Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Granger" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 60
Tytuł:
An empirical analysis of Malaysian palm oil export to world main palm oil importing countries : evidence from a panel cointegration model
Autorzy:
Hassan, Nur Ain Mohd
Zakaria, Kalsom
Salleh, Kamalrudin Mohamed
Ahmad, Siti Mashani
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2204095.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Politechnika Wrocławska. Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej
Tematy:
panel cointegration
FMOLS
palm oil export
Granger causality
Opis:
The paper explores the long-term causal relationships of Malaysian palm oil exports with the real effective exchange rate of the respective importing countries, palm oil consumption, vegetable oil production, and GDP growth. The study applied panel cointegration and causality approaches based on data from 10 main palm oil importing countries between 2004 and 2018. The impacts of economic growth, the effective real exchange rate, and the production of other vegetable oils by the main palm oil importing countries on Malaysian palm oil exports were found to be negative. However, palm oil consumption by the main palm oil importers was found to be a statistically significant positive determinant of Malaysian palm oil exports. This finding indicates that consumption has a direct positive effect on the demand for exports. A panel Granger causality analysis revealed a unidirectional causality between importing countries’ production of other vegetable oils and Malaysian exports of palm oil.
Źródło:
Operations Research and Decisions; 2023, 33, 1; 61--73
2081-8858
2391-6060
Pojawia się w:
Operations Research and Decisions
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Extreme risk spillovers between China and major international stock markets
Autorzy:
Qian, Lingling
Jiang, Yuexiang
Long, Huaigang
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/23942713.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Fundacja Naukowa Instytut Współczesnych Finansów
Tematy:
vine copula
high-dimensional dependence structure
Granger causality in risk
extreme risk spillover
Opis:
We examine the complex dependence structure and risk spillovers between the Chinese stock market and twelve major international markets. To this end, we employ three types of vine copulas and tests for the Granger causality in risk of Hong et al. (2009). The results indicate that the R-vine copula is the optimal model to characterize the high-dimensional dependence structure of the markets after China joined the WTO, which suggests obvious structural differences with varying degrees of mainly positive dependences. Moreover, we identify unilateral extreme risk spillovers from China to the United States, France, and Germany, and either from Japan to China. We also detect bilateral spillovers between China and the United States, Japan, as well as Australia.
Źródło:
Modern Finance; 2023, 1, 1; 30-34
2956-7742
Pojawia się w:
Modern Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Managing the real estate market based on stock market development and macro factors
Zarządzanie rynkiem nieruchomości w oparciu o rozwój rynku akcji i czynniki makro
Autorzy:
Quang, Luu Thu
Han, Le Thi
Nguyen, The Binh
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27315171.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
real estate market
Granger causality
stock market development
macro factors
emerging market
rynek nieruchomości
rozwój giełdy
przyczynowość Grangera
czynniki makro
rynek wschodzący
Opis:
By utilizing quarterly data in Vietnam, this study is the first paper to examine the causal relationship between stock market developments and real estate market developments. Three variables are used as a proxy of the stock market development: size, turnover ratio, and total value ratio. Total investment and expenditure on real estate are used as an indicator of real estate development. The highlight contribution is that the paper implements separate tests on the interrelationships between the variables through the results of variance decomposition and repulsion affecting these two markets. The multivariable vector autoregression model (VAR) and the Toda-Dolado methods are applied to fully consider the response of two variables. The results show a two-way causal relationship between the stock and the real estate market that diverges significantly from those of earlier research done in developed markets. The real estate market will experience a decline in the medium term when size and the total value ratio of the stock market decline. But in the long term, the stock market's size and total value ratio will gradually have less of an impact on the real estate market. In contrast, the trend of the impact of turnover ratio on the real estate market will gradually increase in the long term. This result offers empirical support for policymakers who manage the development of the real estate market based on macro factors and the stock market.
Wykorzystując dane kwartalne w Wietnamie, niniejsze badanie jest pierwszym dokumentem badającym związek przyczynowy między rozwojem rynku akcji a rozwojem rynku nieruchomości. Jako wskaźnik rozwoju rynku akcji wykorzystano trzy zmienne: wielkość, wskaźnik obrotu i wskaźnik wartości całkowitej. Całkowite inwestycje i wydatki na nieruchomości są wykorzystywane jako wskaźnik rozwoju rynku nieruchomości. Najważniejszym wkładem jest to, że w artykule wdrożono oddzielne testy dotyczące wzajemnych powiązań między zmiennymi poprzez wyniki dekompozycji wariancji i odpychania wpływające na te dwa rynki. Wielozmienny model autoregresji wektorowej (VAR) i metody Toda-Dolado są stosowane w celu pełnego uwzględnienia odpowiedzi dwóch zmiennych. Wyniki wskazują na dwukierunkowy związek przyczynowy między rynkiem akcji a rynkiem nieruchomości, który znacznie odbiega od wyników wcześniejszych badań przeprowadzonych na rynkach rozwiniętych. Rynek nieruchomości doświadczy spadku w średnim okresie, gdy wielkość i całkowity wskaźnik wartości rynku akcji spadną. Jednak w dłuższej perspektywie wielkość rynku akcji i całkowity wskaźnik wartości będą stopniowo wywierać mniejszy wpływ na rynek nieruchomości. W przeciwieństwie do tego, trend wpływu wskaźnika obrotu na rynek nieruchomości będzie stopniowo wzrastał w długim okresie. Wynik ten stanowi empiryczne wsparcie dla decydentów, którzy zarządzają rozwojem rynku nieruchomości w oparciu o czynniki makro i rynek akcji.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2023, 27, 2; 294-310
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
An analysis of causal relationship between economic growth and financial development for Turkey: A MODWT-Granger causality test
Autorzy:
Abar, Hayri
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2131143.pdf
Data publikacji:
2022-10-07
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
economic growth
Granger causality
wavelet transform
financial development
Opis:
This study aims to investigate the relationship between financial development and economic growth in different time horizons for Turkey. In this study an ensemble of wavelet analysis and Granger causality test were used. PSC was used to represent financial development and GDP was used to represent growth. The annual data used are for the period 1961–2018. The result obtained for a one year period shows that the demand-following hypothesis is valid for Turkey. Financial development is the Granger cause of growth and positively affects growth. The financial sector should be supported for growth in the short term. While there is no causal relationship for the 2–4 year period, bidirectional causality relationships were determined for the periods of 4–8 years, 8–16 years and 16–32 years. Because variables are a Granger cause of each other and affect each other in a positive direction supporting the financial sector is a preferable policy when the purpose is to achieve growth in the long run.
Źródło:
Economics and Business Review; 2022, 8, 3; 59-81
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinants of entrepreneurial intention: a comparative analysis
Determinanty intencji przedsiębiorczości: analiza porównawcza
Autorzy:
Ragmoun, Wided
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27315292.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
environmental efficiency
economic growth
entrepreneurial intention
developed countries
developing countries
Granger causality
test
causality
efektywność środowiskowa
wzrost gospodarczy
intencja przedsiębiorcza
kraje rozwijające się
kraje rozwinięte
przyczynowość Grangera
przyczynowość
Opis:
The current research aims to investigate the relationship among economic growth, Environmental Efficiency (EE) and Entrepreneurial Intention (EI). To achieve this, the author has adopted a circular interactive system among environmental efficiency, economic growth and entrepreneurial intention for 49 developing and developed nations through panel causality analysis based on both cross-sectional dependence and heterogeneity by country. The data used in this study ranged between 2001 and 2019 and was extracted from databases on the World Bank Indicators (WDIs) in addition to the Global Entrepreneurs Monitor database (GEM dataset). Based on the quantitative approach, the obtained data were analyzed using STATA. Results emphasize that a bidirectional causal association exists between economic growth and entrepreneurial intention. Findings related to environmental efficiency seem to be more restrictive. It can be concluded that an indirect and positive effect of environment efficiency on EI is significant only in high-income level countries. This paper provides new insights into the paradoxical effects and interrelations between economic growth and environmental efficiency on EI. Research confirms that entrepreneurship is a reflexive process defined through a specific mindset, and policymakers have to invest in environmental efficiency and strengthen policies to protect the environment and favor an entrepreneurial “feeling good” as a stimulator for EI. This study could also assist and guide researchers for future research to operationalize the results of the following study.
Obecne badania mają na celu zbadanie związku między wzrostem gospodarczym, efektywnością środowiskową (EE) a intencjami przedsiębiorczymi (EI). Aby to osiągnąć, autor przyjął okrągły, interaktywny system między efektywnością środowiskową, wzrostem gospodarczym i intencją przedsiębiorczości dla 49 rozwijających się i rozwiniętych narodów poprzez panelową analizę przyczynowości opartą zarówno na przekrojowej zależności, jak i heterogeniczności w poszczególnych krajach. Dane wykorzystane w tym badaniu pochodziły z lat 2001-2019 i zostały pozyskane z baz danych dotyczących wskaźników Banku Światowego (WDI) oraz bazy danych Global Entrepreneurs Monitor (zestaw danych GEM). Opierając się na podejściu ilościowym, uzyskane dane przeanalizowano za pomocą programu STATA. Wyniki podkreślają, że istnieje dwukierunkowy związek przyczynowy między wzrostem gospodarczym a zamiarem przedsiębiorczości. Ustalenia związane z efektywnością środowiskową wydają się być bardziej restrykcyjne. Można stwierdzić, że pośredni i pozytywny wpływ efektywności środowiskowej na EI jest istotny tylko w krajach o wysokim poziomie dochodów. Artykuł ten dostarcza nowych informacji na temat paradoksalnych skutków i wzajemnych relacji między wzrostem gospodarczym a efektywnością środowiskową na EI. Badania potwierdzają, że przedsiębiorczość jest procesem refleksyjnym zdefiniowanym przez określony sposób myślenia, a decydenci muszą inwestować w efektywność środowiskową i wzmacniać polityki mające na celu ochronę środowiska i faworyzować przedsiębiorcze „dobre samopoczucie” jako stymulator EI. Badanie to może również pomóc i ukierunkować badaczy w przyszłych badaniach w celu zoperacjonalizowania wyników kolejnego badania.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2022, 25, 1; 361--377
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
How Google Trends can improve market predictions — the case of the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Kropiński, Paweł
Anholcer, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2058079.pdf
Data publikacji:
2022-07-11
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
Granger causality
Warsaw Stock Exchange
economic policy uncertainty
WIG20
Google Trends
predictions
Opis:
The aim of this paper is to investigate interdependencies between the WIG20 index and economic policy uncertainty (EPU) related keywords quantiefid by a Google Trends search index. Tests for two periods from January 2015 till December 2019 and from June 2016 till May 2021 have been performed. This allowed the period of relative stability from the time of economic shock caused by the COVID-19 pandemics followed by various restrictions imposed by the governments to be distinguished. A bivariate VAR model to selected search terms and the value of the WIG20 index was applied. Aeftr using AIC to establish the optimal number of lags the Granger cau sality test was performed. The increased empirical relationship has been conrfimed be tween twelve EPU related terms and changes in the WIG20 index in the second period versus six terms for the pre-COVID period. It was also found that in the post-COVID period the intensity of reverse relations increased.
Źródło:
Economics and Business Review; 2022, 8, 2; 7-28
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Social and economic development of Ukraine: Modelling the migration factor impact
Autorzy:
Vasyltsiv, Taras
Mulska, Olha
Osinska, Oksana
Makhonyuk, Oleksandr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2131144.pdf
Data publikacji:
2022-10-07
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
economic growth
social development
migration
remittances
causality
Granger test
gaps
Opis:
The paper aims to analyse the dependence of the economic and social development of Ukraine on migration factors (human resources and remittances) in the years 2002–2020. It proves the strength of the impact of human resources outflow and remittances on the labour market (employment) and other variables capturing the level of economic and social development. Based on the calculated social and economic development composite indicators the paper detects the migration gaps in the development of the economic system and social domain depending on the human resources outflow and remittances inflow. The results of the empirical research show a positive causal relationship between social development environments and migration and a mixed impact of the migration factor on economic system.
Źródło:
Economics and Business Review; 2022, 8, 3; 27-58
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
SPATIAL PIGMEAT PRICE TRANSMISSION: THE CASE OF LITHUANIA AND POLAND
PRZESTRZENNA TRANSMISJA CEN MIĘSA WIEPRZOWEGO NA PRZYKŁADZIE LITWY I POLSKI
Autorzy:
Jurkėnaitė, Nelė
Syp, Alina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2130400.pdf
Data publikacji:
2022-03-28
Wydawca:
Instytut Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej - Państwowy Instytut Badawczy
Tematy:
przestrzenna transmisja cen
rynek mięsa wieprzowego
model autoregresji wektorowej
przyczynowość Grangera
spatial price transmission
pigmeat market
vector autoregression model
Granger causality
Opis:
The paper investigated the patterns of changes in spatial price transmission between pigmeat prices of two post-communist Member States, namely Lithuania and Poland, and five main producing countries in the EU-15, namely Germany, Denmark, France, Spain, and the Netherlands. This study employed vector autoregression modelling, as well as the Granger causality concept, and focused on changes in price behavior from May 2004 to May 2021. The findings suggest fundamental differences in the short-term price behavior of two post-communist countries. Over the investigated period, Poland strengthened the position in the EU pigmeat market and could be classified as a price leading country for the certain markets. The case of Lithuania demonstrated that countries with lower productivity and the dominant share of pig population on small-scale farms as well as high price level became vulnerable and evolved towards a viable national pig farming structures. Hence, a movement of new Member States towards greater market integration must be linked to the spread of innovations in pig farming or exit of uncompetitive farms. In the case of Lithuania, a promising direction of policy implications is support for the establishment of modern and competitive medium-sized farms, as well as the spread of relevant knowledge and innovations.
W pracy zbadano wzorce zmian w przestrzennej transmisji cen mięsa wieprzowego pomiędzy dwoma postkomunistycznymi państwami członkowskimi, tj. Litwą i Polską, a pięcioma głównymi krajami produkującymi w UE-15, tj. Niemcami, Danią, Francją, Hiszpanią i Holandią. W badaniu wykorzystano modelowanie wektorowej autoregresji, a także koncepcję przyczynowości Grangera i skupiono się na zmianach w zachowaniu cen od maja 2004 do maja 2021 roku. Wyniki sugerują fundamentalne różnice w krótkoterminowym zachowaniu cen w dwóch krajach postkomunistycznych. W badanym okresie Polska umocniła pozycję na unijnym rynku mięsa wieprzowego i mogła być zaklasyfikowana jako kraj liderów cenowych na niektórych rynkach. Przypadek Litwy pokazał, że kraje o niższej produktywności i dominującym udziale pogłowia trzody chlewnej w gospodarstwach o małej skali, a także o wysokim poziomie cen stały się wrażliwe i ewoluowały w kierunku opłacalnych krajowych struktur hodowli trzody chlewnej. Dlatego też podążanie nowych państw członkowskich w kierunku większej integracji rynku musi być powiązane z rozprzestrzenianiem się innowacji w hodowli trzody chlewnej lub wyjściem niekonkurencyjnych gospodarstw. W przypadku Litwy obiecującym kierunkiem konsekwencji polityki jest wspieranie tworzenia nowoczesnych i konkurencyjnych gospodarstw średniej wielkości, a także rozpowszechnianie odpowiedniej wiedzy i innowacji.
Źródło:
Zagadnienia Ekonomiki Rolnej; 2022, 370, 1; 87-106
0044-1600
2392-3458
Pojawia się w:
Zagadnienia Ekonomiki Rolnej
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Causal Link between FDI and Remittances in Kosovo, Switzerland, and Denmark
Związek przyczynowy między BIZ a przekazami pieniężnymi w Kosowie, Szwajcarii i Danii
Autorzy:
Nakije, Kida
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1812134.pdf
Data publikacji:
2021-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
FDI
przekazy pieniężne
dane panelowe
OLS
przyczynowość Grangera
remittances
panel data
Granger causal
Opis:
The pursuit of money and capital is a relentless endeavor of every economy. FDI is considered the engine of economic growth, while are remittances the increasingly the catalyst of the population’s welfare. The purpose of the study is to analyze the answer about the relationship between remittances and FDI inflows in Kosovo, Switzerland and Denmark. Secondary data obtained from the World Development Indicators were, analyzed with the Ordinary Least Squares model and Granger Causality and processed with SPSS 21 technique. Measuring the correlation between variables, Foreign Direct Investment, GDP per capita growth, net migration, remittances, Gross Fixed Capital Formation, household consumption, and population number, give reliable results. Using remittances as a dependent variable, the first hypothesis has been partially confirmed, the most statistically significant and positive determinants that increase remittances are population, unemployment and migration and not other determinants. The regression results are unsatisfactory for the second hypothesis dependent variables Foreign Direct Investment the determinants are positive but not statistically significant, confirming that there are other factors that impact the increase of FDI inflows. The correlation matrix shows a high correlation between the variables. The Granger Causality model, through the Wald test, represents the cause. FDI does not cause remittances, but remittances cause FDI. A limitation of the study is the heterogeneity of the data and the countries in the sample. The results of the study will be of interest to government institutions in Kosovo to improve the business environment so that the country will become attractive to foreign investors who will bring capital and employment growth.
Pogoń za pieniędzmi i kapitałem jest nieustannym dążeniem każdej gospodarki. BIZ są uważane za siłę napędową wzrostu gospodarczego, podczas gdy przekazy pieniężne są w coraz większym stopniu katalizatorem dobrobytu ludności. Celem opracowania jest analiza związku między przekazami pieniężnymi a napływem BIZ do Kosowa, Szwajcarii i Danii. Wtórne dane uzyskane z opracowania World Development Indicators zostały przeanalizowane za pomocą metody zwykłych najmniejszych kwadratów i testu przyczynowości Grangera oraz przetworzone techniką SPSS 21. Pomiar korelacji między zmiennymi: bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi, wzrostem PKB per capita, saldem migracji, przekazami pieniężnymi, nakładami brutto na środki trwałe, spożyciem gospodarstw domowych i liczbą ludności, daje wiarygodne wyniki. Wykorzystując przekazy pieniężne jako zmienną zależną, pierwsza hipoteza została częściowo potwierdzona. Najbardziej istotne statystycznie determinanty zwiększające przekazy pieniężne to populacja, bezrobocie i migracje. Wyniki regresji są niezadowalające w przypadku zmiennej zależnej BIZ (druga hipoteza). Determinanty są skorelowane pozytywnie, ale nieistotnie statystycznie, co potwierdza, że istnieją inne czynniki wpływające na wzrost napływu BIZ. Macierz korelacji wykazuje wysoką korelację między zmiennymi. Model przyczynowości Grangera, poprzez test Walda, reprezentuje przyczynę tego zjawiska. BIZ nie generują przekazów pieniężnych, ale przekazy pieniężne wpływają na wielkość BIZ. Ograniczeniem badania jest niejednorodność danych i krajów w próbie. Wyniki badania będą posłużyć instytucjom rządowym w Kosowie do poprawy otoczenia biznesowego, tak aby kraj stał się atrakcyjny dla inwestorów zagranicznych, dzięki którym nastąpi wzrost kapitału i zatrudnienia.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2021, 24, 2; 45-68
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The minimum wage in Poland and its connection to unemployment: Evaluating causality
Płaca minimalna w Polsce a bezrobocie i zatrudnienie. Ocena przyczynowości
Autorzy:
Sikora, Artur
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1394091.pdf
Data publikacji:
2021-06-30
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Tematy:
labour market
causality
Granger causality
Toda-Yamamoto approach
minimum wage
Opis:
The paper’s primary goal is the evaluation of the relationship between minimum wage, employment, and unemployment in Poland in the past two decades. It presents an overview of theoretical aspects of minimum wages, the main motivations behind its implementation, as well as potential negative consequences. The minimum wage in Poland is presented in comparison to other European Union countries. Finally, using a Toda-Yamamoto approach and quarterly data covering the years 2002–2019, the Granger causality between the Kaitz index and selected labour market indicators is examined. The results indicate the presence of unidirectional Granger causality between the Kaitz index and the general unemployment rate. It does not indicate similar relationships for other examined indicators, including employment rate and youth unemployment rate.
Celem artykułu jest ocena zależności między wynagrodzeniem minimalnym, zatrudnieniem i bezrobociem w Polsce. Przedstawiono przegląd teoretycznych aspektów płacy minimalnej, głównych motywacji za jej stosowaniem, a także potencjalnych negatywnych konsekwencji. Płaca minimalna w Polsce zostaje przedstawiona na tle innych krajów Unii Europejskiej. Wykorzystując metodę Toda-Yamamoto oraz dane kwartalne GUS i ILOSTAT obejmujące lata 2002–2019, zbadano przyczynowość Grangera między indeksem Kaitza a wybranymi wskaźnikami rynku pracy. Wyniki wskazują na istnienie jednokierunkowej przyczynowości Grangera między wskaźnikiem Kaitza a ogólną stopą bezrobocia. Nie wykryto podobnych zależności w przypadku pozostałych badanych wskaźników, w tym między innymi stopy zatrudnienia i stopy bezrobocia wśród osób młodych.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2021, 50, 2; 65-77
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza przyczynowości i efekt zarażania na rynku obligacji skarbowych
Autorzy:
Sekuła, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1018832.pdf
Data publikacji:
2020-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
rynek obligacji
efekt zarażania
przyczynowość w sensie Grangera
kryzys finansowy
bond market
contagion effect
Granger causality
financial crisis
Opis:
Artykuł analizuje relacje między wybranymi rynkami obligacji skarbowych w Europie. Badanie koncentruje się na dwóch okresach: od stycznia 2006 r. do grudnia 2018 r. i od stycznia 2010 r. do grudnia 2013 r. W przypadku pierwszego okresu zastosowano dwuwymiarowy model autoregresji wektorowej z danymi tygodniowymi. Wyniki empiryczne wskazały na dwukierunkowe relacje między rynkami rozwiniętymi i jednokierunkową przyczynowość w przypadku Grecji i Europy Środkowej. Badania nad drugim okresem, dotyczące kryzysu finansów publicznych Grecji, miały na celu przeanalizowanie tzw. efektu zarażania na rynku obligacji skarbowych, a ich wyniki potwierdziły występowanie efektu zarażania w przypadku państw o niskim ratingu kredytowym.
The paper examines relationships between selected treasury bond market in Europe. The study focuses on two periods: from January 2006 to December 2018 and from January 2010 to December 2013. For the first period bivariate vector autoregressive model was used with weekly data. The empirical results indicated bidirectional relationships for developed markets and unidirectional causality for Greece and Central Europe. The second period concerns the crisis of public finances in Greece. In this case, the aim of the study was to determine the so-called contagion effect in treasury bonds market. The analysis confirmed the contagion effect for countries with low credit ratings.
Źródło:
Ekonomia Międzynarodowa; 2020, 30; 133-153
2082-4440
2300-6005
Pojawia się w:
Ekonomia Międzynarodowa
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analysis of Granger casuality between gold and selected financial assets
Analiza przyczynowości między złotem i wybranymi klasami aktywów
Autorzy:
Mamcarz, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/584567.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
stock
bond and real estate markets
gold price
VAR models
Granger causality
rynki akcji
obligacji i nieruchomości
cena złota
modele VAR
przyczynowość Grangera
Opis:
Gold belongs among the assets which show low or negative correlations with the markets for fundamental financial assets, and can serve as an alternative form of capital investment. Therefore, it becomes material to assess the impact of these markets on the gold market (prices), and the correlations existing between them. Investors’ decisions to allocate capital in these markets determine the kind and direction of causation between the assets in question. The aim of this article is to assess the causality between the rates of return on investments in gold and in the following assets: stocks, bonds, and real estate, represented by the corresponding market indices. The research covered the period 1997-2018. The analysis employed the VAR model to test linear Granger (non)causality and the variance decomposition. Apart from two cases of unidirectional causality, i.e. from bond returns to gold, and from gold returns to real estate, no other types of causality occurred, which except for these cases, implies that changes in gold prices did not impact on investors’ decisions of engaging capital on other analyzed markets, and vice versa.
Złoto należy do aktywów nisko lub ujemnie skorelowanych z rynkami podstawowych aktywów finansowych i może stanowić alternatywną formę lokaty kapitału. Istotne stają się ocena wpływu tych rynków na rynek (cenę) złota oraz ich wzajemne relacje. Decyzje inwestorów o alokacji kapitału na wymienionych rynkach określają rodzaj i kierunek przyczynowości tych aktywów. Celem artykułu jest ocena zależności przyczynowych między stopami zwrotu z inwestycji w złoto i w następujące aktywa: akcje, obligacje i nieruchomości, reprezentowane przez odpowiadające im indeksy giełdowe. Badania obejmują lata 1997-2018. W analizie posłużono się modelem VAR, stanowiącym podstawę do zastosowania testu liniowego nie-przyczynowości Grangera oraz dekompozycji wariancji. Poza dwoma przypadkami jednostronnej przyczynowości: od stóp zwrotu z obligacji do złota i od stóp zwrotu ze złota do nieruchomości nie stwierdzono innych rodzajów przyczynowości. Pomijając te sytuacje, oznacza to, że zmiany ceny złota nie wpływały na decyzje inwestorów, angażujących kapitały na pozostałych rynkach badanych aktywów i odwrotnie.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 7; 74-89
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Causality analysis between stock market indices
Autorzy:
Sekuła, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/947589.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
stock market
cointegration
Granger causality
financial crisis
Opis:
The paper examines relationships between selected stock market indices in Western Europe, Central Europe, and the United States. The study focuses on two periods, from January 1998 to August 2006 and from September 2006 to December 2016. The first one includes stock quotes from before the financial crisis while the second one covers the crisis and changes in the economic situation in post-crisis years. Relationships between stock market indices in developed economies were more frequent and durable than in Central Europe, although they were subject to changes. In our investigation into Granger causality relationships we observed changes in these relationships and in their direction for stock markets in Central Europe, while bidirectional relationships between indices in developed economies remained stable over time. Changes in relationships between indices, in particular long- -term interdependences, may result from the impact of the 2008 financial crisis. The increased number of causality relationships for the markets in Central Europe may testify to the advancing integration of the EU common market.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2019, 24, 1; 74-93
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cointegration analysis between economic growth and the number of granted patents based on the example of the german economy
Analiza kointegracji pomiędzy wzrostem gospodarczym a liczbą otrzymanych patentów
Autorzy:
Myszczyszyn, Janusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1182426.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
Engle-Granger cointegration
granted patents
economic growth of Germany
kointegracja Engle’a-Grangera
otrzymane patenty
wzrost gospodarczy Niemiec
Opis:
Głównym celem artykułu było wykorzystanie testu kointegracji Grangera do potwierdzenia długoterminowych relacji między poziomem wzrostu gospodarczego Niemiec a liczbą otrzymanych patentów, łącznie z uwzględnieniem tzw. wartościowych dla gospodarki patentów. Analizę empiryczną oparto na dostępnych danych statystycznych dotyczących poziomu wzrostu gospodarczego (siedem szeregów czasowych) oraz liczby otrzymanych patentów oraz wartościowych patentów w okresie 1872-1913. Obok szacunków współczynników korelacji Pearsona zastosowano testy na sprawdzenie pierwiastka jednostkowego: ADF i KPSS. Testy wskazały, że wszystkie analizowane szeregi czasowe są zintegrowane w stopniu pierwszym I(1), co umożliwiło użycie testu kointegracji Engle’a-Grangera. Otrzymane wyniki badań nie potwierdziły długookresowej współzależności między poziomem wzrostu gospodarczego w Niemczech a liczbą otrzymanych patentów, w tym tzw. patentów gospodarczo-wartościowych.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 9; 87-99
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Destabilizing intervention in EU dairy markets
Autorzy:
Olipra, Jakub Mieczysław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1902573.pdf
Data publikacji:
2020-04-02
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
CAP
intervention
butter
SMP
dairy
Granger causality
Opis:
Butter and skimmed milk powder (SMP) are considered to be primary dairy commodities as they enable storage of fat and protein. The spread between butter and SMP prices in the European Union (EU) has been stable for many years. However, in 2016, butter prices suddenly increased to reach extremely high levels while SMP prices remained low. As a consequence, the price spread between milk fat and protein has surged, leading to severe imbalance in the EU dairy market. Some professionals argue that the main reason for this occurrence are large intervention stocks of SMP accumulated by the European Commission (EC) which weigh on prices. Nevertheless, no one has yet proved the existence of a causal relationship between the intervention stocks accumulated by the EC and the butter/SMP price spread. Hence, the purpose of this paper is to test that hypothesis. The causality between the EC intervention stocks and the butter/SMP price spread was tested using the Granger causality approach. The results show that the difference between butter and SMP intervention stocks accumulated by the EC Granger-causes the butter/SMP price spread while there is no causality in the opposite direction, which supports the hypothesis tested.
Źródło:
Journal of Agribusiness and Rural Development; 2020, 55, 1; 73-83
1899-5241
Pojawia się w:
Journal of Agribusiness and Rural Development
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 60

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies