Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Money market" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-20 z 20
    Tytuł:
    A vicious circle of the benchmark reform
    Autorzy:
    Mielus, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1203971.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Bankowy Fundusz Gwarancyjny
    Tematy:
    financial indices
    benchmark regulation
    money market
    Opis:
    The Benchmark Regulation (BMR) imposes the necessity of the conversion of the quote-based financial indices to the transactional-based ones. The reform is a challenge for administrators of indices that perform feasibility studies of the conversion process. The article analyses pros and cons of various methods of the index reform indicating the optimal path of such activity as far as money market is concerned. A choice for a “parallel listing” path seems to be the safest one if one takes into account the legal and economic risks embedded in various transition models.
    Źródło:
    Bezpieczny Bank; 2017, 4 (69); 109-130
    1429-2939
    Pojawia się w:
    Bezpieczny Bank
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    How to measure the economic integrity of IBOR panels? A behavioural approach
    Autorzy:
    Mielus, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/947588.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    financial benchmarks
    money market
    behavioural finance
    Opis:
    IBOR manipulation imposed new benchmark regulations that forced the market to enter a path of the reform of the existing financial indices and the creation of new ones. The paper describes the evolution of two IBOR panels: one representing a global financial benchmark LIBOR, and the other representing a local PLN benchmark, WIBOR. The paper provides a quantitative analysis of partial quotes of IBOR panellists and suggests that economic integrity measures should be introduced for IBOR panels. The aim of the research is to define a set of tools that provide information regarding the efficiency of the process of the production of the interest rate benchmark. The research is supplemented with a behavioural analysis of the banks’ decision-making process that interferes the contribution of IBOR data. The integrity measures can help market users and financial authorities in evaluating the quality of current and past panels and identifying behavioural factors impacting on partial quotes of the contributing banks.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2019, 24, 1; 51-73
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Behavioural Aspects of Benchmark Quotation – the WIBOR Case
    Behawioralne aspekty kwotowania stawek referencyjnych - przypadek stopy WIBOR
    Autorzy:
    Mielus, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/660124.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek pieniężny
    indeksy rynkowe
    finanse behawioralne
    money market
    market indices
    behavioural finances
    Opis:
    W postkryzysowym środowisku jednym z elementów rynku finansowego, które wymagają sanacji, są indeksy rynkowe. Rozporządzenie UE w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki w instrumentach finansowych wskazuje na potrzebę reformy sposobu wyznaczania indeksów w celu zapewnienia ich przejrzystości, reprezentatywności i odporności na manipulacje. Proces reformy wprowadza zmianę zachowania po stronie podmiotów kontrybuujących stawki (tzw. panelistów). Artykuł analizuje behawioralne reakcje po stronie panelistów indeksu WIBOR, wskazując na źródła wzrostu inercji i zmniejszenia dyspersji publikowanych stawek. Reakcje te zmniejszają ryzyko banków, zwiększając jednocześnie dywergencję między indeksem a rzeczywistym kosztem pieniądza, co może stanowić zagrożenie dla stabilności rynku finansowego.
    In the post‑crisis environment, market indices are one of elements of the financial market which have to be reformed. The EU Regulation on indices used as benchmarks in financial instruments reflects a need for the reform of benchmark determination in order to make indices transparent, representative and resistant to manipulation. The reform changes the conduct of rate contributors (the so‑called panellists). The article analyses behavioural reactions of WIBOR panellists by indicating sources of the growth of inertia and the drop of dispersion of published benchmarks. Those reactions decrease the risk of banks and, at the same time, increase the divergence between an index and the actual cost of funds, which may threaten the stability of the financial market.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2018, 3, 335; 189-205
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Investigating the asymmetric effects of corporate liquidity and dividend on economic growth in Iran using Smooth Transition Regression (STR) model
    Autorzy:
    Vaezi, Mohammad Sadegh
    Abounori, Esmaeil
    Tehrani, Reza
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1065274.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
    Tematy:
    Capital market
    Corporate liquidity
    Dividend policy
    Economic growth
    Money market
    Smooth transition regression model
    Opis:
    The objective of this paper is to examine the asymmetric effects of corporate liquidity and dividend in banking sector and stock market on economic growth in Iran. For this purpose we used the Smooth Transition Regression (STR) method based on period 1980-2018. The results indicate that the impact of corporate liquidity and dividend indices on economic growth is different for economic growth rates above and below 8.5%. Results show that earnings have a net positive impact on firm value in the presence of growth options, high external financing costs and low default risk. High levels of retained earnings enhance debt capacity but have a negative effect on equity value due to the likelihood of losing accumulated cash balances in case of default, unless offset by high external financing costs. Opposite directional effects of retained earnings on equity and debt create a U-shaped relation with firm value.
    Źródło:
    World Scientific News; 2019, 135; 156-172
    2392-2192
    Pojawia się w:
    World Scientific News
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Impact of panelists on WIBOR rates - hybrid approach
    Wpływ panelistów na kształtowanie się stawki WIBOR - podejście hybrydowe
    Autorzy:
    Mielus, P.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2082489.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
    Tematy:
    financial benchmarks
    money market
    hybrid method
    wskaźniki finansowe
    rynek pieniężny
    metoda hybrydowa
    Opis:
    The reform of financial benchmarks is one of the key elements of stability and trust in the financial market. In the money market, it is difficult to implement reforms because of the disappearance of the interbank deposit market, which was a reference market for IBOR-type rates. A solution is a hybrid method which combines declarations of panelists and prices of eligible transactions. Based on historic time series, the article analyses the impact of individual banks on the published index and presents the way the hybrid method can be used for WIBOR 3M. On the grounds of empirical data, the impact of particular banks was found to be moderate and the hybrid method proved to generate an interest rate series of a similar level, but of greater variance. The key problem is a limited impact of real-transaction prices on the published rate due to a low share of concluded deals and divergence of their prices from quotes generated by so called expert judgment in the analysed period.
    Reforma wskaźników finansowych jest jednym z kluczowych elementów stabilności i zaufania na rynku finansowym. Na rynku pieniężnym, wdrożenie reformy jest trudne ze względu na zanik międzybankowego rynku depozytowego, który stanowił rynek referencyjny dla stawek typu IBOR. Rozwiązaniem jest metoda hybrydowa stanowiąca połączenie deklaracji panelistów oraz cen zawartych transakcji spełniających wyznaczone kryteria. Artykuł, na podstawie historycznych szeregów czasowych, analizuje wpływ poszczególnych banków na kształtowanie się publikowanego indeksu oraz prezentuje aplikację metody hybrydowej dla wskaźnika WIBOR 3M. Na podstawie danych empirycznych ustalono, że wpływ poszczególnych banków jest umiarkowany, a metoda hybrydowa generuje szereg stóp procentowych o podobnym poziomie stawki, ale o wyższej wariancji. Problemem jest niski udział cen transakcyjnych w procesie kształtowania stawki, ze względu na ograniczoną liczbę zawartych transakcji oraz rozbieżność ich cen z ocenami eksperckimi składanymi w okresie analizowanej próby.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing; 2020, 23[72]; 123-133
    2081-3430
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Polityki Europejskie, Finanse i Marketing
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Dylematy reformy indeksów rynku finansowego
    Financial Market Index Reform Dilemmas
    Autorzy:
    Mielus, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/576091.pdf
    Data publikacji:
    2016-08-31
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    indeksy rynku finansowego
    rynek pieniężny
    koszt finansowania
    ryzyko bazowe
    financial market indexes
    money market
    financing cost
    basis risk
    Opis:
    The aim of the article is to present the current state of efforts to reform financial market indexes, with a particular reference to how the proposed changes would affect the money market. Financial market indexes must be reformed under a Regulation of the European Parliament “on indices used as benchmarks in financial instruments.” The article verifies the thesis about the existence of a conversion path for indexes that would not threaten the stability of the market and ensure legal continuity. In order to verify the thesis, the author studies documents published by regulators and benchmark administrators in order to present the debate on possible opportunities and threats to the financial market resulting from specific solutions proposed by various stakeholders. The methodology applied in the article includes economic and legal research for the assessment of proposals regarding the liquidity and stability of the financial market. The author highlights the possible consequences of benchmark transformation on the reliability of financial indicators applied to the valuation of loans and derivatives. The conclusions of the analysis cover two basic aspects. First, an optimal definition of the index and the related methodology is proposed. Second, the author identifies a conversion path that minimizes the risk of destabilizing the financial market. The index is optimally defined as based on actual transactions. In the absence of a sufficiently liquid underlying market, the definition requires the transaction base to be broadened. In the case of money market indexes, non-bank deposits need to be taken into account. The new index definition will lead to changes in the level and variance of the benchmark, which may threaten the stability of contracts concluded on the financial market. It is therefore necessary to ensure the parallel publication of indexes according to both the old and new methodology.
    Celem artykułu jest prezentacja stanu prac nad reformą indeksów rynku finansowego, ze szczególnym uwzględnieniem oceny skutków ekonomicznych proponowanych zmian dla rynku pieniężnego. Reforma wskaźników jest determinowana przez Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki w instrumentach finansowych. W artykule weryfikowana jest teza o istnieniu ścieżki konwersji z indeksów deklaratywnych na transakcyjne, która nie zagraża stabilności rynku i zapewnia ciągłość prawną indeksów. W celu weryfikacji tezy badawczej, autor sięga do opracowań regulatorów i administratorów indeksów, prezentując dyskusję na temat możliwych szans i zagrożeń dla rozwoju rynku finansowego pod wpływem określonych rozwiązań proponowanych przez poszczególnych interesariuszy. Metodyka zastosowana w artykule obejmuje analizę ekonomiczną i prawną zmierzającą do oceny skutków wdrożonych propozycji dla płynności i stabilności różnych segmentów rynku finansowego. Autor wskazuje na możliwe konsekwencje obowiązkowej transformacji indeksów na wiarygodność i ciągłość wskaźników finansowych stosowanych do wyceny kredytów i instrumentów pochodnych. Wnioski z analizy obejmują dwa podstawowe aspekty. Po pierwsze, wskazują optymalną docelową definicję indeksu i metodykę jego wyznaczania. Po drugie, wskazują na ścieżkę konwersji, która minimalizuje ryzyko destabilizacji rynku finansowego. Optymalna definicja indeksu zmierza do oparcia go na faktycznie zawartych transakcjach, a w przypadku braku odpowiednio płynnego rynku bazowego, wymusza rozszerzenie palety instrumentów branych pod uwagę przy wyznaczaniu wskaźnika. Dla indeksów rynku pieniężnego niezbędne będzie uwzględnienie depozytów od instytucji niebankowych. Nowa definicja indeksu doprowadzi jednak do zmiany poziomu i wariancji wskaźnika, co może zagrozić stabilności umów zawartych na rynku finansowym. Dlatego konieczne jest wdrożenie równoległe kwotowania wskaźników wg nowej i starej metodyki, tak aby zachowana była ciągłość wyceny istniejących instrumentów finansowych.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2016, 284, 4; 91-114
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wstęp do badań koniunktury w sektorze bankowości
    Introduction to the Banking Sector Research
    Autorzy:
    Kluza, Stanisław
    Kluza, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/500255.pdf
    Data publikacji:
    1998
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    Koniunktura gospodarcza, Bankowość, Rynek pieniężny, Badania ankietowe, Badania koniunktury
    Business trends, Banking, Money market, Questionnaire survey, Business surveys
    Opis:
    W artykule przedstawiono projekt badania koniunktury w sektorze bankowości za pomocą odpowiednio opracowanej i zharmonizowanej z wymogami Unii Europejskiej ankiety. Omówiono konstrukcję takiej ankiety, jej poszczególne części i znajdujące się w nich pytania oraz założenia odnośnie przyjętego podziału na części oraz pytań i ich kolejności.
    Banking sector, as any other, is highly heterogenous in terms of the banks size, economic activity, business profile or ownership category. The proposed research tool, a survey, consists of three parts (A, B, C) which are disegned to reflect the complexity of the sector as well as its impact on the economy and inter-relations with other economic sectors. The survey not only allows to monitor the sector economic performance and make analysis within the sector itself but also provides basis for broad macroeconomic prognosis and the assessment of the economic performance coefficient. (J.W.)
    Źródło:
    Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH; 1998, 59; 71-93
    0866-9503
    Pojawia się w:
    Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Międzybankowy rynek pieniężny i zarażenie
    The Interbank Money Market and Contagion Risk
    Autorzy:
    Lubiński, Marek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/575317.pdf
    Data publikacji:
    2013-06-30
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    banki
    pożyczki międzybankowe
    rynek pieniężny
    kryzys finansowy
    ryzyko
    niepewność
    zarażenie
    bank
    money market
    financial crisis
    interbank loans
    risk
    uncertainty
    contagion
    Opis:
    The article analyzes the role of the interbank money market during financial crises. The research method used by the author includes a critical review of theoretical literature and empirical studies. Recently various publications have suggested that the failure of some institutions may have been brought about by banks and their excessive reliance on wholesale funds, the author says. Well-functioning interbank markets effectively channel liquidity from institutions with a surplus of funds to those in need, allowing for more efficient financial intermediation. Financial institutions worldwide have increasingly relied on wholesale funding to supplement demand deposits as a source of funds, thus becoming vulnerable to a sudden dry-up of these sources of funds. The reliance of financial institutions worldwide on short-term wholesale funds is among the possible sources of financial linkages, in addition to common portfolio investors and herding. For many years, the unsecured interbank market has been considered the archetype of an efficient market. Nevertheless, during the latest financial crisis, many of the certainties concerning interbank markets suddenly disappeared. The article reviews the most significant literature on some externalities and their effect on money market malfunctioning. One of the many striking features of the 2007-2009 crisis was a sudden freeze in the market for the rollover of short-term debt due to changes in investor behavior. The common aspects of investor behavior across crisis episodes indicate that they involved Knightian uncertainty (i.e., immeasurable risk) and not merely an increase in risk exposure, the author says. He adds that uncertainties in the financial system were transmitted to the real economy after the collapse of Lehman Brothers as expectations of future credit tightening, higher precautionary savings and the postponement of investment took a sudden and widespread toll on global demand.
    Przedmiotem analizy w artykule jest rola międzybankowego rynku pieniężnego w czasie kryzysu finansowego. Zastosowaną metodą badawczą jest krytyczny przegląd literatury teoretycznej i badań empirycznych. Ostatnio literatura sugeruje, że uzależnienie banków od hurtowego rynku pieniężnego może stać za trudnościami wielu z nich. Sprawny rynek międzybankowy zapewnia efektywny transfer płynności od podmiotów nadwyżkowych do deficytowych, umożliwiając skuteczniejsze pośrednictwo. Ponadto banki powszechnie w coraz większym stopniu polegały na rynku hurtowym jako uzupełnieniu depozytów na żądanie jako źródła finansowania. Powszechne uzależnienie banków od krótkookresowych środków hurtowego rynku pieniężnego uczyniło z niego, obok podobieństwa portfela i zachowań stadnych, jedno z potencjalnych źródeł zarażenia Przez wiele lat nieubezpieczony rynek międzybankowy traktowany był jako wzorcowy przykład rynku efektywnego. Tym niemniej w czasie ostatniego kryzysu finansowego wiele, wydawałoby się niepodważalnych, pewników zostało obalonych. Dlatego w artykule dokonano przeglądu literatury zarówno na temat efektów zewnętrznych, jak i skutków zakłóceń w funkcjonowaniu rynków pieniężnych. Jedną z najbardziej uderzających cech kryzysu było, wynikające ze zmiany zachowania inwestorów, zamrożenie rolowania długu krótkookresowego. Wspólnym rysem zachowania inwestorów w czasie epizodów kryzysowych był nie tyle wzrost ich ekspozycji na ryzyko, ile raczej uwzględnienie niepewności w sensie Knighta jako niemierzalnego ryzyka. Powoduje to między innymi uwzględnienie w postępowaniu najbardziej pesymistycznego scenariusza. Niepewność z systemu finansowego zwłaszcza po upadku Lehman Brothers była następnie transmitowana do sfery realnej gospodarki za pośrednictwem spodziewanego zacieśnienia akcji kredytowej, ostrożnościowych oszczędności oraz odroczenie inwestycji, co w sumie złożyło się na ograniczenie popytu.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2013, 264, 5-6; 19-41
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Structure of the Cost of Deposit in Selected EU Countries
    Autorzy:
    Mielus, Piotr
    Mironczuk, Tomasz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/485372.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Bankowy Fundusz Gwarancyjny
    Tematy:
    Bank deposit
    Protecting bank deposit
    Costs
    Interest rate
    Money market
    Conference materials
    Depozyt bankowy
    Bezpieczeństwo depozytów bankowych
    Koszty
    Stopa procentowa
    Rynek pieniężny
    Materiały konferencyjne
    Opis:
    As a result of the crisis of confidence in the financial markets caused by events that took place in the years 2007-2008 and later fiscal problems in the peripheral countries of the European Union, banks lost their ability of refinancing based on unsecured interbank deposits. This contributed to the growth of the importance of deposits from non-financial customers whose cost started differing significantly from money market indices based on the interbank market. Moreover, strong divergence between the rate applicable to off-balance-sheet items (OIS) and the price of cash applicable to balance-sheet flows appeared. This article presents an analysis of changes in the structure of interest rates in various segments of the market in four selected countries of the EU: two countries from the Eurozone and two non-Eurozone countries. Observations from the money market indicate that it is economically justified to create separate benchmarks for balance-sheet and off-balance-sheet items.
    Źródło:
    Bezpieczny Bank; 2015, 3 (60); 89-101
    1429-2939
    Pojawia się w:
    Bezpieczny Bank
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Propozycje zmian wyznaczania stóp rynku międzybankowego określających rzeczywistą cenę pieniądza
    Proposed Changes to Determine Interbank Market Rates Specifying the Real Price of Money
    Autorzy:
    Gradoń, Witold
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/587530.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Pieniądz
    Rynek międzybankowy
    Interbank market
    Money
    Opis:
    Before the crisis in 2008 the most popular way to finance lending was borrowing the missing funds from the interbank market. With the crisis in this market turnover significantly decreased, and with it came the question marks on the measure of the market, which is IBOR. In Poland WIBOR does not reflect the current real price of money in the interbank market in periods other than overnight. Due to the fact that WIBOR used numerous agreements and the current formula does not work in the interests of all market participants, it is to set it according to the new methodology. There are also ideas to replace WIBOR with another, more real ratio or index.This problem also applies to the most important rate, which is the LIBOR. Following the disclosure of the amount of manipulation the British Financial Services Authority (FSA) has prepared a report with recommendations to modify the rules for determining LIBOR. The article presents a proposal for changes in the way of setting IBOR rate, which will reflect the actual price of money regardless of the situation on the financial market.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 173; 81-94
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wybrane problemy systemów bankowych w krajach wysoko rozwiniętych
    Selected Questions o f Bank Systems in Highly Developed Countries
    Autorzy:
    Klimiuk, Zbigniew
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1853512.pdf
    Data publikacji:
    2005
    Wydawca:
    Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
    Tematy:
    system bankowy
    amerykański system bankowy
    niemiecki system bankowy
    rynek pieniężny
    stopy procentowe
    zarządzanie ryzykiem
    innowacje finansowe
    regulacja banków
    miary ryzyka
    miary zysku
    bank system
    American bank system
    German bank system
    money market
    interest rates
    risk managing
    financial innovations
    regulation of banks
    risk measures
    profit measures
    Opis:
    The article presents some questions on bank systems in such high developed countries like Germany or the United States of America. The following problems are described:1. organization and main functions of a bank system2. management of a bank risk3. evolution of financial innovations as security techniques4. American and German bank systems' profiles The author has choosen the subjects in order to present the following message: some Polish legal regulations on financial sector functioning are still strongly connected with the old, central and bureaucratic system and even despite the new Act on Polish National Bank and another one on Bank Law it is difficult to develop our financial system in a proper way. It seems to be clear that Polish bank law must be changed. But the question is: whetherthe present law can be modified or, maybe, it is necessary to look for a completly new one. The author suggest that it could be based on one of European countries bank law. French, German or English models of bank system could be adjusted to Polish conditions. On the other hand, the Polish bank law of the interwar period could be also modified and brought closer to the present time. The author studies the experiences and directions of evolution that have been existing so far and he tries to find the answer on the question:: which model of a bank system would be the best for Poland. The bank and economic literature describe the following three basic types of bank systems existing in the world:1. English and American model2. German and Japanese one3. French one that draws from the both mentioned above Knowing the advantages and disadvantages of all of them, it seems that adoption of the German model would be the best solution for our country. It is becouse of tradition (in the iterwar period our bank system was modeled on a German one), direct neighbourhood and the fact that Germany will be our greatest economic partner in the near future. However, we can observe, that European bank systems areovercome by American models determining the standards of contemporary banking in the whole world. So, Polish bank sector must be sensitive to any institutional innovations of American banks. It is also clear that: “The chance for introducing the German model of bank system in Poland is hardly possible without the new, well-trained staff. If we do not choose the target financial system knowingly, it will be automatically pushed to the French model” (J. K. Solarz, Searching for a new model of Polish bank system, Warsaw, September 1994).
    Źródło:
    Roczniki Nauk Społecznych; 2005, 33, 3; 5-50
    0137-4176
    Pojawia się w:
    Roczniki Nauk Społecznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    THE NORMATIVE ROLE OF THE CENTRAL BANK ON THE MONEY MARKET IN POLAND
    KSZTAŁTOWANA NORMATYWNIE ROLA BANKU CENTRALNEGO NA RYNKU PIENIĄDZA W POLSCE
    Autorzy:
    Gwoździewicz, Sylwia
    Prokopowicz, Dariusz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/567831.pdf
    Data publikacji:
    2017-12
    Wydawca:
    Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
    Tematy:
    regulacje prawne
    rynek pieniądza
    system finansowy
    bankowość centralna
    bank centralny
    Narodowy Bank Polski
    system bankowy
    bankowość komercyjna
    bankowość depozytowo-kredytowa
    interwencjonizm państwowy
    polityka monetarna
    legal regulations
    money market
    financial system
    central banking
    central bank
    National Bank of Poland
    banking system
    commercial banking
    deposit and credit banking
    state interventionism
    monetary policy
    Opis:
    Rynek finansowy w Polsce tworzą instytucje i zasady obrotu rynkowego uregulowane normatywami prawnymi ustaw i rozporządzeń określanych regulacjami prawa finansowego. Głównym segmentem podmiotowym rynku finansowego w Polsce jest system bankowy, który wzorem modelu zachodniej bankowości został w 1989 roku ukształtowany w strukturze dwuszczeblowej z podziałem na bankowość centralną i komercyjną. Główną instytucją rynku międzybankowego i pośrednio także całego rynku finansowego jest bank centralny. Bank centralny stosując instrumenty finansowe polityki pieniężnej reguluje ilość pieniądza w gospodarcze narodowej. Do tych instrumentów zalicza się wpływ na wysokość stóp procentowych na rynku międzybankowym, operacje otwartego rynku, operacje kredytowodepozytowe oraz kształtowanie rezerwy obowiązkowej banków komercyjnych. Stosowanie i funkcjonowanie tych instrumentów polityki pieniężnej jest ściśle uregulowane prawnie. Mimo tego, że rynek finansowy tak jak i inne rynki zbudowany jest według klasycznego modelu mechanizmu rynkowego, w którym współgrają ze sobą dwie strony rynku, tj. popyt i podaż a przedmiotem obrotu jest pieniądz w formie gotówkowej lub zawarty w różnych instrumentach finansowych to jednak jest to rynek szczególnie zinstytucjonalizowany i uregulowany prawnie
    The financial market in Poland consists of institutions and rules of market trading regulated by legal norms defined by financial law regulations. The main element of the banking sector in Poland is the banking system. It was structured in 1989 in a two-tier structure with a division into central and commercial banking modelled after the western banking model. The central bank is the main institution of the banking market and indirectly also of the entire financial market. It regulates the amount of money in the national economy using monetary policy instruments. These instruments include the impact on interest rates on the banking market, open market operations, lending and deposit operations and the shape of the reserve requirement of commercial banks. The application and functioning of these monetary policy instruments is strictly regulated by law. Despite the fact that the financial market, like other markets, is built according to the classic model of the market mechanism, in which two sides of the market interact, i.e. demand and supply, and the subject of trading is money in cash or contained in various financial instruments, this market is a particularly institutionalized and regulated market.
    Źródło:
    International Journal of Legal Studies (IJOLS); 2017, 2(2); 191-208
    2543-7097
    2544-9478
    Pojawia się w:
    International Journal of Legal Studies (IJOLS)
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Will IT Technologies and Globalisation Change the Mechanism of Money Creation?
    Autorzy:
    Sławiński, Andrzej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/904181.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Małopolska Szkoła Administracji Publicznej
    Tematy:
    money creation
    bitcoin
    central bank
    digital currencies
    Eurodollar market
    Target 2 imbalances
    Opis:
    Objectives: The article addresses the question about whether IT technologies and the ongoing globalisation are likely to impact the money creation mechanism. Research Design & Methods: For this purpose, the article reviews the experiences of free banking, the endeavours to promote the bitcoin as a new currency, the discussions on digital currencies issued by central banks, the experiences with Eurodollar market, and the emergence of imbalances in the TARGET2 (the Eurozone payment system). Findings: The analysis leads to two general findings. The first one is that cryptocurrencies are unlikely to replace the existing monetary system. The second one is that the increasing globalisation creates the need for the most important central banks to expand their role as international lenders of last resort. Implication / Recommendations: One implication of the main findings of the paper is that cryptocurrencies will have to go through a long evolution before they might have a chance to become an integral part of the monetary systems instead of being purely speculative assets. The other implication is that the experiences with the TARGET2 system revealed the ECB’s large potential to prevent sudden halts in international trade. Contribution / Value Added: The article’s added value with regard to the existing literature is highlighting that the main reason why the deposit money created by commercial banks (making the bulk of money supply today) will not be replaced by cryptocurrencies stems mainly from the fact that the latter cannot be allocated in an economically rational way. The other contribution is underscoring that the TARGET2 imbalances reflected the positive role played by the ECB in alleviating the consequences of the global banking crisis of 2007-2009 and the Eurozone debt crisis of 2010-2012.
    Źródło:
    Zarządzanie Publiczne / Public Governance; 2019, 4(50); 5-14
    1898-3529
    2658-1116
    Pojawia się w:
    Zarządzanie Publiczne / Public Governance
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Cooperation on migration between Uzbekistan and Russian Federation
    Autorzy:
    Kadirova, Zulaykho
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1182448.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
    Tematy:
    ethnic migration
    illegal migration
    international labor market
    labor migration
    migrant flow
    migrant stock
    money remittances
    Opis:
    Uzbekistan has been gradually integrating into the world economy since gaining its independence in 1991. The need to integrate stems from the desire to advance the national economy and social well-being of population through import of advanced technologies or stimulating exports. However, opening up the country also meant exposure to increase in the mobility of its human capital. As a result, Uzbekistan has witnessed labor migration in and out of the country during the past two decades, driven by various causes, which is having inevitable social and economic implications for the country. Intensifying processes in contemporary international labor market make migration as a mechanism, which has a back-to-back impact onto and from economic development of a country. From developing countries’ perspective, international labor migration is an instrument for reducing tension in national labor markets, decreasing high rates of unemployment and expanding sources of income. From developed countries’ perspective, international labor migration helps solve demographic problems like decreasing number of population, aging of population and shortage of labor force. Uzbekistan, in particular, is increasing its participation in the international labor market, especially it’s cooperation on migration with Russian Federation due to its high rate of population growth and young population.
    Źródło:
    World Scientific News; 2017, 69; 143-153
    2392-2192
    Pojawia się w:
    World Scientific News
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Rynek finansowy nowej cyfrowej generacji
    New digital generation financial market
    Autorzy:
    Niestępska, Małgorzata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/569958.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    rynek finansowy
    kryptowaluta
    cyfryzacja
    instrumenty finansowe
    pieniądz
    waluta
    financial market
    cryptocurrency
    digitization
    financial instruments
    money
    currency
    Opis:
    Na naszych oczach dzieje się cyfrowa rewolucja. Nowe technologie rozwijają się z szybkością geometryczną i bez ich udziału nie wyobrażamy sobie dziś funkcjonowania. Przedefiniowaniu ulega odwieczne pytanie „Kim jesteśmy i dokąd zmierzamy?”. Jako społeczność, której wymianę myśli na skalę globalną umożliwił Internet, staliśmy się kreatorami nowego, cyfrowego wymiaru rzeczywistości i dopasowujemy do tego nowego świata wszystkie dziedziny życia, zmieniając ich postać z materialnej na wirtualną. Wirtualne formy komunikacji, tj. dźwięk, obraz, pismo i formy płatności, uzupełniają lub – jak twierdzą niektórzy – wypierają bezpośrednie, interpersonalne interakcje między ludźmi. W odpowiedzi na te wyzwania zmienia się rynek finansowy – bogatszy dziś o rynek kryptowalut i technologię blockchain. W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytanie: w jakim kierunku zmierza ewolucja pieniądza w najbliższej przyszłości? Ma on uzmysłowić dynamikę zachodzących wokół zmian, często niezauważalnych, a mogących mieć zasadnicze znaczenie dla przyszłości cywilizacji i zmienić dogmaty ekonomiczne. Jednym z nich jest definicja pieniądza i centralizacja jego emisji.
    The digital revolution is happening around. New technologies are developing at a geometric speed and today we cannot imagine any functioning without them. The eternal question “Who are we and where are we going?” is being redefined. As social awareness, whose exchange of thoughts has enabled the Internet on a global scale, we have become the creators of a new, digital dimension of reality and we adapt all areas of life to this new world changing their form from material to virtual. Direct, interpersonal interactions complement or, as some say, replace new virtual forms of communication, i.e. sound, image, and writing and payment method. In response to these challenges, the financial market is richer today with a cryptocurrency and blockchain. The article attempts to answer the question: In what direction is the evolution of money going in the near future? It is supposed to visualize the dynamics of changes taking place around, often not noticeable, and which may be of fundamental importance for the future of civilization, and certainly change economic dogmas. One of them is the definition of money and the centralization of its issuance.
    Źródło:
    Ekonomia XXI Wieku; 2019, 2 (22); 7-27
    2353-8929
    Pojawia się w:
    Ekonomia XXI Wieku
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Balance sheet policy of central banks in the conditions of the exit strategy of central bank
    Autorzy:
    Pyka, Irena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522511.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Amount of money in circulation
    Balance sheet of the central bank
    Balance sheet policy
    Credit channel
    Financial market channel
    Liquid reserves of central banks
    Money transmission mechanism
    Qualitative easing
    Quantitative easing
    Opis:
    The study identifies the balance sheet policy of central banks differentiating it from quantitative easing policy. Additionally, the study analyses various types of quantitative easing depicting their balance sheet effects. Changes in volumes and structures of the biggest central banks are analysed on the example of quantitative easing programs applied by the Fed and ECB. A basic and direct purpose of this study refers to the specification of reasons for central banks’ maintaining the balance sheet policy and the assessment of its outcomes from the perspective of the exit strategy adopted by central banks.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2015, 21; 110-127
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Określenie celu i zakresu wyznaczenia atrybutów makroekonomicznych na potrzeby określenia bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości z uwagi na minimalizację ryzyka
    Determining the rules of calculation macroeconomic attributes for the needs of evaluation of bank-mortgage value
    Autorzy:
    Dąbrowski, J.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/386014.pdf
    Data publikacji:
    2007
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości
    atrybuty makroekonomiczne
    rynek nieruchomości
    równanie obiegu pieniądza
    bank-mortgage value of estates
    macroeconomic attributes
    estate market
    equation of money circuit
    Opis:
    Artykuł poprzez analizę standardów zawodowych: krajowych i zagranicznych, a także poprzez określenie otoczenia oddziałującego na wartość nieruchomości, wykorzystując równanie obiegu pieniądza, przybliża i konkretyzuje potrzebę uwzględnienia atrybutów makroekonomicznych w procesie ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. Autor wskazuje na potrzebę wykonania poszerzonych badań, zasygnalizowanych w artykule, z uwagi na wyraźną korelację pomiędzy kryzysem na rynku nieruchomości a kryzysem w sektorze bankowym.
    The article by means of the analysis of professional standards, domestic and foreign, as well as by means of determining the environment influencing the value of an estate, using the equation of money circuit, brings closer and defines the need of taking under consideration the macroeconomic attributes in the process of calculation bank-mortgage value of estates. The author indicates the need of carrying out a broader research, mentioned in the article, as a result of a huge correlation between: the crisis on the market of estates and the crisis occurring in the bank sector.
    Źródło:
    Geomatics and Environmental Engineering; 2007, 1, 4; 67-76
    1898-1135
    Pojawia się w:
    Geomatics and Environmental Engineering
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Alternatywni dostawcy usług płatniczych na europejskim rynku płatności detalicznych
    Autorzy:
    Harasim, Janina
    Klimontowicz, Monika
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/611026.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    retail payment market
    non-bank payment service providers
    payment institution
    electronic money institution
    third party provider
    rynek płatności detalicznych
    niebankowi dostawcy usług płatniczych
    instytucja płatnicza
    instytucja pieniądza elektronicznego
    TPP
    Opis:
    The purpose of the paper is to identify prerequisites of the development of alternative PSPs and assess their position on the European payment market. Due to all changes which have emerged on payment market, the payment services have become expensive and complicated. So far, banks have been traditionally supplying such services and had the almost monopolistic position in this field. Unfortunately, banks’ IT systems are costly to maintain, overloaded and less able to adapt to new technological and environmental conditions. Alternative payment providers have proved to be more innovative and flexible than banks. Taking into account speed, cost and simplicity they have been offering products matched to customers’ needs and expectations. The prerequisites for their development on retail payment market include the development of new technology, innovations, e-commerce and m-commerce as far as new regulations. Among them are payment institutions and electronic money institutions. The EBC statistics show that their market position is still quite weak but diversified in different European countries.
    Celem artykułu jest identyfikacja przesłanek ekspansji alternatywnych w stosunku do banków dostawców usług płatniczych oraz ustalenie ich pozycji na europejskim rynku płatności. Zmiany, które zaszły w ostatnich latach na rynku płatności, sprawiły, że ich obsługa stała się kosztowna i skomplikowana. Tymczasem systemy informatyczne banków, które były niemal monopolistą w tej sferze i zajmowały się tradycyjnie obsługą płatności, są bardzo kosztowne w utrzymaniu, przeładowane danymi i trudno adaptują się do nowych uwarunkowań technologicznych i regulacyjnych. Alternatywni dostawcy usług płatniczych okazali się bardziej innowacyjni i elastyczni niż banki i potrafili zaoferować im produkty w większym stopniu zaspokajające potrzeby klientów dotyczące szybkości, kosztu i prostoty rozliczenia. Przesłankami ich pojawienia się na rynku płatności detalicznych były: rozwój nowoczesnych technologii, zmiana oczekiwań konsumentów spowodowana digitalizacją życia oraz rozwojem e-commerce i m-commerce, rozwój innowacji oraz nowe regulacje odnoszące się do sfery płatności. Do grupy alternatywnych PSPs w Europie można zaliczyć przede wszystkim instytucje płatnicze i instytucje pieniądza elektronicznego. Statystyki prowadzone przez EBC pokazują, że ich pozycja na europejskim rynku płatności jest jeszcze dość słaba, choć sytuacja w tym zakresie jest zróżnicowana w poszczególnych krajach.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 6
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zagrożenia przestępczością rynku finansowego w Polsce
    Autorzy:
    Jaroch, Waldemar
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2158254.pdf
    Data publikacji:
    2022-12-01
    Wydawca:
    Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II
    Tematy:
    Economic security
    economic and financial crime
    money laundering
    credit and insurance fraud
    stock market crimes
    Bezpieczeństwo ekonomiczne
    przestępczość ekonomiczno-finansowa
    pranie pieniędzy
    oszustwa kredytowe i ubezpieczeniowe
    przestępstwa giełdowe
    Opis:
    Autor podejmuje problematykę przestępczości na rynku finansowym, charakteryzując ogólnie założenia, co do kwestii bezpieczeństwa ekonomicznego, uwarunkowań ekonomicznych tego stanu oraz przeprowadza szczegółową charakterystykę przestępczości na rynku finansowym.  Bezpieczeństwo ekonomiczne jest warunkowane – zdaniem Autora – zachowaniem odpowiednich parametrów ekonomicznych, stanowiących jednocześnie gwarancje stabilności rynku finansowego. Nie bez znaczenia istotne pozostaje zagadnienie przestępczości o charakterze ekonomiczno-finansowym na tym rynku i strat z tego tytułu. Na podstawie analizy danych statystycznych Autor charakteryzuje skalę i dynamikę tych przestępstw oraz  dokonuje interpretacji danych. Metoda badawcza ilościowa pozwala na określenie skali oraz wielkości danych badanego zjawiska. Autor przeprowadza przy tym typologię tych przestępstw oraz omawia obowiązujące regulacje prawnokarne. W konkluzji Autor wskazuje na znaczny i dynamiczny wzrost przestępstw prania pieniędzy, co – zdaniem Autora – może świadczyć o wykorzystywaniu rynku finansowego do legalizacji środków pochodzących z przestępczej działalności.
    The author addresses the issue of crime in the financial market, providing general characteristics of the premises of economic security, economic conditions of security, as well as conducting a thorough analysis of the crime in question. In the author's opinion, economic security is conditioned by the maintenance of appropriate economic criteria, which at the same time constitute a guarantee of financial market stability. What is of significance is the issue of economic and financial crime on this market and losses resulting from such crime. Based on the analysis of statistical data, the author characterises the scale and dynamics of the crime and interprets the data. The quantitative research method makes it possible to determine the scale and data volume of the phenomenon under study. Moreover, the author provides a typology of the crime and discusses the applicable criminal law regulations. In conclusion, the author points to the significant and dynamic increase in money laundering offenses, which - according to the author - may indicate the use of the financial market to legalise the proceeds of criminal activity.
    Źródło:
    Przegląd Prawno-Ekonomiczny; 2022, 4; 37-60
    1898-2166
    Pojawia się w:
    Przegląd Prawno-Ekonomiczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ekonomiczne aspekty cyberprzestępczości : zagrożenia związane z konwersją i transferem wirtualnymi walutami
    Autorzy:
    Charatynowicz, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/121438.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Towarzystwo Wiedzy Obronnej
    Tematy:
    cyberprzestępczość
    wirtualne waluty
    transakcje finansowe
    sieć bezpieczeństwa finansowego
    "pranie pieniędzy"
    przeciwdziałanie
    finansowanie terroryzmu
    regulacja rynku
    cybercrime
    virtual currency
    financial transaction
    financial safety net
    money laundering
    financing of terrorism
    market regulation
    Opis:
    Przedmiotem niniejszego opracowania jest scharakteryzowanie systemu wirtualnych walut oraz zagrożeń wynikających z ich obrotu i konwersji. Przedstawiono, ponadto, system organów nadzoru finansowego oraz przeciwdziałania praniu pieniędzy a także finansowaniu terroryzmu. Praca ma charakter badawczo-analityczny i może stanowić przyczynek do dalszych badań.
    In this article the author takes up the subcject of functioning virtual currecies, entities participating in turnovers of this financial instrument. He indicates a state authority system holding the issuance and supervision of money supply and demand, supervision of financial market or counteracting money laundering, terrorism financing and analyzing their tasks in the context of threats related to virtual currency transactions. Furthermore, he undertakes the attempt of creating a model of regulation this phenomenon in Poland.
    Źródło:
    Wiedza Obronna; 2017, 1-2; 150-166
    0209-0031
    2658-0829
    Pojawia się w:
    Wiedza Obronna
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-20 z 20

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies