Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

Wyszukujesz frazę "Equity market" wg kryterium: Temat


Tytuł:
The Private Equity Market after the Subprime Crisis in the Asia-Pacific Region
Autorzy:
Jałowiecki, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/586073.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Kryzys gospodarczy
Private equity
Rynek private equity
Economic crisis
Private equity market
Opis:
By many measures, 2011 provided long-awaited proof of a rebound in the Asia-Pacific private-equity (PE) business after the protracted downturn of 2008 through 2010. While in the United States and Europe, the industry's recovery remained muted in the face of debt worries and weak employment data, the Asia-Pacific region's total PE investment values have returned to 2006 levels, or some $65 billion. China alone accounted for almost 45% of the new activity, indicating that the expansion has not been uniform. But even more mature markets, such as Japan and Australia / New Zealand, showed some signs of life. On the whole, the region is now in its strongest position since the global economic crisis. Moreover, although the Asia-Pacific region now accounts for 21% of the global PE industry, that level is still lower than its share of global GDP, which has reached 28%. The region's low PE penetration rate also confirms the likelihood of room for further growth. The nature of the opportunity is changing quickly and will require industry players to develop new flexibility and capabilities. For example, although China continues to show long-term promise, its slowing growth and rising sophistication will create openings very different from those that arose in even the recent past. Throughout Asia, local players are acquiring new skills that make them sharper competitors and more valuable partners.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 291-306
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Occurrence of Stock Market Anomalies on the Warsaw Stock Exchange as a Sign of Inefficiency of the Polish Equity Market
Występowanie anomalii giełdowych na GPW w Warszawie jako przejaw nieefektywności polskiego rynku kapitałowego
Autorzy:
Lewandowski, Kamil
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1819728.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Politechnika Gdańska
Tematy:
equity market
market efficiency
stock market anomalies
rynek kapitałowy
efektywność rynku
anomalie giełdowe
Opis:
The efficient market hypothesis, despite being the basis of modern economy, remains one of the most controversial and contested concepts. Efficient markets, i.e. markets which reflect available information in asset prices, can exist under the assumption that humans are rational individuals – „homo economicus”. On the other hand, behavioural economics takes a different approach and presents the decision maker as an individual who makes cognitive errors and employs simplifications and heuristics. Accepting or rejecting the existence of efficient markets has far-reaching implications for stock market investors. If the market immediately reflects available information in prices, then they should not be able to achieve above average returns. However, history shows that many investors have significantly multiplied their capital and outperformed the market. Strategies that enable above-average returns are called „stock market anomalies” to indicate their clash with classical assumptions of economics. Over the years, there have been many studies of both market efficiency itself and the occurrence of calendar effects. This article aims to broaden the knowledge of the Polish equity market and examine its efficiency over the last 10 years. On the basis of a study of efficiency performed using various tools, the author was able to demonstrate the presence of some anomalies cited in literature on the subject. However, due to their instability over time and low repeatability with respect to various stock indices, the author was unable to unequivocally reject the efficiency of the Polish equity market.
Hipoteza rynku efektywnego, mimo bycia bazą dzisiejszej ekonomii, nadal jest jedną z najbardziej kontrowersyjnych i poddawanych w wątpliwość koncepcją. Rynki efektywne, czyli odzwierciedlające dostępne informacje w cenie aktywów, mogą istnieć za sprawą założenia, że człowiek to jednostka racjonalna - "homo economicus". Odmienne podejście prezentuje jednak ekonomia behawioralna, prezentująca decydenta jako jednostkę obarczoną błędami poznawczymi, która stosuje uproszczenia i heurystyki. Przyjęcie lub odrzucenie istnienia efektywnych rynków ma daleko idące skutki dla inwestorów giełdowych. Jeśli rynek w sposób natychmiastowy odzwierciedla w cenie dostępne informacje to nie powinni być oni w stanie osiągać ponadprzeciętnych stóp zwrotu. Historia pokazuje jednak, że niejeden inwestor znacznie pomnożył swój kapitał i osiągnął wyniki lepsze niż rynek. Strategie pozwalające osiągać ponadprzeciętne zyski nazywane są "anomaliami giełdowymi", co ma wskazywać na ich sprzeczność z klasycznymi założeniami ekonomii. Na przestrzeni lat prowadzono wiele badań zarówno samej efektywności rynków jak i występowania efektów kalendarzowych. Artykuł ten ma poszerzyć wiedzę na temat polskiego rynku kapitałowego i przebadać jego efektywność na przestrzeni ostatnich 10 lat. Na podstawie badania efektywności przy pomocy różnych narzędzi udało się autorowi wykazać występowanie, niektórych, przytaczanych w literaturze przedmiotu, anomalii. Z powodu ich niestabilności w czasie i niskiej powtarzalności na różnych indeksach giełdowych nie doszedł on do jednoznacznego wniosku odrzucającego efektywność polskiego rynku kapitałowego.
Źródło:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka; 2020, 2, 31; 15-25
2084-6495
Pojawia się w:
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Funkcjonowanie kapitału private equity / venture capital w Europie na przełomie pierwszej i drugiej dekady XXI w
The Functioning of Private Equity / Venture Capital Sector in Europe at the Breakthrough of the First and Second Decade of the XXI Century
Autorzy:
Grzegorczyk, Elżbieta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589627.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusze private equity
Fundusze venture capital
Rynek private equity
Private equity funds
Private equity market
Venture capital funds
Opis:
The main subject of the following article is the private equity / venture capital market, which has a significant impact on the growth of innovativeness in Europe. This sector has developed differently, according to the country, especially because they did not avoid severe market turbulence in recent years. Thus, the main aim of this analysis is the determination of the structure of PE/VC market in Europe, at the breakthrough of first and second decade of the XXI century. In addition, this piece of writing also indicates to the most important changes in the development process of this source of capital, that occurred lately. The study is based on the analysis of the statistics published in EVCA Yearbooks.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 277-290
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Geometry of Crises on the Market of Stocks Listed on the Warsaw Stock Exchange
Geometria kryzysów na rynku akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Autorzy:
Echaust, Krzysztof
Just, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591478.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Kryzys finansowy
Rynek akcji
Rynki finansowe
Equity market
Financial crisis
Financial markets
Opis:
W pracy zdefiniowano i zinterpretowano zmiany zachodzące w przestrzeni rynku akcji. Analizie poddano 73 spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w okresie od początku 2006 r. do końca września 2012 r. Jest to okres obejmujący w całości dwie odsłony kryzysu finansowego - od pierwszych objawów kryzysu do momentu, kiedy te badania zostały przeprowadzone. Zbadano dynamikę rynku akcji za pomocą wskaźnika, który mierzy zmiany efektu zniekształcenia kształtu przestrzeni rynku. Indeks ten opiera się na metodach geometrii euklidesowej. Pozwala on na właściwą identyfikację i interpretację najbardziej burzliwych okresów na rynku finansowym.
This paper defines and interprets the changes in the stock market space. There are analyzed 73 companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period from beginning 2006 to the end of September 2012. This is a period, covering entirely the last two financial crises from their first symptoms to the moment when these researches have been carried out. The dynamics of the stock market space was investigated using an index, which measures the evolution of the distortion effect in the shape of the market space. This index is based on geometry technique and it proved to be useful in the Polish capital market. It allows for proper identification and interpretation of the most turbulent periods in financial markets.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 51-66
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwój alternatywnego rynku akcji w Niemczech - studium przypadku Neuer Markt
Development of Alternative Stock Market in Germany - The Case of Neuer Markt
Autorzy:
Sobański, Konrad
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592645.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Innowacyjność przedsiębiorstw
Rynek akcji
Rynek kapitałowy
Studium przypadku
Capital market
Case study
Enterprise innovation
Equity market
Opis:
The paper presents an analysis of alternative stock market development in Germany in the years 1997-2003 on the example of Neuer Markt at Deutsche Börse. Special focus have been placed on depicting factors leading to formation of Neuer Markt and its position within the German capital market. The author presents consequences of establishing Neuer Markt for development of the German stock market. Lastly, reasons for ultimate failure of Neuer Markt project are discussed.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 224-237
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Ocena funkcjonowania w Polsce przepisów ustawy o odwróconym kredycie hipotecznym
Legal and economic opinion on functioning of the Act of 23rd October 2014 on the Reverse Mortgage
Autorzy:
Szczepańska-Kulik, Ilona
Russel, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2215731.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Kancelaria Sejmu. Biuro Analiz Sejmowych
Tematy:
reverse mortgage
equity release market
loan model
sale model
Opis:
Equity release type financial services are a relatively new solution in Poland, borrowed from financial markets of other countries. The opinion describes the functioning of two types of services – a reverse mortgage and a senior credit, existing in Europe and throughout the world. The authors present the Polish legal basis as well as an assessment of statutory provisions concerning the reverse mortgage. However, currently banks in Poland neither offer such mortgage in their offers, nor they have an intention to introduce it. A reason of that is an increased banks’ investment risk as well as a number of demographic and social variables. The authors described some solutions which could activate financial market in that area.
Źródło:
Zeszyty Prawnicze BAS; 2017, 3(55); 32-48
1896-9852
2082-064X
Pojawia się w:
Zeszyty Prawnicze BAS
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Implementacja i ocena systemu eksperckiego sieci neuronowych w analizie rynku akcji
Implementati on and Evaluation of the Neural Network System for Stock Market Data Analysis
Autorzy:
Karczyński, Tomasz
Radosiński, Edward
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588370.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza rynku
Podejmowanie decyzji inwestycyjnych
Rynek akcji
Rynki giełdowe
Sieci neuronowe
Equity market
Investment decisions
Market analysis
Neural networks
Stock markets
Opis:
The application of neural network system for multi-dimensional stock market data analysis is presented in the paper. Developed system predicts stock price movements based on daily quotation data like: volume, minimum and maximum session price, opening and closing price. Several studies were carried out, to compare systems investment decisions, with decisions that were made on the basis of some commonly used methods of stock market analysis. These methods are: MACD, Bootstrap, Markowitz Portfolio. For valuation purpose, the real stock market data of the four largest Polish companies were used. All companies are quoted on the Warsaw Stock Exchange and belong to the WIG 20 index. For the benchmarking, only stock data from the year 2009 were used. In order to enrich the benchmarking tests, three investment scenarios were added. First known as the skeptical assume that only incorrect investment decisions were made. Second known as the optimistic assume that only correct investment decisions were made. Last one known as passive assume that no investment decision were made - it is so called "buy and hold" conception. The benchmarking results confirmed, that the neural network system is able to make investment decisions, that significantly increase the profitability of the investment portfolio. Neural network system provide investment suggestions, that can be considered as an alternative to other commonly used methods of stock market analysis. However statistical tests proved a high correlation between quality of systems investment decisions and market trend and lack of correlation to the "optimistic" scenario. Neural network systems may help in investment process, but cannot be considered as fully reliable way of investment process automation.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 32-44
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model wyceny aktywów oparty na długoterminowych reakcjach cenowych po IPO na przykładzie rynku polskiego
Asset Pricing and the Long-Run Post-IPO Underperformance on the Polish Stock Market
Autorzy:
Zaremba, Adam
Szyszka, Adam
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587392.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Modele wyceny akcji
Pierwsza oferta publiczna
Rynek akcji
Wycena aktywów
Equity market
Initial Public Offering (IPO)
Shares pricing models
Valuation of assets
Opis:
W niniejszym artykule zaproponowano nowy przekrojowy model wyceny aktywów, który uwzględnia wpływ zjawiska długoterminowych ujemnych anormalnych stóp zwrotu po pierwszej emisji publicznej. Skuteczność modelu w objaśnianiu ponadprzeciętnych stóp zwrotu z portfeli podwójnie sortowanych według wieku i wielkości przedsiębiorstw zostaje skonfrontowana z tradycyjnymi modelami CAPM trójczynnikowym modelem Famy-Frencha. Badanie bazuje na notowaniach 885 spółek z polskiego rynku akcji w latach 2001-2014. Nowy model dobrze radzi sobie z objaśnieniem stóp zwrotu, podczas gdy tradycyjne modele zostają odrzucone. Dodatkowo badanie dostarcza świeżych dowodów na długoterminowe ujemne anormalne stopy następujące po IPO w Polsce. Anomalia jest szczególnie silna wśród małych spółek giełdowych.
In this paper we propose a new cross-sectional asset pricing model employing a Young-minus-Old (OMY) factor, which accounts for long-run post-IPO underperformance. We test the model using stock returns from the Warsaw Stock Exchange, second most active IPO market in Europe after London, in the period from April 2001 to January 2014. We form portfolios double-sorted on size and age and attempt to explain their returns with the new model and also the traditional, well-established models such as CAPM and the Fama-French three-factor model. The CAPM and F-F models are rejected, while our model explains the returns well. Additionally, wedeliver fresh out-ofsample evidence for the long-term underperformance of initial public offerings in Poland. The anomaly is particularly strong among the small companies.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 180-192
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Dynamiczno‑przestrzenna analiza zjawiska przenoszenia zmienności między rynkami reprezentującymi różne klasy aktywów z uwzględnieniem zmian cen ropy naftowej w latach 2000–2015
Spatio‑Temporal Analysis of the Phenomenon of Volatility Transfer Between the Markets Representing Different Assets Classes with Regard to the Changes of the Crude Oil Prices in the Period of 2000–2015
Autorzy:
Wleklińska, Dagna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/659256.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
rynek akcji
rynek obligacji
zmienność
przenoszenie zmienności
fizyczna i ekonomiczna odległość
przestrzenne modele panelowe
macierz sąsiedztwa
equity market
bond market
exchange rates
volatility
volatility transfer
physical and economic distance
spatial panel models
connectivity matrix
Opis:
In the face of the numerous turbulence on the global financial markets the need for a more profound look at the phenomenon of volatility transfer between different markets increases because as a consequence of this phenomenon the increase in volatility in one market may lead to the appearance of an increased volatility on another. In the case of these relationships spatial displacement can also be observed, consisting in reactions of the market in one country on the changes taking place in other markets in other countries. In this approach, the analysis is carried out on the assumption that the markets are located in a metric space, where the relationship between the variables describing these markets are the functions of the physical or more likely economic distance between them. The aim of this article is to determine whether, in the context of the phenomenon of the price volatility transfer between different assets classes, a certain spatial relationships between them could be disclosured. Subsequently, in case of occurrence of supposed dependences, an attempt to identify the possible spatial relationships between the market in one country and markets located in the neighboring countries was made. To identify the spatial relationships dynamic spatial panel models were introduced. The research includes the markets of equities, bonds and foreign exchange markets representing selected countries in Europe and Asia in the period of 2000–2015.
W obliczu licznych turbulencji na globalnym rynku finansowym wzrasta potrzeba głębszego przyjrzenia się zjawisku przenoszenia zmienności, gdyż w jego konsekwencji wzrost zmienności na jednym rynku może prowadzić do pojawienia się podwyższonej zmienności na innym. W przypadku tych zależności istotne wydają się zwłaszcza przesunięcia przestrzenne przejawiające się w reakcjach danego rynku w jednym kraju na zmiany dokonujące się na tym rynku w innych krajach. W podejściu tym analizy przeprowadza się przy założeniu, że rynki są zlokalizowane w przestrzeni metrycznej, gdzie zależności między zmiennymi opisującymi te rynki są funkcjami fizycznej lub częściej ekonomicznej odległości między nimi. Celem artykułu jest sprawdzenie, czy w kontekście zjawiska przenoszenia zmienności między rynkami poszczególnych klas aktywów dochodzi do ujawnienia się pewnych związków przestrzennych między nimi. Identyfikacji ewentualnych zależności przestrzennych dokonano z wykorzystaniem dynamicznych panelowych modeli przestrzennych. Analizie poddano rynki akcji oraz dziesięcioletnich obligacji skarbowych reprezentujące wybrane kraje europejskie. Zakres czasowy badania objął lata 2000–2015.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 6, 332; 51-72
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
ANALYSIS OF SELECTED MARKET BEHAVIOURS IN THE EUROPEAN AND POLISH PRIVATE EQUITY SECTORS IN 2000–2012
Autorzy:
Luciński, Witold
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453434.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
private equity
emerging market
correlation
private equity funds
Opis:
The Polish private equity sector is a relatively new segment of the Polish financial market, as it emerged only at the beginning of the 1990s. In terms of capital, it is strongly linked to firms from outside Poland, especially European and American ones. Moreover, international firms are also significant capital donors for private equity funds in Poland. Thus, the question arises as to how these facts influence the market behaviours of Polish private equity funds. The study is based on data from 2000–2012, with Poland compared to the European market.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 1; 104-112
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE ROLE OF DATA IN THE VALUATION OF AN ENTERPRISE - THE COST OF EQUITY
Autorzy:
Piątek, Edyta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1818445.pdf
Data publikacji:
2020-01-22
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczo-Humanistyczny w Siedlcach
Tematy:
cost of equity
fair market value
Opis:
The valuation of a company is a complex process and requires comprehensive knowledge. The decisions made at each stage have consequences for the next step. The first fundamental stage is to choose the standard of value that the valuer wants to determine. Only then is the appropriate valuation method selected. One of the further factors influencing the outcome of the valuation process is the cost of equity, which takes into account important parameters of the company's operation. It is the cost of equity that causes the most controversy and dilemmas. The research problem analyzed in the article is a way of calculating the cost of equity in  enterprise valuation. The example of a specific valuation indicates that the cost of capital cannot be a parameter (data item) covering all risks, but only those that cannot be programmed in cash flows. In the course of research works, the valuation of enterprise B organized in the form of a general partnership as of 29.08.2014 in connection with its contribution by the shareholders to the joint-stock company A as an in-kind contribution increasing the capital was performed. Due to the fact that there is a minority shareholder in joint-stock company A, there is a dilemma of choosing the right value and valuation method and the method of calculating the cost of equity. Neither the literature on the subject in this respect, nor the parties to the transaction, indicate a clear solution, especially as regards the value of the cost of equity.  
Źródło:
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach; 2019, 49, 122; 71-78
2082-5501
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Equity as additional pension provision – with Germany as an example
Akcje jako forma dodatkowego zabezpieczenia emerytalnego na przykładzie Niemiec
Autorzy:
Stawarczyk, F.M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2080793.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny w Szczecinie. Wydawnictwo Uczelniane ZUT w Szczecinie
Tematy:
pension system
equity culture
capital market
investment
Opis:
The aim of this article is to attempt an analysis and assessment of the significance of equity as an additional deposit instrument for those who wish to save funds for their future pensions. Statutory pensions are expected to be insufficient for future retirees to maintain a good standard of living. Their levels are bound to keep dropping, with the amount of pension contributions rising. Therefore, investments in equity and equity funds are seen as a method for breaching the pension gap. Accounting for the capital market in some highly-industrialized countries’ pension systems has brought positive results.
Źródło:
Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica; 2019, 95; 33-40
2081-0644
Pojawia się w:
Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Application Of Multifactorial Market-Timing Models To Assess Risk And Effectiveness Of Equity-Linked Insurance Funds In Poland
Autorzy:
Homa, Magdalena
Mościbrodzka, Monika
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/465665.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
market-timing model
Fama-French factor
equity funds
Opis:
Traditionally, models developed by Treynor and Mazuy (T-M) and also by Henriksson-Merton (H-M), which are called market-timing models, are applied to assess effectiveness of investment funds. The objective of the presented study is an application of the T-M and H-M models and their T-M-FF and H-M-FF modifications with additional Fama-French factors to assess effectiveness and risk of equity insurance connected with unit-linked insurance. Estimation and verification of the models for the subject group of equity funds were performed and the significance of the impact of particular factors on returns on reference portfolios was discussed.
Źródło:
Statistics in Transition new series; 2015, 16, 2; 279-292
1234-7655
Pojawia się w:
Statistics in Transition new series
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
CROSS-SECTIONAL RETURNS FROM DIVERSE PORTFOLIO OF EQUITY INDICES WITH RISK PREMIA EMBEDDED
Autorzy:
Sakowski, Paweł
Ślepaczuk, Robert
Wywiał, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453405.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
cross-sectional models
asset pricing models
equity risk premium
equity indices
new risk factors
sensitivity analysis
book to market
momentum
market price of risk
emerging and developed equity indices
Opis:
The main purpose of this article is to extend evaluation of classic Fama-French and Carhart model for global equity indices. We intend to check the robustness of models results when used for a wide set of equity indices instead of single stocks for the given country. Such modification enables us to estimate equity risk premium for a single country. However, it requires several amendments to the proposed methodology for single stocks. Our empirical evidence reveals important differences between the conventional models estimated on single stocks, either international or US-only, and models incorporating whole markets. Our novel approach shows that the divergence between indices of the developed countries and those of emerging markets is still persistent. Additionally, research on weekly data for equity indices presents rationale for explanation of equity risk premia differences between variously sorted portfolios.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 2; 89-101
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cykl inwestycji private equity w Polsce na tle rozwoju rynku kapitałowego
A Series of Private Equity Investments in Poland Against Background of Capital Market Development
Autorzy:
Zasępa, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/587988.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Fundusze private equity
Fundusze venture capital
Rynek kapitałowy
Capital market
Private equity funds
Venture capital funds
Opis:
Venture capital and private equity funds are a new instrument for financing the development of young and innovative companies. Their functioning is affected by many factors especially form the public markets, but despite many changes, these funds continue to invest in young innovative companies, which are characterized by above-average investment risk rewarded unparalleled rate of return. It is characterized by a huge dispersion encountered in other investments called alternative or public. Activity funds is cyclical, so the purpose of this paper is to analyze the influence of public markets on venture capital activity.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 262-276
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies