Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Exchange rate" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 169
Tytuł:
Empirical Study on the Currency Exchange Market. Determinants on the Exchange Rate of the U.S. Dollars and the Japanese Yen by the Regression Analysis.
Autorzy:
Komiya, Tokuichi
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/23594099.pdf
Data publikacji:
2024-01-02
Wydawca:
Academicus. International Scientific Journal publishing house
Tematy:
Yen/$ exchange rate
interest rate differential
consumer price index differential
moving average and regression analysis
Opis:
It is widely known that in the exchange rate market there are 3 factors influential to determine the currency exchange rate between the related countries in theory; i.e., the interest rate, inflation, and expectation on the exchange rate. This paper aims to find how the exchange rate between U.S. dollar and Japanese Yen, both of which are widely recognized as major currencies in the international financial market, are affected by the 4 key variables selected here in this paper related to these 3 factors under the recent inflationary economic environment; i.e., interest rate yield of the 2 year treasury bond, inflation rate, and the two moving average of the exchange rate to be considered as rational expectation on the movement of the exchange rate. As result it is our discovery that the selected predicator variables have been influential to the daily volatility and monthly movement of the exchange rate of the Japanese Yen /US $ with evidence the two different models of the regression analysis are able to show the exchange rate are significantly correlated with these 4 key variables and strongly affected by them. Also, during the period of total 30 months from the beginning of Y2021 through the middle of Y2023 this empirical analysis has been conducted, neither interest rate parity nor the purchasing power parity, both of which are the well-known theory of the international economy, did hold due to the reason value of U.S. $ have been kept stronger along with continuous increase in the interest rate yield in the U.S than that in Japan to cope with the faster inflation speed in the U.S economy.
Źródło:
Academicus International Scientific Journal; 2024, 15, 29; 207-239
2079-3715
2309-1088
Pojawia się w:
Academicus International Scientific Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Exchange Rates and Capital Market Instruments – Analysis Based on the Example of Switzerland before and during the Covid-19 Pandemic
Kursy walut i instrumenty rynku kapitałowego – analiza na przykładzie Szwajcarii przed i podczas pandemii Covid-19
Autorzy:
Bolek, Cezary
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36084923.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
kurs walutowy
indeks giełdowy
rentowność obligacji
korelacja
COVID-19
exchange rate
stock index
bond yield
correlation
Opis:
The purpose of the article. The aim of the article is to present factors influencing foreign exchange rates and to examine the relationship between them and stock and bond indices in Switzerland in the period before and during the COVID-19 pandemic. The hypothesis that the studied relationships changed as a result of the turmoil caused by the pandemic crisis was verified. Methodology. To verify the hypothesis, linear and non-linear functions were analyzed, and Pearson's correlation indices between the examined instruments were calculated. Results of the research. As a result of the analysis, it was found that the relationship between the CHF exchange rate index and stock indices is non-linear, and the relationship between the CHF exchange rate index and bond indices is linear. Correlation coefficients before the pandemic indicated strong relationships between the CHF exchange rate index and the examined capital market indices, and moreover, the relationship with stock indices was positive and with bond indices negative. It was found that during the pandemic, the correlation with bond indices changed and became positive. The motivation of the analysis is related to the spotlight on a Swiss franc as a result of numerous financial decisions related to this currency.
Cel artykułu. Celem artykułu jest przedstawienie czynników wpływających na kursy walut oraz zbadanie związku między nimi i indeksami akcji oraz obligacji w Szwajcarii w okresie przed I w trakcie trwania pandemii Covid-19. Zweryfikowano w związku z powyższym hipotezę, że badane związki uległy zmianie w wyniku zawirowań wywołanych kryzysem pandemicznym. Metoda badawcza. Do zweryfikowania postawionej hipotezy wykorzystano analizę funkcji liniowych i nieliniowych oraz obliczono wskaźniki korelacji Pearsona między badanymi instrumentami. Wyniki badań. W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że związek indeksu kursu CHF I indeksów giełdowych jest nieliniowy, a związek indeksu kursu CHF z indeksami obligacji liniowy. Korelacje przed pandemią wskazywały na silne związki indeksu kursu CHF z badanymi indeksami z tym, że związek z indeksami akcji był pozytywny, a z indeksami obligacji negatywny, w okresie pandemii korelacja z indeksami obligacji uległa zmianie i była dodatnia.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 1, 41; 29-45
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Regional Volatility Linkages: Impact of Neighbouring Currencies on Nigerias Currency Instability
Analiza związków zmienności regionalnej: wpływ sąsiednich walut na niestabilność waluty Nigerii
Autorzy:
Babalola, Abdurrauf
Muhammad, Kudu Ibn
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/31233543.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
ARCH
bordering counties currency
exchange rate volatility
GARCH
waluta powiatów graniczących
zmienność kursu walutowego
Opis:
This study examines the effect of the exchange rate volatility of currencies of countries bordering Nigeria, namely the Benin Republic, Niger, Chad and the Cameroon Republic on Nigeria's exchange rate volatility using monthly observations for 1st January 2001 to 31st December 2021. The study employed the Generalised Auto-Regressive Conditional Heteroscedasticity method to analyse the dataset. The study found that fluctuations in the currencies of these countries have a significant impact on the volatility of Nigeria's currency naira. As a result, it is recommended that policymakers and government agencies strengthen security along the Nigeria-Cameroon, Nigeria-Benin, Nigeria-Chad, and Nigeria-Niger borders to more strictly regulate imports and support the stability of Nigeria's currency. The Nigerian government should encourage less importation from these countries through import-substitute production and higher exportation from Nigeria as such could lead to the appreciation of the naira.
W artykule zbadano wpływ zmienności kursów walut krajów graniczących z Nigerią, tj. Republiki Beninu, Nigru, Czadu i Republiki Kamerunu, na zmienność kursu walut Nigerii, wyko- rzystując obserwacje miesięczne za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku. W badaniu zastosowano metodę uogólnionej autoregresyjnej heteroskedastyczności warunkowej. Przeprowa- dzone analizy wykazały, że wahania kursów walut tych krajów mają istotny wpływ na zmienność waluty naira Nigerii. W rezultacie zaleca się, aby decydenci i agencje rządowe wzmocniły bezpieczeństwo wzdłuż granic Nigerii z Kamerunem, Nigerii z Beninem, Nigerii z Czadem i Nigerii z Nigrem w celu bardziej rygorystycznej regulacji importu i wspierania stabilności waluty Nigerii. Rząd Nigerii powinien zachęcać do mniejszego importu z tych krajów poprzez produkcję substytucyjną importu i większy eksport z Nigerii, ponieważ to może prowadzić do aprecjacji nairy.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2024, 28, 1; 11-25
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The relationship between Foreign Direct Investment, trade openness, exchange rate, and Gross Domestic Product per capita in Vietnam
Autorzy:
Nguyen, Anh Tru
Poczta-Wajda, Agnieszka
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/48459154.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Foreign Direct Investment (FDI)
trade openness
exchange rate
Gross Domestic Product (GDP) per capita
Opis:
Aim/purpose – This study explores the nexus between Foreign Direct Investment (FDI), trade openness, exchange rate, and Gross Domestic Product (GDP) per capita in Vietnam between 1986 and 2020. Design/methodology/approach – The Vector Error Correction Model (VECM) was used to evaluate the nexus between FDI, trade openness, exchange rate, and GDP per capita in Vietnam between 1986 and 2020. Moreover, the Johansen co-integration test examined the long-run relationship among these variables. Findings – Results address that GDP per capita, FDI, and trade openness may generate an appreciation of the Vietnamese currency in the short run. In the long run, we found that FDI inflows and trade openness support GDP per capita, but the depreciation of Vietnam Dong harms the economic growth of this country in the long run. The Johansen co-integration test confirmed a long-run association among GDP per capita, FDI inflows, trade openness, and exchange rate. Results also indicated a unidirectional causality running from GDP per capita and trade openness to FDI and exchange rate. In addition, a bidirectional causality ran from FDI to the exchange rate. Research implications/limitations – Policies were recommended to facilitate macroeconomic stability for Vietnam. First, fiscal and monetary policies should be carried out to achieve targets in macroeconomic stability, economic development, employment creation, and inflation control. Second, FDI inflows should continue to be encouraged since they accelerate economic growth. Still, FDI projects should concentrate on improving labor skills and technological progress and promoting sustainable development in crucial sectors such as agriculture, energy, and the environment. Third, fostering innovation in exports by shifting focus from raw materials and inputs exports towards processed and high-value-added commodities while also promoting exports from domestic enterprises to reduce reliance on exports from FDI enterprises. Lastly, improving flexible and active exchange rate regimes consistent with real conditions in both domestic and international markets is necessary to stabilize the exchange rate and foreign currency market in Vietnam. Originality/value/contribution – This paper contributes to the field by providing specific policy recommendations for Vietnam. These recommendations aim to stabilize the economy, attract FDI, renovate exports, and implement flexible and active exchange rate regimes.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2024, 46; 189-212
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Asymmetry in the exchange rate pass-through to consumer prices in Eastern European countries
Autorzy:
Shevchuk, Viktor
Kopych, Roman
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/31340084.pdf
Data publikacji:
2023-03-29
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
exchange rate pass-through
asymmetry
consumer prices
nonlinear ARDL model
Opis:
Using quarterly data from Q1 2002 to Q4 2021, a Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) model is utilised to investigate the potential asymmetry in the exchange rate pass-through (ERPT) to consumer prices in 11 Eastern European countries. The findings show that both the appreciations and depreciations of the nominal effective exchange rate (NEER) have significant long-term effects on consumer prices, with the appreciations being stronger in countries with a fixed exchange rate regime, especially the Baltic States. Incomplete long-term ERPT is observed in the majority of countries, except Estonia. Short-term ERPT is much weaker and often of an opposite direction for appreciations and depreciations. Additionally, a strong uniform long-term effect of both the money supply and crude oil prices was observed, while the short-term effects are mixed. As regards economic liberalisation, both long- and short-term effects are country-specific and of a different direction.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2024, 70, 3; 1-17
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Factors influencing the choice of the invoicing currency in international trade: Panel data analysis for 55 countries
Autorzy:
Twarowska-Mól, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22443104.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
invoicing currency of trade
dominant currency paradigm
dollar
export
inflation
exchange rate
Opis:
Research background: Most transactions in world trade are invoiced in several international currencies. The changes in the distribution of the great economic powers and the strengthening of the position of developing countries make it necessary to consider the factors determining the choice of trade invoicing currency and to assess the prospects of the dollar as an invoicing currency and the possibility of strengthening the position of developing countries' currencies in this function. Purpose of the article: The aim of the paper is to assess the factors influencing the choice of invoicing currency for international trade in 2000?2019. Methods: The analysis of factors influencing the choice of international trade invoicing currency is based on panel data modelling. The study is conducted for a group of 55 countries. It is assumed that the following variables may influence the currency position in the trade invoicing function: the share of the issuer's country in the bilateral trade, inflation and exchange rate. Findings & value added: The analysis showed that despite the decreasing share of the United States in world trade, the U.S. dollar remains the most important export invoicing currency. The main factors influencing the dollar's dominance are the U.S. share of countries' exports, inflation in developing countries, and the exchange rate in advanced economies. The great significance of trade share as a determinant of the position of the trade invoicing currency is an important indication of the strengthening position of developing country currencies, particularly the Chinese yuan. The obtained results confirm, with the use of more complete data, the validity of the dominant currency paradigm and enrich the still underdeveloped analysis in the area of international macroeconomics using panel data analysis.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2023, 18, 1; 153-183
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modification of technical analysis indicators and increasing the rate of return on investment
Autorzy:
Oktaba, Paweł
Grzywińska-Rąpca, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2216199.pdf
Data publikacji:
2023-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
Currency exchange rate
Intraday Trading
OTC Market
Technical analysis
Opis:
Financial markets are seen as one of the most important markets in economic terms. The activities of investors in thefinancial markets consist in predicting how best to invest the accumulated capital, using all kinds of analyzes andforecasts. In the literature on the subject, apart from fundamental analysis, technical analysis is distinguished. Whilethe first one is to help you choose a specific asset with profitable potential, technical analysis is designed to help theinvestor find a specific moment that is most suitable for buying or selling. The aim of the article is to demonstratethe potential benefits associated with modifying the default settings of technical analysis indicators on the exampleof the EUR/USD currency pair using the MetaTrader4 investment platform. Analizing was carried out on the basis ofthe most popular currency pair in terms of turnover on the Forex market - EUR/USD. The research used an investmentstrategy based on Parabolic SAR and Relative Strength Index RSI technical analysis indicators, whose indications wereverified both in the context of default settings and after the author‘s modification. The results of the conducted rese-arch indicate significant differences, depending on the adopted parameters of the above-mentioned indicators.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2023, 10, 57; 148-162
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Post-Brexit exchange rate volatility and its impact on UK exports to eurozone countries: A bounds testing approach
Autorzy:
Naimy, Viviane
Khoury, Rim El
Montero, José-María
Souk, Jana
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19322756.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
exchange rate volatility
exports
Brexit
ARDL
GARCH
Opis:
Research background: The Brexit referendum had a profound effect on the economic relations between the United Kingdom (UK) and continental Europe. Major economic and financial determinants were affected, including the impact of the GBP/EUR exchange rate volatility on the dynamics of UK exports to the Eurozone. Purpose of the article: This paper seeks to assess the extent to which these dynamics have changed since Brexit and to estimate the magnitude of their impact. Methods: To this end, the volatility behavior of the GBP/EUR exchange rate before and after Brexit is captured using EWMA, GARCH(p,q), and EGARCH(p,q) models for the period of January 1, 2010 to August 31, 2020. The post-Brexit change in the volatility structure of GBP/EUR exchange rates is then tested by including a dummy in the optimal volatility model. Finally, the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) Bounds Testing approach is employed to analyze the relationships between exchange rate volatility and exports. Findings & value added: GARCH(1,1) was selected as the winning model and used to examine the volatility structure of the post-Brexit exchange rate, which revealed no significant change. By incorporating a well-grounded proxy for exchange rate volatility into the demand function of exports, and controlling for the industrial production index, terms of trade, and real exchange rate, the analysis showed that exchange rate volatility had a negative impact on export volume to the Eurozone in both the long and short run. Additionally, the industrial production index had a positive effect on export volume in both the long and short run, while an appreciation in the value of the pound relative to the euro adversely affected the competitiveness of UK exports in the Eurozone market in the long run, with no impact in the short run. This paper serves as a benchmark for future studies, as it follows a three-step modeling approach and provides valuable insights into the potential economic and financial consequences a European Union (EU) member state may face should it choose to exit the EU.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2023, 14, 1; 135-168
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Revisiting Balassa-Samuelson Hypothesis for Asia – A Critical Appraisal of Literature
Weryfikacja hipotezy Balassy-Samuelsona dla Azji – krytyczna ocena literatury
Autorzy:
Ishaq, Maryam
Puime-Guillén, Félix
Fernández-González, Raquel
Duda, Joanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/16539566.pdf
Data publikacji:
2023-07-31
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
open economies macroeconomics
Balassa-Samuelson hypothesis
real exchange rate
purchasing power parity
emerging and developing Asian economies
makroekonomia gospodarek otwartych
hipoteza Balassy-Samuelsona
realny kurs walutowy
parytet siły nabywczej
wschodzące i rozwijające się gospodarki azjatyckie
Opis:
Purpose: The present study is aimed at presenting a critical appraisal of the empirical literature on the Balassa-Samuelson hypothesis for emerging and developing Asian countries. Design/methodology/approach: A critical appraisal of the relevant studies is carried out across various important dimensions of the empirical estimation of the Balassa-Samuelson hypothesis including the scheme of sectoral division followed, definitions and proxy variables used for constructing real exchange rate and price series, choice of output and employment series and their subsequent transformation, empirical methodology followed and (theoretically) different variants of the hypothesis chosen for empirical estimation. Findings: Only a handful of studies have investigated the Balassa-Samuelson hypothesis for Asia. Nevertheless, these studies are characterized by a variety of irregularities in dealing with different important features of the theory, which may be of critical importance for yielding consistent empirical estimates. In multi-country studies for Asia, serious inconsistencies are observed whilst handling these critical aspects of the hypothesis. Such irregularities may hold serious implications for model estimates since the empirical evidence from Asia is very mixed, and in many cases, not even robust. Practical implications: The inconsistencies highlighted in this review paper hold strong implications for future research in this area. The selection of price indicators for the construction of real exchange rate series, choice of econometric methodology and the theoretical framework followed are aspects of the empirical verification of the Balassa-Samuelson hypothesis that need to be handled with great caution since they turn out to be most sensitive in relation to yielding intuitively correct and robust model estimates. Originality: To our knowledge, so far, no study on Asia has presented such an extensive appraisal of literature on the productivity-real exchange rate nexus. The present study is therefore novel in the sense that it critically evaluates studies on Asia against all those features of the Balssa-Samuelson theory which may stand responsible for yielding mixed and even contrasting empirical estimates for Asia.
Cel: celem tego artykułu jest przedstawienie krytycznego przeglądu literatury zawierającego wyniki badań empirycznych na temat hipotezy Balassy-Samuelsona dla wschodzących i rozwijających się krajów azjatyckich. Metoda: przeprowadzono krytyczną ocenę wyników badań w kluczowych wymiarach empirycznej weryfikacji hipotezy Balassy-Samuelsona, w tym: schematu podziału sektorowego, definicji i zmiennych pośredniczących wykorzystanych do skonstruowania szeregów realnego kursu walutowego i cen, wyboru danych dotyczących produkcji i zatrudnienia oraz ich późniejszą transformację, przyjętej metody badań empirycznych oraz teoretycznych. Wnioski: w literaturze przedmiotu można zidentyfikować nieliczne badania dotyczące weryfikacji hipotezy Balassy-Samuelsona obejmujące kraje Azji. Dotychczasowe publikacje zawierają wiele niespójności w odniesieniu do kluczowych aspektów tej teorii, co może mieć istotny wpływ dla uzyskania wiarygodnych wyników badań. Takie nieprawidłowości mogą mieć poważne konsekwencje dla estymacji modelu, ponieważ wyniki badań empirycznych przeprowadzonych w Azji są bardzo zróżnicowane, a w wielu przypadkach nie są rzetelne. Implikacje praktyczne: niespójności, które zidentyfikowano w trakcie prowadzonej oceny i analizy mają istotne implikacje dla przyszłych badań w tym obszarze. Wybór wskaźników cenowych do konstruowania szeregów realnych kursów walutowych, wybór metod ekonometrycznych i przyjęte ramy teoretyczne stanową ważne elementy empirycznej weryfikacji hipotezy Balassy-Samuelsona, które należy traktować z dużą ostrożnością, ponieważ są one bardzo wrażliwe i mają kluczowy wpływ na poprawny i rzetelny wynik estymacji modelu. Oryginalność: zgodnie z naszą wiedzą, jak dotąd żadne badanie obejmujące kraje Azji nie przedstawiło tak obszernej analizy literatury na temat powiązania produktywności z realnym kursem walutowym. Niniejsze badanie jest nowatorskie w tym znaczeniu, że dokonuje krytycznej oceny badań obejmujących kraje Azji pod względem tych cech teorii Balssy-Samuelsona, które mogą być przyczyną uzyskania mieszanych, a nawet sprzecznych wyników dla Azji.
Źródło:
European Management Studies; 2023, 21, 1; 23-47
2956-7602
Pojawia się w:
European Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Trading Partners and Output Growth in Ukraine
Dochód krajów – partnerów handlowych i wzrost gospodarczy w Ukrainie
Autorzy:
Żyra, Joanna
Kopych, Roman
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22621752.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
output growth
foreign output spillovers
exchange rate
the Index of Economic Freedom
Ukraine
wzrost gospodarczy
efekt dochodu za granicą
kurs walutowy
Indeks Wolności Gospodarczej
Ukraina
Opis:
This study aimed to empirically estimate the long-term and short-term relations between the output of trading partners and economic growth in Ukraine. With the use of quarterly data over the 2004-2019 period, it was found that an increase of output in the euro area resulted in the most substantial stimulating long-term effect on the level of GDP in Ukraine, followed by spillovers from output growth in Poland. There was no long-term effect of output in other major trading partners, such as other Central and Eastern European countries (Czechia, Hungary, Slovakia) and the former Soviet Union countries (Belarus, Kazakhstan, Russia). In the short run, the stimulating effect of foreign output was confirmed only for spillovers from the euro area. Among other results, there was a longterm contractionary effect of both exchange rate depreciation and liberalisation of the economic environment, as indicated by the Index of Economic Freedom from the Washington-based Heritage Foundation (both factors are neutral with respect to Ukraine's output in the short run).
Przeprowadzone badanie ma na celu oszacowanie empiryczne relacji długoi krótkookresowych między dochodem krajów – partnerów handlowych i wzrostem gospodarczym na Ukrainie. Na podstawie danych kwartalnych z lat 2004-2019 oszacowano, że największy wpływ na poziom PKB Ukrainy ma wzrost dochodu w krajach strefy euro, a kolejnym stymulatorem jest wzrost gospodarczy w Polsce. W długim okresie nie odnotowano oddziaływania wzrostu gospodarczego krajów Europy Środkowo-Wschodniej (Czechy, Słowacja, Węgry) oraz krajów byłego Związku Radzieckiego (Białoruś, Kazachstan, Rosja). W krótkim okresie potwierdza się stymulujący wpływ dochodu partnerów handlowych wyłącznie z krajów strefy euro. W długim okresie deprecjacja kursu walutowego oraz liberalizacja środowiska ekonomicznego ma niekorzystne oddziaływanie na wzrost gospodarczy Ukrainy, co ustalono na podstawie Indeksu Wolności Gospodarczej amerykańskiej fundacji Heritage Foundation (oba czynniki są neutralne względem wzrostu gospodarczego Ukrainy w krótkim okresie).
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2023, 67, 4; 172-181
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi wprowadzonymi przez kraje G7 na przepływy rosyjskich metali szlachetnych w kontekście wojny w Ukrainie (luty–czerwiec 2022 r.)
Management of sanction mechanisms introduced by G7 countries on Russian precious metals flow in the context of the war in Ukraine – February–June 2022
Autorzy:
Wójtowicz, Bolesław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/43457026.pdf
Data publikacji:
2023-10-16
Wydawca:
Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna w Łodzi
Tematy:
zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi
rynek metali szlachetnych
przepływy złota
stabilizacja kursu rubla
management of sanction mechanisms
gold flows
ruble exchange rate stabilisation
precious metals market
Opis:
Artykuł stanowi dogłębne spojrzenie na wpływ sankcji w odniesieniu do przepływów metali szlachetnych z Rosji. Jest to jednocześnie próba zmierzenia się z zagadnieniem skuteczności mechanizmów sankcyjnych oraz uporządkowania okresu bogatego w wydarzenia w przyczynowo-skutkowym ciągu chronologicznym. Analiza rozpoczyna się od osadzenia wydarzeń w kontekście. Zaznacza się uwarunkowania makroekonomiczne oraz wydarzenia rynkowe mające miejsce w 2021 r. i wcześniej. Wpłynęły one na stabilność logistyki oraz przepływów surowcowych. W rezultacie miało to odzwierciedlenie w napięciu rynków i miejscowych brakach lub opóźnieniach. Poza tłem zostają przedstawione ruchy cenowe metali szlachetnych wraz z wytłumaczeniem, jakie czynniki natury fundamentalnej sprawiały, iż rynki wyceniały te aktywa w dany sposób. W kolejnym rozdziale następuje opis ekstremalnych ruchów cenowych na metalach szlachetnych, będących odpowiedzią rynków na wybuch wojny w Ukrainie. Powyższe ma miejsce ze szczególnym uwzględnieniem palladu, którego ruchy cenowe były najmocniejsze. W dalszej części tekstu autor skupia się na ruchach cenowych i przepływach okresu wiosennego, kiedy było już wiadomo, że wojna nie zakończy się natychmiastowym zwycięstwem Rosji, lecz przekształci się w długoterminowy konflikt. Było to okres wzmożonych zakupów inwestycyjnych, które dopiero z czasem osłabły. W tym kontekście dokonano analizy przepływów rosyjskiego złota na metalowe rynki londyńskie. Jednocześnie następuje odniesienie się do efektu pierwszych mechanizmów sankcyjnych wdrożonych przez Wielką Brytanię i Unię Europejską oraz próby stabilizacji rubla za pomocą złota. Oburzenie rosyjską napaścią dotyka również rynków metali szlachetnych. Wynikiem tego jest oddolny ostracyzm metali rosyjskiego pochodzenia przez rynki metali szlachetnych w Londynie i USA. Na tym skupia się kolejny rozdział analizy. Pozycja Rosji jako dostawcy metali jest jednak bardzo silna, w związku z czym tego typu działanie jest problematyczne do wykonania na rynku palladu i platyny, nie pozostając bez wpływu na sektor motoryzacyjny. Konkluzją analizy jest stwierdzenie, że pierwsze miesiące wojny przyniosły zaskoczenie dla strony rosyjskiej, a rządy zachodnie dokonały szybkiego wdrożenia sankcji. Te jednak nie tylko uderzały w finanse Federacji Rosyjskiej, lecz także pośrednio w europejski sektor przemysłowy, trapiony od kilku lat problemami natury kosztowej i komponentowej.
The subsequent part of the article describes extreme price movements in precious metals in response to the outbreak of war in Ukraine. This is done with reference to palladium, whose price movements were the strongest. Later in paper, the author focuses on the price movements and flows of the spring period, when it was known that the war would not end in an immediate Russian victory but would develop into a long-term conflict. This was a period of increased investment purchases, which weakened over time. In this context, an analysis is made of the flows of Russian gold into the London metal markets. At the same time, reference is made to the effect of the first sanction mechanisms implemented by the UK and the European Union and the attempt to stabilise the rouble with gold. However, outrage at the Russian made onslaught also affected the precious metals market. The result was a bottom-up ostracisation of Russian-originating metals by the precious metals markets in London and USA. However, Russia’s position as a supplier of metals is very strong, and therefore this type of action is problematic to execute in the palladium and platinum markets, especially in regards to the potential impact on the automotive sector. The conclusion indicates that the first months of the war took the Russian side by surprise and Western governments implemented sanctions quickly. However, these not only hit the finances of the Russian Federation but also, indirectly, the European industrial sector that has been plagued for several years by rising costs and problems sourcing components.
Źródło:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie; 2023, 36, 1; 75-95
1895-5088
2391-5129
Pojawia się w:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cooling and heating of the fluid in the cylindrical volume
Autorzy:
Tkachenko, Stanislav
Vlasenko, Olha
Rezydent, Nataliia
Stepanov, Dmytro
Stepanova, Nataliia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2142869.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Centrum Badań i Innowacji Pro-Akademia
Tematy:
non-stationary heat exchange
regular thermal mode
cooling rate
heating rate
heat transfer coefficient
uneven temperatures distribution coefficient
niestacjonarna wymiana ciepła
zwykły tryb termiczny
szybkość chłodzenia
szybkość ogrzewania
współczynnik przenikania ciepła
współczynnik rozkładu temperatur
Opis:
Experimental studies of the non-stationary heat exchange in the system «environment I – body II» have been carried out. It is established that in the body II, which consists of the fluid and thin-walled metal envelope, the characteristic features of the regular thermal mode occur, i.e., cooling (heating) rate of the body II- m = const; heat transfer coefficient between the water (environment I) and body II is practically stable α1 = const; uneven temperatures distribution coefficient in the body II ψ = const. This new notion of the heat transfer regularities in the body II is planned to apply for further development of the experimental-calculation method for the forecasting of the heat exchange intensity in the compound fluid media with limited information regarding thermophysical and rheological properties.
Źródło:
Acta Innovations; 2022, 42; 15-26
2300-5599
Pojawia się w:
Acta Innovations
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Covid-19 cases influencing the Stock Exchange indices on the example of BIST100 in Turkey, NASDAQ in the USA and WIG in Poland
Wpływ Covid-19 na indeksy giełdowe na przykładzie BIST100 w Turcji, NASDAQ w USA i WIG w Polsce
Autorzy:
Bolek, Cezary
Bolek, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2121908.pdf
Data publikacji:
2022-06-20
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Covid-19
giełda
stopa zwrotu
Covid 19
Stock Exchange
Rate of Return
Opis:
The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to show differences between markets’ reactions to a number of Covid-19 new cases. Stock exchanges and their indices from Turkey, the USA and Poland are analyzed during the first year of the global pandemic. The hypothesis that there are significant differences between markets regarding the reaction to new Covid-19 cases is tested in this research paper. Methodology: BIST100 Index representing the Istanbul Stock Exchange in Turkey, NASDAQ Composite representing NASDAQ Exchange in the USA and WIG Index representing the Warsaw Stock Exchange in Poland are analyzed in relation to Covid-19 new cases. The correlation analysis with delays of markets’ reactions and panel data OLS regression models are tested with rates of return as dependent variables. Results of the research: The findings show the immediate negative influence of new cases rates of change on the stock indices rates of return, although there are some differences and similarities between correlation coefficients, especially when the delays in reactions are taken into consideration. The Turkish exchange was reacting immediately to the rates of change of new Covid-19 cases, the US exchange needed more time to adjust, while in Poland the correction was detected after investors’ over-reaction in the first two weeks. The significant difference between the Polish and US markets regarding the correlation is confirmed indicating that the reactions on the global market were not identical. What the findings add to the literature is the evidence of differences and similarities between markets representing different religions, continents, and cultures.
Cel artykułu/hipoteza: Celem niniejszego artykułu jest analiza wpływu wykrytych nowych przypadków Covid 19 na rynki giełdowe w Turcji, USA i Polsce w ciągu pierwszego roku trwania pandemii. Testowana hipoteza brzmi: istnieją istotne różnice między reakcją badanych rynków na informacje o liczbie nowych przypadków Covid-19. Metodyka: Do analizy korelacji i regresji na danych panelowych wzięto pod uwagę indeksy reprezentujące giełdy: BIST100 z Istanbul Stock Exchange w Turcji, NASDAQ Composite z NASDAQ w USA oraz WIG z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych w Polsce. Wyniki/Rezultaty badania: Wyniki wskazują na bezpośredni negatywny wpływ względnej zmiany liczby przypadków na stopy zwrotu indeksów giełdowych na rozpatrywanych rynkach, chociaż istnieją pewne różnice i podobieństwa między współczynnikami korelacji, zwłaszcza gdy uwzględni się opóźnienia reakcji rynków. Giełda turecka natychmiast reagowała na ogłaszaną liczbę nowych przypadków Covid-19, giełda amerykańska potrzebowała więcej czasu na reakcję, podczas gdy w Polsce korekta była konieczna po nadmiernej reakcji na informację o nowych przypadkach. Wykazano, że istnieje istotna różnica między współczynnikami korelacji między badanymi zjawiskami na rynkach w Polsce I USA.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2022, 2, 34; 7-25
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Financial and Economic Policy of Ukraine in the Conditions of War with Russia: Current Problems and Prospects for Development
Polityka finansowa i Gospodarcza Ukrainy w warunkach wojny z Rosją: aktualne problemy i perspektywy rozwoju
Autorzy:
Dombrovska, Svitlana
Shvedun, Viktoriia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/28395192.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Uniwersytet Pomorski w Słupsku
Tematy:
polityka finansowa i gospodarcza Ukrainy
wojna
kurs wymiany walut
eksport
import
bezrobocie
financial and economic policy of Ukraine
war
currency exchange rate
export
unemployment
Opis:
The article is focused on the examination of the current problems of financial and economic policy of Ukraine in the conditions of war with Russia. The authors highlight that logistical challenges related to the war continue to put strain on the economy, particularly those related to the operation of ports, transport networks and energy infrastructure. The war has also caused an imbalance in the foreign exchange market and an unprecedented increase in the budget deficit. Tax revenues were limited due to declining economic activity. The authors suggest ideas for the further development of the financial and economic policy of Ukraine. In particular, the import of luxury goods can be a good alternative to direct conversion of funds into foreign currency. It is already noticeable that there are various restrictions on the import and purchase of foreign exchange assets. These measures are already beginning to be applied, but they need to be expanded and deepened. It is also necessary to limit people’s desire for savings, because in conditions of instability, savings will inevitably flow into the currency.
Artykuł koncentruje się na analizie bieżących problemów polityki finansowej i gospodarczej Ukrainy w warunkach wojny z Rosją. Autorki podkreślają, że wyzwania logistyczne związane z wojną nadal obciążają gospodarkę, szczególnie te związane z funkcjonowaniem portów, sieci transportowych i infrastruktury energetycznej. Wojna zaburzyła równowagę na rynku walutowym i bezprecedensowy wzrost deficytu budżetowego. Dochody podatkowe były ograniczone z powodu malejącej aktywności gospodarczej. Autorki proponują perspektywy dalszego rozwoju polityki finansowej i gospodarczej Ukrainy,w szczególności import towarów luksusowych może być dobrą alternatywą dla bezpośredniej konwersji środków na walutę obcą. Już teraz zauważalne jest wprowadzenie różnych ograniczeń dotyczących importu i zakupu aktywów walutowych. Środki te już zaczynają być stosowane, ale należy je rozszerzyć i pogłębić. Konieczne jest również ograniczenie chęci ludzi do oszczędzania, ponieważ w warunkach niestabilności oszczędności nieuchronnie wpłyną do waluty.
Źródło:
Studia nad Bezpieczeństwem; 2022, 7; 95-104
2543-7321
Pojawia się w:
Studia nad Bezpieczeństwem
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
How do variations in dollar exchange rate impact food commodity prices in Africa?
Autorzy:
Umoru, David
Amedu, Mishau
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/13925603.pdf
Data publikacji:
2022-09-23
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
Interest rate variation
exchange rate variation
commodity export
food commodity prices
Africa
Opis:
Aim: Commodity exporting nations have significant terms of trade swings, making their actual exchange rate unstable. This study looked at how variations in dollar exchange rate affected food commodity prices in Africa between 1990 and 2021. Design/Research methods: The study conducted GARCH analysis for ascertaining prevalence of volatilities of exchange rates and interest rates respectively in selected African countries. Also, we estimated both static and dynamic analysis driven by panel least squares and generalized method of moments (GMM) estimators on panel data from some commodity-exporting African, namely, Ghana, Gabon, Tunisia, Nigeria, and South Africa. Findings: The dynamic GMM results reveal exchange rate and interest rate variations taken together had positive effects on commodity prices. GARCH estimates demonstrate significant volatility growth using both normal and t multivariate distributions. However, based on empirical findings, t-distribution had largest maximized log-likelihood of -8920.1 and also had a satisfactory df of 26.82 (<30). The results demonstrate that the Nigerian Naira had highest coefficient of volatility of approximately 71.2%. This was followed by the Ghanaian Cedi with a negative volatility rate of 71% and the South African rand with a coefficient of 65%. However, while all countries had negative volatility with respect to interest rate, all countries except Ghana had positive volatility in exchange rate of their currency. Ghana, Gabon, Tunisia, and Nigeria showed negative exchange rate volatility. A possible explanation for this high volatilities in the aforementioned countries is persistent domestic inflation. Originality: The originality is rooted on establishment of food prices having some positive relation with pervasive exchange rate shocks. This is an indication of adverse effects of downward adjustment of exchange rate of local African currencies vis-à-vis the US dollar on food prices in the African countries covered in the study. Contributions: The contribution of the study lies on its explanation of the increase of food commodity prices due to variability calculated in terms of depreciation in dollar exchange rate. Empirically, it is a confirmation of a significant structural problem, exchange rate variation as a cause of domestic inflation in selected African countries. Limitations: Results have to be interpreted with care due to the small sample size. The results are rather a working hypothesis for future research. JEL: A20, F46, G20
Źródło:
Central European Review of Economics and Management; 2022, 6, 3; 47-68
2543-9472
Pojawia się w:
Central European Review of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 169

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies