Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Global financial crisis" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 53
Tytuł:
Alternative investments during turbulent times - a comparison of dynamic relationships
Autorzy:
Siemaszkiewicz, Karolina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2176611.pdf
Data publikacji:
2023-02-28
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
safe haven instruments
gold
silver
Bitcoin
dynamic correlation
global financial crisis
eurozone debt crisis
COVID-19 pandemic
Opis:
The COVID-19 pandemic, like the Russian aggression against Ukraine, had a significant impact on many financial markets and asset prices. The latter additionally led to large fluctuations on financial markets. In our paper, we try to compare the performance of 'safe haven' assets during turbulent times, such as the recent global financial crisis, the eurozone debt crisis, the COVID-19 pandemic and the Russian aggression against Ukraine. We investigate the dynamic relationship between indices from several European countries (Czech Republic, France, Germany, Great Britain, Poland, Slovakia and Spain), and popular financial instruments (gold, silver, Brent and WTI crude oil, US dollar, Swiss franc and Bitcoin). The study further estimates the parameters of DCC or CCC models to compare dynamic relationships between the above-mentioned stock markets and financial instruments. The results demonstrate that in most cases, the US dollar and Swiss franc were able to protect investors from stock market losses during turbulent times. In addition, investors from France, Poland, the Czech Republic and Slovakia saw gold as a 'safe haven' asset throughout all the abovementioned crises. Our findings are in line with other literature which points out that 'safe haven' instruments can change over time and across countries. In the literature, we can find research performed for the USA, China, Canada, and Great Britain, but there is no such research for Poland, France, the Czech Republic or Slovakia. The purpose of this paper is to try to fill this research gap.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2022, 69, 3; 23-43
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Realized volatility prediction of the US Commodity futures during the Global Financial Crisis (GFC) and COVID-19 pandemic
Prognoza zrealizowanej zmienności kontraktów terminowych na towary w USA podczas globalnego kryzysu finansowego (GFC) I pandemii COVID-19
Autorzy:
Oláh, Judit
Noor, Thuhid
Uddin, Shamim
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27315093.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
realized volatility
commodity futures
volatility prediction
global financial crisis
COVID-19
zmienność zrealizowana
kontrakty terminowe na towary
przewidywanie zmienności
światowy kryzys finansowy
Opis:
This research aims to inspect the predictability of the realized volatility (RV) of the US Commodity futures market during the economic crisis period for the last 20 years. The economic crisis period includes the Global Financial Crisis (GFC) and the financial crisis during COVID-19. This study extends its aim to show the forecasting comparison during the financial crisis period and the normal economic period. A standard predictive regression model from the weekly RV data is used to test the certainty of next week’s RV of the commodity futures. This study uses data from Q1 of 2000 to Q3 of 2020. It finds that platinum, palladium, gold, and crude oil have significant predictability for the RV forecast during the global financial crisis, whereas sugar, silver, and platinum have high and significant predictability to forecast the RV during the pandemic. In addition, a comparison of RV predictability between normal economic periods and economic crisis periods shows a significant difference in predictability between different economic periods.
Niniejsze badanie ma na celu zbadanie przewidywalności zrealizowanej zmienności (RV) na amerykańskim rynku kontraktów terminowych na towary w okresie kryzysu gospodarczego w ciągu ostatnich 20 lat. Okres kryzysu gospodarczego obejmuje globalny kryzys finansowy (GFC) i kryzys finansowy podczas COVID-19. Niniejsze badanie rozszerza swój cel, aby pokazać porównanie prognoz w okresie kryzysu finansowego i normalnego okresu gospodarczego. Standardowy model regresji predykcyjnej z tygodniowych danych RV jest wykorzystywany do testowania pewności przyszłotygodniowej RV kontraktów terminowych na towary. W badaniu wykorzystano dane z okresu od 1. kwartału 2000 r. do 3. kwartału 2020 r. Stwierdzono, że platyna, pallad, złoto i ropa naftowa mają znaczną przewidywalność prognozy RV podczas globalnego kryzysu finansowego, podczas gdy cukier, srebro i platyna mają wysoką i znaczącą przewidywalność w prognozowaniu RV podczas pandemii. Ponadto porównanie przewidywalności RV między normalnymi okresami gospodarczymi a okresami kryzysu gospodarczego pokazuje znaczną różnicę w przewidywalności między różnymi okresami gospodarczymi.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2023, 27, 2; 260--277
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Relationship between Fertility and Female Participation in the Labour Force in OECD Countries 2000–2020: It Is (Again) Negative
Autorzy:
Milovanović, Miloš
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22443137.pdf
Data publikacji:
2023-10-08
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
Female labour force participation
fertility rate
global financial crisis
total fertility rates
Opis:
The cross-sectional association between female labour force participation rates and fertility in developed countries shifted from negative to positive during the 1980s. Ever since then, researchers have applied different statistical approaches; therefore, the present study re-evaluates the results by applying a distinct strategy to the data from2000 to 2020 for 32 countries belonging to the Organization for Economic Co-operation and Development (OECD). Specifically, the data analysis discussed here implemented the so-called „unified“ model, thereby extending the analysis beyond the limitations of the fixed effects (FE) method; namely, by decomposing coefficients within (time-series) and between (cross-sectional) countries‘ effects, the study increased the explanatory power of our statistical model on the relation between fertility level and female labour force participation rate. Eventually, the selected statistical approach has shown the potential to offer a better interpretation of results in comparison to previous studies. Finally, this study confirmed the persistence of a negative trend in a time-series association between labour force participation and fertility.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2023, 10, 57; 254-274
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
What drives the dependence between the Chinese and global stock markets?
Autorzy:
Qian, Lingling
Jiang, Yuexiang
Long, Huaigang
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/23942801.pdf
Data publikacji:
2023-08-08
Wydawca:
Fundacja Naukowa Instytut Współczesnych Finansów
Tematy:
dependence
determinants
time-varying copulas
panel regression analysis
economic policy uncertainty
global financial crisis
Opis:
By applying time-varying copulas and panel regression analysis, this study investigates the dependence between the Chinese and eleven international stock markets, as well as its determinants during the period 2002-2018. Our results indicate that the dependence magnitude between the Chinese stock market and major international markets varies with region. Furthermore, the dependence is negatively driven by both economic policy uncertainty differentials and interest rate differentials while positively affected by the global financial crisis and trade interdependence. Our findings are of great importance to international investors and policymakers.
Źródło:
Modern Finance; 2023, 1, 1; 12-16
2956-7742
Pojawia się w:
Modern Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Safe haven instruments – a comparison between the global financial crisis and the COVID-19 pandemic
Instrumenty safe haven – porównanie między globalnym kryzysem finansowym a pandemią COVID-19
Autorzy:
Siemaszkiewicz, Karolina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1930579.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
safe haven instruments
Global Financial Crisis
COVID-19 pandemic
gold
dynamic correlation
instrumenty safe haven
globalny kryzys finansowy
pandemia COVID-19
złoto
dynamiczna korelacja
Opis:
During the Global Financial Crisis (GFC) of 2008 and the COVID-19 pandemic, financial markets have e touched their lowest levels. This paper tried to compare the performance of safe haven assets during the Global Financial Crisis and the COVID-19 pandemic in such countries as Germany, Great Britain, France, Spain, Italy, and Poland. The author investigated the dynamic relations between gold, silver, the US Dollar Index, the Swiss Franc Index, soybean commodity futures and corn commodity futures. The study estimated the DCC or CCC models to compare the dynamic relation between the above-mentioned stock markets and financial instruments. The results showed that only gold could protect investors from stock market losses during both crises. During the GFC, gold, the USD Index, the Swiss Franc Index in almost all the considered countries could be identified as safe haven instruments. Surprisingly, the Swiss Franc Index acted as a safe haven instrument during the GFC but not during the COVID-19 pandemic. During the Global Financial Crisis of 2008 and the COVID-19 pandemic, the financial markets have touched their lowest levels. During the COVID-19 pandemic, the US stock markets experienced their worst turmoil since the 1930s; for example, the GFC but not during the COVID-19 pandemic.
Podczas globalnego kryzysu finansowego i pandemii COVID-19 rynki finansowe zanotowały najniższe wartości indeksów giełdowych. Należy pamiętać, że aktualny kryzys różni się od globalnego kryzysu finansowego. W artykule porównano dynamikę instrumentów safe haven podczas globalnego kryzysu finansowego oraz pandemii COVID-19. Przeanalizowano dynamiczną relację między złotem, srebrem, indeksami US Dollar, Swiss franc, kontraktami terminowymi na soję i kukurydzę oraz rynkami giełdowymi dla inwestorów z Niemiec, Wielkiej Brytanii, Francji, Hiszpani, Włoch oraz Polski. Wyestymowano parametry modelów DCC albo CCC, by porównać dynamiczną relację między wspomnianymi rynkami giełdowymi i instrumentami finansowymi. Wyniki pokazują, że jedynie złoto może być traktowane jako instrument safe haven podczas obu rozważanych kryzysów. Podczas globalnego kryzysu finansowego złoto, indeksy US Dollar i Swiss franc w prawie wszystkich krajach zidentyfikowano jako instrument safe haven.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2021, 25, 4; 1-16
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Developments in the household debt-to-GDP ratio across the OECD countries since the global financial crisis
Zmiany w poziomie wskażników zadłużenia gospodarstw domowych do PKB w krajach OECO po wybuchu globalnego kryzysu finansowego
Autorzy:
Bilibok, P.M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2117512.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
households
debt
global financial crisis
economic growth
zadłużenie
globalny kryzys finansowy
wzrost gospodarczy
gospodarstwa domowe
Opis:
The paper aims to investigate the developments in the household debt-to-GDP ratio across OECD countries over the period 2007–2017 from the standpoint of the individual tendencies in the numerator (household debt) and denominator (GDP) of the ratio, and to identify the groups of countries exhibiting similar patterns in the post-crisis evolution of these variables. The investigation employs a comparative analysis of the average rates of change in household debt and GDP in the sample, as well as k-medians clustering aimed at identifying similarities. The results of the research reveal significant disparities in the development of the household debt-to-GDP ratio across the examined countries in the analysed period driven by the dominant tendencies in its numerator and denominator, which in turn appear to be related to the pre-crisis levels of household sector indebtedness and GDP per capita, as well as the depth of recession that affected each of the particular economies.
Celem artykułu jest ocena zmian w poziomie wskaźnika zadłużenia gospodarstw domowych do PKB w krajach OECD w okresie 2007–2017 z perspektywy tendencji występujących w jego liczniku i mianowniku oraz identyfikacja grup krajów cechujących się podobnym przebiegiem tych zjawisk po wybuchu globalnego kryzysu finansowego. Zastosowane metody badawcze obejmują analizę porównawczą przeciętnego tempa zmian zadłużenia gospodarstw domowych oraz PKB w próbie oraz analizę skupień z użyciem algorytmu k-median, zorientowaną na identyfikację powyższych podobieństw. Uzyskane wyniki wskazują na silne zróżnicowanie kierunków zmian zachodzących w poziomie badanego wskaźnika w analizowanej grupie krajów w badanym okresie, wynikające z odmiennego przebiegu zjawisk kształtujących wielkości ujęte w jego liczniku i mianowniku, determinowanych zarówno przez poziomy zadłużenia sektora gospodarstw domowych i PKB per capita w okresie poprzedzającym wybuch kryzysu, jak i przez głębokość recesji, jaka dotknęła poszczególne gospodarki.
Źródło:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia; 2020, 19, 1; 5-12
1644-0757
Pojawia się w:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Impact of the collapse of the Lehman Brothers bank and the 2008 financial crisis on global economic security
Wpływ upadku banku Lehman Brothers oraz kryzysu finansowego w 2008 roku na bezpieczeństwo gospodarki światowej
Autorzy:
Mieszala, Radoslaw
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/30146904.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Akademia Wojsk Lądowych imienia generała Tadeusza Kościuszki
Tematy:
security of the global economy
global economy
Lehman Brothers
crisis
financial system
bezpieczeństwo gospodarki światowej
gospodarka światowa
kryzys
system finansowy
Opis:
The study presents the analysis of the economic phenomena that occurred at the turn of 2007/2008. The financial meltdown and stagnation – a slowdown in the growth of world economies, which led to a chain of bankruptcies and debts, took place in those years. Due to the domino effect, the Lehman Brothers activity had an impact on the global economy. The bank declared bankruptcy on September 15, 2008, which caused panic on the US stock exchange and a greater conviction about the crisis of high-risk mortgage loans. The result was multifaceted activities implementing proper corporate governance and deliberalization of financial law in the United States. The collapse of the colossus achieving record profits was, therefore, a kind of breakthrough that triggered a financial crisis that spread throughout the world. The State Treasury and the US Federal Reserve System joined the rescue of the company; nevertheless, negotiations with potential investors ended in a fiasco.
Niniejsza praca jest analizą działań zjawisk gospodarczych, jakie miały miejsce na przełomie lat 2007/2008. W latach tych miał miejsce krach finansowy oraz stagnacja – spowolnienie wzrostu gospodarek świata, które pociągnęły za sobą łańcuch bankructw i zadłużeń. Przez wywołany efekt domina, działalność Lehman Brothers miała wpływ na gospodarkę globalną. Bank ogłosił upadłość dnia 15 września 2008 roku, co spowodowało panikę na giełdzie w USA i większe przekonanie o kryzysie kredytów hipotecznych wysokiego ryzyka. Następstwem były wieloaspektowe działania implementujące odpowiedni nadzór korporacyjny oraz deliberalizacja prawa finansowego w Stanach Zjednoczonych. Upadek kolosa osiągającego rekordowe zyski stanowił więc swojego rodzaju przełom, zapoczątkował kryzys finansowy, który rozprzestrzenił się na cały świat. Mimo włączenia się w ratowanie firmy skarbu państwa i systemu rezerwy federalnej, negocjacje z potencjalnymi inwestorami zakończyły się fiaskiem.
Źródło:
Scientific Journal of the Military University of Land Forces; 2019, 51, 1(191); 146-154
2544-7122
2545-0719
Pojawia się w:
Scientific Journal of the Military University of Land Forces
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Savings and Liquidity Gluts and the American Long-Term Interest Rates Before the Great Financial Crisis
Autorzy:
Parosa, Grzegorz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904332.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Małopolska Szkoła Administracji Publicznej
Tematy:
Great Financial Crisis
savings glut
banking glut
liquidity glut
global liquidity
Opis:
Objectives: This article examines the impact of the global savings glut on the long-term interest rates in the United States before the Great Financial Crisis. It presents the impact mechanics of global savings on interest rates, discusses arguments supporting and contradicting the significance of this phenomenon, presents an alternative concept, namely global liquidity glut, and estimates the significance of both phenomena in shaping long-term interest rates in the USA before the crisis. Research Design & Methods: First, the impact of purchases of the US treasury bonds made by foreign investors on long-term interest rates is being assessed. Second, metrics representing global savings and liquidity gluts are being used to explain those purchases. Finally, a counterfactual exercise is used to reveal the impact that each of those factors had on the American ten-year treasury yields. Findings: The statistical analysis of both effects shows that foreign purchases of the Treasuries lowered the US longterm interest rates by up to 140 bps, with excess global savings depressing them by approximately 45 bps, and excess liquidity by another 75 bps. Implications / Recommendations: Monetary policy, as well as savings rates, might have wider than only local consequences. Excess liquidity and savings in one country can impact interest rates in other areas. Contribution / Value Added: This article presents an alternative and neglected in literature explanation for the phenomena of low long-term interest rates before the Great Financial Crisis in the USA, namely global liquidity glut that depressed interest rates more powerfully than excessive global savings, contributing to the development of the investment bubble on the housing market and, thus, the Great Financial Crisis.
Źródło:
Zarządzanie Publiczne / Public Governance; 2019, 4(50); 63-82
1898-3529
2658-1116
Pojawia się w:
Zarządzanie Publiczne / Public Governance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Banks Profitability and Economic Freedom Quality: Empirical Evidence from Arab Economies
Autorzy:
Aziz, Omar Ghazy
Knutsen, Julie
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2041938.pdf
Data publikacji:
2019-04-03
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
Profitability
Economic freedom
Global financial crisis
Arab economies
Opis:
This study empirically examines the impact of economic freedom quality and global financial crisis on the banking sector profitability in the Arab region. The analysis is performed by employing system GMM estimation in panel data comprising of 14 Arab countries over the period 1985–2016. The study constructed an economic freedom index based on the economic freedom indicators. The findings indicate that greater economic freedom has positively influenced the profitability of the Arab banking sector. The results also suggest that the more profitable banks are those that have lower operating expenses against asset and income, better capitalized, more diversified and concentrated at economies having growth in the GDP. Furthermore, the global financial crisis in 2008 negatively impacted the profits of Arab banks.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2019, 1(11); 96-110
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
A SAFE MONETARY CENTRAL BANKING POLICY AS A SIGNIFICANT INSTRUMENT FOR LIQUIDITY MAINTENANCE IN THE FINANCIAL SYSTEM
ŁAGODNA POLITYKA MONETARNA BANKOWOŚCI CENTRALNEJ JAKO ISTOTNY INSTRUMENT UTRZYMANIA PŁYNNOŚCI W SYSTEMIE FINANSOWYM
Autorzy:
Prokopowicz, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/576637.pdf
Data publikacji:
2018-12
Wydawca:
Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
Tematy:
financial system
central banking
monetary policy
capital market
securities market
Federal Reserve Bank
European Central Bank
global financial crisis
system finansowy
bankowość centralna
polityka monetarna
rynek kapitałowy
rynek papierów wartościowych
Bank Rezerw Federalnych
Europejski Bank Centralny
globalny kryzys finansowy
Opis:
Currently, it is assumed that the global financial crisis of 2008 was effectively mastered and averted several years ago, but its sources have not been fully eliminated. The anti-crisis model of state intervention that was applied during the global financial crisis of 2008 was a modified Keynsian formula known from the 1930s, adapted to the realities of contemporary national economies. The main instrument of anti-crisis policy was the sig-nificant development of a mild monetary policy and interventionist measures aimed at reducing the risk of bankruptcy of enterprises and banking entities and stopping the de-cline in lending in banking systems. In developed countries, anti-crisis interventionist as-sistance programs for the financial system and pro-active interventionist measures were activated in order to stimulate significantly weakened economic growth. As part of pro-development state intervention activities, the Federal Reserve Bank applied a low mone-tary policy of low interest rates and a program for activating lending and maintaining liquidity in the financial system by financing the purchase from commercial banks of the most endangered assets. A few years later, the European Central Bank applied the same activities of activation monetary policy.
Obecnie przyjmuje się, że globalny kryzys finansowy z 2008 roku został już kilka lat temu efektywnie opanowany i zażegnany jednak jego źródła nie w pełni zostały wyeliminowane. Antykryzysowy model interwencjonizmu państwowego, jaki zastosowano w okresie globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku był zmodyfikowaną, dostosowaną do realiów współczesnych krajowych gospodarek formułą keynsizmu znaną z lat 30. ubiegłego wieku. Głównym instrumentem polityki antykryzysowej było znaczące rozwinięcie łagodnej polityki monetarnej oraz działań interwencjonistycznych, których celem było ograni-czenie ryzyka upadłości przedsiębiorstw i podmiotów bankowych oraz zatrzymanie spadku akcji kredytowej w systemach bankowych. W krajach rozwiniętych uruchomiono antykryzysowe interwencjonistyczne programy pomocowe względem systemu finanso-wego oraz prorozwojowe instrumenty interwencjonistyczne celem pobudzania znacząco osłabionego wzrostu gospodarczego. W ramach prorozwojowych działań interwencjonizmu państwowego Bank Rezerw Federalnych stosował łagodną politykę monetarną niskich stóp procentowych oraz program aktywizowania akcji kredytowej i utrzymania płynności w systemie finansowym poprzez finansowanie skupu od banków komercyjnych najbardziej zagrożonych aktywów. Kilka lat później analogiczne działania aktywizacyjnej polityki monetarnej zastosował Europejski Bank Centralny.
Źródło:
International Journal of New Economics and Social Sciences; 2018, 8(2); 121-134
2450-2146
2451-1064
Pojawia się w:
International Journal of New Economics and Social Sciences
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
ANTI-CRISIS STATE INTERVENTION AND CREATED IN MEDIA IMAGES OF GLOBAL FINANCIAL CRISIS
ANTYKRYZYSOWY INTERWENCJONIZM PAŃSTWOWY A KREOWANY W MEDIACH OBRAZ ŹRÓDEŁ GLOBALNEGO KRYZYSU FINANSOWEGO
Autorzy:
Prokopowicz, Dariusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/576839.pdf
Data publikacji:
2018-12
Wydawca:
Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
Tematy:
state intervention
monetary policy
global financial crisis
media
financial system
central banking
shaping public opinion
Federal Reserve Bank
interwencjonizm państwowy
polityka monetarna
globalny kryzys finansowy
system finansowy
bankowość centralna
kształtowanie opinii społecznej
Bank Rezerw Federalnych
Opis:
The global financial crisis in 2008 was the reason for increasing the scale of inter-ventionist economic policies in developed countries. The main instrument of this policy was the significant development of a mild monetary policy and interventionist measures aimed at forcing the restructuring processes of heavily indebted enterprises and stopping the decline in lending by commercial banks. As part of the pro-development activities of the state intervention, the Federal Reserve Bank applied a mild monetary policy of low interest rates and a program for activating lending and maintaining liquidity in the fi-nancial system by financing the purchase from commercial banks of the most endangered assets. A few years later, the European Central Bank applied the same activities of acti-vation monetary policy. The functioning of the financial system will not be fully corrected as long as there will be a message in the media encouraging the banks that the global financial crisis is primarily attributable to the Federal Reserve Bank in the USA. In many para-documentary films, which, as a para-scientific explanation and education of citi-zens, promote the philosophy of combining deregulation of financial markets with the development of a free market, and attempts to regulate markets are trying to implement the principles of real socialism, a system quite different from that considered an ultrama-rine US economy.
Globalny kryzys finansowy w 2008 roku był powodem zwiększenia skali zastosowania interwencjonistycznej polityki gospodarczej w krajach rozwiniętych. Głównym instru-mentem tej polityki było znaczące rozwinięcie łagodnej polityki monetarnej oraz działań interwencjonistycznych, których celem było wymuszenie procesów restrukturyzacyjnych silnie zadłużonych przedsiębiorstw oraz zatrzymanie spadku akcji kredytowej banków ko-mercyjnych. W ramach prorozwojowych działań interwencjonizmu państwowego Bank Rezerw Federalnych stosował łagodną politykę monetarną niskich stóp procentowych oraz program aktywizowania akcji kredytowej i utrzymania płynności w systemie finan-sowym poprzez finansowanie skupu od banków komercyjnych najbardziej zagrożonych aktywów. Kilka lat później analogiczne działania aktywizacyjnej polityki monetarnej za-stosował Europejski Bank Centralny. Funkcjonowanie systemu finansowego nie zostanie w pełni poprawione dopóki będzie kreowany w mediach sprzyjający bankom przekaz, że za globalny kryzys finansowy odpowiada przede wszystkim Bank Rezerw Federalnych w USA. W wielu filmach paradokumentalnych, które pełniąc funkcję paranaukowego wyja-śniania i edukowania obywateli propagują filozofię łączenia deregulacji rynków finanso-wych z rozwijaniem wolnego rynku a próby uregulowania rynków próbuje się wiązać z implementacją zasad realnego socjalizmu, czyli systemu zupełnie odmiennego względem uznawanej za ultrarynkową gospodarkę USA.
Źródło:
International Journal of New Economics and Social Sciences; 2018, 8(2); 263-277
2450-2146
2451-1064
Pojawia się w:
International Journal of New Economics and Social Sciences
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
EU banks after the crisis: sinners in the hands of angry markets
Autorzy:
Serrano, Antonio Sánchez
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/565728.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
European banks
stock returns
asset quality
profi tability
global financial crisis
Opis:
European Union banks were severely hit by the global fi nancial crisis in 2008 and their stock prices and returns have generally not recovered since then, differently to what has been observed in other sectors (i.e., non-fi nancial corporations) and jurisdictions (i.e., US). In this paper, we focus on three episodes of fi nancial turmoil in EU fi nancial markets occurring after the global fi nancial crisis (August 2015, December 2015 and January 2016, and June 2016) and, through a series of linear regressions, with and without control variables, attempt to determine the common features of those banks which stock returns declined the most. Results of the regressions tend to suggest that size has been driving the decreases in stock returns in the three episodes. Regarding asset quality, the Texas ratio has been a decisive factor in the evolution of stock returns of EU banks in the second and third periods. Interestingly, profi tability variables seem not to be statistically signifi cant to explain the declines in stock returns, except in the third period, but only under some specifi cations. An evolution on the perception by fi nancial market participants on EU banks, with a larger importance on asset quality in the latter periods, can also be observed. Lastly, on the basis of these results, further policy actions would be needed to clean-up the balance sheet of banks, as a necessary step towards full recovery after the global fi nancial crisis.
Źródło:
Journal of Banking and Financial Economics; 2018, 1(9); 24-51
2353-6845
Pojawia się w:
Journal of Banking and Financial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Specyfika krajów neoweberowskich na przykładzie działań podejmowanych w reakcji na globalny kryzys finansowy
Specific traits of neo-Weberian states on the example of their reaction to the global financial crisis
Autorzy:
Białynicki-Birula, Paweł
Klich, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904301.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Małopolska Szkoła Administracji Publicznej
Tematy:
globalny kryzys finansowy 2007/2008
reakcja państw na globalny kryzys finansowy
państwa neoweberowskie
państwa Nowego Zarządzania Publicznego
global financial crisis of 2007/2008
states’ reaction to the global financial crisis
neo-Weberian states
New Public Management states
Opis:
Celem artykułu jest zbadanie, w jakim zakresie wyróżnione w klasyfikacji Christophera Pollitta i Geerta Bouckaerta (2011) państwa neoweberowskie (New Weberian States – NWS) różnicowały swoje polityki w reakcji na globalny kryzys finansowy 2007/2008. Artykuł oparty jest na studiach literaturowych (z wykorzystaniem bazy ScienceDirect) i statystykach OECD. W pierwszej części przedstawiane są źródła neoweberowskiej koncepcji państwa, a następnie specyfika polityk publicznych. Zasadnicza część artykułu opisuje polityki państw NWS i Nowego Zarządzania Publicznego (NZP) w reakcji na globalny kryzys finansowy 2007/2008. W konkluzji autorzy stwierdzają, że analizowane państwa (w liczbie 11) w różny sposób i w różnej skali reagowały na globalny kryzys finansowy, a reakcja ta jest w znaczącym zakresie funkcją narodowych modeli kapitalizmu finansowego (Grittersová 2014), które nie pokrywają się z podziałem dokonanym przez Pollitta i Bouckaerta (2011).
The goal of the paper is to inquire to what extent neo-Weberian states (NWS) identified by Pollitt & Bouckaert (2011) differentiated their policies in reaction to the global financial crisis of 2007/2008. The paper is based on desktop studies from ScienceDirect and OECD. In the first part of the paper, the sources of the concepts of neo-Weberian states are presented, followed by characteristic traits of public policies. The core of the paper is a presentation of the policies of neo-Weberian states on the one hand, and of New Public Management states on the other, in their reaction to the global financial crisis. The paper concludes that the eleven analyzed countries reacted to the global financial crisis in different ways and to a different degree. Their reactions ref lected their national models of financial capitalism (Grittersová 2014) rather than the categories identified by Pollitt & Bouckaert (2011).
Źródło:
Zarządzanie Publiczne / Public Governance; 2018, 1(43); 19-37
1898-3529
2658-1116
Pojawia się w:
Zarządzanie Publiczne / Public Governance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Crisis and the Reproduction of Core-Periphery Relations on the Hungarian Housing Market
Autorzy:
Pósfai, Zsuzsanna
Nagy, Gábor
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/623815.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
uneven development
housing
spatial fix
global financial crisis
Hungary
Opis:
Housing markets can be understood as indicators of the spatial pattern of capital investment under contemporary financial capitalism. We take this point of entry in order to analyze core-periphery relations around the turning point of the global financial crisis of 2007–2008 on the Hungarian housing market. The instance of crisis sheds light on patterns of homogenization and differentiation; the effects of which can be understood by exploring housing market activity on various scales from the European to the local/regional. We argue that these two patterns of uneven development are inextricably linked and result in deepening sociospatial polarization.
Źródło:
European Spatial Research and Policy; 2017, 24, 2; 17-38
1231-1952
1896-1525
Pojawia się w:
European Spatial Research and Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Globalny kryzys finansowy 2008 roku: wątki etyczne
Global Financial Crisis of 2008: Ethical Issues
Autorzy:
Klich, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/943950.pdf
Data publikacji:
2017-09-30
Wydawca:
Towarzystwo Naukowe Franciszka Salezego
Tematy:
globalny kryzys finansowy
etyczne zachowania
wartości
global financial crisis
ethical behavior
values
Opis:
Globalny kryzys finansowy 2008 roku był jedną z największych recesji w historii i doprowadził do olbrzymich strat tak w wymiarze ekonomicznym, jak i społecznym. Celem artykułu jest zbadanie, w jakim zakresie w literaturze na temat przyczyn globalnego kryzysu finansowego uwzględniane są wątki etyczne. Wykazuje się w nim, że mimo destrukcyjnego wpływu nieetycznych postaw wielu instytucji rynku finansowego oraz menedżerów, które doprowadziły do globalnego kryzysu finansowego, etyczne aspekty kryzysu są wciąż pomijane w literaturze przedmiotu. Autor konkluduje, że paradygmaty ekonomii i nauk zarządzania winny być zrewidowane i mocno zakorzenione w etyce.
The global financial crisis of 2008 was one of the biggest in the history and it brought about enormous losses both on the economic and social plane. The aim of the article is to assess to what extent ethical considerations are present in literature on the causes of the global financial crisis. It is argued that despite the destructive role of unethical behaviors of numerous business entities as well as CEOs in the financial sector which set the stage for the global financial crisis, the ethical aspects of the financial crisis remain neglected. The author concludes that the paradigms of economic and management sciences should be revised and that they should be embedded in ethics.
Źródło:
Seminare. Poszukiwania naukowe; 2017, 38, 3; 93-105
1232-8766
Pojawia się w:
Seminare. Poszukiwania naukowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 53

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies