Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Exchange rate" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 167
Tytuł:
Криптовалюта, как качественно новый платежный инструмент и перспективы ее интеграции в мировую финансовую систему
Cryptocurrency as a qualitatively new payment instrument and the prospects of its integration into the global financial system
Криптовалюта, як якісно новий платіжний інструмент і перспективи її інтеграції в світову фінансову систему
Autorzy:
Dzhusov, Oleksii
Rubtsova, Nataliia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/692465.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Dnieprowski Uniwersytet Narodowy im. Ołesia Honczara
Tematy:
гроші
фінанси
інвестиції
Блокчейн
Біткоін
Ефір
платіжна система
обмінний курс
деньги
финансы
инвестиции
блокчейн
биткоин
эфир
платежная система
обменный курс
money
finance
investments
Blockchain
Bitcoin
Ethereum
payment system
exchange rate
Opis:
Мета роботи – проаналізувати сучасні тенденції та стан міжнародного ринку провідних криптовалют та оцінити можливі перспективи їх подальшого розвитку та інтеграції в світову фінансову систему. Результати дослідження. Ретроспективно простежено історію походження та становлення Біткоіна (Bitcoin), розглянуто деякі особливості «Блокчейн» («Blockchain»). Проаналізовано позитивні та негативні сторони роботи з криптовалютами. Розглянуто найближчу за капіталізацією до Біткоіна криптовалюту Ефір (Ethereum) і проаналізовано основні відмінності між ними. На основі проведеного дослідження сформовано прогноз про найбільш вірогідний напрям розвитку ринку криптовалют на найближчу перспективу і про можливість їх інтеграції у світову фінансову систему. Теоретичне значення дослідження. Це дослідження і його результати будуть сприяти вирішенню глобальної наукової задачі – формуванню науково-обгрунтованого погляду академічної науки до нового феномену в економіці - криптовалют і їх ролі у світовій фінансовій системі. Оригінальність/цінність/наукова новизна дослідження. Ця робота є однією з небагатьох, що присвячені новому явищу в економіці – криптовалютам; представлено авторські прогнози про можливі напрямки подальшого розвитку ринку криптовалют. Перспективи подальших досліджень. Ця робота відкриває можливість подальших досліджень в області ринку криптовалют, його подальшого розвитку та інтеграції у світову фінансову систему. Тип статті – емпірична.
Purpose – to analyze the current trends and the state of the international market of leading cryptocurrencies and to evaluate the possible prospects for their further development and integration into the world financial system. Findings. The authors traced the history of the origin and formation of Bitcoin retrospectively, considered some features of the "Blokchain". The paper analyzed the positive and negative aspects of working with cryptocurrencies. The research considered the closest on capitalization to Bitcoin – the Ethereum cryptocurrency and analyzed the main differences between them. On the basis of results of the study, the authors made the forecast about the most likely direction of the development of the cryptocurrency market for the near future and the possibility of their integration into the world financial system. Theoretical implications. The issues studied in the work and its results should contribute to the solution of the global scientific task – the formation of scientifically grounded opinion of academic science to a new phenomenon in the economy – the cryptocurrencies and their role in the world financial system. Originality/Value. This research work is one of the few which is dedicated to the new phenomenon in the economy – cryptocurrencies; author's forecasts about possible directions of further development of the crypto-currency market are presented. Research limitations/Future research. This paper opens the possibility of further research in the field of the crypto-currency market, its further development and integration into the world financial system. Paper type – empirical.
Цель работы – проанализировать современные тенденции и состояние международного рынка ведущих криптовалют и оценить возможные перспективы их дальнейшего развития и интеграции в мировую финансовую систему. Результаты исследования. Ретроспективно прослежена история происхождения и становления Биткоина (Bitcoin), рассмотрены некоторые особенности «Блокчейн» («Blockchain»). Проанализированы положительные и отрицательные стороны работы с криптовалютами. Рассмотрена ближайшая по капитализации к Биткоину криптовалюта Эфир (Ethereum) и проанализированы основные различия между ними. На основе проведенного исследования сформирован прогноз о наиболее вероятном направлении развития рынка криптовалют на ближайшее будущее и о возможности их интеграции в мировую финансовую систему. Теоретическое значение исследования. Настоящее исследование и его результаты будут способствовать решению глобальной научной задачи – формированию научно-обоснованного мнения академической науки к новому феномену в экономике – криптовалютам и их роли в мировой финансовой системе. Оригинальность/ценность/научная новизна исследования. Работа является одной из немногих, посвященных новому явлению в экономике – криптовалютам; представлены авторские прогнозы о возможных направлениях дальнейшего развития рынка криптовалют. Перспективы дальнейших исследований. Настоящая работа открывает возможность дальнейших исследований в области рынка криптовалют, его дальнейшего развития и интеграции в мировую финансовую систему. Тип статьи – эмпирическая.
Źródło:
European Journal of Management Issues; 2017, 25, 3-4; 115-124
2519-8564
Pojawia się w:
European Journal of Management Issues
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Źródła fluktuacji realnego efektywnego kursu EUR/ PLN
Sources of real exchange rates fluctuations EUR/ PLN
Autorzy:
Waszkowski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452784.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
realny efektywny kurs walutowy, model wektorowej autoregresji, dekompozycja wariancji błędu prognozy
real exchange rate, vector autoregression model, forecast error variance decomposition
Opis:
W artykule poruszono problem wyjaśnienia źródła fluktuacji realnego efektywnego kursu walutowego na przykładzie EUR/ PLN wykorzystując podejście równowagi. Punktem wyjścia było opracowanie modelu wektorowej autoregresji oraz jego strukturalnej postaci. Specyfikacji modelu dokonano w oparciu o pracę Claridy i Galiego [1994], wykorzystując kwartalny szereg czasowy 1996- 2010 dla Polski i strefy euro. Pozwoliło to na estymację sytemu składającego się z trzech zmiennych: PKB, REER oraz HICP. Celem określenia źródła fluktuacji realnego kursu EUR/ PLN przeprowadzono dekompozycję wariancji błędu prognozy. Okazało się, że największe znaczenie (powyżej 80%) w wyjaśnieniu wariancji REER mają szoki popytowe.
In the article we've raised the issue of explaining the source of the fluctuation of the Real Effective Exchange Rate (REER) using a equilibrium approach for EUR/PLN example. The starting point was to elaborate a model of vector autoregression and its structural form. The specification of a model have been made based on Clarida and Gali's work. To determine the source of the fluctuation of the real exchange rate we used Forecast Error Variance Decomposition. It resulted that the most important (more than 80%) in explaining the variance of the REER are demand shocks.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zmiany podaży pieniądza, stóp procentowych i kursu walutowego a wzrost gospodarczy w obszarze euro
Changes of Money Supply, Interest Rates, Foreign Exchange and Economic Growth in the Euro Area
Autorzy:
Bukowski, Sławomir Ireneusz
Bukowska, Joanna Emilia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659288.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
polityka monetarna
stopa procentowa
agregaty pieniężne
kurs walutowy
model VAR
monetary policy
interest rate
money aggregates
foreign exchange
Opis:
The aim of the research, which results are presented in this paper was answer the question: what was the impact of changes in aggregate M3, interest rates, foreign exchange EUR/USD on the economic growth in the euro area in the period of 2008–2016. The econometric model VAR was applied in research. The Analysis of the model’s estimation results indicates that effectiveness of economic growth stimulation by quantitative easing and interest rate policy in the euro area was relatively very weak.
Celem badań, których wyniki zawiera niniejszy artykuł, była odpowiedź na pytanie, jaki wpływ na wzrost gospodarczy w obszarze euro miały zmiany podaży pieniądza, stóp procentowych i kursu walutowego EUR/USD w okresie obejmującym recesję, kryzys finansowy i fiskalny oraz pierwsze lata ożywienia (2008–2016). W badaniach zastosowano model ekonometryczny VAR. Analiza wyników estymacji tego modelu wskazuje na relatywnie niską skuteczność polityki luzowania ilościowego oraz polityki stóp procentowych w stymulowaniu wzrostu gospodarczego w obszarze euro.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 6, 332; 159-173
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zewnętrzna sytuacja płatnicza i międzynarodowa pozycja inwestycyjna Polski w latach 2015-2016
External Payment Situation and International Investment Position of Poland in 2015-2016
Autorzy:
Dorosz, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509226.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
rynek walutowy
kurs walutowy
bilans płatniczy
rachunek bieżący
rachunek kapitałowy
rachunek finansowy
oficjalne aktywa rezerwowe
międzynarodowa pozycja inwestycyjna
aktywa zagraniczne
pasywa zagraniczne
kryzys płatniczy
currency market
exchange rate
balance of payments
current account
capital account
financial account
official reserve assets
international investment position
foreign assets
foreign liabilities
payment crisis
Opis:
Od kilkunastu lat rachunek bieżący bilansu płatniczego Polski jest deficytowy. Oznacza to, że Polska – w pewnym zakresie – finansowała swój rozwój importem kapitału prywatnego. Sytuacja taka doprowadziła do powstania dużej ujemnej międzynarodowej pozycji inwestycyjnej netto Polski, co zwrotnie wpływało na stan jej obrotów bieżących, czyniąc go deficytowym. Dzięki przystąpieniu Polski do Unii Europejskiej, w bilansie płatniczym pojawiała się duża nadwyżka w rachunku kapitałowym, która w znacznym stopniu finansowała deficyt obrotów bieżących. Polepszało to wprawdzie bieżącą pozycję płatniczą kraju, ale nie eliminowało ryzyka, jakie rodzi duża, rosnąca z roku na rok, ujemna międzynarodowa pozycja inwestycyjna netto. W ostatnich dwóch latach w bilansie płatniczym Polski zaszły jednak znaczące zmiany. Po pierwsze, pojawiła się nadwyżka w bilansie handlowym, po drugie, zwiększył się eksport kapitału w postaci inwestycji bezpośrednich i lokat portfelowych. Zmiany w bilansie płatniczym nie zmieniły jednak międzynarodowej pozycji inwestycyjnej kraju, która jest charakterystyczna dla kraju rozwijającego się. Modyfikacje w polityce gospodarczej, które nastąpiły na przełomie lat 2015 i 2016, zrodziły jednak niepewności, które mogą w przyszłości sprowokować kryzys płatniczy kraju.
For more than ten years, the Poland’s current account of the balance of payments has been deficit. This means that Poland – to a certain extent – has been financing its development with import of private capital. Such a situation has led to the occurrence of a large negative international net investment position of Poland, what, in return, has affected the state of its current account balance, making it deficit one. Owing to Poland’s accession to the European Union, there appeared a large surplus in the capital account in its balance of payments, which to a significant degree was financing the current account deficit of. To be sure, it was improving the current payment position of the country, but did not eliminate the risk born by the large, growing from one year to another, negative international net investment position. However, the last two years witnessed considerable changes in the Poland’s balance of payments. First, there took place a surplus in the trade balance; second, exports of capital in the form of direct investments and portfolio investments increased. Nevertheless, the changes in the balance of payments have not altered the international investment position of the country, which is characteristic for the developing country. However, the modifications in the economic policy, which took place at the turn of 2016, gave birth to uncertainties which may provoke the payment crisis of the country in future.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2016, 50(5) Ekonomia XII. Raport o stanie finansowym państwa 2014-2015. Raport o stanie majątku gospodarstw domowych w Polsce 2014-2015; 59-62
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zewnętrzna pozycja płatnicza Polski w 2014 roku i w pierwszych miesiącach 2015 roku
Balance of Payments and External Position of Poland in 2014 and in First Months of 2015
Autorzy:
Dorosz, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509373.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
bilans płatniczy
kurs walutowy
rachunek bieżący
rachunek kapitałowy
rachunek finansowy
międzynarodowa pozycja inwestycyjna
rachunek dochodów pierwotnych
saldo błędów i opuszczeń
oficjalne aktywa rezerwowe
balance of payments
exchange rate
current account
capital account
financial account
international investment position
primary income account
balance of errors and omissions
official reserve assets
Opis:
W 2014 roku i w pierwszych miesiącach 2015 roku sytuacja płatnicza Polski była stabilna, o czym świadczyła choćby mała zmienność kursu złotego do euro. Analiza danych bilansu płatniczego wskazuje nawet na możliwość pojawienia się tendencji do jej wzmocnienia, gdyż duży deficyt płatności handlowych oraz deficyt rachunku bieżącego utrzymał się, drugi rok z rzędu, na znacznie zredukowanym poziomie w stosunku do lat poprzednich. Ponieważ Polska jest krajem dłużniczym netto, w dłuższej perspektywie zagrożenia wynikają ze struktury międzynarodowej pozycji inwestycyjnej – dużej przewagi pasywów nad aktywami, oraz z ich struktury – pasywa są znacznie bardziej rentowne niż aktywa. W rezultacie, rozchody w rachunku pierwotnym z tytułu obsługi pasywów przekraczają już 5% polskiego PKB. Może to w przyszłości doprowadzić polską gospodarkę do stagnacji, gdyż ograniczy wewnętrzną konsumpcję i inwestycje.
In 2014 and in the first months of 2015, the paying situation of Poland was stable what was evidenced at least by low variability of exchange rate of the zloty to the euro. An analysis of the data of the balance of payments even indicates the possibility of emergence the tendency to reinforce it as the high deficit of trade payments and the current account deficit remained, for the second year in a row, at a considerably reduced level vis-à-vis previous years. As Poland is a net debtor state, in a long run threats emerge from the structure of international investment position – the large advantage of liabilities over assets, as well as from their structure – liabilities are much more profitable than assets. In result, disbursements for the primary account by virtue of servicing of liabilities already exceed 5% of Polish GDP. This may have led the Polish economy in the future to stagnation as it will constrain internal consumption and investments.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2015, 43(5) Ekonomia VIII. Raport o stanie finansowym państwa 2014-2015; 57-67
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zewnętrzna pozycja płatnicza Polski i międzynarodowa pozycja inwestycyjna Polski w 2016 roku
Poland’s External Payment Position and International Investment Position of Poland in 2016
Autorzy:
Dorosz, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/509476.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
kurs walutowy
bilans płatniczy
rachunek bieżący, kapitałowy i finansowy
oficjalne aktywa rezerwowe
międzynarodowa pozycja inwestycyjna
kraj dłużniczy
exchange rate
balance of payments
current, capital and financial account
official reserve assets
international investment position
debtor nation
Opis:
Po przejściowym osłabieniu się złotego w 2015 roku, jego kurs wzmocnił się w 2016 roku. Okazało się, że nowa polityka gospodarcza, mimo zwiększenia wydatków socjalnych i innych kontrowersyjnych rozwiązań, jaką wprowadził bądź zamierzał wprowadzić nowy rząd, nie osłabiła ani sytuacji budżetowej, ani polskiego systemu bankowego. W rezultacie kurs złotego wzmocnił się, wracając do poziomu sprzed wyborów. Pomogła w tym także sytuacja w bilansie płatniczym. Saldo rachunku bieżącego było – rozpatrując czas obecnego wieku – na historycznie niskim poziomie, zaś do Polski ciągle napływał zagraniczny kapitał pożyczkowy. Niemniej w bilansie płatniczym coraz wyraźniej widać tendencję do zwiększania eksportu polskiego kapitału prywatnego, co wskazywałoby na swoiste „dojrzewanie polskiej gospodarki” w stosunkach z zagranicą. Znajduje to odbicie w stanie aktywów międzynarodowej pozycji inwestycyjnej Polski. W ostatnich latach rosną bowiem polskie zagraniczne inwestycje bezpośrednie i portfelowe. Polska ma jednak bardzo dużą ujemną pozycję inwestycyjną netto, w związku z czym rachunek dochodów pierwotnych zamyka się dużym strukturalnym deficytem. Polska jest jednym z relatywnie największych, licząc do PKB, krajów dłużniczych. Rodzi to niebezpieczeństwo wystąpienia w Polsce kryzysu płatniczego w przypadku pojawienia się, w odpowiedniej skali, szoków wewnętrznych lub zewnętrznych.
After a temporary weakening of the zloty in 2015, its rate of exchange strengthened in 2016. It appeared that the new economic policy, despite the increased social expenditure and other controversial solutions, which had been introduced or was intended to be introduced by the new government, did not weaken either the budgetary situation or the Polish banking system. In result, the zloty exchange rate strengthened, returning to the level it held before the elections. There was also helpful the situation in the balance of payments as the current account balance was - taking into consideration the present century’s time-period - at a historically low level, while Poland was still attracting foreign loan capital. Nevertheless, the balance of payments more and more apparently demonstrated the tendency to increase Polish private exports, what would have indicated the specific ‘maturing of Polish economy’ in its relationships with foreign countries. This is reflected in the state of assets of Poland’s international investment position as there have been recently growing Polish foreign direct and portfolio investments. However, Poland has a very large negative net investment position, hence the primary income account has a large structural deficit. Poland is one of relatively biggest, relating to GDP, debtor nations. This gives birth of a threat of occurrence in Poland of debt crisis in case of emergence, in a relevant scale, of internal or external shocks.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2017, 56(5) Ekonomia XV; 24-35
2353-2688
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zasady przeliczania nakładów finansowych poniesionych w latach 1945–2010 przez Muzeum Pałacu w Wilanowie i jego poprzednika prawnego
Rules of counting financial costs incurred between 1945 and 2010 by The Palace Museum in Wilanów and its legal predecessor
Autorzy:
Kłusek, Mirosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20311684.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
re-privatization
exchange rate
price of gold
Opis:
Between 1945 and 2010 the Palace Museum in Wilanów and its legal predecessor incurred particular financial costs which could be expressed in money (in circula-tion), in nominal values. The aim of this article is to express the costs according to unchanged price measures: the American dollar, gold and rye. The conducted research shows that the overall costs borne by The Palace Museum in Wilanów between 1945 and 2010 were 297 mln zł (Polish currency), after counting which included money exchange and denomination, or $124 mln (in USD). According to the average exchange rate in 2010, it gives the sum of 375 mln zł ($1 equals 3,02 zł). The costs measured in rye equalled 10.5 mln q (average price of rye in 2010 was 1 q = 42,12 zł). In the end, it gives the sum of 442 mln zł. As to world gold prices, the costs were 542,000 ounces of pure gold (in 2010 1 ounce of gold costs $1421,6). It gives $771 mln according to the average exchange rate in 2010 and 2329 mln zł ($1 = 3,02 zł). It can be a matter of discussion which one of these three measures shows the real value of the costs incurred since 1945. Fortunately, there is no question that a counting method which takes into consideration exchanged money and denomination ought not to be used in measuring nominal values.
Źródło:
Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym; 2014, 17, 2; 97-111
1899-2226
2353-4869
Pojawia się w:
Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zasady przeliczania nakładów finansowych poniesionych w latach 1945–2010 przez Muzeum Pałacu w Wilanowie i jego poprzednika prawnego
Rules of counting financial costs incurred between 1945 and 2010 by The Palace Museum in Wilanów and its legal predecessor
Autorzy:
Kłusek, Mirosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/964299.pdf
Data publikacji:
2014-05-15
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
re-privatization
exchange rate
price of gold
N14
Opis:
Between 1945 and 2010 the Palace Museum in Wilanów and its legal predecessor incurred particular financial costs which could be expressed in money (in circula-tion), in nominal values. The aim of this article is to express the costs according to unchanged price measures: the American dollar, gold and rye. The conducted research shows that the overall costs borne by The Palace Museum in Wilanów between 1945 and 2010 were 297 mln zł (Polish currency), after counting which included money exchange and denomination, or $124 mln (in USD). According to the average exchange rate in 2010, it gives the sum of 375 mln zł ($1 equals 3,02 zł). The costs measured in rye equalled 10.5 mln q (average price of rye in 2010 was 1 q = 42,12 zł). In the end, it gives the sum of 442 mln zł. As to world gold prices, the costs were 542,000 ounces of pure gold (in 2010 1 ounce of gold costs $1421,6). It gives $771 mln according to the average exchange rate in 2010 and 2329 mln zł ($1 = 3,02 zł). It can be a matter of discussion which one of these three measures shows the real value of the costs incurred since 1945. Fortunately, there is no question that a counting method which takes into consideration exchanged money and denomination ought not to be used in measuring nominal values.
Źródło:
Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym; 2014, 17, 2
1899-2226
2353-4869
Pojawia się w:
Annales. Etyka w Życiu Gospodarczym
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zabezpieczenie ryzyka walutowego w przedsiębiorstwie
Covering foreign exchange risk in enterprises
Autorzy:
Szwed, Joanna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/447101.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Mazowiecka Uczelnia Publiczna w Płocku
Tematy:
exchange rate
risk management
derivatives
kurs waluty
zarządzanie ryzykiem
zabezpieczenie
instrumenty pochodne
Opis:
Businesses are prone to various risks resulting from changing conditions of the world’s economy. It can be said that all decisions made in companies about future and steps taken to achieve their goals are fraught with risk. Enterprises selling or purchasing products and services on foreign markets run the risk related to the foreign exchange rate fluctuations. The rational foreign exchange risk management by means of derivatives (forward contracts, futures contracts, swaps, and other currency options) is able to cover a company against significant losses. By means of the foreign exchange risk management model based on currency options, the company importing products from China and offering them in the Western Europe is able to mitigate the negative impact of changes on the forex market completely.
Przedsiębiorstwa dokonujące sprzedaży czy też zakupu towaru i usług na rynkach zagranicznych zmuszone są do ponoszenia dodatkowego ryzyka, którym jest ryzyko związane z wahaniami na rynku walutowym. Racjonalne zarządzanie ryzykiem kursowym przy użyciu instrumentów pochodnych (tj. kontraktu forward, futures, swap oraz opcje walutowe) jest w stanie zabezpieczyć przedsiębiorstwa przed znaczącymi stratami. Poprzez zastosowanie modelu zarządzania ryzykiem walutowym przy użyciu opcji walutowych, przedsiębiorstwo importujące towar z Chin a następnie sprzedające ten produkt na rynek Europy Zachodniej może całkowicie zniwelować wpływ niekorzystnych zmian na rynku walutowym.
Źródło:
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne; 2016, 1(23); 231 - 245
1644-888X
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe PWSZ w Płocku. Nauki Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wzrost znaczenia Stanów Zjednoczonych w eksporcie strefy euro
Increasing Importance of the United States in Exports of the Euro Zone
Autorzy:
Mroczek, Wojciech
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/454338.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Polski Instytut Ekonomiczny
Tematy:
eksport,
strefa euro,
struktura handlu,
kurs walutowy
export,
euro zone,
pattern of trade,
exchange rate
Opis:
W drugim kwartale 2015 r. Stany Zjednoczone stały się największym rynkiem eksportowym strefy euro, wyprzedzając Wielką Brytanię. Wzrost eksportu strefy euro do USA wspierała po-większająca się skala deprecjacji euro wobec dolara amerykańskiego oraz rosnące znaczenie największej gospodarki świata w kształtowaniu dynamiki międzynarodowych obrotów handlo-wych. W tych warunkach w I kw. 2015 r. Stany Zjednoczone stały się najważniejszym kierun-kiem eksportu dla niemieckich przedsiębiorstw – wartość eksportu Niemiec do USA przekroczyła wartość ich eksportu do Francji, która dotychczas była największym odbiorcą towarów pochodzą-cych z Niemiec. Od czwartego kwartału 2013 r. eksport towarów strefy euro do USA rośnie szybciej niż do pozostałych krajów trzecich, przy czym dysproporcja ta systematycznie powiększa się na korzyść rynku amerykańskiego. Nastąpiło zatem odwrócenie wyraźnej spadkowej tendencji udziału rynku amerykańskiego w eksporcie strefy euro obserwowanej w okresie od 2002 r. do światowego kryzysu finansowego w 2008 r., na co w dużej mierze złożył się szybszy wzrost popytu w gospodarkach rozwijających się oraz zwiększenie się obrotów handlowych realizowanych wewnątrz międzynarodowych łańcuchów wartości dodanej. Uwagę zwraca także dość wyraźna korelacja między udziałem USA w eksporcie strefy euro a kursem euro wobec dolara amerykań-skiego. W latach 2002-2008 aprecjacja kursu euro była jednym z czynników wpływających na spadek znaczenia eksportu do USA. Po kryzysie w latach 2008-2009, udział USA ustabilizował się na stosunkowo niskim poziomie.
In the second quarter of 2015, the United States became the largest export market of the euro zone, ahead of the United Kingdom. The increase in euro zone exports of goods to the United States was supported by the growing scale of the depreciation of the euro against the US dollar and the growing importance of the world’s largest economy in shaping the dynamics of the inter-national trade. Under these conditions, in the first quarter of 2015, the United States became the most important export destination for German companies – the value of German exports to the US exceeded the value of exports to France, which had so far been the biggest recipient of goods coming from Germany. Euro zone exports to the US have been growing faster than to other third countries from the fourth quarter of 2013. The disproportion has been steadily growing in favour of the US market. The clear downward trend in the share of the US market in euro zone exports observed since 2002 till the global 2008 financial crisis reversed. It was largely driven by the faster growth in demand in developing economies and the increasing trade turnover realised within the global value chains. A fairly clear correlation between the US share in exports of the euro zone and the euro against the dollar is worth stressing. In 2002-2008, the appreciation of the euro exchange rate was one of the factors influencing the decline in the importance of exports to the US. After the crisis of 2008-2009, the US share has stabilised at a relatively low level.
Źródło:
Unia Europejska.pl; 2015, 3; 3-6
2084-2694
Pojawia się w:
Unia Europejska.pl
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wykorzystanie sztucznych sieci neuronowych przez przedsiębiorstwa eksportujące oraz importujące
The usage of artificial neural networks by export and import enterprises
Autorzy:
Jasiński, T.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/339733.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Zarządzania Produkcją
Tematy:
sztuczne sieci neuronowe
systemy transakcyjne
artificial neural networks
exchange rate
trading system
Opis:
The paper raises issues of the use of artificial intelligence in the enterprise. The focus was on the possibility of using artificial neural networks to accurately predict the behavior of the time series relevant to the economic activities based on the export and import. In particular, the paper describes the practical possibilities for time series forecasting such as foreign exchange rates. Researches focused on predicting of slope of linear regression, to determinate the direction of exchange rate changes. Artificial neural networks, tested during researches, included two types of models. First one was a simple neural network model, containing only a one network. Second one was a more complex model containing at least a few networks. These networks were used for predicting a part of output variable. To obtained mentioned parts during researches was used multiresolution analysis based on discrete wavelet trans- form. During researches a lot of versions of multiresolution analysis were tested. Finally, as the best one, was chosen the discrete wavelet transform based on the biorthogonal 6/8 wavelet. The paper describes also a type of model input variables, considering a frequency of their changes. It shows advantages and disadvantages of macroeconomic data and technical analysis. The article describes main and the most useful types of moving averages, such as simple moving average, exponential moving average, weighted moving average and VI- DYA (Variable Index Dynamic Average). The paper mentions other type of input variable, especially such indicators as RSI and MACD and their modifications. The final evaluation of the models was carried out based on a simple trading system. Thus was confirmed the useful- ness of the results in practical applications. During the analysis of the obtained results, was used the method of sliding window.
Źródło:
Zarządzanie Przedsiębiorstwem; 2014, 17, 1; 37-40
1643-4773
Pojawia się w:
Zarządzanie Przedsiębiorstwem
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wskaźniki EMP jako sposób badania kryzysu walutowego i efektu zarazy w Polsce, Czechach i na Węgrzech w latach 1998-2005
EMP as a Tool of the Currency Crisis and Contagion Analysis in Poland
Autorzy:
Gawrońska-Nowak, Bogna
Walerysiak, Grzegorz
Schabek, Tomasz
Zieliński, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/907283.pdf
Data publikacji:
2008
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Europejski Mechanizm Kursowy (ERM II)
kryzys walutowy
kryzys finansowy
kurs walutowy
Exchange Rate Mechanism (ERM II)
currency crisis
financial crisis
exchange rates
Opis:
Wydrukowano z dostarczonych Wydawnictwu UŁ gotowych materiałów
In article authors analyze Exchange Market Pressure Index for Central Europe countries (Poland, Czech Republic and Hungary in time period: 1998-2005) in order to detect currency crisises. Authors use monetary variables to construct EMP, examine its volatility and impact of accession to the EU on integration of these countries' economies. Authors investigate possibility of applying EMP in monetary policy.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2008, 219
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wskaźnik omega w ocenie wariantów decyzyjnych o rozkładach ciągłych na przykładzie akcji notowanych na GPW w Warszawie
Omega Ratio in the Evaluation Of Decision Alternatives with a Continuous Probability Distribution on the Example of Shares Quoted on Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Michalska, Ewa
Dudzińska-Baryła, Renata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/593400.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Badanie efektywności inwestycji
Mierniki efektywności
Ranking spółek akcyjnych
Stopa zwrotu akcji
Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Effectiveness indicators
Ranking of joint stock companies
Research efficiency of investment
Stock rate of returns
Warsaw Stock Exchange Index
Opis:
W porównywaniu akcji notowanych na giełdzie stosuje się najczęściej kryteria wykorzystujące wybrane parametry rozkładu, wyznaczane na podstawie danych historycznych przy założeniu dyskretnego rozkładu losowych stóp zwrotu. Miarą uwzględniającą pełną informację o rozkładzie jest wskaźnik omega. W artykule przedstawiono przykład zastosowania wskaźnika omega do oceny akcji przy założeniu ciągłego rozkładu stóp zwrotu. Celem pracy jest empiryczna weryfikacja zależności uporządkowania (względem wskaźnika omega) losowych wariantów decyzyjnych od przyjętego rozkładu.
When comparing shares quoted on the stock exchange, investors the most often use the criteria which are based on selected parameters of the probability distribution. In such approach historical date are being used and a discrete probability distribution of random returns is assumed. The omega ratio is a measure which takes into account all the information about the probability distribution. In this paper we present the example of applying the omega ratio to the evaluation of shares assuming a continuous distribution of returns. The aim of this paper is to empirically verify the relationship between the order (according to the omega ratio) of random decision alternatives and the assumed probability distribution.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 241; 112-124
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wrażliwość krajów Unii Europejskiej na zmiany cen zewnętrznych
Sensitivity of EU countries for changes in external prices
Autorzy:
Przybyliński, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/422742.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
ceny
model input-output
mnożnik cenowy
kurs walutowy
prices
input-output model
price multiplier
exchange rate
Opis:
Zmiany cen zewnętrznych (światowych) wpływają na pozycję konkurencyjną gospodarki kraju. Celem niniejszej pracy jest zbadanie zróżnicowania siły wpływu zmian cen importu na ceny produktów wytwarzanych w poszczególnych krajach Unii Europejskiej, a w konsekwencji na pozycję konkurencyjną eksporterów. Przedmiotem analizy jest początkowy, krótkookresowy impuls cenowy, nie uwzględniający dostosowań po stronie realnej. Efekt ten jest niemożliwy do zaobserwowania, gdyż w obliczu wzrostu kosztów produkcji krajowe firmy stosują różne strategie w celu ich redukcji. Postawione tu pytanie brzmi: W jaki sposób ceny krajowych produktów zareagują na wzrost cen importu w sytuacji gdy nie ma mechanizmów dostosowawczych (następuje pełna transmisja impulsów cenowych)? Analiza ma charakter makroekonomiczny, a przyjęty model opisuje małą gospodarkę otwartą, co oznacza, że zmiana cen w kraju nie powoduje zmian cen na rynkach światowych. Jako miary użyto mnożników cenowych input-output. Mnożniki cenowe input-output zostały obliczone dla 21 krajów Unii Europejskiej, w oparciu o symetryczne tablice przepływów międzygałęziowych (SIOT – symmetric input-output table) opublikowane przez Eurostat dla 2005 roku.
Changes in external (world) prices affect the competitive position of a country's economy. The purpose of this paper is to analyze differences in strength of the impact of changes in import prices on the prices of products manufactured in different countries of the European Union and, consequently, the competitive position of the exporters. The analysis concerns an initial, short-term price impulse and does not consider the real-side adjustments. This effect cannot be observed in empirical data, because domestic firms facing rising costs of production apply different strategies for their reduction. The question posed here is: How do prices of domestic products react to the rise in import prices in a situation where there are no adjustment mechanisms (full price-cost transmission)? The analysis is macro-economic in nature, and the adopted model describes a small open economy, which means that the change in prices in the country does not cause changes in prices on world markets. As a measure, the input-output price multiplier was used. Input-output price multipliers were calculated for 21 of European Union countries, based on the symmetric input-output tables (SIOT) published by Eurostat for 2005.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2012, 59, 3; 259-272
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ zmian kursu walutowego na sferę realną polskiej gospodarki w latach 2010–2019
The Impact of Exchange Rate Changes on the Real Sphere of the Polish Economy in 2010–2019
Autorzy:
Markowski, Łukasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1627320.pdf
Data publikacji:
2021-08-19
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
kurs walutowy
realny PKB
euro
exchange rate
real GDP
Opis:
Celem artykułu jest ocena wpływu zmian kursu walutowego EUR/PLN na sferę realną polskiej gospodarki w latach 2010–2019. Okres ten charakteryzował się względnie stabilną sytuacją makroekonomiczną pomiędzy dwoma światowymi kryzysami ekonomicznymi. Polską gospodarkę można w tym czasie ocenić ponadto jako relatywnie silnie powiązaną handlowo, pieniężnie i koniunkturalnie ze strefą euro, co potwierdza przegląd literatury przedmiotu. W pierwszej części artykułu opisano zjawiska, które warunkują działanie kursu walutowego jako mechanizmu stabilizacji koniunktury w Polsce oraz przedstawiono wybrane wyniki badań w tym zakresie. Kolejną część pracy poświęcono na opis metodyki badania własnego. Następnie przedstawiono uzyskane rezultaty oraz zakończenie i wnioski. W badaniu wykorzystano model ekonometryczny VAR, za pomocą którego nie zaobserwowano statystycznie istotnej zależności pomiędzy zmianami kursu EUR/PLN a zmianami realnego PKB.
The aim of the study is to assess the impact of changes in the EUR/PLN exchange rate on the real sphere of the Polish economy in 2010–2019. This period was characterized by a relatively stable macroeconomic situation between the two world economic crises. The Polish economy can also be assessed at that time as relatively closely related in terms of trade, money and economic conditions with the euro area, which is confirmed by the literature review. The first part of the article describes the phenomena that determine the functioning of the exchange rate as a mechanism for stabilizing the economic situation in Poland and presents selected research results in this area. The next part of the work is devoted to the description of the methodology of the author’s own research. Then the obtained results and conclusions were presented. The study used the VAR econometric model, which did not show a statistically significant relationship between changes in the EUR/PLN exchange rate and changes in real GDP.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2021, 3, 354; 81-100
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 167

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies