Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "GMM" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 28
Tytuł:
Testing for the economic and environmental impacts of EU Emissions Trading System: A panel GMM approach
Autorzy:
Gretszel, Piotr
Gurgul, Henryk
Lach, Łukasz
Schleicher, Stefan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1396872.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
EU ETS
GMM
panel data
Opis:
The COVID-19 pandemic has had a great impact on the economies of the EU, also with regard to the future of EU climate policy. The plan to rebuild and support the EU economy seems to place less emphasis on environmental issues as the main focus has been shifted to a quick economic recovery. One of the issues discussed in this context is the continued operation of the EU ETS. From this perspective, empirical research devoted to a thorough analysis of the impact of the EU ETS is of particular importance. At the same time, the current economic literature lacks any econometric analyzes devoted to the issues in question that would use detailed and reliable databases on EU ETS like the one provided by the Wegener Center for Climate and Global Change. The aim of this paper is to make a preliminary assessment of the effectiveness of the EU ETS in terms of reducing the actual emissions while preserving the economic growth of EU member states. The extensive empirical analysis is focused on examining the issues in question for different phases of the EU ETS and various groups of EU economies that vary in terms of economic development and the overall air pollutant emission.
Źródło:
Managerial Economics; 2020, 21, 2; 99-125
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zastosowania panelowych modeli dynamicznych w badaniach mikroekonomicznych i makroekonomicznych
Dynamic Panel Data Models in Microeconomic and Macroeconomic Research
Autorzy:
Dańska-Borsiak, Barbara
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1808298.pdf
Data publikacji:
2009-06-30
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
model dynamiczny
dane panelowe
GMM Pierwszych Różnic
Systemowa GMM
metody estymacji
model wzrostu
model produkcji
dynamic model
panel data
first differenced GMM
system GMM
estimation methods
the growth model
production model
Opis:
Modele ekonometryczne szacowane na podstawie danych panelowych, w których zakłada się, że na kształtowanie się zmiennej objaśnianej wpływają, oprócz zmiennych objaśniających, niemierzalne, stałe w czasie i specyficzne dla danego obiektu czynniki, zwane efektami grupowymi, nazywane są modelami panelowymi (ang. panel data models). Stałość w czasie efektów grupowych jest przyczyną komplikacji metodologicznych, pojawiających się przy estymacji modeli dynamicznych. W artykule prezentowana jest zasadnicza idea dwóch najczęściej stosowanych metod estymacji takich modeli, bazujących na Uogólnionej Metodzie Momentów (GMM). Głównym celem artykułu jest przedstawienie przykładów zastosowania panelowych modeli dynamicznych w analizach ekonomicznych w skali mikro i makro. Szczególny nacisk położony został przy tym na wskazanie czynników, różnicujących te dwa przypadki i konsekwencje zastosowania różnych metod estymacji w zależności od rodzaju próby.
Econometric models based on panel data, in which the presence of unobservable, constant over time, group-specific effects is assumed are called panel data models. The constancy over time of the group effects causes some methodological complications in the case of dynamic models. In this paper the main ideas of the two methods, which are most often used for estimation of dynamic panel data models are presented. The methods are: first-differenced GMM and system GMM. The main goal of this paper is to present some examples of applications of dynamic panel data models in micro and macroeconomic analyses. Special interest is in showing the consequences of using different methods according to the type of data – macro or micro.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2009, 56, 2; 25-41
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinanty inwestycji finansowych przedsiębiorstw w Polsce
Determinants of Corporate Financial Investment in Poland
Autorzy:
Nehrebecka, Natalia
Białek-Jaworska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/576024.pdf
Data publikacji:
2016-06-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
inwestycje finansowe
cash flow
dynamiczne modele panelowe
systemowy GMM
financial investment
savings
dynamic panel data
system GMM estimator
Opis:
The article aims to identify the determinants of short- and long-term corporate financial investment in Poland, with a particular emphasis on the saving and interest rates. We conducted the analysis based on unbalanced panel data for companies with at least 10 employees from the Polish Central Statistical Office’s GUS F-02 annual reports for 1995–2012. We used the system GMM estimator (Generalized Method of Moments; Arellano, Bover 1995; Blundell, Bond 1998) to estimate the parameters, and we applied a robust variance-covariance matrix. The research findings show a significant negative correlation between financial investments and cash flow, which means that liquidity problems in the core business induce companies to increase long-term financial investments (securities) as a precautionary motive. By contrast, the accumulation of surplus cash from operating activities in the form of savings increases long-term financial investments. The research also points to a positive impact of the real interbank overnight interest rate. This means that higher interest rates increase the opportunity cost of investments in fixed capital and may encourage companies to spend their savings on buying financial assets (interest rate channel of monetary policy) instead of investing in fixed capital or research and development (R&D).
W artykule zidentyfikowano determinanty wielkości inwestycji finansowych przedsiębiorstw w Polsce i ich zależności od oszczędności i stopy procentowej. Analizę przeprowadzono na podstawie jednostkowych danych panelowych niezbilansowanych przedsiębiorstw, zatrudniających co najmniej 10 pracowników, zawartych w rocznych sprawozdaniach GUS F-02 z lat 1995–2012. Do oszacowania parametrów wykorzystano systemowy estymator GMM (Generalised Methods of Moments; por. Arellano, Bover [1995]; Blundell, Bond [1998]) z odporną macierzą wariancji-kowariancji. Wykazano istotną ujemną zależność między inwestycjami finansowymi a nadwyżką pieniężną wygenerowaną z działalności operacyjnej, co oznacza, że problemy z utrzymaniem płynności w podstawowej działalności skłaniają przedsiębiorstwa do zwiększania długoterminowych inwestycji finansowych zgodnie z motywem przezornościowym. Natomiast akumulacja nadwyżki pieniężnej z działalności operacyjnej w postaci oszczędności powoduje wzrost długoterminowych inwestycji finansowych. Wykazano też dodatni wpływ realnej międzybankowej stopy procentowej overnight. Potwierdza to występowanie motywu przezornościowego. Łącznie uzyskane wyniki pozwalają wnioskować, iż wzrost stóp procentowych oznacza rosnący koszt alternatywny inwestycji w środki trwałe i może zachęcać firmy do przeznaczenia oszczędności na zakup aktywów finansowych (kanał stopy procentowej polityki pieniężnej) zamiast na inwestycje w środki trwałe lub prace rozwojowe (B+R).
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2016, 283, 3; 35-55
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinants of non-performing loans in conventional and Islamic banks: Emerging market evidence
Autorzy:
Khan, Md. Feroz
Ali, Md. Sumon
Hossain, Md. Naiem
Bairagi, Mithun
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/23943449.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Fundacja Naukowa Instytut Współczesnych Finansów
Tematy:
NPL
Macroeconomic
Bank-specific factors
GMM
Bangladesh
Opis:
This study examines the determinants of non-performing loans (NPLs) among macroeconomic and bank-specific factors for the Islamic and conventional banking sectors in Bangladesh. We implement a dynamic panel data model with a two-stage system GMM for the period 2010-2021. Among the bank-specific factors, this study finds that return on assets, return on equity, bank size, and inefficiency help to reduce NPLs. In contrast, gross loan growth, leverage, and capital adequacy ratios contribute to increasing NPLs. Among macroeconomic determinants, inflation, and GDP growth have a significant negative impact on NPLs. Moreover, unemployment and exchange rates are also found to be significant determinants of NPLs. At the bank level, growth in gross loans reduces NPLs in Islamic banks, while the opposite is true for conventional banks. Our findings have significant implications for depositors and regulators in making appropriate decisions.
Źródło:
Modern Finance; 2023, 1, 1; 56-69
2956-7742
Pojawia się w:
Modern Finance
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Infrastructure, Human Capital Development and Economic Growth in Transitional Countries
Infrastruktura, rozwój kapitału ludzkiego i wzrost gospodarczy w krajach przejściowych
Autorzy:
Tsaurai, Kunofiwa
Ndou, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/632970.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
kapitał ludzki
infrastruktura
gospodarki przechodzące transformację
metoda uogólnionych momentów (dynamic GMM)
human capital
infrastructure transitional economies
dynamic GMM
Opis:
W niniejszym opracowaniu poddano analizie wpływ rozwoju infrastruktury i kapitału ludzkiego na wzrost gospodarczy w gospodarkach przechodzących proces transformacji. Zbadano również, czy interakcje między rozwojem infrastruktury a rozwojem kapitału ludzkiego przyczyniły się do wzrostu gospodarczego w tych gospodarkach. Mimo że literatura przedmiotu obejmuje wiele opracowań, poświęconych zbadaniu odrębnego wpływu rozwoju infrastruktury i rozwoju kapitału ludzkiego na wzrost gospodarczy, to jednak żadne ze znanych autorowi badań nie było poświęcone próbie kapitału ludzkiego sprzyjają wzrostowi gospodarczemu. W badaniu wykorzystano głównie uogólnione metody momentów (dynamic panel GMM) autorstwa Arellano i Bonda (1995), które uwzględniają dynamiczny charakter danych dotyczących wzrostu gospodarczego i rozwiązują problemy endogeniczności normalnie związane z funkcjami regresji wzrostu gospodarczego. Metody analizy danych panelowych, takie jak metoda najmniejszych kwadratów (pooled OLS) oraz metody z efektami stałymi i losowymi zostały użyte do celów porównawczych i przeprowadzenia testów odporności. Zgodnie z dynamicznym podejściem opartym na uogólnionych metodach momentów (GMM), interakcje między rozwojem infrastruktury a rozwojem kapitału ludzkiego przyczyniły się do zwiększenia wzrostu gospodarczego w gospodarkach przechodzących transformację, zgodnie z przewidywaniami teoretycznymi i empirycznymi. Metoda z efektami losowymi i metoda najmniejszych kwadratów (pooled OLS) pokazują, że interakcje między rozwojem infrastruktury a rozwojem kapitału ludzkiego miały szkodliwy wpływ na wzrost gospodarczy, natomiast zgodnie z metodą z efektami stałymi interakcje między tymi dwiema zmiennymi miały niewielki pozytywny wpływ na wzrost gospodarczy w gospodarkach przechodzących transformację. Biorąc pod uwagę, że wyniki otrzymane metodą uogólnionych momentów (GMM) są uważane za dokładniejsze ze względu na możliwość uwzględnienia problemu endogeniczności i dynamiczny charakter danych dotyczących wzrostu gospodarczego, z niniejszego badania wynika zalecenie, aby gospodarki przechodzące transformację wdrożyły polityki, które wspierają rozwój kapitału ludzkiego w celu zwiększenia zdolności rozwoju infrastruktury do wpływania na wzrost gospodarczy. Przyszłe badania powinny obejmować nie tylko jeden (rozwój kapitału ludzkiego), ale wszystkie warunki, które muszą być spełnione aby rozwój infrastruktury mógł przyczynić się do osiągnięcia korzyści ekonomicznych.
This study investigated the impact of infrastructure and human capital development on economic growth in transitional economies. It also explored whether the interaction between infrastructural and human capital development enhanced economic growth in the transitional economies. Although the literature is awash with studies which investigated the separate impact of infrastructure and human capital development on economic growth, no study that the author is aware of has so far explored whether the interaction between infrastructure and human capital development enhances economic growth. The study mainly used a dynamic panel generalised methods of moments (GMM) approach by Arellano and Bond (1995), a framework that takes into account the dynamic nature of economic growth data and addresses the endogeneity issues normally associated with economic growth regression functions. Panel data analysis approaches such as pooled ordinary least squares (OLS), and fixed and random effects were used for comparison purposes and robustness tests. According to the dynamic GMM framework, the interaction between infrastructure and human capital development improved economic growth in transitional economies, in line with theoretical and empirical predictions. Random effects and pooled OLS show that the interaction between infrastructural and human capital development had a deleterious effect on economic growth, whilst according to the fixed effects approach, the interaction between these two variables had an insignificant positive influence on economic growth in transitional economies. Considering that the results from a dy34 Kunofiwa Tsaurai, Adam Ndou namic panel GMM are considered to be more accurate due to the approach’s ability to address the endogeneity problem and the dynamic nature of economic growth data, the current study recommends that transitional economies should implement policies that improve human capital development in order to enhance infrastructural development’s ability to influence economic growth. Future studies should investigate not just one (human capital development), but all the conditional factors which must be in place before economic growth advantages triggered by infrastructure development are realised.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2019, 22, 1; 33-52
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ niepewności makroekonomicznej na oszczędności przedsiębiorstw
Impact of Macroeconomic Uncertainty on Corporate Savings
Autorzy:
Nehrebecka, Natalia
Brzozowski, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/576047.pdf
Data publikacji:
2016-10-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
niepewność makroekonomiczna
szoki idiosynkratyczne
oszczędności
dane panelowe
GMM
system GMM
szeregi czasowe
modele klasy ARCH/GARCH
macroeconomic uncertainty
idiosyncratic shocks
savings
panel data
system GMM estimator
time series
ARCH/GARCH models
Opis:
The article aims to verify the impact of macroeconomic uncertainty and idiosyncratic shocks on corporate savings and the cash holdings of companies in Poland. The analysis is based on an unbalanced panel data for companies with at least 10 workers for the 1995–2012 period, as provided by Poland’s Central Statistical Office (GUS) in its GUS F-02 reports. To verify the impact of macroeconomic uncertainty on savings, models were estimated using the GMM estimator with HAC, and the influence of idiosyncratic shocks on corporate savings was identified with use of a robust system GMM estimator. The study shows that Polish companies tend to adapt their savings and cash resources to the level of macroeconomic uncertainty. The findings also indicate that companies maintain a security buffer in the form of accumulated savings as a precaution for fear of idiosyncratic shocks.
Celem artykułu jest weryfikacja wpływu niepewności makroekonomicznej i szoków idiosynkratycznych na oszczędności i zasoby środków pieniężnych przedsiębiorstw w Polsce. Analizę przeprowadzono na podstawie jednostkowych niezbilansowanych danych panelowych przedsiębiorstw, zatrudniających co najmniej 10 pracowników, zawartych w rocznych sprawozdaniach GUS F-02 z lat 1995–2012. W przypadku weryfikacji wpływu niepewności makroekonomicznej na oszczędności oszacowano modele za pomocą estymatora GMM z błędami HAC, natomiast identyfikacji wpływu szoków idiosynkratycznych na oszczędności dokonano za pomocą odpornego estymatora systemowego GMM. Polskie przedsiębiorstwa dostosowują posiadane oszczędności i zasoby środków pieniężnych do poziomu niepewności makroekonomicznej. Uzyskane wyniki wskazują też na motyw przezornościowy utrzymywania bufora bezpieczeństwa w postaci zgromadzonych oszczędności z obawy przed szokami idiosynkratycznymi.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2016, 285, 5; 51-69
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Staff turnover and organizational performance: The case of a microfinance organization
Autorzy:
Giuliano, Romina
Godfroid, Cécile
Radermecker, Laure
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20311773.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
staff turnover
performance
context-emergent theory
microfinance
GMM
Opis:
Aim/purpose – This study examines the relationship between staff turnover and performance in the microfinance industry in a dynamic perspective and investigates some contingency factors that moderate this relationship. Design/methodology/approach – We ran random-effects and GMM models based on a database of 2,814 branch-month observations from a specific microfinance organization. Findings – It takes three months to see a significant negative impact of turnover on the volume of a branch’s loan portfolio. Moreover, it takes four months after the turnover event for this negative impact to be counterbalanced. After four months, turnover stops having negative consequences and even becomes advantageous in terms of loan portfolio growth, but this positive effect lasts only one month. The effect of turnover thus appears to be particularly limited in time. Finally, we find that the negative relationship between turnover rate and performance is weakened by the seniority level of departing loan officers and by the recruitment rate. Originality/value/contribution – First, this paper examines the duration of the consequences of turnover event, which is poorly studied in the literature. Second, it focuses on microfinance, an industry where relational capital is of high importance. Third, it extends the theory on turnover by highlighting that the seniority level of departing employees is a moderator in the relationship between turnover and organizational performance.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2023, 45; 413-440
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Mixture model of NMR - its application to diagnosis and treatment of brain cancer
Autorzy:
Binczyk, F.
Tarnawski, R.
Polańska, J.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/229861.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
GMM
EM algorithm
BIC
NMR
Savitzky-Golay filter
Opis:
Nuclear Magnetic Resonance (NMR) is widely used technique in cancer diagnosis and treatment planning. It is employed to search for the high concentration regions of particular metabolites, which are directly related to the concentration of cancer cells. NMR signal maybe be characterized by a set of peaks which are representation of every distinct metabolite. Area under peak must be calculated in order to obtain proper information about metabolite amount. Commercially available software allows for the analysis of one-peak-in-time only. The proposed technique, based on Gaussian Mixture Model (GMM), allows for modeling all-peaks-in-time, and corrects after the neighboring peaks giving more accurate estimates of metabolite concentration. The resulting software processes NMR signal from the very beginning up to the final result, which is given in a form of so called metabolite map.
Źródło:
Archives of Control Sciences; 2010, 20, 4; 457-472
1230-2384
Pojawia się w:
Archives of Control Sciences
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Human Capital Versus Income Variations: Are They Linked in OECD Countries?
Autorzy:
Bartak, Jakub
Jabłoński, Łukasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/465542.pdf
Data publikacji:
2016-06-15
Wydawca:
Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
Tematy:
income inequality
GMM estimator
OECD countries
human capital
Opis:
Purpose: The theory of endogenous growth suggests a number of relations between income inequality and human capital. However, empirical evidence in this field is scarce. Therefore, in this paper we aim to demonstrate the existence of interdependencies between income inequality and human capital across OECD countries.Methodology: We present findings of the endogenous growth theory on the mechanisms linking inequality with human capital. Subsequently, we attempt to verify these links empirically using the regression function estimated by means of the generalized method of moments (GMM). The empirical analysis is based on panel data from 1995–2010.Findings: The results of the study reveal the existence of a negative relationship between income inequality and health indicators (infant mortality and maternal mortality). However, we did not reach an authoritative conclusion about the relationship between income inequality and quantitative indicators of educational achievement.Research limitations: Research is limited to the sample of OECD countries. Interdependencies between income inequality and human capital could be captured more clearly using a broader sample.Originality: This paper presents one of few studies testing the relation between human capital and income inequality. The use of high-quality empirical data on inequality (SWIID data) and the generalized method of moments made it possible to contribute new arguments to the discussion of empirical analyses of these economic categories.
Źródło:
Journal of Management and Business Administration. Central Europe; 2016, 2; 56-73
2450-7814
Pojawia się w:
Journal of Management and Business Administration. Central Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Looking at the Impacts of Income Inequality on Environmental Governance in China
Analiza wpływu nierówności dochodowych na zarządzanie środowiskiem w Chinach
Autorzy:
Shi, Yao Bo
Zhao, Xin Xin
Jang, Chyi-Lu
Fu, Qiang
Chang, Chun-Ping
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/371481.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Komitet Człowiek i Środowisko PAN
Tematy:
income inequality
environmental governance
SYS-GMM
LSDVC
JEL codes
Q56
Q58
O15
nierówność dochodowa
zarządzanie środowiskiem
SYS_GMM
Opis:
This research investigates the impacts of income inequality (proxied by the Gini index) on environmental governance (proxied by per capita government investments on industrial pollution prevention) by employing the panel fixed effect model, system generalized method of moments and bias-corrected least-squares dummy variables model for 23 provinces from 1995 to 2014. The results indicate that income inequality exhibits significantly positive impacts on government environmental governance investment in China, which reveals that an increase in income inequality may help to improve environmental governance in China; we thus offer several remittable implications for those policy makers in Chinese provinces as well as governments of emergent economies like China.
W niniejszym artykule zbadano wpływ nierówności dochodów (wykorzystując przez indeks Giniego) na zarządzanie środowiskiem (uwzględniając inwestycje rządu per capita na zapobieganie zanieczyszczeniom przemysłowym) poprzez zastosowanie modelu o stałych efektach panelowych, uogólnionej metody systemowej momentów i skorygowanego odchylenia modelu zmiennych pozornych najmniejszych kwadratów dla 23 chińskich prowincji w latach 1995-2014. Wyniki wskazują, że nierówność dochodów może wywierać znaczny pozytywny wpływ na rządowe inwestycje w zarządzanie środowiskiem w Chinach, co pokazuje, że wzrost nierówności w dochodach może przyczynić się do poprawy zarządzania środowiskiem w Chinach; oferujemy zatem kilka wymiernych rozwiązań dla decydentów w chińskich prowincjach, a także dla rządów wschodzących gospodarek, takich jak Chiny.
Źródło:
Problemy Ekorozwoju; 2019, 14, 2; 63-70
1895-6912
Pojawia się w:
Problemy Ekorozwoju
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The nexus between the financial system and economic growth: GMM estimation with panel data
Autorzy:
Gemen, Simon
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/518138.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
economic growth
financial system
financialisation
GMM estimation
panel analysis
Opis:
This paper investigates the relationship between the financial system and economic growth. Understanding this nexus is important in order to draft and implement policy measures that safeguard economic welfare based on sound financial markets. In spite of the growing number of scholars who research in this area, there is a substantial amount of unanswered questions and a lively debate with contrasting views on basic processes. The main research question that will be answered in this paper is: What is the relationship between the financial system and economic growth? This question also answers which variables of the financial system have an impact on the real economy, which variables are most relevant contributors to economic growth and if differences between different groups of countries can be identified. The analysis is executed using the Arellano‐ Bond generalized method of moments (GMM) estimator based on panel data. The dataset consists of macroeconomic control variables and financial stock market and banking system variables from 74 countries over the time period 1988–2014. The results vary substantially between the panels under analysis. At the same time it can be said, that market capitalisation is the strongest predictor of economic growth. The analysis further shows that the banking system variables are largely negatively correlated with economic growth.
W artykule badana jest relacja zachodząca między systemem finansowym a wzrostem gospodarczym. Zrozumienie tej relacji jest bardzo ważne przy opracowywaniu i wdrażaniu programów politycznych, mających na celu rozwój ekonomiczny oparty na solidnej bazie rynków finansowych. Mimo coraz większej liczby naukowców, którzy badają tę dziedzinę, znaczna ilość pytań pozostaje bez odpowiedzi, a ożywiona debata uwypukla przeciwstawne poglądy na temat podstawowych procesów. Główne pytanie badawcze brzmi: Jaki związek występuje pomiędzy systemem finansowym a wzrostem gospodarczym? To pytanie pozwala udzielić odpowiedzi także na to, jakie zmienne systemu finansowego wpływają na realną gospodarkę, które zmienne uchodzą za najistotniejsze czynniki wzrostu gospodarczego, oraz czy można zidentyfikować różnice pomiędzy różnymi grupami krajów. Analiza została przeprowadzona za pomocą uogólnionej metody momentów (GMM) Arellano‐Bonda na podstawie danych panelowych. Zestaw danych składa się ze zmiennych kontrolnych gospodarki oraz ze zmiennych finansowych z 76 krajów w okresie 1988–2014 r. Wyniki analizy różnią się znacznie pomiędzy panelami. Jednocześnie można stwierdzić, że kapitalizacja giełdowa jest najsilniejszym czynnikiem wzrostu gospodarczego. Analiza pokazuje ponadto, że zmienne systemu bankowego są negatywnie skorelowane ze wzrostem gospodarczym.
Źródło:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”; 2017, 8; 200-208
1731-6707
Pojawia się w:
Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Credit Risk in the Euro Area Compared to Other European Union Countries
Autorzy:
Pastusiak, Radosław
Jasiniak, Magdalena
Pluskota, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2168348.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
credit risk
economic growth
euro zone
European Union
GMM System
Opis:
Theoretical background: The article examines the microeconomic and macroeconomic determinants of credit risk in the European Union countries divided into two groups: countries that own the euro and countries outside the euro area.Purpose of the article: This study is to identify differences in the shaping of credit risk in the EU depending on the country's affiliation to the monetary union.Research methods: The statistical survey made it possible to identify significant differences between the mean values of the analyzed variables, and the econometric survey made it possible to identify differences in the determinants of credit risk in the two analyzed groups of countries. The study consisted of examining the occurrence of differences between the means for the collected variables and making the models using the GMM system.Main findings: Differences in the influence of macroeconomic factors on the credit risk of euro area countries and other European Union countries were shown. The main difference concerns the insensitivity of credit risk of euro area countries to changes in the foreign currency exchange rate, as well as the significant impact of inflation and unemployment on the credit risk of these countries.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2022, 56, 1; 79-93
0459-9586
2449-8513
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Determinanty inwestycji przedsiębiorstw w środki trwałe. Zależność od cash flow i warunków kredytowych
Determinants of corporate investment in fixed capital. Cash flow and credit conditions sensitivity
Autorzy:
Nehrebecka, Natalia
Białek-Jaworska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/424984.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
fixed capital
savings
financial constraints
dynamic panel data
systemic GMM
Opis:
The article examines the determinants of corporate investments in fixed capital. The analysis was conducted based on unbalanced panel data of individual companies, employing at least 10 workers, contained in the annual reports of GUS F-02 for the years 1995- -2012. The systemic Generalized Method of Moments (robust) was used for the estimations. An empirical analysis of the determinants of corporate investments (in fixed capital) shows a strong investment – cash flow sensitivity, and consequently their less dependence on conditions prevailing in the credit market. The results of research suggests that it exerts influence on the operation of the credit channel of monetary policy transmission mechanism.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2016, 3 (53); 115-145
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
RACHUNKOWOŚĆ KREATYWNA A RACHUNKOWOŚĆ AGRESYWNA
Corporate investment diversification in investment property and intangible assets
Autorzy:
Nehrebecka, Natalia
Białek-Jaworska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/950474.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
diversification investment
savings
cash flow
dynamic panel models
system GMM
Opis:
The article identified determinants of the corporate investment diversification in Poland, ie. in investment property or intangible assets and their dependence on corporate savings. The analysis was conducted on unbalanced panel data of individual companies employing at least 10 workers contained in the annual reports of Central Statistical Office (F-02) from the years 1995-2012. The parameters used to estimate the system GMM [Generalised Methods of Moments]. Also included is a robust variance-covariance matrix. The obtained results allow to conclude that the increase in liquid reserves (savings) increases the investment diversification spending (in real estate and intangible assets). A positive correlation was obtained in diversified investments of the real effective exchange rate based on CPI and growth opportunities. This may be due to the anti-inflationary role of investment in real estate, as well as the improvement of the situation of exporters of services (investing in intangible assets), granting licenses to foreign companies on their own technology or software due to the appreciation of the exchange rate.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2015, 2(23); 22-40
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
How Does Transparency Affect Bank Risk and Performance? Evidence from Turkey
Jak przejrzystość wpływa na ryzyko i wyniki banku? Dane z Turcji
Autorzy:
Şahan, Meryem
Eksi, Ibrahim Halil
Hacievliyagil, Nuri
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/16530152.pdf
Data publikacji:
2022-11-10
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
transparency
bank risk
financial performance
GMM
przejrzystość
ryzyko bankowe
wyniki finansowe
Opis:
Purpose: The main objective of this study is to investigate the effect of transparency on the performance of banks, which are among the most important units of the financial sector. Methodology: The Generalized Method of Moments (GMM) analysis was applied using the annual data from 22 deposit banks operating in Turkey. Four models related to profitability, credit risk, deposits, and stock returns were established by calculating a transparency score derived on the basis of 106 criteria for each year and for each bank. Findings: According to the GMM results, it was observed that transparency, credit risk, and profitability were negatively correlated, while stock returns had a positive relationship. Research limitations: There are not enough public-traded banks, especially in the stock returns section. Although this research has the largest sample size among the studies conducted to date, all banks in Turkey could not be included in its scope. Value: The analysis reveals the importance of reporting and sharing information from banks. Banks should set a transparency criterion, and a transparency score should be established using the researched criterion.
Cel: głównym celem opracowania jest zbadanie wpływu przejrzystości na wyniki banków, które należą do najważniejszych jednostek sektora finansowego. Metodologia: do analizy z wykorzystaniem uogólnionej metody momentów (Generalized Method of Moments, GMM) wykorzystano dane roczne z 22 banków depozytowych działających w Turcji. Opracowano cztery modele związane z rentownością, ryzykiem kredytowym, depozytami i stopami zwrotu z akcji. Dokonano tego poprzez obliczenie wyniku oceny przejrzystości uzyskanego na podstawie 106 kryteriów dla każdego roku i dla każdego banku. Wyniki: zgodnie z wynikami GMM zaobserwowano, że przejrzystość, ryzyko kredytowe i rentowność były ze sobą ujemnie skorelowane, podczas gdy stopy zwrotu z akcji wykazały związek pozytywny. Ograniczenia badawcze: liczba banków notowanych na giełdzie, zwłaszcza w sekcji stóp zwrotu z akcji, jest niewystarczająca. Chociaż badana próba była największa spośród prób wykorzystanych w dotychczasowych badaniach, nie było możliwości objęcia jej zakresem wszystkich banków działających w Turcji. Wartość: analiza wykazuje znaczenie raportowania i udostępniania informacji z banków. Banki powinny określić kryterium przejrzystości, a wynik oceny przejrzystości należy ustalić z wykorzystaniem badanego kryterium.
Źródło:
Problemy Zarządzania; 2022, 20, 3(97); 148-168
1644-9584
Pojawia się w:
Problemy Zarządzania
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 28

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies