Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Exchange rate" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 169
Tytuł:
Trading Partners and Output Growth in Ukraine
Dochód krajów – partnerów handlowych i wzrost gospodarczy w Ukrainie
Autorzy:
Żyra, Joanna
Kopych, Roman
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22621752.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
output growth
foreign output spillovers
exchange rate
the Index of Economic Freedom
Ukraine
wzrost gospodarczy
efekt dochodu za granicą
kurs walutowy
Indeks Wolności Gospodarczej
Ukraina
Opis:
This study aimed to empirically estimate the long-term and short-term relations between the output of trading partners and economic growth in Ukraine. With the use of quarterly data over the 2004-2019 period, it was found that an increase of output in the euro area resulted in the most substantial stimulating long-term effect on the level of GDP in Ukraine, followed by spillovers from output growth in Poland. There was no long-term effect of output in other major trading partners, such as other Central and Eastern European countries (Czechia, Hungary, Slovakia) and the former Soviet Union countries (Belarus, Kazakhstan, Russia). In the short run, the stimulating effect of foreign output was confirmed only for spillovers from the euro area. Among other results, there was a longterm contractionary effect of both exchange rate depreciation and liberalisation of the economic environment, as indicated by the Index of Economic Freedom from the Washington-based Heritage Foundation (both factors are neutral with respect to Ukraine's output in the short run).
Przeprowadzone badanie ma na celu oszacowanie empiryczne relacji długoi krótkookresowych między dochodem krajów – partnerów handlowych i wzrostem gospodarczym na Ukrainie. Na podstawie danych kwartalnych z lat 2004-2019 oszacowano, że największy wpływ na poziom PKB Ukrainy ma wzrost dochodu w krajach strefy euro, a kolejnym stymulatorem jest wzrost gospodarczy w Polsce. W długim okresie nie odnotowano oddziaływania wzrostu gospodarczego krajów Europy Środkowo-Wschodniej (Czechy, Słowacja, Węgry) oraz krajów byłego Związku Radzieckiego (Białoruś, Kazachstan, Rosja). W krótkim okresie potwierdza się stymulujący wpływ dochodu partnerów handlowych wyłącznie z krajów strefy euro. W długim okresie deprecjacja kursu walutowego oraz liberalizacja środowiska ekonomicznego ma niekorzystne oddziaływanie na wzrost gospodarczy Ukrainy, co ustalono na podstawie Indeksu Wolności Gospodarczej amerykańskiej fundacji Heritage Foundation (oba czynniki są neutralne względem wzrostu gospodarczego Ukrainy w krótkim okresie).
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2023, 67, 4; 172-181
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Commodity price volatility, output growth and exchange rate dynamics in the Central and Eastern European countries
Autorzy:
Żyra, Agnieszka
Shevchuk, Solomiya
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582416.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
commodity prices
output
exchange rate
Central and Eastern European (CEE) countries
Opis:
This paper investigates the commodity price effects upon GDP growth and nominal effective exchange rate (NEER) dynamics in several Central and Eastern European (CEE) countries (the Czech Republic, Hungary, Poland and Romania). Our main finding is that an increase in the world commodity price index is a factor behind a uniform exchange rate appreciation across all countries, with an acceleration in output growth in the Czech Republic and Hungary. Except for the Czech Republic, higher commodity price volatility is associated with exchange rate depreciation, while being neutral with respect to output growth. Among some other results, exchange rate dynamics seems to be independent of output growth in three out of four countries, while the effects of a foreign demand shock as proxied by Germany’s industrial production are quite homogeneous across nations.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 509; 509-520
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
POLITYKA KURSOWA WOBEC WYZWAŃ WSPÓŁCZESNEJ GOSPODARKI ŚWIATOWEJ
EXCHANGE RATE POLICY AND CONTEMPORARY WORLD ECONOMY
Autorzy:
Żuchowska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/898085.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Kujawsko-Pomorska Szkoła Wyższa w Bydgoszczy
Tematy:
polityka kursowa
gospodarka światowa międzynarodowy system walutowy
Exchange rate policy
global economy
international monetary system
Opis:
Polityka kursu walutowego jest ważnym ogniwem wiążącym gospodarkę danego kraju z gospodarką światową. W warunkach postępującej globalizacji i liberalizacji przepływów kapitałowych napotyka ona jednak na ograniczenia wynikające z logiki tzw. niespójnej triady celów. Ponadto ostatni światowy kryzys finansowy pokazał słabości współczesnego systemu walutowego, opartego na niepewnych fundamentach dwóch kluczowych walut międzynarodowych – dolara i euro. Celem artykułu jest identyfikacja kluczowych problemów współczesnej gospodarki światowej o istotnym znaczeniu dla polityki kursowej. Horyzont czasowy analizy ustalono na lata 1997–2015, uwzględniając okres wzrostu zainteresowania aktywną polityką kursową po wybuchu ostatniego kryzysu globalnego. W analizie empirycznej wykorzystano zarówno dane MFW dotyczące stosowanych we wszystkich krajach członkowskich reżimów kursowych i udziału walut międzynarodowych w oficjalnych rezerwach dewizowych, jak i sald obrotów na rachunku bieżącym w wybranych gospodarkach. Dokonano także szczegółowej analizy przykładów wykorzystania instrumentów polityki kursowej w reakcji na światowy kryzys finansowy w takich krajach jak Chiny, Japonia i Szwajcaria. Przeprowadzona analiza pokazała, że w zmieniających się warunkach otoczenia makroekonomicznego wciąż aktualne pozostają dylematy wyboru stosowanego systemu kursowego. Ponadto, w ostatnim dziesięcioleciu gospodarka światowa bezskutecznie zmagała się z problemem nierównowag globalnych, który wydaje się nie do rozwiązania bez znaczących zmian w polityce kursowej Chin. Otwarte pozostaje także pytanie o rolę głównych walut międzynarodowych w we współczesnym międzynarodowym systemie walutowym.
Exchange rate policy is an important link connecting economy of particular countries and the world economy. However due to advancement of globalization and liberalization of capital flows the policy faces limitations stemming from the logics of the so called the impossible trinity. Moreover the recent global financial crisis revealed weaknesses of contemporary monetary system based on unstable foundation of the two key international currencies – Dollar and Euro. This article aims at identifying the key issues of contemporary global economy in the years 1995–2015. The issues are crucial for exchange rate policy. The article also analyzes examples of employment of instruments of exchange rate policy for protecting economies from the effects of the global economic crisis (in China, Japan and Switzerland).
Źródło:
Roczniki Ekonomiczne Kujawsko-Pomorskiej Szkoły Wyższej w Bydgoszczy; 2016, 9; 207-220
1899-9573
Pojawia się w:
Roczniki Ekonomiczne Kujawsko-Pomorskiej Szkoły Wyższej w Bydgoszczy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Konstrukcja płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym
Constraction of the Volatility Surface on Foregin Exchange Market
Autorzy:
Zasępa, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588756.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Kurs walutowy
Rynek walutowy
Zmienność kursu walutowego
Exchange market
Exchange rate variability
Exchange rates
Opis:
The foreign exchange market is one of the most important segments of the financial market. FX options market is also one of the largest in the world. In the case of the basic model of option pricing - Merton Scholes model variability Blacks used for option pricing is constant and flat over time and does not change in relation to the strike price. The term structure of volatility is creating volatility surfaces for which variability has different levels depending on the date and the exercise price of options. This paper presents the characteristics of the exchange rate and pattern construction plane volatility smile in the currency market. Article characterized the basic concepts of interpolation and extrapolation of pairs trading volatility certain exchange rates
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 163; 267-283
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Konkurencyjność polskiej gospodarki i jej perspektywy na tle strefy euro
Competitiveness of the Polish economy in the context of the eurozone
Autorzy:
Wyżnikiewicz, Bohdan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/10545617.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Kancelaria Sejmu. Biuro Analiz Sejmowych
Tematy:
competitiveness of national economies
innovativeness of national economies
eurozone
Polish economy
real effective exchange rate
Opis:
The aim of the paper is to present a forecast of the competitiveness of the Polish economy depending on whether or not Poland will adopt the euro. An assessment focuses on a comparative analysis of price and cost competitiveness and structural competitiveness of Poland and two groups of Central and East Europe countries: those which joined the eurozone and those which kept the national currencies. The author concludes that in both scenarios competitiveness of Polish economy will remain at the same level against the eurozone as it was in the period after 2010.
Źródło:
Studia BAS; 2019, 3(59); 131-151
2080-2404
2082-0658
Pojawia się w:
Studia BAS
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kontrakty futures w zarządzaniu ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie
Futures contracts in management exchange rate risk in the company
Autorzy:
Wróblewska, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591865.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Instrumenty pochodne
Ryzyko walutowe
Zarządzanie ryzykiem
Derivatives
Exchange rate risk
Risk management
Opis:
Ekspozycja na ryzyko walutowe jest nieodłącznym elementem działalności wielu przedsiębiorstw. Zasadniczym źródłem tejże ekspozycji jest ich aktywność handlowa w obrocie międzynarodowym. Świadomość wystąpienia ryzyka walutowego w przedsiębiorstwach związana jest z koniecznością opracowania strategii zarządzania nim z wykorzystaniem dostępnych na rynku instrumentów. Celem artykułu jest pokazanie istoty ryzyka walutowego oraz skali wykorzystania giełdowych instrumentów pochodnych do zabezpieczania się przedsiębiorstw przed tym ryzykiem. Autorka posłużyła się metodą krytycznej analizy literatury oraz prostymi metodami statystycznymi i graficznymi obrazującymi badane zjawisko
Facing exchange rate risk is an inevitable part of business for many companies due to their participation in international trade. The awareness of the exchange rate risk means that the companies should prepare a strategy of risk management using available instruments. The aim of the paper is to present the essence of exchange rate risk and to reveal how often derivatives are used by companies to hedge from the risk. The author carried out critical literature review and used basic statistical methods to present the problem.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 267; 189-200
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Opcje walutowe a optymalizowanie ryzyka walutowego w przedsiębiorstwie
Currency options and exchange rate risk optimization in the company
Autorzy:
Wróblewska, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589579.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Opcje walutowe
Ryzyko walutowe
Zarządzanie ryzykiem
Currency options
Exchange rate risk
Risk management
Opis:
Współczesne przedsiębiorstwa, które chcą się liczyć na zagranicznych rynkach, zwiększają współpracę międzynarodową, przez co są narażone na ryzyko walutowe. Dlatego też coraz częściej posługują się narzędziami służącymi zabezpieczeniu ekspozycji na takie ryzyko. Jednymi z takich narzędzi są instrumenty pochodne, a dokładniej opcje walutowe. Celem artykułu jest ukazanie istoty ryzyka walutowego oraz przedstawienie opcji walutowych jako instrumentu służącego do optymalizowania ryzyka walutowego. Autorka posłużyła się metodą krytycznej analizy literatury oraz prostymi metodami graficznymi obrazującymi badane zjawisko.
Modern companies that want to be reckoned on the foreign markets, increase the international cooperation, which exposes them to the currency risk. Therefore, they use more and more often some tools to protect against the exposure to the currency risk. One of these tools are the derivative instruments, namely the currency options. The aim of this article is to show the essence of the currency risk and to present the currency options as an instrument to optimize the currency risk. The author used the method of critical analysis of literature and some simple graphical methods illustrating the studied phenomenon.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2017, 343; 134-148
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Handel na pograniczu polsko-ukraińskim — wybrane aspekty ekonomiczne
Trade at the Polish-Ukrainian borderland — selected economic aspects
Autorzy:
Wosiek, Małgorzata
Kata, Ryszard
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/962621.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
handel przygraniczny
pogranicze polsko-ukraińskie
kurs walutowy
migracja zarobkowa
cross-border trade
polish-ukrainian borderland
exchange rate
labour
migration
Opis:
Celem badania jest scharakteryzowanie oraz ocena wpływu wybranych czynników ekonomicznych na wartość zakupów dokonywanych przez obywateli Ukrainy w Polsce w ruchu granicznym (tzw. obroty nierejestrowane na zgłoszeniach celnych). Szczegółowym analizom poddano kurs walutowy i migrację zarobkową, a także oddziaływanie zaburzeń politycznych, które nastąpiły pod koniec 2013 r. na Ukrainie. Badaniem objęto lata 2009—2017. Dane pochodziły z badań ankietowych Urzędu Statystycznego (US) w Rzeszowie, Banku Danych Lokalnych Głównego Urzędu Statystycznego (BDL GUS), Państwowej Służby Statystyki Ukrainy (PSSU) oraz Ministerstwa Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej (MRPiPS). Jako podstawowe narzędzia badawcze wykorzystano analizę korelacji oraz analizę regresji. Wyniki obliczeń wskazują, że wydarzenia polityczne miały pośredni wpływ na przygraniczną wymianę handlową, m.in. poprzez kurs walutowy, który ograniczał skalę wydatków obywateli Ukrainy w Polsce. Oddziaływanie to nie było jednak na tyle silne, aby odwrócić wzrostowy trend w zakupach przygranicznych. Przeprowadzone analizy nie dostarczyły istotnych statystycznie przesłanek do przyczynowo-skutkowego powiązania strumieni migracji zarobkowej obywateli Ukrainy do Polski z handlem przygranicznym.
The purpose of the study is to characterize and assess the influence of selected economic factors on the value of purchases made by Ukrainian citizens in Poland at the border (so-called unregistered turnover on customs declarations). The exchange rate and labour migration as well as the impact of political disorders that occurred at the end of 2013 in Ukraine were analysed in detail. The analysis covered the period 2009—2017. Data were derived from the questionnaires of the Statistical Office in Rzeszów, Local Data Bank of Statistics Poland, State Statistics Service of Ukraine and the Ministry of Family, Labour and Social Policy. The analysis of correlation and regression were used as the basic research tools. The results of the study show that political events affected cross-border trade indirectly through, inter alia, the exchange rate, which limited the expenses made by Ukrainian citizens in Poland. However, this impact was not strong enough to reverse the upward trend in cross-border shopping. The analyses did not provide statistically significant indications of a cause-and-effect relationship between labour migration flows of Ukrainian citizens to Poland and cross-border trade.
Źródło:
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician; 2019, 64, 2; 44-63
0043-518X
Pojawia się w:
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi wprowadzonymi przez kraje G7 na przepływy rosyjskich metali szlachetnych w kontekście wojny w Ukrainie (luty–czerwiec 2022 r.)
Management of sanction mechanisms introduced by G7 countries on Russian precious metals flow in the context of the war in Ukraine – February–June 2022
Autorzy:
Wójtowicz, Bolesław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/43457026.pdf
Data publikacji:
2023-10-16
Wydawca:
Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna w Łodzi
Tematy:
zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi
rynek metali szlachetnych
przepływy złota
stabilizacja kursu rubla
management of sanction mechanisms
gold flows
ruble exchange rate stabilisation
precious metals market
Opis:
Artykuł stanowi dogłębne spojrzenie na wpływ sankcji w odniesieniu do przepływów metali szlachetnych z Rosji. Jest to jednocześnie próba zmierzenia się z zagadnieniem skuteczności mechanizmów sankcyjnych oraz uporządkowania okresu bogatego w wydarzenia w przyczynowo-skutkowym ciągu chronologicznym. Analiza rozpoczyna się od osadzenia wydarzeń w kontekście. Zaznacza się uwarunkowania makroekonomiczne oraz wydarzenia rynkowe mające miejsce w 2021 r. i wcześniej. Wpłynęły one na stabilność logistyki oraz przepływów surowcowych. W rezultacie miało to odzwierciedlenie w napięciu rynków i miejscowych brakach lub opóźnieniach. Poza tłem zostają przedstawione ruchy cenowe metali szlachetnych wraz z wytłumaczeniem, jakie czynniki natury fundamentalnej sprawiały, iż rynki wyceniały te aktywa w dany sposób. W kolejnym rozdziale następuje opis ekstremalnych ruchów cenowych na metalach szlachetnych, będących odpowiedzią rynków na wybuch wojny w Ukrainie. Powyższe ma miejsce ze szczególnym uwzględnieniem palladu, którego ruchy cenowe były najmocniejsze. W dalszej części tekstu autor skupia się na ruchach cenowych i przepływach okresu wiosennego, kiedy było już wiadomo, że wojna nie zakończy się natychmiastowym zwycięstwem Rosji, lecz przekształci się w długoterminowy konflikt. Było to okres wzmożonych zakupów inwestycyjnych, które dopiero z czasem osłabły. W tym kontekście dokonano analizy przepływów rosyjskiego złota na metalowe rynki londyńskie. Jednocześnie następuje odniesienie się do efektu pierwszych mechanizmów sankcyjnych wdrożonych przez Wielką Brytanię i Unię Europejską oraz próby stabilizacji rubla za pomocą złota. Oburzenie rosyjską napaścią dotyka również rynków metali szlachetnych. Wynikiem tego jest oddolny ostracyzm metali rosyjskiego pochodzenia przez rynki metali szlachetnych w Londynie i USA. Na tym skupia się kolejny rozdział analizy. Pozycja Rosji jako dostawcy metali jest jednak bardzo silna, w związku z czym tego typu działanie jest problematyczne do wykonania na rynku palladu i platyny, nie pozostając bez wpływu na sektor motoryzacyjny. Konkluzją analizy jest stwierdzenie, że pierwsze miesiące wojny przyniosły zaskoczenie dla strony rosyjskiej, a rządy zachodnie dokonały szybkiego wdrożenia sankcji. Te jednak nie tylko uderzały w finanse Federacji Rosyjskiej, lecz także pośrednio w europejski sektor przemysłowy, trapiony od kilku lat problemami natury kosztowej i komponentowej.
The subsequent part of the article describes extreme price movements in precious metals in response to the outbreak of war in Ukraine. This is done with reference to palladium, whose price movements were the strongest. Later in paper, the author focuses on the price movements and flows of the spring period, when it was known that the war would not end in an immediate Russian victory but would develop into a long-term conflict. This was a period of increased investment purchases, which weakened over time. In this context, an analysis is made of the flows of Russian gold into the London metal markets. At the same time, reference is made to the effect of the first sanction mechanisms implemented by the UK and the European Union and the attempt to stabilise the rouble with gold. However, outrage at the Russian made onslaught also affected the precious metals market. The result was a bottom-up ostracisation of Russian-originating metals by the precious metals markets in London and USA. However, Russia’s position as a supplier of metals is very strong, and therefore this type of action is problematic to execute in the palladium and platinum markets, especially in regards to the potential impact on the automotive sector. The conclusion indicates that the first months of the war took the Russian side by surprise and Western governments implemented sanctions quickly. However, these not only hit the finances of the Russian Federation but also, indirectly, the European industrial sector that has been plagued for several years by rising costs and problems sourcing components.
Źródło:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie; 2023, 36, 1; 75-95
1895-5088
2391-5129
Pojawia się w:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ekonomiczno-demograficzne wskaźniki rozwoju gospodarczego Chin w latach 2000-2013 w aspekcie międzynarodowej wymiany handlowej
Economic and demographic indicators of Chinas economic development in the period of 2000-2013 in the context of international trade
Autorzy:
Wojcieszak, A.
Fajczak-Kowalska, A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1381637.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne
Tematy:
międzynarodowa wymiana gospodarcza
produkt krajowy brutto
product krajowy brutto per capita
wskaźnik wzrostu
dynamika wzrostu
gospodarka Chin
gross domestic product
gross domestic product per capita
international economic exchange
growth rate
growth dynamics
china’s economy
Opis:
Współczesne Chiny w oczach mieszkańca Zachodu to liczby: PKB, PMI, CPI, bilans handlowy, wielkość eksportu. Liczby te mówią nam, mieszkańcom zachodniej hemisfery, że dzisiejsze Państwo Środka jest potęgą, pretendentem do pozycji światowego lidera. Nie mówią nam zaś zupełnie nic o kosztach, które poniosło państwo chińskie na drodze z najdalszych pozycji w peletonie trzeciego świata do drugiego, a być może jeszcze w tym roku pierwszego miejsca w rankingu najdynamiczniejszych gospodarek świata. Współczesna refleksja skażona jest powierzchownością. Nie mamy czasu zastanawiać się nad istotą rzeczy. Mamy go wyłącznie tyle, ile trzeba na odbieranie prostych informacji: „Chiny pokonały Japonię”, „Chiny zajęły drugie po USA miejsce w rankingu gospodarczym”. Przyjmujemy te komunikaty bez wchodzenia w szczegóły, a w nich właśnie tkwi diabeł, który nakazuje zapytać: jak to się stało? w jakim czasie? dlaczego? jakim kosztem?
Contemporary China in the eyes of a Westerner this number: GDP, PMI, CPI, trade balance, the volume of exports. These numbers tell us that the inhabitants of the Western Hemisphere that today the Middle Kingdom is a powerhouse contender for global leadership. They do not tell us nothing about the costs it has incurred Chinese state all the way from the farthest position in the peloton third world to another, and perhaps later this year, first place in the ranking of the most dynamic economies in the world. Contemporary reflection is tainted exterior. We have no time to reflect on the essence of things. We got its only as much as they need to receive simple information, "China defeated Japan", "China came in second after the US economic position in the ranking." We accept these messages without going into detail, and in them lies the devil who tells ask: how did it happen? at what time? why? at what cost?
Źródło:
Gospodarka Materiałowa i Logistyka; 2015, 8; 23-33
1231-2037
Pojawia się w:
Gospodarka Materiałowa i Logistyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Theoretical Aspects of Using Markov Models in Research of Exchange Rate Volatility
Teoretyczne aspekty wykorzystania modeli Markowa do badania zmienności kursu walutowego
Autorzy:
Włodarczyk, Aneta
Szmigiel, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/904704.pdf
Data publikacji:
2005
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
Markov models
time series
exchange rate volatility
calendar anomalies
Opis:
During modeling of short-run exchange rate fluctuations, there is usually a need for taking into consideration some random-type conditions, i.e. it is necessary to abandon the fundamental exchange rate theories in favor of probabilistic modeling. Among stochastic models, of special interest are Markov models. The main advantages of Markov models include a relative simplicity of construction, easy inferences, well-known estimation methods and especially consistence of properties of these models with the observed properties of many real phenomena. Application of switching models is based on a general assumption that the examined time series can be presented as sequences of random variables of a known type of conditional distribution in all regimes. Known from literature propositions concerning the modeling of exchange rate with the use of switching models did not provide sufficiently good forecasts of the future exchange rate levels because of, among others, low frequency of data used for the construction of the model (quarterly or monthly data). The authors are going to continue the examination of the PLN exchange rate fluctuation with the use of Markov models that was started in this paper. The next stage of their work will be connected with conducting empirical research concerning the occurrence of calendar anomalies in the Polish currency market. For this purpose, a new method based on the Markov chains theory will be applied, which offers a new perspective to this problem. Testing o f the calendar time hypothesis has been considered so far mostly in the aspect of comparison of daily expected values and variances of exchange rate return rates. Then, on the basis of the da ta concerning exchange rates for high measurement frequency, a Ma rkov switching model will be constructed and used for description of the PLN depreciation and appreciation period.
Prawidłowe oszacowanie kierunku zmian kursu wymiany może zmniejszyć ryzyko inwestycji w walutę lub może pozwolić na osiągnięcie większych dochodów z tej inwestycji. W opracowaniu tym autorzy przedstawiają propozycję zastosowania modeli Markowa do wykrycia i opisania prawidłowości rządzących procesem zmienności kursu walutowego. W pierwszej części została wykorzystana teoria łańcuchów Markowa do badania anomalii kalendarzowych występujących n a rynku walutowym związanych z efektem weekendowym lub efektem stycznia. W artykule przedstawiona została również metoda o parta na teorii łańcuchów Markowa, k tó ra może posłużyć d o zbadania wzajemnych powiązań pomiędzy zmiennością wolumenu obrotu oraz zmiennością cen dla terminowych kontraktów walutowych. W drugiej części zostaną przedstawione zagadnienia związane z budową i estymacją parametrów przełącznikowych modeli Markowa. W oparciu o modele przełącznikowe można prognozować zmiany kursu walutowego. Praca ma charakter teoretyczny. Badania empiryczne zostaną przeprowadzone w późniejszym terminie.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 194
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Kointegracja kursów walutowych Polski, Węgier i Czech
Cointegration of exchange rates of Poland, Hungary and Czech Republic
Autorzy:
Witkowska, Dorota
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453164.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
kurs walutowy
integracja europejska
analiza kointegracji
exchange rate
European integration
cointegration
Opis:
Kurs walutowy jest jednym z podstawowych parametrów gospodarczych, a jego zmiany mają bezpośredni wpływ na konkurencyjność eksportu i opłacalność importu. Integracja europejska przyczynia się do rozwoju współpracy gospodarczej, a zatem powoduje zwiększone wzajemne oddziaływanie poszczególnych partnerów na rynku walutowym. Celem pracy jest zbadanie długookresowej relacji pomiędzy kursami walutowymi Polski, Węgier i Czech w latach 2008 – 2009. W badaniach wykorzystano dzienne notowania kursów walut z portalu Stooq.pl. Analizy przeprowadzono za pomocą dwuetapowej procedury Engle’a i Grangera oraz metody Johansena.
Exchange rate is one of the basic economic parameters which changes influence import and export efficiency. European integration contributes to international cooperation that causes increasing of mutual interactions at the exchange rate market. The aim of the paper is investigation of relationships among Polish, Hungarian and Czech exchange rates in the years 2008-2009. In our research we use daily data and apply Engle-Granger and Johansen methodology.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 399-408
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model monetarny kursu równowagi złoty/euro: analiza kointegracyjna
The Monetary Model of the Zloty-Euro Equilibrium Exchange Rate: Cointegration Analysis
Autorzy:
Wdowiński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574303.pdf
Data publikacji:
2011-03-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
Frankel monetary model
zloty/euro equilibrium exchange rate
cointegration analysis
vector error correction model
Opis:
The author carries out a cointegration analysis for the nominal exchange rate of the zloty against the euro according to a monetary theory developed by U.S. economist Jeffrey A. Frankel (1979). Wdowiński estimates a cointegration vector for the period 1999M7-2008M9. Long-term estimates show that the euro exchange rate depends on changes in industrial production and on short- and long-term interest rates, the author says. The influence of M1 money supply proves to be statistically insignificant. The departure of the euro rate from a state of monetary equilibrium was corrected slowly, the author says, because the half-life of the divergence was almost two years. The solution of the model showed that the euro exchange rate diverged significantly from a state of equilibrium determined by fundamental factors in the 1999M7-2004M1 period, while showing smaller deviations in the 2004M2-2008M9 period. Overall, the author observed periods when the zloty was both overvalued and undervalued against the euro due to a long-term equilibrium rate. The deviations stabilized noticeably from May 2003. In the 2003M5-2006M3 period, the zloty was overvalued by 9.6% on average, while in the 2006M4-2008M9 period it was undervalued by 9.3%. In the short term, the zloty tended to appreciate as a result of increases in short-term interest rates. According to the author, fundamental economic factors in Poland and the euro area point to the existence of a trend whereby the zloty is gaining ground against the euro, while short-term changes in this rate may be significant due to a growing macroeconomic risk.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2011, 246, 3; 67-86
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polityka gospodarcza w modelu cen i kursu walutowego
Economic Policy in the Model of Prices and Exchange Rate
Autorzy:
Wdowiński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1830292.pdf
Data publikacji:
2010-12-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
ceny
kurs walutowy
polityka pieniężna i fiskalna
polityka płacowa
prices
exchange rate
monetary and fiscal policy
wage policy
Opis:
W artykule przedstawiono dwusektorowy model cen i kursu walutowego, należący do nurtu ekonomii matematycznej, funkcjonujący w warunkach reżimu kursu zmiennego. Model zapisano w postaci układu dwóch równań różniczkowych pierwszego rzędu względem cen towarów handlowych i niehandlowych. Za pomocą modelu pokazano główne kanały transmisji polityki gospodarczej – pieniężnej, fiskalnej i płacowej – na ceny i realny kurs walutowy w warunkach podziału produkcji na towary handlowe i niehandlowe.
This paper presents a two-sector model of prices and exchange rate, belonging to the mainstream of mathematical economics. The model operates under floating exchange rate regime. The model is given in the system form of two first order differential equations with respect to prices of tradables and non-tradables. Using the model we show the main transmission channels of economic policy – monetary, fiscal and wage – on prices and real exchange rate in terms of production divided into tradables and non-tradables goods.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2010, 57, 4; 27-38
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Źródła fluktuacji realnego efektywnego kursu EUR/ PLN
Sources of real exchange rates fluctuations EUR/ PLN
Autorzy:
Waszkowski, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452784.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
realny efektywny kurs walutowy, model wektorowej autoregresji, dekompozycja wariancji błędu prognozy
real exchange rate, vector autoregression model, forecast error variance decomposition
Opis:
W artykule poruszono problem wyjaśnienia źródła fluktuacji realnego efektywnego kursu walutowego na przykładzie EUR/ PLN wykorzystując podejście równowagi. Punktem wyjścia było opracowanie modelu wektorowej autoregresji oraz jego strukturalnej postaci. Specyfikacji modelu dokonano w oparciu o pracę Claridy i Galiego [1994], wykorzystując kwartalny szereg czasowy 1996- 2010 dla Polski i strefy euro. Pozwoliło to na estymację sytemu składającego się z trzech zmiennych: PKB, REER oraz HICP. Celem określenia źródła fluktuacji realnego kursu EUR/ PLN przeprowadzono dekompozycję wariancji błędu prognozy. Okazało się, że największe znaczenie (powyżej 80%) w wyjaśnieniu wariancji REER mają szoki popytowe.
In the article we've raised the issue of explaining the source of the fluctuation of the Real Effective Exchange Rate (REER) using a equilibrium approach for EUR/PLN example. The starting point was to elaborate a model of vector autoregression and its structural form. The specification of a model have been made based on Clarida and Gali's work. To determine the source of the fluctuation of the real exchange rate we used Forecast Error Variance Decomposition. It resulted that the most important (more than 80%) in explaining the variance of the REER are demand shocks.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 169

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies