Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "INVESTMENT PORTFOLIO" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 95
Tytuł:
Building of F-Score-Like Models on the Example of the Polish Stock Market
Autorzy:
Pilch, Bartłomiej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/16729022.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
F-Score
book-to-market
value investing
investment portfolio
scoring model
Opis:
Theoretical background: Value investing is one of the most popular investing approaches. In their frame, there could be a high B/M investing strategy identified. F-Score, developed by Piotroski, is a scoring model applied to the sample of high B/M entities. Its purpose is to select companies with strong financial foundations and buy their shares for the investment portfolio to generate positive market-adjusted returns in the following periods. The effectiveness of this model was mostly empirically confirmed, especially regarding developed markets. Purpose of the article: The main aim of the paper was to build F-Score-like models based on the data from the Polish stock market. The main hypothesis concerned the higher effectiveness of such models than F-Score, as the specificity of a given market should result in a better fit to the data. Research methods: Building of the models based on the discriminant analysis and formation of the investment portfolios based on the indications of these models as well as F-Score. Finally, backtesting of the portfolios built to assess their effectiveness. The sample covered most of the Polish-listed companies. The period taken into account was 2012–2022. Main findings: Models built (X-Score and Y-Score) were less efficient than F-Score. Moreover, they led to generating negative rates of return (both raw and market-adjusted). On the other hand, using of F-Score for the analyzed period seems to be purposeful due to the 1.35% mean annual market-adjusted return generated. Apart from the scoring models analyzed, the research partially confirmed the advisability of using a high B/M investing strategy. Generally, the results obtained are in line with the findings of most of other authors –regarding the F-Score effectiveness. However, an approach based on Mohanram’s idea – using the differences between absolute values of a given variable and median from the sample – proved to be inadequate in the Polish stock market.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2023, 57, 1; 155-180
0459-9586
2449-8513
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Hedging the investment portfolio with derivatives present on the Polish market
Autorzy:
Bernat, Tomasz
Ruszkiewicz, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/24201280.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
capital market
investment risk
portfolio construction
Opis:
This paper explores the evolving nature of the capital market in the second and third decades of the 21st century, characterized by its widespread accessibility to individual investors. Howthe study investigates practical methods to minimize risk, focusing on the limited availability of derivatives in the Polish capital market. The research develops and tests an investment portfolio, drawing on Markowitz’s portfolio construction theory and Hull’s hedging strategy. The Polish conditions using available tools and strategies.
Źródło:
Managerial Economics; 2023, 23, 1; 7--26
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polityka inwestycyjna wybranych banków spółdzielczych zrzeszonych w SGB w latach 2019–2021
Investment policy of selected SGB-affiliated cooperative banks in 2019–2021
Autorzy:
Kujawa, Sławomir
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/17955284.pdf
Data publikacji:
2023-08-03
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:
Investment policy
investment portfolio
cooperative bank
polityka inwestycyjna
portfel inwestycyjny
bank spółdzielczy
Opis:
Przedmiotem badań opisanych w niniejszym artykule była struktura portfela inwestycyjnego w 28 bankach spółdzielczych zrzeszonych w Spółdzielczej Grupie Bankowej (SGB) w latach 2019–2021. W okresie tym presja wynikowa spowodowana spadkiem przychodów odsetkowych skłoniła banki m.in. do optymalizacji zysków przez dostosowanie składu portfela inwestycyjnego do otaczającej rzeczywistości. W okresie badawczym u 93% analizowanych banków wzrósł apetyt na ryzyko inwestycyjne, w konsekwencji czego znacząco zmieniła się struktura portfela inwestycyjnego. Najważniejszym wnioskiem z badania jest to, że u 18% badanych podmiotów polityka inwestycyjna była realizowana niezgodnie ze statutem banku, co należy rozważać w kategoriach prawno-regulacyjnych, ale i również etycznych.
The subject of the study was the structure of the investment portfolio in 28 cooperative banks affiliated with the Cooperative Banking Group (SGB) in 2019–2021. During the period, performance pressures caused by a decline in interest income prompted banks, among other things, to optimize profits by adjusting the composition of the investment portfolio to the surrounding reality. During the research period, 93% of the banks analyzed saw their appetite for investment risk increase, and as a consequence, the structure of their investment portfolio changed significantly. The most important conclusion of the study is that in 18% of the surveyed entities the investment policy was implemented inconsistently with the bank’s charter, which should be considered in legal and regulatory, but also ethical terms.
Źródło:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 189; 183-197
1234-8872
2657-5620
Pojawia się w:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The decision making criteria of a rational investor on the example of an investment portfolio analysis of listed companies and a basket of currencies
Autorzy:
Tadla, Karolina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/24201283.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
economics
finance
investment portfolio
Markowitz
CAMP
Opis:
In today’s globalized world, investing is a key financial management strategy related to the hope of obtaining future economic benefits. Access to more and more information has created new opportunities for wealth creation, including investments in stocks, cryptocurrencies, gold, real estate and many other assets. The work emphasizes the importance of investing and diversifying the investment portfolio, especially in periods of inflation, using the example of a portfolio of listed companies compared to a currency portfolio. The study covers the period from December 2019 to December 2020, and the analysis aims to estimate the rate of return on investment based on the Markowitz and CAPM theories. The presented analysis method is applicable both in the academic environment and in real economic scenarios, encouraging further research on investments.
Źródło:
Managerial Economics; 2023, 23, 1; 83--94
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cost of Active Management in Polish Investment Funds
Koszt aktywnego zarządzania funduszami inwestycyjnymi w Polsce
Autorzy:
Trzebiński, Artur
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2118797.pdf
Data publikacji:
2022-09-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
aktywne zarządzanie
fundusze inwestycyjne
ukryte indeksowanie
aktywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym
active share
investment funds
mutual funds
closet indexing
active portfolio management
Opis:
The article presents a study on the costs of active management based on five different measures: the active expense ratio, the active fee, the new active fee, the active to passive fee, and the maximum acceptable fee (MAF) ratio. There are two main objectives of the article. The first one is to indicate which measure is best in estimating the costs of active management. The second one is to check whether the costs incurred are related to the value added for investors. In the study, 34 Polish equity mutual funds are evaluated. Based on the obtained results, it can be concluded that two measures, the active to passive ratio and the MAF ratio, provide the most practical information. What’s more, active management does not generate any excess returns. On the contrary, a reduction can be observed.
W artykule przedstawiono badanie poziomu kosztów aktywnego zarządzania oparte na pięciu miarach oceny tych kosztów (active expense ratio, active fee, new active fee, active to passive i MAF). W badaniu przyjęto dwa cele. Pierwszym z nich było sprawdzenie, która z miar dostarcza najwięcej informacji przydatnych w ocenie efektów decyzji zarządzających funduszami. Drugim było sprawdzenie, czy koszt aktywnego zarządzania generuje wartość dodaną dla inwestorów w postaci dodatkowej stopy zwrotu. Badania przeprowadzono na próbie 34 polskich funduszy akcyjnych. Na podstawie uzyskanych wyników można wskazać dwie miary, które dostarczają najwięcej przydatnych informacji – active to passive i wskaźnik MAF. Ponadto aktywne zarządzanie funduszami nie generuje dodatkowej stopy zwrotu, a wręcz przeciwnie – powoduje obniżenie stóp zwrotu.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2022, 311, 3; 93-102
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Effectiveness of investing in the stocks of renewable energy companies in Poland
Efektywność inwestycji w akcje spółek energetyki odnawialnej w Polsce
Autorzy:
Daniluk, K.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2048752.pdf
Data publikacji:
2022-03-31
Wydawca:
Akademia Bialska Nauk Stosowanych im. Jana Pawła II w Białej Podlaskiej
Tematy:
equity investment
renewable energy sources
portfolio analysis
energy companies
Opis:
Subject and purpose of work: This study investigates the effectiveness of equity investment in renewable energy companies. The aim of the research is to compare the effectiveness of investing in the stocks of companies from the conventional and renewable energy sector on the Warsaw Stock Exchange. Materials and methods: The research material consisted of the stock prices of selected energy companies listed on the Warsaw Stock Exchange’s Main Market and NewConnect. Representative investment portfolios were created and their average monthly logarithmic rates of return, standard deviations and Sharpe ratios for the period 2013–2020 were examined. Results: The portfolios of renewable energy companies were characterised by higher risk, but also higher average returns; as a result, they achieved higher risk-adjusted efficiency ratios than the portfolios of conventional energy companies. Conclusions: Shares in renewable energy companies, despite a significant risk, can be an attractive form of investment, which is crucial for privately financing the energy transformation in Poland.
Źródło:
Economic and Regional Studies; 2022, 15, 1; 47-55
2083-3725
2451-182X
Pojawia się w:
Economic and Regional Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Changing Risk-Return Correspondence During The Covid-19 Turmoil: Evidence From Polish Stock Market
Zmiana współzależności ryzyko–zwrot na polskim rynku giełdowym w trakcie wstrząsu wywołanego Covid-19
Autorzy:
Kaminskyi, Andrii
Nehrey, Maryna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2040928.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Politechnika Gdańska
Tematy:
risk measurement
COVID-19
shock
portfolio management
investment
stock market
pomiar ryzyka
szok
zarządzanie portfelem
inwestycje
giełda
Opis:
The article examines the impact of the shock induced by COVID-19 on the Polish stock market. As an object of research, 18 shares of companies included in the WIG20 index were taken. The impact of the shock is examined in the context of changing “risk-return” correspondence. Three-time intervals were used for the study: before the shock, shock, in fact, aftershock. For the shock in fact period, two parameters have been introduced, which in pairs describe the “reaction” of stocks to a shock. These are shock deepness and recovery rate parameters. A linear type of regression relationship between them is identified. In the periods “before shock” and “aftershock”, “risk-return” correspondence is considered in terms of two approaches: variability and Value-at-Risk. Both approaches show an increased risk in the post-shock period but to varying degrees. The first approach shows an increase to a greater extent than the second. An explanation of this observation is given. The dynamics of changes in liquidity in terms of the average daily trading volume is considered complementary. The investigated dynamics shows an increase in trading volumes directly in the shock and post-shock periods. The explanation for this is considered in the aspect of reformatting by investors of their portfolios.
W artykule przeanalizowano wpływ wstrząsu wywołanego przez COVID-19 na polski rynek akcji. Przedmiotem badań objęto 18 akcji spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Wpływ szoku zbadany został w kontekście zmieniającej się zależności „ryzyko–zwrot”. Do badań wykorzystano trzykrotne interwały: przed wstrząsem, w trakcie i po wstrząsie. Dla okresu szoku wprowadzono dwa parametry, które łącznie opisują „reakcję” akcji na szok. Są to parametry głębokości wstrząsu i szybkości regeneracji. Zidentyfikowano liniowy typ zależności regresji między nimi. W okresach „przed szokiem” i „po wstrząsie” zależność „ryzyko–zwrot” rozpatruje się w kategoriach dwóch podejść: zmienności i wartości narażonej na ryzyko. Oba podejścia wykazują zwiększone ryzyko w okresie po szoku, ale w różnym stopniu. Pierwsze podejście wykazuje wzrost w większym stopniu niż drugie. Podano wyjaśnienie tej obserwacji. Dynamikę zmian płynności w zakresie średniej dziennej wysokości obrotu uznaje się za komplementarną. Badana dynamika wskazuje na wzrost wysokości obrotów bezpośrednio w okresach szokowych i po szokach. Wyjaśnienie tego zjawiska rozważano w aspekcie ponownego formatowania portfeli przez inwestorów.
Źródło:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka; 2021, 1, 32; 18-33
2084-6495
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Instrumenty finansowe i strategie inwestycyjne oparte na zmienności – autorskie strategie i produkty finansowe neutralne rynkowo
Financial instruments and investment strategies based on volatility – proprietary strategies and market-neutral financial products
Autorzy:
Sroka, Iwona
Seliga, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20432144.pdf
Data publikacji:
2021-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
zmienność
ekspozycja na zmienność
instrumenty pochodne
strategie
inwestycyjne
wycena opcji
portfel inwestycyjny
volatility
volatility exposure
derivatives
investment strategies
option pricing
investment portfolio
Opis:
Autorzy przedstawiają kompleksowe wprowadzenie w zagadnienie handlu zmiennością, wychodząc od wyjaśnienia definicji zmienności, przez proste strategie uzyskiwania ekspozycji na zmienność, po zaawansowane produkty ETN skonstruowane z instrumentów pochodnych na indeks VIX. W części teoretycznej omówiono ideę handlu zmiennością, wywodzącą się z założeń modelu na wycenę opcji Blacka-Scholesa. W dalszej części przedstawiono instrumenty pochodne, dające ekspozycję na zmienność wraz z okazjami oraz pułapkami, które stają przed inwestorami biorącymi udział w tym rynku. W części praktycznej zaprezentowano autorskie podejście do tworzenia strategii inwestycyjnych, oparte na anomaliach zmienności implikowanej S&P500 oraz modelowych portfelach zbudowanych z produktów z segmentu Volatility ETP oraz ETFu na indeks S&P500, przeznaczonych dla przezornych inwestorów, które mogą stanowić alternatywę dla mieszanych portfeli akcyjnoobligacyjnych.
The paper presents a comprehensive introduction to volatility trading, from explaining the definition of volatility, through simple strategies for getting exposure to volatility, to advanced ETN products constructed from derivatives on the VIX index. The theoretical part discusses the idea of volatility trading derived from the assumptions of the Black-Scholes option valuation model. The remainder of this paper presents derivatives that provide exposure to volatility along with the opportunities and pitfalls faced by investors in this market. The practical part presents the proprietary approach to creating investment strategies based on the anomalies of implied volatility of the S & P500 and model portfolios built of products from the Volatility ETP segment and the ETF for the S & P500 index, dedicated to cautious investors, which can be an alternative to mixed equity and
Źródło:
Studia i Materiały; 2021, 1(34); 175-195
1733-9758
Pojawia się w:
Studia i Materiały
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Robo-doradztwo. Profesjonalna budowa i zarządzanie portfelem inwestycyjnym
Robo-advisors. Professional building and management an investment portfolio
Autorzy:
Kujawa, Sławomir
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2057203.pdf
Data publikacji:
2021-12-19
Wydawca:
Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:
robo-advisory
investmental advisory
investment portfolio
robo-doradztwo
doradztwo inwestycyjne
portfel inwestycyjny
Opis:
Przedmiot badań: Przedmiotem badań jest usługa robo-doradztwa inwestycyjnego w kontekście jej idei, atrybutów, dostępności w wybranych krajach oraz roli w profesjonalnej budowie i zarządzaniu portfelem inwestycyjnym. Przedmiotem badania ankietowego jest analiza znajomości usługi robo-doradztwa w Polsce i jej akceptacji wśród respondentów. Cele badawcze: Cel 1: Charakterystyka robo-doradztwa. Cel 2: Rola robo-doradztwa w profesjonalnym budowaniu oraz zarządzaniu portfelem inwestycyjnym dla nieprofesjonalnych uczestników rynku. Cel 3: Przegląd dostępnych usług robo-doradztwa inwestycyjnego w wybranych krajach europejskich i USA. Cel 4: Prezentacja wyników badań ankietowych nt. znajomości usługi robo-doradztwa inwestycyjnego w Polsce i jej akceptacji wśród respondentów. Metoda badawcza: Metoda 1: Analiza porównawcza 18 usług robo-doradczych z wybranych krajów. Metoda 2: Badanie ankietowe, dotyczące usługi robo-doradztwa w Polsce, zrealizowane techniką CAWI. 1 Wyniki: Obszary wchodzące w zakres usługi robo-doradztwa to m.in. profilowanie, doradztwo, równoważenie oraz indeksowanie. Wszystkie wymienione obszary są równie istotne w budowie oraz zarządzaniu portfelem inwestycyjnym. Robo-doradztwo może zminimalizować lub nawet wyeliminować wiele ryzyk na etapie identyfikacji celów inwestora, podziału portfela na klasy aktywów, wyboru aktywów do portfela czy też monitorowaniu składu portfela. Wykonana analiza porównawcza potwierdziła szeroką dostępność usług robo-doradczych na rynku europejskim oraz USA. Analizowane platformy różnią się między sobą głównie na płaszczyźnie kosztów, minimalnych poziomów wpłat czy też dostępności doradcy, która nie jest tak oczywista. Usługi robo-doradcze posiadają również wspólne cechy, w postaci szerokiej dostępności funduszy typu ETF, które można wykorzystać do budowy portfeli inwestycyjnych. W Polsce oferta usług robo-doradztwa inwestycyjnego jest bardzo wąska. Z badań wynika niewielka znajomość oraz doświadczenie ankietowanych w obszarze usług robo-doradczych. Ankietowani mający doświadczenie z doradcą oraz robo-doradcą ocenili robo-doradcę lepiej o 0,62 pkt. (w skali 1–5) od doradcy. W badaniach respondenci dostrzegli zarówno zalety, jak i wady usługi robo-doradczej. Samą usługę należy traktować nie jako zagrożenie dla dotychczasowych doradców, ale ich uzupełnienie sprawiające, że model hybrydowy łączący fizycznego doradcę wspomaganego rozwiązaniami technologicznymi stanie się modelem najbardziej prawdopodobnym.
Background: The subject of the research is the investment robo-advisory service in the context of its ideas, attributes, availability in selected countries and the role in the professional construction and management of an investment portfolio. The subject of the survey is to analyze the knowledge of the robo-advisory service in Poland and its acceptance among the respondents. Research purpose: Objective 1: Characteristics of robo-advisor. Objective 2: The role of robo-advisor in professional building and management of an investment portfolio for non-professional market participants. Objective 3: Overview of available robo-advisory services in selected European countries and the USA. Objective 4: Presentation of the results of the survey on the knowledge of the robotic investment advisory service in Poland and its acceptance among the respondents. Methods: Method 1: Comparative analysis of 18 robo-advisory services from selected countries. Method 2: A questionnaire survey on robo-advisor services in Poland, carried out using the CAWI technique. Conclusions: Robo-advisor include: profiling, consulting, balancing and indexing. All the above-mentioned areas are equally important during construction and management of an investment portfolio. Robo-advisor can minimaize or even eliminate many risks during identyfying the investor’s goals, selecting asssets and monitoring the portfolio composition. The performed comparative analysis confirmed the wide availability of robo-advisory services on the European and US market. The analyzed platforms differ, mainly in terms of costs incurred by the investor, minimum levels of payments, or the availability of an advisor, which is not so obvious. Robo-advisory services also have common features, in the form of a wide range of ETFs for building investment portfolios. In Poland, the offer of investment robo-advisory services is seldom. The research shows little knowledge and experience of the respondents in the area of robo-advisory services. The respondents who had experience with the advisor and robo-advisor rated the robo-advisor better by 0.62 points (on a scale of 1–5) then normal advisor. The respondents saw both the advantages and disadvantages of the robo-advisory service, and the combining a physical advisor supported by technological solutions the most likely model. service itself should not be treated as a threat to existing advisors, but as a supplement, making the hybrid model.
Źródło:
Studia Prawno-Ekonomiczne; 2021, 121; 201-226
0081-6841
Pojawia się w:
Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Sampling methods for investment portfolio formulation procedure at increased market volatility
Autorzy:
Dzicher, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2027253.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Investment decisions
Optimization techniques
Portfolio selection
Statistical simulation methods
Opis:
Aim/purpose–In this paper, a market volatility-robust portfolio composition frame-work under the modified Markowitz’s approach with the use of sampling methods is developed in order to improve the allocation efficiency for a portfolio of financial instruments formulation procedure at an increased market volatility.Design/methodology/approach–In order to overcome the risk of not receiving an optimal solution to the portfolio optimization (suboptimal outcomes of attribution of weights in allocation procedures) the developed model, first, implements the rationale that financial markets largely feature two states, i.e., quiescent (non-crisis; low market volatility) periods that are occasionally interspersed with stress (crisis; high market volatility) periods and, second, relies on many input samples of rates of return, either from an empirical distribution or a theoretical distribution (mitigating estimation risk). All computational results are reported for publicly available historical daily data sets on selected Polish blue-chip securities. Findings–Not only did the presented method produce more diversified allocation, but also successfully minimized the unfavorable effects of increased market volatility by providing less risky portfolios in comparison to Newton’s method, typically used for optimization under portfolio theory. Research implications/limitations–The research emphasized that in order to get a more diversified investment portfolio it is crucial to outdo the limitations of a single sample approach (utilized in Markowitz’s model) which may on some occasions be statistically biased. Thus it was proved that sampling methods allow to obtain a less concentrated and volatile allocation which contributes the investment decision-making. However, the current research focused solely on publicly available input data of particular securities. In this manner, an additional analysis can be prepared for other jurisdictions and asset classes. There can also be considered a use of other than variance risk measures.Originality/value/contribution–The suggested framework contributes to existing methods a wide array of quantitative data analysis and simulation tools for composing an unique approach that directly addresses the task of minimizing the adverse implications of increased market volatility that, in consequence, pertains to knowledgeable attributing of investment portfolio proportions of either individual or institutional investors. The prepared method is also proved to hold demanded computational quality and, importantly, the capacity for further development.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2021, 43; 70-89
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Application of Predictive Analysis in the Management of Investment Project Portfolios
Zastosowanie analizy predykcyjnej w zarządzaniu portfelami projektów inwestycyjnych
Autorzy:
Wach, Maciej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2085472.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
predictive analysis
investment project portfolio management
analiza predykcyjna
zarządzanie portfelami projektów inwestycyjnych
Opis:
The purpose of this paper is to indicate the possibilities of applying predictive analytics in the area of investment project portfolio management. In the article, deductive reasoning, critical analysis of the literature and the analysis of selected decision cases were used as the research method. The author presents the process of the investment project portfolio management. The decision-making problems are highlighted, along with the consequences that poor portfolio management may have on the enterprise. Predictive analytics is characterised as a tool for aiding decision-makers together with basic requirements for its application in any organization. As a result, a framework is presented, which uses new approach, where project is considered as a parametrised object that follows patterns created by past cases. Predictive algorithms are suggested for specific decision-making problems met by portfolio managers. The author also discusses the limitations of the proposed solutions.
Celem niniejszego artykułu jest wskazanie możliwości zastosowania analityki predykcyjnej w obszarze zarządzania portfelami projektów inwestycyjnych. W pracy zastosowano wnioskowanie dedukcyjne, a jako metodę badawczą wykorzystano krytyczną analizę literatury oraz analizę wybranych przypadków decyzyjnych. Autor przedstawia proces zarządzania portfelami projektów inwestycyjnych z podkreśleniem problemów decyzyjnych oraz wpływu złego zarządzania portfelami na przedsiębiorstwa. Analiza predykcyjna scharakteryzowana została jako narzędzie wspomagające decydentów wraz z wymaganiami co do jej zastosowania w dowolnej organizacji. W efekcie stworzono modelowe podejście zastosowania tej analizy, w którym projekt traktowany jest jako sparametryzowany obiekt, który podąża za wzorcami stworzonymi przez wczesniej realizowane projekty. Określonym problemom decyzyjnym przypisano sugerowane alorytmy predykcyjne. Dodatkowo omówiono najważniejsze ograniczenia proponowanych rozwiązań.
Źródło:
Informatyka Ekonomiczna; 2021, 4; 51-61
1507-3858
Pojawia się w:
Informatyka Ekonomiczna
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Market integration in ASEAN-5 : evidence of Islamic and conventional stock markets
Integracja rynku w ASEAN-5 : na przykładzie rynków giełdowych islamskich i konwencjonalnych
Autorzy:
Abdul Karim, Bakri
Abdul-Rahman, Aisyah
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/404801.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
Islamic and conventional stock markets
market integration
ASEAN-5
cross-border investment
foreign portfolio investment
portfolio diversification
islamskie i konwencjonalne rynki akcji
integracja rynku
inwestycje transgraniczne
zagraniczne inwestycje portfelowe
dywersyfikacja portfela
Opis:
This paper examines the stock markets integration for both Islamic and conventional stock markets in ASEAN-5. Time series techniques of cointegration, VECM Granger causality, GARCH (1,1) model and daily data covering the period from October 2009 to October 2019 are used in this study. We found evidence of no cointegration among the Islamic stock markets in ASEAN-5 however there exists cointegration relationship among the conventional stock markets and also among Islamic and conventional stock markets in ASEAN-5. Islamic stock markets are found to be strongly linked with their conventional counterparts. A portfolio comprising both Islamic and conventional stock markets shall hinder portfolio managers and market participants from diversification benefit. Thus, the Islamic stock markets in ASEAN-5 provide opportunities for international portfolio diversification and hedging strategies. Indeed, the findings shall motivate international investors and fund managers to restructure their investment in Islamic financial markets in this region. This study contributes to the limited existing empirical evidence of diversification based on Islamic stock markets.
Niniejszy artykuł analizuje integrację rynków giełdowych dla rynków islamskich i konwencjonalnych w ASEAN-5. W niniejszym badaniu wykorzystano techniki kointegracji szeregów czasowych, związek przyczynowy VECM Granger, model GARCH (1,1) i dane dzienne obejmujące okres od października 2009 r. do października 2019 r. Znaleźliśmy dowody braku kointegracji między islamskimi rynkami giełdowymi w ASEAN-5, jednak istnieją relacje kointegracyjne między tradycyjnymi rynkami giełdowymi, a także między islamskimi i konwencjonalnymi rynkami giełdowymi w ASEAN-5. Islamskie rynki akcji są silnie powiązane z ich konwencjonalnymi odpowiednikami. Portfel obejmujący zarówno islamskie, jak i konwencjonalne rynki akcji utrudnia zarządzającym portfelem i uczestnikom rynku czerpanie korzyści z dywersyfikacji. Tak więc islamskie rynki akcji w ASEAN-5 zapewniają możliwości międzynarodowej dywersyfikacji portfela i strategii zabezpieczających. Rzeczywiście ustalenia te motywują międzynarodowych inwestorów i zarządzających funduszami do restrukturyzacji ich inwestycji na islamskich rynkach finansowych w tym regionie. Badanie to przyczynia się do ograniczonego istniejącego empirycznego dowodu na dywersyfikację opartą na islamskich rynkach akcji.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2020, 21, 1; 186-198
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modele predykcji bankructwa i ich zastosowanie dla rynku NewConnect
Default Prediction Models and Their Application to Poland’s NewConnect Market
Autorzy:
Postek, Łukasz
Thor, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575438.pdf
Data publikacji:
2020-03-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
logit
prognozowanie bankructwa
NewConnect
portfel inwestycyjny
investment portfolio
default prediction
NewConnect market
Opis:
This paper deals with modeling the default of enterprises listed on Poland’s NewConnect market. The study covers an overview of the empirical literature on default prediction in Poland and proposes logit models to predict the default of enterprises listed on the NewConnect market over a one-year horizon. The lack of robustness of the estimates suggests there is no stable or monotonic relation between the financial indicators and default probability on the NewConnect market. Moreover, the models estimated in the study as well as those proposed in the literature suffer from a lack of out-of-sample predictive capabilities. Despite this, default prediction models seem to be potentially useful in the selection of stocks and in weighing them in the investment portfolio. Portfolios constructed on the basis of default prediction models, both those estimated in this paper and those proposed in the literature, are more profitable than a market portfolio with equal weights in each stock.
Niniejsza praca podejmuje problematykę modelowania bankructwa spółek notowanych na rynku NewConnect. Dokonano przeglądu prac empirycznych związanych z predykcją upadłości przedsiębiorstw w Polsce i za pomocą regresji logistycznej zbudowano modele przewidujące bankructwa spółek notowanych na rynku NewConnect w rocznym horyzoncie czasowym. Brak odporności uzyskanych oszacowań podaje w wątpliwość istnienie stabilnej i monotonicznej relacji pomiędzy wskaźnikami finansowymi a prawdopodobieństwem bankructwa na NewConnect. Równocześnie zarówno oszacowane modele, jak i najpopularniejsze polskie modele predykcji bankructwa cechują się brakiem zdolności prognostycznych out-of-sample. Mimo to modele predykcji bankructwa okazują się być potencjalnie przydatne w wyborze celów inwestycyjnych i ustaleniu wag poszczególnych akcji w portfelu inwestycyjnym – portfele skonstruowane na podstawie modeli oszacowanych w niniejszej pracy oraz najpopularniejsze polskie modele predykcji bankructwa cechują się wyższą stopą zwrotu niż portfel z równymi wagami dla wszystkich spółek.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2020, 301, 1; 109-137
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nabycie znacznego pakietu akcji towarzystwa funduszy inwestycyjnych — analiza prawna ze szczególnym uwzględnieniem instytucji sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego (cz. 1)
Acquisition of a significant block of shares in an investment fund company — legal analysis with particular emphasis on the institution of objection of the Polish Financial Supervision Authority (part 1)
Autorzy:
Kozłowska-Chyła, Beata
Wajda, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1046606.pdf
Data publikacji:
2020-04-30
Wydawca:
Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne
Tematy:
znaczny pakiet akcji
nadzór
komisja nadzoru finansowego
sprzeciw
zawiadomienie
zgoda
bibliografia
towarzystwo funduszy inwestycyjnych
investment fund manager
significant portfolio of shares
supervision
financial supervision authority
objection
notification
consent
Opis:
Niniejszy artykuł został poświęcony analizie prawnej transakcji nabywania znacznych pakietów akcji towarzystw firm inwestycyjnych. Autorzy skupili się w jego treści wyłącznie na kwestiach najważniejszych z punktu widzenia praktyki prowadzenia takich transakcji. W artykule przedstawili w szczególności specyfikę takich transakcji, ratio poddania ich przebiegu nadzorowi sprawowanemu przez Komisję Nadzoru Finansowego, jak również szczegółowo scharakteryzowali instytucję zawiadomienia o nabyciu znacznego pakietu akcji towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
This article is devoted to the legal analysis of transactions involving the acquisition of significant stakes in investment funds managers that are managing the investment funds. The authors focused on the most important issues from the point of view of the practice of conducting such transactions. The article presents, in particular, the specificity of such transactions, the ratio why such transactions are the subject of supervisions conducted by the Polish Financial Supervision Authority, as well as detailed description of the institution of notification of the acquisition of a significant stake in an investment fund managers.
Źródło:
Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego; 2020, 4; 2-15
0137-5490
Pojawia się w:
Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nabycie znacznego pakietu akcji towarzystwa funduszy inwestycyjnych — analiza prawna ze szczególnym uwzględnieniem instytucji sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego (cz. 2)
Acquisition of a significant block of shares in an investment fund company — legal analysis with particular emphasis on the institution of objection of the Polish Financial Supervision Authority (part 2)
Autorzy:
Kozłowska-Chyła, Beata
Wajda, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1047974.pdf
Data publikacji:
2020-05-31
Wydawca:
Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne
Tematy:
towarzystwo funduszy inwestycyjnych
znaczny pakiet akcji
nadzór
komisja nadzoru finansowego
sprzeciw
zawiadomienie
zgoda
investment fund manager
significant portfolio of shares
supervision
financial supervision authority
objection
notification
consent
Opis:
Niniejszy artykuł został poświęcony analizie publicz- noprawnych aspektów transakcji nabywania znacznych pakietów akcji towarzystw firm inwestycyjnych. W artykule scharakteryzowano procedurę ustalania przez Komisję Nadzoru Finansowego, czy nabywca znacznego pakietu akcji daje rękojmię prawidłowego, bezpiecznego i stabilnego działania towarzystw funduszy inwestycyjnych, jak również kwestię tak wyrażenia, jak i braku wyrażenia (sprzeciwu) przez Komisję Nadzoru Finansowego zgody na nabycie znacznego pakietu akcji towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Elementem rozważania jest także przedstawienie mechanizmów zabezpieczających respektowanie obowiązków związanych z nabywaniem znacznych pakietów akcji, jak i ocena samej instytucji nadzoru nad nabywaniem znacznych pakietów akcji towarzystw funduszy inwestycyjnych.
This article is devoted to the analysis of public law aspects of transactions of acquisition of significant stakes in investment funds managers. The article describes the procedure that is being used by the Polish Financial Supervision Authority to determine whether the purchaser of a significant portfolio of shares gives a guarantee of proper, safe and stable operation of investment fund manager, as well as the issue by the Polish Financial Supervision Authority of the decision expressing or not expressing (objection) consent to the acquisition of a significant portfolio of shares of an investment fund manager. Another element of consideration is the presentation of mechanisms to ensure compliance with the obligations related to the acquisition of significant portfolio of shares, as well as the assessment of the institution itself as regards the supervision of the acquisition of significant blocks of shares of investment fund managers.
Źródło:
Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego; 2020, 5; 14-26
0137-5490
Pojawia się w:
Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 95

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies