Temat: Financial market - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Media społecznościowe jako źródło wiedzy wykorzystywanej w inwestycjach na rynku finansowym
Social media as a source of knowledge used in financial market investments
Autorzy:: Jankowski, Jakub
Piotrowski, Dariusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/33253081.pdf
Data publikacji:: 2024
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:: edukacja finansowa
inwestycje finansowe
finanse behawioralne
analiza nastrojów rynkowych
analiza trendów rynkowych
serwisy społecznościowe
Twitter
Facebook
YouTube
financial education
financial investments
behavioural finance
market sentiment analysis
market trend analysis
social networking sites
Opis:: Media społecznościowe są źródłem ogromnej ilość danych, które mogą wspomóc podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Rozwój technologii cyfrowych w obszarze przetwarzania danych sprawił, że analiza treści publikowanych w serwisach takich jak Twitter, Facebook oraz YouTube stała się dla wielu uczestników rynku finansowego nieodzownym elementem procesu inwestycyjnego. Celem pracy jest identyfikacja zastosowań mediów społecznościowych w inwestowaniu na rynku finansowym. Podjęto się także określenia pozycji mediów społecznościowych wśród dostępnych źródeł pozyskiwania informacji rynkowych. Dane empiryczne wykorzystane w analizie uzyskano w badaniu ankietowym zrealizowanym z zastosowaniem metody CAWI. Wyniki badania wskazują, że media społecznościowe są ważnym źródłem informacji, szczególnie dla respondentów posiadających doświadczenie w inwestycjach na rynku finansowym, jednak ustępują w tym względzie portalom finansowym. Dostrzeżono także zróżnicowane zastosowanie analizowanych platform społecznościowych. Jako główną zaletę korzystania z serwisu Twitter wskazano możliwość monitorowania aktualnych trendów oraz śledzenia profili ekspertów inwestycyjnych, w przypadku Facebooka była to możliwość dołączania do grup o tematyce inwestycyjnej, natomiast YouTube ceniony był za dostęp do treści o charakterze edukacyjnym.
Social media are a source of an enormous amount of data that can support investment decisions, with the development of digital technology in the field of data processing making the analysis of the content published on sites such as Twitter, Facebook and YouTube an indispensable part of the investment process for many financial market participants. The aim of this study is to identify the applications of social media in financial market investing, as well as undertaking to determine the position of social media among the available sources for obtaining market information. The empirical data used in the analysis was obtained through a survey carried out using the CAWI method. The results of the survey indicate that social media are an important source of information, especially for respondents with experience in financial market investments, although they are inferior to financial portals in this respect. The varied use of the social media platforms analysed was also recognised. The main advantage of using Twitter was identified as the ability to monitor current trends and follow the profiles of investment experts, for Facebook it was the ability to join investment-themed groups, while YouTube was valued for its access to educational content.
Źródło:: e-mentor. Czasopismo naukowe Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie; 2024, 103, 1; 86-96
1731-6758
1731-7428
Pojawia się w:: e-mentor. Czasopismo naukowe Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Rola i rodzaje ratingów ESG na rynku finansowym
Role and types of ESG ratings in the financial market
Autorzy:: Topczewska, Natalia
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/32040449.pdf
Data publikacji:: 2024
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:: rynek finansowy
ratingi ESG
ratingi kredytowe
zrównoważony rozwój
financial market
ESG ratings
credit ratings
sustainable development
Opis:: Celem artykułu jest omówienie roli i rodzajów ratingów ESG na rynku finansowym. Przedstawiono wybrane problemy związane z włączeniem zrównoważonego rozwoju do głównego nurtu zarządzania ryzykiem w branży finansowej. Na potrzeby rozważań podjętych w artykule sformułowano następujące hipotezy badawcze:Hipoteza 1: Zielone obligacje mają coraz większe znaczenie na rynku finansowym zarówno globalnie, jak i w Europie.Hipoteza 2: Inwestorzy korzystają z ratingów ESG, aby potwierdzić informacje na temat działań przedsiębiorstw w zakresach środowiskowym, społecznym i zarządczym.Hipoteza 3: Oceny ESG od wielu dostawców ciężko porównać ze względu na zróżnicowane metodyki.Realizacja celu badawczego wymagała systematycznego przeglądu literatury przedmiotu polskiej i anglojęzycznej przy wykorzystaniu baz danych informacji naukowej (CEJSH, SCOPUS, Web of Science, Connected Papers i arXiv), a także źródeł fachowych w formacie online m.in: Financial Times, Bloomberg, Thomson Reuters. W artykule zostały zastosowane: metoda analizy opisowej oraz porównawczej, a także analiza i wnioskowanie na podstawie danych wtórnych – publikowanych przez Bank Światowy i Międzynarodowe Stowarzyszenie Rynków Kapitałowych. Zidentyfikowano wzrost rynku zrównoważonego długu (obligacji) w zakresie wolumenu wyemitowanych instrumentów tego typu. Wyniki analiz wskazują także na zróżnicowanie metodyk nadawania ratingów ESG. Ponadto odpowiednie zaadresowanie kwestii związanych z ESG może mieć wymierne przełożenie na realną działalność biznesową przedsiębiorstwa.
The purpose of this article is to discuss the role and types of ESG ratings in the financial market. Selected issues related to the integration of sustainability into mainstream risk management in the financial industry are presented. The following research hypotheses were formulated for the consideration undertaken in the article:Hypothesis 1: Green bonds are increasingly important in the financial market both globally and in Europe.Hypothesis 2: Investors use ESG ratings to confirm information on companies’ environmental, social and governance performance.Hypothesis 3: ESG ratings from many providers are difficult to compare due to differing methodologies.Achieving the research objective required a systematic review of the Polish and English-language literature using scientific information databases (CEJSH, SCOPUS, Web of Science, Connected Papers and arXiv), as well as professional sources in online format such as: Financial Times, Bloomberg, Thomson Reuters. The paper uses descriptive and comparative analysis methods, as well as analysis and inference based on secondary data – published by the World Bank and the International Capital Markets Association. The growth of the sustainable debt (bond) market in terms of the volume of issued instruments of this type was identified. The results of the analyses also indicate a diversity of methodologies for assigning ESG ratings. In addition, addressing ESG issues appropriately can have a tangible impact on a company’s real-world business operations.
Źródło:: Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie; 2024, 71, 1; 41-56
1896-656X
Pojawia się w:: Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Security Instruments Governed by Polish Law in International Financing Transactions
Instrumenty zabezpieczeń rządzone prawem polskim w międzynarodowych transakcjach finansowania
Autorzy:: Lorenc, Marcin
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/36467632.pdf
Data publikacji:: 2024
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: umowa kredytowa
zabezpieczenie
finansowanie
LMA (ang. Loan Market Association - Stowarzyszenie Rynku Kredytowego)
dług równoległy
zastaw rejestrowy
zastaw finansowy
umowa cesji
umowa podporządkowania
umowa wsparcia projektu
oświadczenie o poddaniu się egzekucji
facility agreement
security
financing
LMA
parallel debt
registered pledge
financial pledge
assignment agreement
subordination agreement
project support agreement
submission to enforcement
Opis:: Cel artykułu. Nastąpił wzrost liczby transakcji finansowych za pośrednictwem dokumentów finansowych z międzynarodowymi elementami. W szczególności artykuł odnosi się do umów kredytowych sporządzonych zgodnie ze standardami LMA, podlegających angielskiemu prawu, oraz do potencjalnych dostawców zabezpieczeń kredytowych działających w wielu jurysdykcjach, np. "spółek zależnych" pełniących rolę poręczycieli lub dodatkowych dłużników, a czasem także kredytobiorców. Wielość jurysdykcji stawia przed doradcami kredytowymi oraz głównym dłużnikiem wyzwanie dotyczące wyboru instrumentów zabezpieczenia w każdej jurysdykcji, w zależności od lokalizacji przedmiotu zabezpieczenia. Artykuł ma na celu przedstawienie przeglądu najczęściej stosowanych rodzajów zabezpieczeń w polskim prawie, służących zabezpieczeniu umów kredytowych w jurysdykcjach innych niż polska. Autor dokonał również oceny, która może być pomocna dla praktyków spoza Polski w doborze odpowiedniego zabezpieczenia dla długu. Głównym celem jest zapoznanie osób nieobeznanych z polskim prawem ze standardami prawa polskiego dotyczącego zabezpieczeń kredytowych, a główna hipoteza zakłada, że polskie zabezpieczenia zapewniają pewność instytucjom zagranicznym udzielającym kredytów, w których uczestniczy polski podmiot jako dostawca zabezpieczenia. Metoda badawcza. Artykuł stanowi kompleksową recenzję literatury dotyczącej polskiego zabezpieczenia prawnego dla należności z umów kredytowych udzielonych na mocy prawa obcego (włączając w to akty prawne). Zastosowane metody obejmują metodę hermeneutyczną, metodę porównawczą oraz metodę analizy i syntezy. Wyniki badań. Na podstawie przeprowadzonych badań stwierdzono, że polskie dokumenty zabezpieczenia są wystarczające do zabezpieczenia należności wynikających z umów kredytowych regulowanych przez prawo obce. Główna hipoteza wydaje się, że została udowodniona. Ponadto na podstawie badań udowodniono, że polskie dokumenty zabezpieczenia, ze względu na ich znaczenie prawne, powinny stanowić zachętę dla zagranicznych instytucji finansowych do działania na terenie Polski. Wnioskiem jest, że polskie prawo zabezpieczeń jest bogate w narzędzia pozwalające na pewność obrotu międzynarodowego instytucji.
The purpose of the article. As noted recently, an increased number of financing transactions through financing documents with international elements has been reported. We are referring in particular to facility agreements prepared under the LMA standard governed by the English law and the objects of potential providers of facility security located in multiple jurisdictions, e.g., 'subsidiaries' acting as guarantors or additional debtors, but sometimes also as borrowers. The multiplicity of jurisdictions poses a challenge to the lender's advisers, but also to the principal borrower, as to which security instruments to use in each jurisdiction depending on where the security interest is located. This article aims to provide an overview of the most commonly used types of security under the Polish law to secure loan agreements in jurisdictions other than the Polish one. In addition, the author has made an assessment that may be helpful to non-Polish practitioners in selecting the appropriate security for a debt. The main objective was to acquaint those unfamiliar ones with the Polish law with the standards of the Polish debt security law. The main hypothesis is that the Polish security provides certainty to foreign institutions granting facilities where a Polish entity is involved as a security provider. Methodology. The article provides a comprehensive review of the literature on Polish legal security for facility receivables granted under a foreign law (including legal acts). The applied methods include the hermeneutic method, the comparative method and the method of analysis and synthesis. Results of the research. On the basis of the conducted research it was found that Polish collateral documents are sufficient to secure receivables arising from facilities governed by a foreign law. The main hypothesis appears to have been proven. In addition, on the basis of the research it was proved that Polish security documents, due to their legal significance, should constitute an incentive for foreign financial institutions to take up in Poland. The conclusion is that the Polish security law is wealthy in terms of instruments allowing for certainty of trading between international institutions.
Źródło:: Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 2, 42; 71-86
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:: Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: System kontroli wewnętrznej w instytucjach finansowych w Polsce - uwagi porównawcze
Internal Control Systems in Financial Institutions in Poland – Comparative Comments
Autorzy:: Lichosik, Anna
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/32062539.pdf
Data publikacji:: 2024-04
Wydawca:: Najwyższa Izba Kontroli
Tematy:: kontrola wewnętrzna
instytucja finansowa
rynek finansowy
internal control
financial institution
financial market
Opis:: Artykuł przybliża specyfikę funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej w towarzystwach funduszy inwestycyjnych, domach maklerskich oraz bankach. Analiza rozwiązań prawnych przyjętych w tych podmiotach służy wskazaniu znaczących odmienności w ich normatywnej konstrukcji. Autorka dokonuje oceny obowiązujących regulacji, także pod kątem ewentualnych zagrożeń i korzyści płynących z przyjętego kształtu przepisów.
The article is dedicated to legislative discrepancies in the area of internal control system functioning in financial institutions in Poland. Special attention has been paid to investment funds associations, brokerage offices and banks. The article starts with main characteristics of internal control functions in these entities, and later on it indicates significant differences in their normative structure. Employers differently approach the scope, nature and design of internal control systems, although to a large extent their general objectives are similar. Differences in the ways internal control systems are designed seem to stem from the specific area of these institutions’ activity, and – if we were to describe the legislator’s intention – they should contribute to increasing the safety of clients of individual financial institutions, and the whole financial sector alike. At the end of her article, the author has assessed the binding regulations, also with regard to potential threats and benefits stemming from the legal regulations adopted in the area.
Źródło:: Kontrola Państwowa; 2024, 69, 2 (415); 8-24
0452-5027
Pojawia się w:: Kontrola Państwowa
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Utilization Schemes of the Pre-Settlement Risk Limits
Schematy wykorzystania limitów ryzyka przedrozliczeniowego
Autorzy:: Wybieralski, Piotr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/36471029.pdf
Data publikacji:: 2024
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: ryzyko kredytowe kontrahenta
zarządzanie ryzykiem finansowym
limity przedrozliczeniowe
rynek pozagiełdowych instrumentów pochodnych
counterparty credit risk
financial risk management
pre-settlement risk limits
credit limits
VaR limits
OTC derivatives market
Opis:: The purpose of the article is to investigate the selected method employed to manage the counterparty credit risk, namely the application of various risk limits. The aim is to recognize utilization schemes of the pre-settlement risk limits in the Polish OTC derivatives market in the relationship between a financial institution and a non-financial counterparty. They are used not only to cover the credit exposure but also to support and enhance the entire market risk management process and day-to-day operations in the financial institutions. Methodology. The research method comprises the analysis of recommendations of the Polish Financial Supervision Authority as well as reports, documents and market risk management principles of selected financial institutions (WSE listed banks). Results of the research. The study indicates two utilization schemes of the pre-settlement limit setup applicable both for daily and credit-related transactions. The first one assumes that the risk requirements remain unchanged during the contract lifetime, the second one considers variable risk requirements over time. Practical implications are discussed (in relation to a notional trade size, risk exposure and margining policy).
Celem artykułu jest rozpoznanie schematów wykorzystania limitów przedrozliczeniowych służących do zarządzania ryzykiem kredytowym kontrahenta na polskim rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych w relacji instytucja finansowa i przedsiębiorstwo niefinansowe. Zastosowanie przedrozliczeniowych limitów skarbowych wynikające z obowiązujących w Polsce regulacji prawnych ma również na celu usprawnienie i wsparcie codziennych działań operacyjnych w ramach procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w instytucji finansowej. Metodyka uwzględnia analizę wybranych regulacji oraz obowiązujących przepisów prawnych, m.in. nadzorcy rynkowego oraz zasad zarządzania ryzykiem kredytowym kontrahenta instytucji finansowych. W szczególności analizie poddano zapisy Rekomendacji A Komisji Nadzoru Finansowego dotyczące zarządzania przez banki ryzykiem związanym z działalnością na instrumentach pochodnych oraz politykę ryzyka kredytowego kontrahenta wybranych banków notowanych na GPW. Rezultatem badania jest identyfikacja schematów utylizacji przedrozliczeniowych limitów skarbowych, zakładających w zakresie wielkości komponentu dotyczącego szacowania ryzyka rynkowego stały oraz zmienny jego poziom w trakcie funkcjonowania transakcji. Zastosowanie danego schematu w praktyce może mieć wpływ m.in. na wielkość nominalnej pozycji w kontrakcie, ekspozycji ryzyka oraz w konsekwencji na politykę w zakresie ustanawiania zabezpieczenia wymaganego kontraktu.
Źródło:: Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 2, 42; 57-69
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:: Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Cyberbezpieczeństwo sektora bankowego i infrastruktury rynków finansowych
Cybersecurity of the Banking Sector and Financial Markets Infrastructure
Autorzy:: Skoczylas, Dominika
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/30097990.pdf
Data publikacji:: 2023
Wydawca:: Uniwersytet Szczeciński. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego
Tematy:: cybersecurity
cyberthreats
Financial Supervision Commission
banking sector and financial market infrastructures
key services
cyberbezpieczeństwo
cyberzagrożenia
Komisja Nadzoru Finansowego
sektor bankowy i infrastruktury rynków finansowych
usługi kluczowe
Opis:: W artykule poruszono problematykę cyberbezpieczeństwa w sektorze bankowym i infrastruktury rynków finansowych. Rozważania w tym zakresie przeprowadzono na podstawie analizy przepisów ustawy o krajowym systemie cyberbezpieczeństwa. Ponadto uwzględniono aktualne zasady cyberbezpieczeństwa w kontekście zadań Komisji Nadzoru Finansowego. W pracy wykorzystano metodę dogmatycznoprawną. Celem artykułu jest scharakteryzowanie zagrożeń występujących w sektorze bankowym i infrastruktury rynków finansowych w związku ze świadczeniem tzw. e-usług w cyberprzestrzeni. Przedmiotem rozważań jest ponadto przedstawienie i ocena aktualnych zasad cyberbezpieczeństwa oraz zadań Komisji Nadzoru Finansowego (organu właściwego do spraw cyberbezpieczeństwa). Kluczowym aspektem jest również wskazanie działań podejmowanych przez właściwy Zespół Reagowania na Incydenty Bezpieczeństwa Komputerowego (CSIRT KNF), szczególnie w kontekście klasyfikacji oraz obsługi incydentów sieciowych. Analiza tematu pozwoli odpowiedzieć na pytanie: jakie kwestie należy wziąć pod uwagę przy wdrożeniu polityki cyberbezpieczeństwa w sektorze bankowym i infrastruktury rynków finansowych. Autorka pracy ustaliła, że współczesny wymiar bezpieczeństwa finansowego państwa to również wymiar bezpieczeństwa e-finansów. Biorąc pod uwagę powyższe, kluczowym aspektem jest wdrożenie optymalnej polityki cyberbezpieczeństwa, ale również rozwój umiejętności (kompetencji) cyfrowych aktorów rynku finansowego.
The article deals with the issue of cybersecurity in the banking sector and financial markets infrastructure. Considerations in this regard were carried out on the basis of an analysis of the provisions of the Act on the National Cybersecurity System. In addition, the current principles of cybersecurity in the context of the tasks of the Financial Supervision Commission were taken into account. The paper uses the dogmatic-legal method. The aim of the article is to characterise threats occurring in the banking sector and financial market infrastructure in connection with the provision of the so-called e-services in cyberspace. The subject of consideration is also the presentation and assessment of the current rules of cybersecurity and the tasks of the Financial Supervision Commission (competent authority for cybersecurity). A key aspect is also to indicate the activities undertaken by the right Computer Security Incident Response Team (CSIRT), especially in the context of classification and handling of network incidents. The analysis of the topic will answer the following question: what issues should be taken into account when implementing a cybersecurity policy in the banking sector and financial markets infrastructure. The author of the paper has established that the contemporary dimension of the state financial security is also the dimension of e-financial security. Considering the above, the key aspect is the implementation of an optimal cybersecurity policy, but also the development of skills (competences) of digital actor of the financial market.
Źródło:: Acta Iuris Stetinensis; 2023, 43; 107-122
2083-4373
2545-3181
Pojawia się w:: Acta Iuris Stetinensis
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Financialization as one of the sources of contemporary economic crises
Autorzy:: Tyński, Aleksander
Witkowski, Witold
Wróblewski, Jarosław
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/16729696.pdf
Data publikacji:: 2023
Wydawca:: Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:: financialization
financial crisis
financial market
risk
securitization
Opis:: Motivation: Financialization is a multidimensional, complex process, which is currently developing very strongly and which can affect the economy in a positive or negative way. A positive impact usually materializes in the form of an increase in the level of GDP, and a negative one in the form of supremacy of the financial area over the real sphere, an increase in the role of financial activity of non-financial entities, and even the autonomy of the financial sphere in relation to the real sphere.Aim: The purpose of this article is to identify and assess the impact of the financialization process on the modern economy and to look at this process as one of the potential sources of financial crises. This article focuses on the negative effects of financialization and uses the example of the American crisis of 2008.Materials and methods: review and critical review of the literature and reports from the financial sector, with particular emphasis on the negative impact of financialization on the US financial sector in 2008.Results: The first part presents the essence and characteristics of financialization and attempts to systematize this process. In the second part, financialization was looked at through the prism of the risk it brings, the materialization of the effects of which may lead to serious economic turbulence, and even to financial crises. The level of these effects was presented and assessed, as well as the methods of action of the American government, which contributed to minimizing the effects of the 2008 crisis, but which at the same time cannot be considered effective in the fight against financialization.
Źródło:: Catallaxy; 2023, 8, 1; 47-62
2544-090X
Pojawia się w:: Catallaxy
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Kapitał intelektualny a wskaźnik koncentracji właścicielskiej jako determinanta wyceny przedsiębiorstw produkcyjnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Intellectual capital and the ownership concentration ratio as a determinant of the valuation of manufacturing enterprises quoted on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:: Zalewski, Arkadiusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/20679233.pdf
Data publikacji:: 2023-11-23
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:: ESG
intellectual capital
manufacturing companies
non-financial reporting
ownership structure
ownership concentration ratio
market valuation
kapitał intelektualny
przedsiębiorstwa produkcyjne
raportowanie niefinansowe
struktura właścicielska
wskaźnik koncentracji właścicielskiej
wycena rynkowa
Opis:: W artykule przedstawiono analizę zależności między wartością kapitału intelektualnego, wskaźnikiem koncentracji właścicielskiej a wyceną giełdową przedsiębiorstw produkcyjnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Ustalono w ten sposób, że zwiększenie potencjału kapitału intelektualnego pozytywnie wpływa na wycenę giełdową spółki, podczas gdy udział znaczącego akcjonariusza w strukturze właścicielskiej może mieć na tę wycenę negatywny wpływ. Analiza wykazała również, że wskaźnik koncentracji właścicielskiej oddziałuje w sposób pozytywny bądź negatywny na wartość kapitału intelektualnego w zależności od typu akcjonariusza. Można tym samym stwierdzić, że wartość kapitału intelektualnego ma znaczący wpływ na wycenę giełdową przedsiębiorstw produkcyjnych notowanych na GPW. Jednocześnie istotną determinantą wyceny jest wskaźnik koncentracji właścicielskiej. Analiza sugeruje, że przedsiębiorstwa produkcyjne powinny inwestować w rozwój kapitału intelektualnego, aby zwiększać swoją wartość na rynku giełdowym, i przywiązywać zarazem wagę do struktury właścicielskiej, co pozwoli im uniknąć negatywnych skutków koncentracji właścicielskiej. W ramach badania próbowano też ustalić zależności przyczynowo-skutkowe między zmienną niezależną (typem akcjonariusza) a zmienną zależną (wartością kapitału intelektualnego przedsiębiorstw produkcyjnych). Kluczowym aspektem analizy było określenie współwystępowania wzrostu bądź spadku wyceny giełdowej przedsiębiorstw wraz z wartością wskaźnika koncentracji danego typu akcjonariusza. Zrozumienie powyższych zależności i ujawnienie ich przez organy nadzoru finansowego przyczyni się do krzewienia edukacji finansowej i racjonalności ekonomicznej w ramach nowego paradygmatu raportowania ESG. Opracowanie raportu weryfikującego ocenę inwestycji w kapitał intelektualny przez dany typ akcjonariusza wiodącego może zwiększyć predykcję przyszłej wyceny przedsiębiorstwa produkcyjnego i przyczynić się do stworzenia mechanizmu ujawniającego i zapobiegającego nadużyciom finansowym oraz do ochrony inwestorów. Zgłaszam tym samym poniższe rekomendacje: • stworzenie indeksu BPKI30 (Barometr Potencjału Kapitału Intelektualnego), obejmującego 30 przedsiębiorstw produkcyjnych o najwyższym potencjale kapitału intelektualnego skorelowanego ze wskaźnikiem koncentracji właścicielskiej, składającego się z reprezentatywnej liczby spółek z WIG20, WIG40 i WIG80; • opracowanie i cykliczne ujawnianie w ramach raportu kwartalnego korelacji między potencjałem kapitału intelektualnego – jego kluczowymi komponentami i wskaźnikiem koncentracji właścicielskiej – a typem akcjonariusza i wyceną rynkową danego przedsiębiorstwa produkcyjnego; • kreowanie i upowszechnianie racjonalnych zachowań inwestycyjnych na kanwie udostępnianej w raporcie wiedzy, pozwalającej na szacowanie zwrotu z inwestycji w danym interwale czasu, przy rzeczywistej wycenie ryzyka, na podstawie ujawnionych KPI (ang. key performance indicators) kapitału intelektualnego; • zbudowanie modelu związków przyczynowo-skutkowych między zmiennymi kapitału intelektualnego, wskaźnikiem koncentracji właścicielskiej a wyceną rynkową i określenie determinantów zachowań inwestycyjnych interesariuszy wraz z publikacją benchmarkingu przedsiębiorstw produkcyjnych skutecznie zarządzających kapitałem intelektualnym w danej branży.
The article presents an analysis of the relationship between the value of intellectual capital, the ownership concentration ratio, and the stock valuation of manufacturing companies listed on the Warsaw Stock Exchange. The results of the analysis showed a positive correlation between the value of intellectual capital and the stock valuation of companies. Increasing the potential of intellectual capital has a positive impact on stock valuation, while the presence of a significant shareholder in the ownership structure may have a negative impact on this valuation. The analysis also revealed that the ownership concentration ratio, depending on its type, can have a positive or negative impact on the value of intellectual capital. The conclusions drawn from the analysis indicate that the value of intellectual capital significantly affects the stock valuation of manufacturing companies listed on the Warsaw Stock Exchange. At the same time, ownership concentration is an important determinant of valuation. The analysis suggests that manufacturing companies should invest in the development of their intellectual capital to increase their value in the stock market. They should also pay attention to the ownership structure to avoid negative effects of ownership concentration. Moreover, the analysis seeks to establish cause-and-effect relationships between the independent variable – the type of shareholder, and the dependent variable – the value of the intellectual capital of manufacturing companies. A key aspect of the analysis is determining the co-occurrence of increases or decreases in stock valuation with the concentration ratio of a particular type of shareholder. Understanding these relationships and disclosing them by financial supervisory bodies can contribute to promoting financial education and economic rationality within the new ESG reporting paradigm. The construction of a verifying report assessing the investment in intellectual capital by a leading type of shareholder can enhance the prediction of a manufacturing company’s future valuation and contribute to the development of a mechanism for detecting and preventing financial misconduct and protecting investors. Thus, I make the following recommendations: • create the BPKI30 (Barometer of Intellectual Capital Potential) index of 30 manufacturing companies with the highest intellectual capital potential, correlated with the ownership concentration index, consisting of a representative number of companies from the WIG20, WIG40 and WIG80; • develop and periodically disclose within the framework of a quarterly report the correlation between the potential of intellectual capital – its key components and the ownership concentration index – and the type of shareholder and market valuation of a given manufacturing company; • creation and dissemination of rational investment behaviour on the basis of the knowledge made available in the report, allowing for the estimation of the return on investment in a given interval of time, with a real valuation of risk, on the basis of disclosed KPIs (Key Performance Indicators) of intellectual capital; • construction of a model of causal relationships between intellectual capital variables, ownership concentration index and market valuation, and identification of determinants of stakeholder investment behaviour with publication of benchmarking of manufacturing companies effectively managing intellectual capital in a given industry.
Źródło:: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 192; 109-127
1234-8872
2657-5620
Pojawia się w:: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Kontrowersje związane z wyceną według wartości godziwej
Controversies related to fair value measurement
Autorzy:: Smoleń-Bojańczyk, Małgorzata
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/28876723.pdf
Data publikacji:: 2023
Wydawca:: Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:: wycena aktywów i pasywów
wartość godziwa
mark-to-market
standardy sprawozdawczości finansowej
asset and liability valuation
fair value
financial reporting standards
Opis:: W dynamicznym i turbulentnym środowisku gospodarczym szczególnie istotną rolę pełni aktualna, rzetelna, kompletna i wiarygodna informacja. Wysoka jakość tej informacji przesądza o zmniejszeniu asymetrii informacyjnej jej użytkowników. Rachunkowość ma za zadanie taką informację przygotować i dostarczyć do zainteresowanych odbiorców. We współczesnej rachunkowości funkcjonuje ogromna liczba regulacji księgowych (różne standardy rachunkowości). Po każdym kryzysie widoczna jest nasilona skłonność do wprowadzania nowych regulacji, ale to nie rozwiązuje podstawowych problemów zapewnienia dobrej jakości informacji ekonomicznej. Szczególne problemy wiążą się jednak z wyceną aktywów i pasywów na podstawie wartości szacunkowych, w tym zastosowania wyceny według wartości godziwej. Jest to problem na tyle istotny, że wymagał wprowadzenia nowych uregulowań na poziomie międzynarodowych regulacji z zakresu prawa bilansowego. Niniejszy artykuł jest próbą naświetlenia najważniejszych wątpliwości związanych z jakością informacji finansowej, a szczególnie zastosowanie metody wyceny według wartości godziwej i jej wpływu na jakość informacji finansowej.
In a dynamic and turbulent economic environment, current, reliable, complete and credible information plays a particularly important role. The high quality of this information reduces the information asymmetry of its users. Task of accounting is to prepare and deliver such information to interested recipients. There are a huge number of accounting regulations in modern accounting (various accounting standards). After each crisis, there is an increased tendency to introduce new regulations, but this does not solve the basic problems of ensuring good quality and reliable economic information. However, particular problems arise with the valuation of assets and liabilities based on estimated values, including the use of fair value measurement. This problem is so important, that it required the introduction of new international regulations in the field of accounting law. This article is an attempt to highlight the most important doubts related to the quality of financial information, in particular the application of the fair value method and its impact on the quality of financial information.
Źródło:: Społeczeństwo i Polityka; 2023, 2(75); 119-140
1733-8050
Pojawia się w:: Społeczeństwo i Polityka
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Nieprawidłowości i nadużycia na rynku finansowym jako czynniki ryzyka prawnego w działalności pośrednika ubezpieczeniowego w Polsce. Część II
Financial Market Abuse and Irregularities as Legal Risk Factors in the Activity of Insurance Intermediaries in Poland. Part II
Autorzy:: Nowak, Radosław
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/48454942.pdf
Data publikacji:: 2023-12-10
Wydawca:: Fundacja „Prawo Ubezpieczeniowe”
Tematy:: nadużycia na rynku finansowym
ryzyko prawne
pośrednik ubezpieczeniowy
czynniki ryzyka
misselling
nieuczciwe praktyki rynkowe
przestępstwa ubezpieczeniowe
financial market abuse
legal risk
insurance intermediary
risk factors
unfair market practices and insurance offences
Opis:: Celem składającego się z dwóch części opracowania jest identyfikacja zjawisk związanych z nieprawidłowościami oraz nadużyciami na rynku usług finansowych i ich wpływu na działalność pośredników ubezpieczeniowych w Polsce. Poddając analizie literaturę krajową i zagraniczną oraz raporty i inne publikacje instytucji rynku finansowego, autor omawia wybrane, ale charakterystyczne nie tylko dla krajowej praktyki rynkowej przykłady takich zjawisk, wskazując je jako źródła ryzyka prawnego. Autor zwraca uwagę na zagrożenia, które wpływają na funkcjonowanie podmiotów pośrednictwa ubezpieczeniowego, rodząc konieczność wdrażania i realizowania odpowiednich procesów zarządzania ryzykiem prawnym. Część II opracowania poświęcona jest takim czynnikom ryzyka prawnego, jak: nieuczciwe praktyki rynkowe, praktyki naruszające zbiorowe interesy konsumentów oraz przestępstwa ubezpieczeniowe.
This two-part study aims at identifying occurrences related to market abuse and irregularities in the financial services sector and their impact on the operation of insurance intermediaries in Poland. While analyzing Polish and foreign literature as well as reports published by financial market institutions, the author discusses various examples of such incidents, which are not only characteristic of domestic market practice, in order to identify the sources of legal risk. Furthermore, he indicates the threats which influence the operation of insurance intermediation entities, which results in the necessity to establish and implement appropriate legal risk management processes. Part II of the article is devoted to such risk factors as: unfair market practices, practices infringing collective consumer interests and/or insurance offences.
Źródło:: Prawo Asekuracyjne; 2023, 3(116), 3; 58-82
1233-5681
2957-1995
Pojawia się w:: Prawo Asekuracyjne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 11.

Tytuł:: On the concept of financial stability in the public interest
Autorzy:: Schweigl, Johan
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/48899362.pdf
Data publikacji:: 2023-09-30
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwa Uniwersytetu Warszawskiego
Tematy:: financial stability
public interest
regulation
supervision
prudential requirements
macroprudential measures
financial assistance funds
extraordinary tools
monetary policy
financial market participants
providers of financial services
Opis:: In this text, the author examines the concept of financial stability and its importance in the public interest, particularly in the context of the European Union (EU). He mainly outlines the core measures in the EU set for maintaining financial stability, including regulation and supervision, supervisory bodies and institutions, financial assistance funds, and monetary policy. The author emphasizes the critical role of financial stability in ensuring households’ and businesses’ access to credit and promoting economic growth, job creation, and rising standards of living. He argues that maintaining financial stability is the key responsibility of central banks and financial regulators and is necessary for achieving broader goals. The author concludes that further multidisciplinary research is needed to fully understand the complex interactions among the various components of the financial stability framework in the EU and to develop more effective policies for maintaining financial stability.
Źródło:: Studia Iuridica; 2023, 98; 159-168
0137-4346
Pojawia się w:: Studia Iuridica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 12.

Tytuł:: Pre-Settlement Risk Limits for Non-Financial Counterparty in the Polish Over-the-Counter Derivatives Market
Autorzy:: Wybieralski, Piotr
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/16729064.pdf
Data publikacji:: 2023
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:: counterparty credit risk
financial risk management
pre-settlement risk limits
VaR limits
OTC derivatives market
Opis:: Theoretical background: The 2008/2009 financial crisis, the COVID-19 pandemic outbreak in 2020 or the Russian invasion of Ukraine in February 2022, all these affected market volatility causing greater interest in counterparty credit risk (CCR) management especially in the OTC derivatives market. This study investigates selected method to mitigate the CCR, namely the application of various risk limits. The research is focused particularly on the pre-settlement risk that financial institutions face after transaction conclusion until the contract’s final settlement. Instead of one single limit there may be a wide range of different treasury limits (a multiple treasury limit setup) applied not only to cover the credit exposure but also to support and enhance the entire market risk management process and day-to-day operations in the financial institutions. Purpose of the article: The paper examines treasury limits employed to manage pre-settlement risk in the Polish OTC derivatives market in the relation between financial institution and non-financial institution. The current literature on this subject includes works on various risk limits, especially in the Polish inter-bank market, however, there is still no broader view on this topic from the analysed perspective. The study indicates different pre-settlement risk limits to be applied in practice both for daily and credit-related transactions considering multiple determinants, such as counterparty and financial instrument type, asset class or collateral form. Research methods: Research methods comprise the analysis of guidelines and recommendations of the Polish Financial Supervision Authority as well as reports, documents and market risk management principles of selected financial institutions. Particular attention is paid to the analysis of legal backgrounds on treasury limits in Poland and bank’s sources, such as master agreements, general conditions of cooperation in the field of treasury products, regulations, information brochures, etc. Selected data from the 2022 Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and OTC Derivatives Market Activity in Poland is used in the context analysis. Main findings: Different determinants of pre-settlement risk limit setup are identified and on this basis a directory of pre-settlement treasury limits is developed. The paper indicates also some challenges related to their practical application, concerning, for instance, the breaches of contractual terms (events of default), timely renewal of treasury limit or issues regarding the market risk estimation.
Źródło:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2023, 57, 1; 219-235
0459-9586
2449-8513
Pojawia się w:: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 13.

Tytuł:: Public interest as a determinant of state influence on the financial market in the European Union
Autorzy:: Cyman, Damian
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/48899380.pdf
Data publikacji:: 2023-09-30
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwa Uniwersytetu Warszawskiego
Tematy:: financial market
consumer protection
FinTech
behavioral economy
financial stability
financial education
Opis:: The article discusses the issue of the influence of public interest on the regulation of the financial market. The basic challenges for regulators associated with the dynamic development of this market are presented. Anew regulatory paradigm aimed at introducing and implementing values necessary for the proper functioning of the financial market is discussed. The need to protect non-professional participants of this market is emphasized in particular. A new approach to the consumer model is taken into account where the rational consumer has become more susceptible to emotions and irrational behaviors. The special role of financial market stability is highlighted, which has become a kind of public good that is subject to special protection. The way in which public interest materializes in financial market regulations, not only in statutory law but also in soft law norms, is also discussed.
Źródło:: Studia Iuridica; 2023, 98; 51-62
0137-4346
Pojawia się w:: Studia Iuridica
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 14.

Tytuł:: The effectiveness of the contrarian and momentum strategies on the US REIT market
Autorzy:: Kowalke, Krzysztof
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2232925.pdf
Data publikacji:: 2023
Wydawca:: Uniwersytet Zielonogórski. Wydział Ekonomii i Zarządzania
Tematy:: financial markets
investment strategies
contrarian strategies
momentum strategies
REIT
US stock market
rynek finansowy
strategie inwestycyjne
strategie kontrariańskie
giełda USA
Opis:: When making investment decisions in financial markets, investors use various investment strategies. The traditional ones include the contrarian strategy and the moment strategy. In recent years, one of the dynamically developing segments of the global financial market has been the American REIT market. The literature on the subject lacks research on the effectiveness of investment strategies in this market. The aim of the article is therefore to compare the effectiveness of the contrarian strategy and momentum strategy on the US REIT market in different ranking periods. Based on the data on the rates of return of individual REITs listed on public capital markets in the US, the rates of return resulting from the application of the contrarian and momentum strategies were estimated. The results of the conducted analyses showed that for the three-year ranking period, the rates of return of the portfolio composed of loser REITs significantly exceeded the rates of return of the portfolio of winner REITs. This means that during this period the use of the contrarian strategy was more effective than the use of the momentum strategy. For other analysed ranking periods, the differences in rates of return were not statistically significant. The results of the conducted analyses may help investors in choosing the most effective investment strategy on the REIT market. This research also answers the question whether the REIT market should use investment strategies that, according to research, are effective on the broad stock market, or strategies that work well on the investment fund market.
Źródło:: Management; 2023, 27, 1; 1--19
1429-9321
2299-193X
Pojawia się w:: Management
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 15.

Tytuł:: Activities of the National Bank of Ukraine under Martial Law
Autorzy:: Lobozynska, Sophia
Skomorovych, Iryna
Vladychyn, Ulyana
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2054036.pdf
Data publikacji:: 2022-04-14
Wydawca:: Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:: financial stability
foreign exchange market regulation
liquidity of the banking system
cash flows
military bonds
military refinancing
international macroeconomic financial assistance
Opis:: The full-scale invasion of Russian troops into Ukraine has created new challenges for the National Bank of Ukraine (NBU). In the article the authors have used system analysis to study the efficiency of the direct methods of the NBU in regulating the money market. It was established that the NBU took timely measures to ensure uninterrupted functioning of the country's economy by introducing military refinancing to maintain the liquidity of the banking system, set a fixed exchange rate and low restrictions on the foreign exchange market to restrict the rapid devaluation of the national currency. The activities of the NBU to fill the economy with money to finance significant military expenditures by buying and selling military bonds of Ukrainian Government, transferring profits to the State Budget, establishing relations with international financial organizations. In order to achieve a rapid effect of preventive measures, the NBU provides direct lending to the Government through the purchase of military bonds on the primary market. In the long run, the NBU should abandon its subordination to the Government and move to market-based monetary governance.
Źródło:: Bezpieczny Bank; 2022, 86, 1; 49-64
1429-2939
Pojawia się w:: Bezpieczny Bank
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Financial market" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język