Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Markov Switching Models" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-8 z 8
    Tytuł:
    Modelling Inflation Using Markov Switching Models: Case of Poland, 1992 – 2005
    Autorzy:
    Białowolski, Piotr
    Zwiernik, Piotr
    Żochowski, Dawid
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/500116.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    Markov Switching Models
    Inflation modelling
    Leading Indicators
    Opis:
    We investigate inflation in Poland in the period of economic transition by examining the potential application of Markov Switching Models to model the inflation generating process in Poland. The time horizon of analysis was limited to the period between March 1992 and October 2005 defined as the process of disinflation, i.e. the process of continued decrease in inflation rates following the economic transition period in early 1990s which was accompanied by a high level of inflation. According to the Ball-Friedman hypothesis, variation of inflation during periods of high inflation can be unstable. Indeed, the results show that non-linear models significantly improve the description of inflation generating process in Poland. Apart from univariate Markov Models, we also use a model that incorporates inflation expectations measured by Future Inflation Indicator (FII). We find that the model, where lagged values of FII are included as exogenous variables is significantly better in modelling inflation than simple univariate Markov Model.
    Źródło:
    Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH; 2011, 86:Business Surveys, Business Cycles. Polish Contribution to the 30th CIRET Conference; 185-199
    0866-9503
    Pojawia się w:
    Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Viterbi paths in an analysis of business cycle synchronization
    Autorzy:
    Bernardelli, Michał
    Dędys, Monika
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/500668.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    Markov switching models
    Viterbi path
    business cycle synchronization
    Opis:
    In the paper we investigate possibility of using the Viterbi paths to analyze two-dimensional macroeconomic time series. We build a two-dimensional Gaussian Markov-switching model with a four-state hidden Markov chain. The model is tested with two pairs of monthly indexes of industrial production for: Poland vs. France, and Poland vs. Germany. The most likely sequence of states of the hidden Markov chain is found for each pair. We compare that sequence with analogous sequences determined for a one-dimensional model with a two-state hidden Markov chain. The results of the comparison suggests the four state Viterbi path provides more valuable information about business cycle synchronization between the two economies than two separate two-state Viterbi paths.
    Źródło:
    Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH; 2015, 97: Economic cycles and uncertainty; 9-23
    0866-9503
    Pojawia się w:
    Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Influence of the Greek Crisis on the Risk Perception of European Economies
    Autorzy:
    Kliber, Agata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483351.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    CDS
    bond spread
    Markov-switching models
    GARCH models
    volatility
    financial crisis
    Opis:
    In the article the author analyses the impact of the Financial Crisis, especially the Greek fiscal one, on the sCDS prices in Europe. The aim of the article is to assess the ability of the sCDS premia to price the risk of countries before and during the Greek crisis. The author analyses sCDS premia of maturity 10 years together with the so called bond-spreads, i.e. the spreads between the countries’ bond indexes and the risk free rate of the region (in our case it was the yield of German bonds of corresponding maturity - 10 years). The idea was to check whether there occurred any discrepancies in the risk valuation via the two measures, as a consequence of the Greek crisis. The data is taken daily and covers the period of 2008-2012. Based upon the results obtained in the research we conclude that the Greek crisis indeed influenced the relationships between the two measures of risk, however the degree of the influence was different in different countries. The relationships between the two measures of risk were totally broken only in the case of Greece, while in the other countries the relationships either were not distorted or had been broken already at the beginning of the financial crisis (2008/2009). The Greek problems were indeed reflected in volatilities of all analysed instruments; however triggering the credit event affected only Greek bonds dynamics.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2013, 5, 2; 125-161
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Forecasting the Polish Zloty with Non-Linear Models
    Autorzy:
    Rubaszek, Michał
    Skrzypczyński, Paweł
    Koloch, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483367.pdf
    Data publikacji:
    2010-11-03
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    exchange rate forecasting
    Polish zloty
    Markov-switching models
    artificial neural networks
    Opis:
    The literature on exchange rate forecasting is vast. Many researchers have tested whether implications of theoretical economic models or the use of advanced econometric techniques can help explain future movements in exchange rates. The results of the empirical studies for major world currencies show that forecasts from a naive random walk tend to be comparable or even better than forecasts from more sophisticated models. In the case of the Polish zloty, the discussion in the literature on exchange rate forecasting is scarce. This article fills this gap by testing whether non-linear time series models are able to generate forecasts for the nominal exchange rate of the Polish zloty that are more accurate than forecasts from a random walk. Our results confirm the main findings from the literature, namely that it is dificult to outperform a naive random walk in exchange rate forecasting contest.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2010, 2, 2; 151-167
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Identification of financial and macroeconomic shocks in a VAR model of the Polish economy. A stability analysis
    Autorzy:
    Ulrichs, Magdalena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/943099.pdf
    Data publikacji:
    2018-03-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    VAR models
    impulse response functions
    Markov‑Switching VAR models
    structural changes
    Opis:
    Dynamic macroeconomic models (both VAR and DSGE) currently play a very significant role in macroeconomic modelling. But these types of models rarely take into account the impact of financial markets on the behaviour of economies, they are rather more focused on the monetary transmission mechanism. The financial crisis of 2007-2008 highlighted the impact of the financial market on the macroeconomy. In this context macroprudential policy and financial stability analysis has gained a stronger meaning. The main aim of the paper is to estimate a model that simultaneously explains the dynamics of macroeconomic and financial variables and to assess whether the identified relationships are stable over time. Therefore, based on the estimated empirical structural vector autoregression model explaining the interactions between the real economy, the financial system and monetary policy in Poland, financial and macroeconomic shocks were identified. It was shown that the impulse reaction functions changed after the financial crisis. On the basis of Markov‑Switching vector autoregression model probabilities of transitions between states of the economy and the regime-dependent impulse reaction functions were estimated.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2018, 4(18), 1; 29-43
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Porównanie jakości prognozowania polskiego PKB dynamicznymi modelami z czynnikowymi oraz modelami czynnikowymi z przełączaniem Markowa
    Comparison of quality of Polish GDP forecasts prepared with dynamic factor models and factor models with Markov switching
    Autorzy:
    Łupiński, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/399416.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Politechnika Białostocka. Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej
    Tematy:
    dynamiczne modele czynnikowe
    wielowymiarowe modele przełącznikowe Markowa
    prognozowanie PKB Polski
    dynamic factor models
    Markov switching models
    forecasting Polish GDP
    Opis:
    W artykule zamieszczono kontynuację cyklu opracowań autora (2007, 2009, 2012) dotyczących optymalnych metod prognozowania polskich zmiennych makroekonomicznych na przykładzie Produktu Krajowego Brutto (PKB). W ramach wykonanego na potrzeby artykułu badania porównano jakość nowcastów („prognoz” teraźniejszości) i właściwych prognoz określonych na podstawie proponowanego przez Mariano i Murasawę (2003) dynamicznego modelu czynnikowego z obsługą mieszanych częstotliwości danych wejściowych i braków obserwacji (MFDG-DFM) oraz rozszerzonego o strukturę czynnikową wielowymiarowego modelu przełącznikowego Markowa (multivariate Markov switching model) zapropo-nowanego przez Kima i Nelsona (1999), a następnie zastosowanego w praktyce przez Hamiltona i Chauvet (2005). Przedstawiono zaplecze matematyczne obu modeli wskazując na modyfikacje kombinowanego podejścia filtru Kalmana oraz metody największej wiarygodności (MNW), niezbędne do estymacji nieliniowego modelu z przełączaniem reżimów zgodnie ze schematem Markowa. Uzyskane wyniki sygnalizują niewielką przewagę modelu Mariano i Murasawy, choć w zakresie „prognoz” teraźniejszości konkurencyjny model Markowowski dostarcza wyników o porównywalnej jakości.
    The article is a continuation of author’s previous publications’ series (2007, 2009, 2012) devoted to optimal methods of Polish macro variables forecasting with special attention to Gross Domestic Product. In this survey quality of nowcasts and forecasts was prepared with Mariano and Murasawa (2003) dynamic factor model with mixed frequencies and missing data handling (MFDG-DFM) was compared with quality of nowcasts/forecasts computed with multivariate Markov switching model proposed by Kim and Nelson (1999) and opera-tionalized by Hamilton and Chauvet (2005). The article presents mathematical background of both models and describes in detail combined Kalman filter and maximum likelihood method used to estimate nonlinear Markov switching model. Achieved results show modest advantage of Mariano and Murasawa MFDG-DFM model Polish GDP forecasts, however in the case of nowcasts both models provide almost equal quality output.
    Źródło:
    Ekonomia i Zarządzanie; 2013, 5, 4; 161-179
    2080-9646
    Pojawia się w:
    Ekonomia i Zarządzanie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wykorzystanie modeli przełącznikowych do analizy efektywności rynku kapitałowego w Polsce
    Testing efficient market hypothesis with MS-GARCH models
    Autorzy:
    Łukowski, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/693169.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
    Tematy:
    employee stock options
    efficient market hypothesis
    Markov-Switching GARCH models
    opcje menedżerskie
    hipoteza rynku efektywnego
    modele przełącznikowe
    Opis:
    An attempt was made to verify the impact of employee stock options (ESO) on the financial situation of companies and the effects observed in the changes of the stock price. The research consisted of a comparative analysis of the conditions of banks that implemented ESOs and those that did not. Subsequent analysis covered a wider group of companies from different branches of the economy that implemented motivational schemes, according to the effects the options had on their situation. Based on the conclusions of these analyses, another research project based on the MS-GARCH models was made for the stock price time series to verify the efficient market hypothesis according to the implementation and exercise of the ESOs.
    W niniejszym artykule podjęto próbę zweryfikowania wpływu opcji menedżerskich na sytuację finansową przedsiębiorstw oraz ich skutków dla kształtowania kursów akcji. Przeprowadzone badania obejmowały analizę porównawczą sytuacji banków, które zdecydowały się na wdrożenie programów motywacyjnych, oraz tych, które takich rozwiązań nie stosowały. W dalszej części artykułu przeanalizowana została szersza grupa spółek z różnych branż, z uwagi na skutki wdrożonych opcji menedżerskich. Na podstawie wniosków wyciągniętych z pierwszej części badania przeprowadzona została analiza kursów akcji z wykorzystaniem przełącznikowych modeli GARCH, mająca na celu zweryfikowanie efektywności rynku względem informacji o wdrożeniu i wykonaniu opcji menedżerskich.
    Źródło:
    Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny; 2016, 78, 3; 155-168
    0035-9629
    2543-9170
    Pojawia się w:
    Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Can we invest on the basis of equity risk premia and risk factors from multi-factor models ?
    Autorzy:
    Pawel, Sakowski
    Robert, Ślepaczuk
    Mateusz, Wywiał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/943112.pdf
    Data publikacji:
    2016-09-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    investment algorithms
    multi-factor models
    Markov switching model
    asset pricing models
    equity risk premia
    risk factors
    Markowitz model
    Opis:
    We examine two investment algorithms built on the weekly data of world equity indices for emerging and developed countries in the period 2000-2015. We create seven risk factors using additional data about market capitalization, book value, country GDP and betas of equity indices. The first strategy utilizes the theoretical value of equity risk premium from the seven-factor Markov-switching model with exogenous variables. We compare theoretical with the realized equity risk premium for a given index to undertake the buy/sell decisions. The second algorithm works only on eight risk factors and applies them as input variables to Markowitz models with alternative optimization criteria. Finally we note that the impact of risk factors on the final results of investment strategy is much more important than the selection of a particular econometric model in order to correctly evaluate the equity risk premium.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2016, 2(16), 3; 78-98
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-8 z 8

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies