Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Error correction model" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów

Dostawca treści

Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 32
Tytuł:
Wpływ światowych cen ropy naftowej na ceny w Polsce
World oil price impact on prices in Poland
Autorzy:
Baranowski, Paweł
Sztaudynger, Jan Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/424758.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
oil price
producer price
consumer price
Vector Error Correction Model
Opis:
The world oil price is an exogenous as well as key component and factor influencing domestic prices (especially transportation). The question is: how the oil price influences producer and consumer prices. We focus on a short- and long-term relationship between the domestic prices and oil price (expressed in Polish zloty). We use Vector Error Correction Models, with cost-based specification, i.e. including additionally wages and euro-zloty exchange rate. The degree of estimated long-term pass-through oil prices to producer and consumer prices is 0,15 and 0,05, respectively. Both producer and consumer prices have comparable size of short-term reaction to an oil price shock, but the producer price reaction is more prolonged.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2014, 2(44); 9-16
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Trade liberalization policy and competitiveness of cocoa beans exports in Nigeria (1961-2017)
Autorzy:
Obi-Egbedi, O.
Hussayn, J.A.
Oluwatayo, I.B.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2080922.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
cocoa
competitiveness
market share
trade liberalization policy and vector error
correction model
Opis:
The cocoa sector in Nigeria has experienced decline in production, yield, exports coupled with its inability to attain global standards and targets and, gradual loss of competitiveness at the world market. Trade liberalization was government’s panacea to the sector’s problem although, cocoa competitiveness remains an issue since liberalization. Therefore, the relationship between trade liberalization policy and competitiveness of Nigeria’s cocoa exports was examined in this study using data for the period 1961-2017. Cocoa market share was used to measure competitiveness while analytical tools employed were: ADF test, Johansen co-integration test and the vector error correction model (VECM). Market share, quantity of cocoa export and inflation rate were stationary at original level while others, at first difference. The co-integration test showed seven co-integrating equations. Trade liberalization policy was found to be an important driver of competitiveness. In addition, area harvested, production quantity and export quantity positively influenced competitiveness while world price of cocoa, interest rate on agricultural loans, exchange rate and trade liberalization influenced negatively. Therefore, appropriate trade policy formulation and implementation is recommended while, specific attention should be paid to monetary policies and cocoa production by the government.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego; 2021, 21[36], 1; 4-15
2081-6960
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The response of Zimbabwe tobacco exports to real exchange rates volatility
THE RESPONSE OF ZIMBABWE TOBACCO EXPORTS TO REAL EXCHANGE RATES VOLATILITY
Autorzy:
Mutodi, Knowledge
Chuchu, Tinashe
Maziriri, Eugine Tafadzwa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1892227.pdf
Data publikacji:
2020-07-08
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
Real exchange rate (RER)
Real exchange rate volatility (RERV)
Vector error correction model (VECM)
Opis:
The focus of this study was on investigating the response of tobacco exports to real exchange rates and real exchange rate volatility and other factors in Zimbabwe using secondary data spanning from 1980 to 2019. Bilateral nominal exchange rates and time-variant weights of Zimbabwe’s 10 major trading partners were calculated and used to compute the real exchange rate index. The time-dependent weighting system was used to better represent the evolution of trade patterns in the index. The arithmetic method was employed for computing the index. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) and autoregressive conditional heteroscedasticity (ARCH) models were used to generate the real exchange rate volatility index. The export response function was adopted as the tobacco exports response model. The variables in the tobacco exports response model were the realworld Gross Domestic Product (GDP), real exchange rate, terms of trade, real exchange rate volatility and dollarization. A vector error correction model (VECM) was used to estimate the response of tobacco exports to real exchange rate, real exchange rate volatility and other factors. The VECM results indicated that real world GDP was insignificant in both the short and long run. In the long run, the real exchange rate appreciation had a negative impact on tobacco exports. Conversely, in the short run, the depreciation of real exchange rate had a positive impact on tobacco exports. Hence, the government has to adopt other mechanisms that reduce uncertain movements of exchange rates.
Źródło:
Journal of Agribusiness and Rural Development; 2020, 56, 2; 201-219
1899-5241
Pojawia się w:
Journal of Agribusiness and Rural Development
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The influence of money supply on inflation in Nigeria
Autorzy:
Amassoma, Ditimi
Sunday, Keji
Onyedikachi, Emma-Ebere
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/522429.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Central Bank of Nigeria
Error correction model
Granger causality
Opis:
Aim/purpose – The aim of this study is to empirically investigate the influence of money supply on inflation in Nigeria. The study was borne out of the curiosity to reexamine the immediate cause of the alarming rate of inflation in Nigeria which is adversely affecting the general welfare of Nigerian populace. Design/methodology/approach – The study employed co-integration test and error correction approach on annual time series data spanning from 1970 to 2016 to ascertain both the long run and short run dynamics relationship among the variables under consideration. Findings – The results showed that money supply does not considerably influence inflation both in the long and short run possibly because the country is in recession. The error correction model has the correct sign of negative and it is significant meaning that about 21% of the errors are corrected yearly. The Granger causality outcome demonstrates that, there is no causality between money supply and inflation in Nigeria within the study period and vice-versa. Research implications/limitations – The implication of this is often that there are different economic conditions which are key determinant of inflation in Nigeria. The study recommends that the government should diversify the economy, minimise importation by encouraging local production of products and services. The Central Bank of Nigeria should guarantee an exchange rate policy that is essentially determined by the state of the economy and not by speculators being a net importation economy. Also, the Central Bank of Nigeria should look inwards into the current interest rate and see how it can be regulated in such a way that will encourage private and foreign investors to be able to invest in the country. This in turn, successively increases income, infrastructure development and economic growth at large. Originality/value/contribution – This paper has been able to confirm that money supply is not a key factor that trigger up inflation in Nigeria.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2018, 31; 5-23
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Tendencje zmian cen na światowym rynku ropy naftowej po 2000 roku
Analysis of Oil Market Trends Post-2000
Autorzy:
Socha, Robert
Wdowiński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575879.pdf
Data publikacji:
2018-03-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
ceny ropy naftowej
OPEC
kointegracja
model wektorowej korekty błędem
oil price
cointegration
vector error correction model
Opis:
This paper aims to analyse changes in the oil market during the “third oil price shock” in 2007 and 2008. It is particularly important to investigate the influence of disruptions in oil production (in both OPEC and non-OPEC countries) on crude oil prices and consumption. The authors conduct an empirical investigation of this problem, estimating a vector error correction model and an impulse-response function. Based on the empirical data, we noticed that from 2004 to 2008 the growth in oil demand was not compensated by an appropriate increase in oil production. The results of impulse-response functions show that, with the improvement in global demand, we should rather expect OPEC production to increase. Moreover, this kind of reaction in OPEC is delayed by about four months, which can be explained by the restrictions on OPEC’s spare capacity. This limits the room for a short-term increase in OPEC production. Unexpected demand shocks or price innovations increase the level of both OPEC and non-OPEC production, but the response of OPEC is more significant. These findings may be considered as a point of departure for future analyses of OPEC production adjustments.
Celem artykułu jest przeprowadzenie analizy zmian zachodzących na rynku ropy naftowej w okresie trzeciego szoku cenowego w latach 2007-2008. Szczególnie istotna z punktu widzenia poruszanego problemu badawczego jest odpowiedź na pytanie, jaki wpływ na ceny ropy naftowej i wielkość konsumpcji tego surowca mają zaburzenia w wielkości wydobycia w grupie państw OPEC lub w państwach niestowarzyszonych w kartelu. W części empirycznej artykułu dokonano estymacji parametrów modelu wektorowej korekty błędem oraz analizy funkcji reakcji na impuls. Na podstawie wstępnej analizy danych statystycznych można zauważyć, iż wysokie tempo popytu w latach 2004-2008 nie było kompensowane przez odpowiednią dynamikę wydobycia. Na podstawie analizy funkcji reakcji na impuls można zauważyć, iż zaburzenie światowego popytu na ropę naftową wiąże się z pozytywną reakcją wydobycia państw kartelu, co skłania ku refleksji, na ile brak reakcji w latach 2007–2008 stanowił strategię polityki wydobywczej, a na ile pozostawało to poza decyzjami OPEC. Z drugiej strony pozytywna reakcja podaży OPEC na szok popytowy jest opóźniona o 4 miesiące, co daje podstawy do przypuszczeń, że natychmiastowe, krótkookresowe zwiększanie podaży w tej grupie państw jest ograniczone. Szoki wynikające z nieoczekiwanego wzrostu popytu na surowce lub zaburzeń w równaniu cen prowadzą do wzrostu produkcji w obu grupach państw. W obu przypadkach reakcja OPEC jest silniejsza.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2018, 293, 1; 103-135
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Studying the Stock Market – Economic Activity Nexus in Poland with a VAR‑VECM Approach
Badanie współzależności pomiędzy rynkiem akcji a poziomem aktywności gospodarczej w Polsce z wykorzystaniem metodologii VAR‑VECM
Autorzy:
Pietraszewski, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/655935.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
WIG
produkt krajowy brutto
autoregresja wektorowa
kointegracja
model korekty błędem
Gross Domestic Product
vector autoregression
cointegration
error correction model
Opis:
W artykule omówiono związki pomiędzy koniunkturą giełdową a realną aktywnością gospodarczą oraz przedstawiono wyniki badania współzależności pomiędzy zmianami głównego indeksu akcji na GPW w Warszawie (WIG) oraz PKB w Polsce w latach 1995–2019. W wielu studiach empirycznych dla krajów wysoko rozwiniętych wykazano istnienie nie tylko dynamicznych interakcji krótkookresowych, ale również długoterminowej relacji kointegrującej pomiędzy poziomami indeksu i produktu. Dotychczasowe badania dla Polski wskazywały głównie na związki krótkookresowe pomiędzy stopami zwrotu z akcji a zmianami aktywności gospodarczej, podczas gdy dowody na istnienie długookresowej relacji kointegrującej są jak dotąd nieliczne. W artykule zastosowano metodologię VAR‑VECM oraz procedurę Johansena do badania kointegracji dla znacznie dłuższego szeregu danych kwartalnych niż w prowadzonych do tej pory badaniach. Badanie wykazało, że stopy zwrotu z akcji są przyczyną w sensie Grangera dla zmian PKB, przy czym wyprzedzenie w czasie sięga do trzech kwartałów. Znaleziono również dowody na istnienie długoterminowej relacji kointegrującej.
The paper discusses the links between stock market performance and real economic activity and presents results of an empirical inquiry into dynamic relationships between the main stock index quoted on the Warsaw Stock Exchange (WIG) and GDP in Poland over the years 1995–2019. In many empirical studies for highly developed countries not only short‑run dynamic interactions but also a long‑run cointegrating relationship between the stock index and output have been found. Previous studies for Poland reported mainly short‑run linkages between stock returns and changes of economic activity whereas the evidence for a long‑run cointegrating relationship is still quite scarce. In this paper, the VAR‑VECM methodology with the Johansen tests for cointegration is used to study a substantially longer quarterly data interval than has been investigated so far. Research results show that stock returns Granger‑cause GDP growth with up to three‑quarters lead. The evidence for the existence of a long‑term cointegrating relationship has also been found.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2020, 3, 348; 65-89
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Slowdown or Recession? Forecasts Based on Composite Leading Indicator
Autorzy:
Klúcik, Miroslav
Juriová, Jana
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/483289.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
Global economic crisis
recession
composite leading indicator
ARIMAX model
error correction model
Opis:
The economy of Slovakia experienced a turning point in the 1st half of 2008 and entered a phase of decline. The negative impacts of the global economic crisis became evident in the 2nd half of 2008 and led into a recession in the 1st quarter of 2009. The composite leading indicator was originally intended for forecasting of business cycle turning points between the decline and growth phases. The aim of this paper is to transform the qualitative information from composite leading indicator into quantitative forecast and verify whether the beginning of recession in Slovakia could have been identified in advance. The ARIMAX and error correction models are used for the composite reference series and GDP forecasts respectively. The final result shows that the composite leading indicator is useful not only for identifying turning points, but also for the prediction of recession phase.
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2010, 2, 1; 17-36
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Reaction of the interest rates in Poland to the interest rates changes in the USA and euro zone
Autorzy:
Przekota, Grzegorz
Waściński, Tadeusz
Sobczak, Lidia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453096.pdf
Data publikacji:
2011
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
interest rates
world markets
cointegration analysis
Error Correction Model (ECM)
Opis:
Behavior of interest rates is of key importance for understanding the functioning of an open economy. The simplest models usually assume equal interest rates in individual countries, while the international arbitrage serves as a mechanism of their equalization. In our study an attempt has been made to determine whether and to what extend the interest rates in the Polish market are linked to the USA and the euro zone exchange rates. The analyses have been carried out for rates of different maturity terms, using the integration and co-integration concept.The analyses indicate that differences between the Polish interest rates, and those in the USA and the euro zone have strongly diminished. Cointegration analyses show the existence of a long-term linkages between the domestic and foreign interest rates, in particular with those in the euro zone. The nature of co-integrating relationships was different in the period 2001-2004 as compared with that after 2004, when we see a stronger impact of the euro zone rates than those of the USA. It may be assumed that the Polish accession to the EU had certain influence in the change of the above mentioned relationships.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 1; 125-134
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rationalization of the energy consumption of road transport for sustainable development
Autorzy:
Szaruga, Elżbieta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/135696.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Akademia Morska w Szczecinie. Wydawnictwo AMSz
Tematy:
energy consumption
freight road transport
rationalization
steady-state economy
sustainable development
vector error correction model
Opis:
This paper presents an approach to rationalize the energy consumption of road transport towards sustainability in a steady-state economy. The research hypothesis is that the rationalization of the energy consumption of road transport is affected by drift and shocks, which desynchronizes the adjustment mechanism from equilibrium. The objective of this research was to incorporate the model of energy consumption of road freight transport with the goals of sustainability by considering ecological and constructivist rational orders, the issue of order drift, and the occurrence of shocks. The research investigated Poland from the first quarter of 2004 to the fourth quarter of 2018. A model for rationalizing the energy consumption of road transport was constructed using the vector error correction model and cointegration techniques. The model revealed one cointegrating relationship and showed statistically significant unlimited drift. The level of changes to long-term equilibrium appeared respectively for GDP – 1.8%, PPI for energy – 7.3%, and for energy consumption – 10.9%. We observed a weak sustainability between the energy consumption of road transport and GDP and a strong sustainability between energy consumption of road transport and PPI energy. It was determined that price shocks had a positive impact (at the estimated point level around 0.06) and supply and demand shocks had a negative impact (at the level estimated point around –3).
Źródło:
Zeszyty Naukowe Akademii Morskiej w Szczecinie; 2020, 62 (134); 36-42
1733-8670
2392-0378
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Akademii Morskiej w Szczecinie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modelowanie wpływu nierówności płac na wzrost gospodarczy
Wage Disparities and Economic Growth
Autorzy:
Kumor, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574833.pdf
Data publikacji:
2008-08-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
wage disparities
economic growth
Lorenz ratio
co-integration analysis
error correction model
Opis:
The paper looks at the key economic and social factors that lead to wage disparities and at the same time contribute to economic growth. The author evaluates the influence of wage disparities on Poland’s economic growth in 1985-2006. Kumor measures the uneven distribution of wages with the Lorenz concentration ratio, and he also uses research methods such as a co-integration analysis and an error correction model. The analysis has confirmed the existence of a long-term cause-and-effect relationship between employment, investment, wage disparities and GDP growth.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2008, 225, 7-8; 43-61
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modelling of price and income effects on Ukraine’s agricultural export growth
Autorzy:
Shevchuk, V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/94757.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
agricultural exports
error-correction model
exchange rate effects
price and income effects
eksport rolny
model korekty błędów
efekty kursowe
Opis:
Using monthly data for the 2001─2013 period, this paper applies Error- Correction Model (ECM) to estimate export demand effects for Ukraine’s agricultural commodities and foodstuffs. According to our results, the long-run exchange rate sensitivity of export demand seems to be rather weak, whereas the domestic income effect is high enough across all four groups: (i) meat, fish and dairy products; (ii) wheat and vegetables; (iii) vegetable oil and (iv) foodstuffs. No evidence is found of the long-term relationship between agricultural exports and foreign trade-partner industrial output. However, both exchange rate and foreign output are established to strongly affect the demand for agricultural exports in the short-run. Also, there is evidence of a speedy short-run adjustment for all groups of agricultural exports to their long-run relationships.
Źródło:
Information Systems in Management; 2013, 2, 3; 214-226
2084-5537
2544-1728
Pojawia się w:
Information Systems in Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Modeling Nigerian Government Revenues and Total Expenditure: Combined Estimators’ Analysis and Error Correction Model Approach
Autorzy:
Ayinde, Kayode
Bello, Aliyu A.
Ayinde, Opeyemi E.
Adekanmbi, Damilola B.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2076559.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
unit root test
cointegration test
combined estimators
error correction model
feasible generalized linear estimators
Opis:
The national total expenditure of a country is precipitated on several factors of which revenue generated could be one and very significant. This paper therefore examines the contribution of some selected sources of Nigerian government revenue to total national expenditure. Statistical and econometric techniques used for the data analysis are unit root test, cointegration test, combined estimators’ analysis, the error correction model (ECM) and the feasible generalized linear (FGLS) estimators. Results showed that the variables are non stationary but are stationary at first difference. The long-run relationship of total expenditure on oil revenue, non-oil revenue, federation account and federal retained revenue revealed that the variables are cointegrated and required the use of combined estimators. The effect of nonoil revenue and federal retained revenue is very significant. Investigations on the short-run modeling necessitated the use of FGLS estimators. The effect of ECM and federal retained revenue is very significant. Consequently, other sources of revenue apart from federal retained revenue need to be enhanced and tailored towards improving economic growth and development through national expenditure.
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2015, 1; 1-14
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model monetarny kursu równowagi złoty/euro: analiza kointegracyjna
The Monetary Model of the Zloty-Euro Equilibrium Exchange Rate: Cointegration Analysis
Autorzy:
Wdowiński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574303.pdf
Data publikacji:
2011-03-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
Frankel monetary model
zloty/euro equilibrium exchange rate
cointegration analysis
vector error correction model
Opis:
The author carries out a cointegration analysis for the nominal exchange rate of the zloty against the euro according to a monetary theory developed by U.S. economist Jeffrey A. Frankel (1979). Wdowiński estimates a cointegration vector for the period 1999M7-2008M9. Long-term estimates show that the euro exchange rate depends on changes in industrial production and on short- and long-term interest rates, the author says. The influence of M1 money supply proves to be statistically insignificant. The departure of the euro rate from a state of monetary equilibrium was corrected slowly, the author says, because the half-life of the divergence was almost two years. The solution of the model showed that the euro exchange rate diverged significantly from a state of equilibrium determined by fundamental factors in the 1999M7-2004M1 period, while showing smaller deviations in the 2004M2-2008M9 period. Overall, the author observed periods when the zloty was both overvalued and undervalued against the euro due to a long-term equilibrium rate. The deviations stabilized noticeably from May 2003. In the 2003M5-2006M3 period, the zloty was overvalued by 9.6% on average, while in the 2006M4-2008M9 period it was undervalued by 9.3%. In the short term, the zloty tended to appreciate as a result of increases in short-term interest rates. According to the author, fundamental economic factors in Poland and the euro area point to the existence of a trend whereby the zloty is gaining ground against the euro, while short-term changes in this rate may be significant due to a growing macroeconomic risk.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2011, 246, 3; 67-86
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model korekty błędem i jego funkcja trendu przełącznikowego - symulacja i interpretacja
Error correction model and its switching trend - simulation and interpretation
Autorzy:
Ossowski, Jerzy Czesław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1878412.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Politechnika Gdańska
Tematy:
przyczynowo-skutkowy model dynamiczny
model korekty błędem (ECM)
trend przełącznikowy modelu dynamicznego
cause-effect dynamic model
error correction model (ECM)
switching trend of the dynamic model
Opis:
W części teoretycznej artykułu zdefiniowano funkcję trendu przełącznikowego przyporządkowanego jednoznacznie dynamicznemu modelowi korekty błędem (ECM). Przełącznikami w zdefiniowanym trendzie są zmienne egzogeniczne modelu dynamicznego. Prowadząc rozważania dotyczące obu postaci przyczynowo-skutkowego modelu autoregresyjnego: — zdefiniowano krótko- i długookresowe efekty mnożnikowe oddziaływania zmiennych egzogenicznych na zmienną endogeniczną; — przedstawiono wykresy graficzne trendu przełącznikowego wraz z jego granicznymi poziomami; — przeprowadzono symulację zachowania się zmiennej endogenicznej dla założonych zmian zmiennych egzogenicznych; — sprawdzono równoważność rozpatrywanego modelu korekty błędem z jego trendem przełącznikowym w warunkach deterministycznych i stochastycznych zmian.
The theoretical part of the article defines the function of the switching trend associated with the unambiguously dynamic error correction model (ECM). The switches in the defined trend are exogenous variables of the dynamic model. Conducting considerations regarding both forms of the cause-and-effect autoregressive model include: — short and long-term multiplier effects of impact of exogenous variables on the endogenous variable were defined, — graphical graphs of the switching trend with its boundary levels are presented, — simulated the behavior of endogenous variable for assumed changes of exogenous variables, — the equivalence of the considered error correction model with its switching trend in deterministic and stochastic conditions was checked.
Źródło:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka; 2018, 4, 27; 19-49
2084-6495
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Makroekonomiczne czynniki ryzyka kredytowego w sektorze bankowym w Polsce
Macroeconomic Credit Risk Factors in Poland’s Banking Sector
Autorzy:
Wdowiński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574992.pdf
Data publikacji:
2014-08-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
sektor bankowy
ryzyko kredytowe
testy warunków skrajnych
model korekty błędem
analiza symulacyjna
scenariusz makroekonomiczny
banking sector
credit risk
stress testing
error correction model
simulation analysis
macroeconomic scenario
Opis:
The article explores key micro- and macroeconomic factors with an impact on credit risk and analyzes the credit risk model prevalent in Poland’s banking sector. Credit risk is one of the most important risks in the banking sector, the author says. He adds that risk management should be subject to strict owner control and regulatory and supervisory measures. On the basis of quarterly data for a period from the first quarter of 1997 to the second quarter of 2013, Wdowiński estimated an error correction model for aggregate credit risk in Poland, as measured by the proportion of non‑performing loans (NPLs) in total loans. The key macroeconomic factors considered by the author were GDP, the interest rate, the unemployment rate, and the exchange rate. An ex post simulation for the 2008–2012 period, based on an adverse macroeconomic scenario for Poland, showed that such a scenario could lead to a marked increase in credit risk for non‑financial enterprises and households, Wdowiński says. As a result of this scenario, the banking sector could be affected by a significant decline in activity and its financial position would deteriorate. This would mean fewer investment opportunities for banks and a decline in their capital position, which would reduce their ability to absorb losses. Such a situation, the author concludes, could lead to “second‑round” effects based on limiting financing for the real economy due to increased credit risk and increased lending margins.
Celem artykułu jest przegląd głównych czynników mikro- i makroekonomicznych wpływających na ryzyko kredytowe oraz analiza modelu ryzyka kredytowego w sektorze bankowym w Polsce. Ryzyko kredytowe jest jednym z najważniejszych rodzajów ryzyka jakie podejmuje się w sektorze bankowym. Zarządzanie tym ryzykiem powinno podlegać ścisłej kontroli zarówno ze strony właścicieli, jak i poprzez działania o charakterze regulacyjno‑nadzorczym. Na podstawie kwartalnych danych statystycznych w okresie od I kw. 1997 r. do II kw. 2013 r. oszacowano model korekty błędem dla zagregowanego ryzyka kredytowego w Polsce, mierzonego za pomocą odsetka kredytów z utratą wartości w kredytach ogółem. Za najważniejsze czynniki makroekonomiczne przyjęto PKB, stopę procentową, stopę bezrobocia oraz kurs walutowy. Przeprowadzono symulację ex post w latach 2008-2012 opierając się na scenariuszu makroekonomicznym obrazującym głęboką recesję gospodarczą w Polsce. Pokazano, że jego realizacja mogłaby spowodować wyraźny wzrost ryzyka kredytowego zarówno w odniesieniu do przedsiębiorstw niefinansowych, jak i gospodarstw domowych. W wyniku materializacji tego scenariusza sektor bankowy mógłby zostać dotknięty znacznym spadkiem aktywności i pogorszeniem się wyniku finansowego. Oznaczałoby to mniejsze możliwości inwestycyjne banków i pogorszenie się ich pozycji kapitałowej, co zmniejszyłoby ich zdolność do absorpcji strat. Sytuacja taka mogłaby doprowadzić do efektów „drugiej rundy” polegających na ograniczeniu finansowania sfery realnej gospodarki wskutek wzrostu ryzyka kredytowego i wzrostu marż kredytowych.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2014, 272, 4; 55-77
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 32

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies