s quality. These opportunities result from the difference between water supply and water demand; an increasingly difference that requires capital investments in production and water treatment technologies. Investments need to be combined with the knowledge on the legislation, regulatory framework and technological developments. This article may serve to clarify type of investments in drinking water sector, known by literature, to identify opportunities of investment in this sector, indicating the theoretical framework of beta and alpha risk ratio coefficient calculation and to suggest how these types of investments can be allocated to the investment portfolios.
Źródło:
Academicus International Scientific Journal; 2016, 13; 128-137
2079-3715
2309-1088
Pojawia się w:
Academicus International Scientific Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 95

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies