Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Emerging markets" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 50
Tytuł:
Bringing Children into the Sociology of Consumption: A Symbolic Consumption Perspective
Autorzy:
Senooane, Belinda
Wiid, Johannes
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/32316741.pdf
Data publikacji:
2023-10-26
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
child consumer
consumer culture
sociology of consumption
emerging markets
symbolic consumption
Opis:
This article explores children’s consumption practices from a sociology of consumption perspective. The aim is to discover whether South African children, in their consumption of clothing, engage in symbolic consumption and to identify the ways in which they do so. Existing studies on children and symbolic consumption have largely excluded African children, hence this study represents an attempt to include their voices in the conceptualisation of childhood consumer behaviour. Data were collected through a survey of 192 children aged 10–14, using a questionnaire developed from the literature on symbolic consumption. The article presents the design and implementation of a quantitative empirical study into children’s engagement in symbolic consumption. Exploratory factor analysis (EFA) was used to tease out the factors representing the ways in which children engage in symbolic consumption, while confirmatory factor analysis was used to verify the factor structure and test whether the data fit the model. The EFA revealed four factors that represent the ways in which children engage in symbolic consumption: identity, affiliation, perception, and image. The findings reveal that children use their clothing to create their individual identities, fit in with social groups, draw inferences about others through their clothing, and as a yardstick to gauge social image. This research furthers the enquiry into children as consumers while addressing the paucity of research related to African child consumers. The results of the study have implications for marketing practitioners, while also providing directions for future research.
Źródło:
Journal of Marketing and Consumer Behaviour in Emerging Markets; 2023, 2(17); 46-65
2449-6634
Pojawia się w:
Journal of Marketing and Consumer Behaviour in Emerging Markets
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Cross-Country Differences in Return and Volatility Metrics of World Equity Indices
Autorzy:
Sheraliev, Iskandar
Ślepaczuk, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2200545.pdf
Data publikacji:
2023-05-30
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
Frontier markets
Emerging markets
Developed markets
Cross-country differences
Volatility
GDP per capita
Opis:
This research seeks to determine whether the cross-country differences in return and volatility metrics in various country equity indices can be explained by differences in economic development. We base the study on the MSCI IMI net income indices on two samples: a 51-country sample from the period 31 May 2002 to 28 February 2022, and a 75-country sample from the period 30 November 2010 to 28 February 2022. In this study, countries are grouped into four categories: frontier, emerging, early-developed, and developed, based on gross domestic product (GDP) per capita. The Kruskal–Wallis rank sum test is used to find cross-group differences, and the results are further analyzed with the pairwise Wilcoxon rank sum test with the Holm–Bonferroni p value adjustment method. The results are relatively unintuitive and show that there is no significant cross-group difference in daily and monthly returns. There is evidence of a considerable difference in volatility metrics, especially in the case of the emerging market group, which is significantly different from the three other groups. The results are slightly sensitive to time period change and very sensitive to changes in income categories of some countries.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2023, 10, 57; 91-115
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Is Bitcoin an emerging market? A market efficiency perspective
Autorzy:
Skwarek, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22443141.pdf
Data publikacji:
2023-09-04
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
long-range dependence
bitcoin
market efficiency
emerging stock markets
Hurst exponent
Opis:
Despite recent studies focused on comparing the dynamics of market efficiency between Bitcoin and other traditional assets, there is a lack of knowledge about whether Bitcoin and emerging markets efficiency behave similarly. This paper aims to compare the market efficiency dynamics between Bitcoin and the emerging stock markets. In particular, this study indicates whether the dynamics of Bitcoin market efficiency mimic those of emerging stock markets. Thus, the paper’s contribution emerges from the combination of Bitcoin and emerging markets in the field of dynamics of market efficiency. The dynamics of market efficiency are measured using the Hurst exponent in the rolling window. The study uses daily data for the MSCI Emerging Markets Index and the Bitcoin market over the period 2011–2022. Our results show that there is at most a moderate correlation between the dynamics of Bitcoin and emerging stock markets’ efficiency over the entire study period. The strongest correlations occur mainly in periods of high economic policy uncertainty in the largest Bitcoin mining countries. Therefore, the association between Bitcoin market efficiency and emerging stock markets’ efficiency may strengthen with an increase in economic policy uncertainty. These findings may be useful for investors and portfolio managers in constructing better investment strategies.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2023, 10, 57; 219-236
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Understanding the Factors Influencing Adoption of Digital Banking in Emerging Markets: The Role of Perception and Personality Antecedents
Autorzy:
Matlala, Ntswaki Petunia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/32315242.pdf
Data publikacji:
2023-10-26
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
Digital Banking
Customer Behaviour
Innovation
Adoption
Emerging Markets
Opis:
The emergence of digital banking has presented the banking industry with benefits and challenges. Although digital banking services provide customers with increased convenience and accessibility around the clock, many still struggle to grasp their ever-changing nature. To address this, a study was conducted to identify the main factors influencing the adoption of digital banking in South Africa. The study used an e-readiness framework that combined the innovation diffusion theory and trust in technology with the technology readiness index to measure consumers’ adoption of digital banking channels. The researcher applied quantitative methodology to answer the research question. The snowball sample required respondents to answer the questionnaire and pass it on to others in the network with bank accounts and mobile phones; 338 responses were accepted. Structural equation modelling was employed to test the proposed hypotheses. This study discovered that the adoption of digital banking services is influenced positively by relative advantage, observability, optimism towards technology, innovativeness and insecurity. Therefore, banks should develop user-friendly platforms with online support to encourage the adoption of digital banking. Future research can use qualitative or mixed method approaches to investigate how customers’ perceptions and personalities influence the adoption of digital in emerging markets.
Źródło:
Journal of Marketing and Consumer Behaviour in Emerging Markets; 2023, 2(17); 32-45
2449-6634
Pojawia się w:
Journal of Marketing and Consumer Behaviour in Emerging Markets
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Credit cycles and macroprudential policies in emerging market economies
Autorzy:
Lazarevic, Jelisaveta
Kuzman, Tanja
Nedeljkovic, Milan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19322580.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
credit cycle
macroprudential measures
emerging markets
Opis:
Research background: Excessive credit expansions have an important role in the generation and amplification of business cycles in emerging market (EM) economies. Macroprudential policies can be beneficial in restraining excessive credit growth and safeguarding financial stability. Despite recent theoretical advances in understanding of the benefits of macroprudential policies, empirical evidence on their effect on the credit cycle is still scarce. Purpose of the article: This paper studies the effectiveness of macroprudential measures in the sample of major EM economies focusing on the broad credit measure and using an empirical framework which aims to alleviate several concerns in the previous literature. We examine the effectiveness of four categories of measures which are granular enough to provide relevant policy perspectives, whilst mitigating data sparsity issues. By exploiting both time-series and cross-country variation in the tightness of macroprudential regulation in the construction of policy variables we also mitigate some of the common reverse causality concerns. Methods: We use panel data and employ several (fixed effect, bias corrected LSDV and dynamic interactive fixed effect) estimators to ensure that the results are not sensitive with respect to the estimation method while, together with our construction of the policy variables, alleviating other endogeneity concerns. Findings & value added: We uncover the heterogeneity in the effects of macroprudential measures on the credit cycle. While measures related to bank capital and credit activity are found to be effective in leaning-against the credit cycle, the measures targeting bank liquidity and FX exposures fail to have statistically significant effect. Our results provide the rationale for mixed evidence in the empirical literature studying the effectiveness of the broadly defined macroprudential measures. From the policy perspective, our findings provide evidence that the measures which address excessive credit expansion and strengthen the resilience of the financial system are effective in the EM economies.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2022, 13, 3; 633-666
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Reakcja rynku finansowego na wybuch wojny rosyjsko-ukraińskiej w porównaniu do reakcji na wybuch pandemii COVID-19 w Europie
Reaction of the financial market: a comparison of the war in Ukraine and the COVID-19 pandemic in Europe
Autorzy:
Mielus, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2054040.pdf
Data publikacji:
2022-04-14
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
rynek finansowy
czarny łabędź
rynki wschodzące
zmienność rynkowa
financial market
black swan
emerging markets
market volatility
Opis:
Artykuł wyjaśnia reakcję poszczególnych segmentów rynku finansowego w Europie na agresję rosyjską na Ukrainę. Omówiono trzy grupy rynków, tj. krajów dotkniętych wojną, wybranych krajów CEE pozostających poza strefą euro i strefy euro, a także trzy grupy instrumentów reprezentujących ryzyko walutowe, kredytowe i płynności. Porównano obecną reakcję rynku z reakcją spowodowaną wybuchem pandemii Covid19. Przyjmując sceptycyzm wobec ostrzeżeń ekspertów czy informacji wywiadów niektórych państw oraz skalę zmian cen instrumentów na rynku finansowym można ich wystąpienie tłumaczyć zjawiskiem nazywanym czarnym łabędziem. Jest to szczególnie widoczne w nagłym wzroście zmienności oraz zwiększonej korelacji pomiędzy parametrami poszczególnych segmentów rynku finansowego.
The article explains a reaction of various segments of the financial market on the Russian aggression against Ukraine. Three groups of market segments are described: countries engaged directly in the war, selected European countries outside the Eurozone and the Eurozone ones. The focus is taken on three kinds of instruments representing currency risk, credit risk and liquidity risk. The current market reaction is compared with the one observed after the outbreak of the COVID-19 pandemic. If we assume scepticism about the intelligence warnings, the Russian attack that started on February 24, 2022 can be perceived as a black swan event due to the huge scale of the market reaction. The financial market experienced a volatility rise and an increased correlation between returns recorded on the selected instruments. The aim of this study is to analyse an influence of the military actions on prices recorded on the financial market in a light of a black swan theory.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2022, 86, 1; 80-99
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Relationship between corporate governance and cost of equity capital
Związek między nadzorem korporacyjnym a kosztem kapitału własnego
Autorzy:
Zandi, Gholamreza
Shahzad, Imran Ahmed
Bajaber, Nadia
Nowodziński, Paweł
Shahid, Muhammad Sadiq
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27315261.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
cost of equity
corporate governance
emerging markets
market-book ratio
organizational performance
koszt kapitału własnego
nadzór korporacyjny
rynki wschodzące
wskaźnik ceny do wartości księgowej
wyniki organizacji
Opis:
The strategic planning of firms is highly dependent on capital investment, and corporate governance practices in firms play a critical role in seeking to invest with a risk reduction. Two emerging stock markets, India (NSE) and Pakistan (PSX), are selected to investigate the links of costs of equity capital with corporate governance. Therefore, the study's primary aim is to find out the relationship between corporate governance and cost of equity capital and the ways that can be helpful for firms to reduce risk. Data are collected from 260 firms in the chemical and pharmaceutical industries from 2011 to 2020. Dimensions used to measure the corporate governance index include committees’ existence, size and composition of board, ownership structure, and CEO duality. The pooled OLS (fixed effect) regression model has been applied to estimate the coefficient regarding data collected from companies. Study results presented a comparison of firms with strong and weak corporate governance and concluded a higher cost of equity capital for the firms with weak corporate governance compared to others. Using PEG ratio to estimate the cost of equity model is regarded as most suitable for developed countries and is currently deployed in the current study. The study's major contribution is using cross-country data to conduct a preliminary investigation on the relationship between the costs of equity capital with corporate governance. The study findings are highly significant for developing and strengthening the corporate governance structure in companies and providing protection to shareholders' interests. The current paper has presented managerial implications and suggestions for policymakers and shareholders that, in return, are likely to boost assurance in the market.
Planowanie strategiczne firm jest w dużym stopniu uzależnione od inwestycji kapitałowych, a praktyki nadzoru korporacyjnego w firmach odgrywają kluczową rolę w dążeniu do inwestowania przy ograniczeniu ryzyka. Dwa wschodzące rynki giełdowe, Indie (NSE) i Pakistan (PSX), zostały wybrane do zbadania powiązań kosztów kapitału własnego z ładem korporacyjnym. Dlatego też głównym celem badania jest poznanie związku między nadzorem korporacyjnym a kosztem kapitału własnego oraz sposobów, które mogą być pomocne firmom w ograniczaniu ryzyka. Dane zbierane są od 260 firm z branży chemicznej i farmaceutycznej w latach 2011-2020. Wymiary stosowane do pomiaru wskaźnika nadzoru korporacyjnego obejmują istnienie komitetów, wielkość i skład zarządu, strukturę własności oraz dualism CEO . Do oszacowania współczynnika dotyczącego danych zebranych od firm zastosowano model regresji puli OLS (fixed effect). Wyniki badania pozwoliły na porównanie firm o silnym i słabym nadzorze korporacyjnym i wskazują na wyższy koszt kapitału własnego dla firm o słabym ładzie korporacyjnym w porównaniu z innymi. Wykorzystanie wskaźnika PEG do oszacowania kosztu kapitału własnego jest uważane za najbardziej odpowiednie dla krajów rozwiniętych i jest stosowana w niniejszym badaniu. Głównym wkładem badania jest wykorzystanie danych z różnych krajów do przeprowadzenia wstępnego badania relacji pomiędzy kosztami kapitału własnego a nadzorem korporacyjnym. Wyniki badań mają duże znaczenie dla rozwoju i wzmocnienia struktury ładu korporacyjnego w spółkach oraz zapewnienia ochrony interesów akcjonariuszy. W obecnym artykule przedstawiono implikacje zarządcze i sugestie dla decydentów i akcjonariuszy, które w zamian mogą zwiększyć pewność na rynku.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2022, 26, 1; 386--407
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Integrating general and local context-dependent factors into a framework for analysing business sectors in Bottom-of-the-Pyramid emerging markets
Autorzy:
Broeksma, Maaike
Pennink, Bart Jan Willem (Bartjan)
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/14123926.pdf
Data publikacji:
2021-06-21
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Tematy:
Bottom-of-the-Pyramid (BoP)
multinational enterprises (MNEs)
emerging markets
market entry
business sector analysis
context dependency
Opis:
Abstract: Aim: This paper investigates how a framework for analysing business sectors in emerging markets looks like when taking into account the local context-dependent and general factors of The Bottom-of-the-Pyramid (BoP). The BoP segment in emerging markets represents a major growth potential for firms, including multinational enterprises (MNEs) from developed countries. However, the continued lack of success of MNEs in these markets has shown that generic one-size-fits-all strategies for the BoP are not appropriate as BoP contexts differ between countries. Design / Research methods: The sample that was selected for the research includes two non-governmental organizations (NGOs) related to the BoP and eight managers at MNEs with activities in the BoP have been interviewed in a semi-structured manner to collect rich data. Conclusion / findings: By interviewing eight managers at MNEs with activities in the BoP and two NGOs related to the BoP, an additional analysis, BoP-orientation, and further extensions to the original analyses are being presented. This results in an advanced framework for analysing business sectors in emerging markets. Originality / value of the article: Current frameworks for analysing business sectors in emerging markets do take into account inter-country differences but fail to recognize intra-country differences, which causes them to fall short on their applicability to the BoP. This paper fills the gap how frameworks for analysing business sectors in emerging markets can be made applicable for the BoP by taking into account both the local context-dependent and general factors of a BoP-market to analyse it for opportunities, threats, and eventually and strategic entry mode.
Źródło:
Central European Review of Economics and Management; 2021, 5, 2; 85-118
2543-9472
Pojawia się w:
Central European Review of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
What drives the dividend decisions in BRICS countries?
Autorzy:
Mrzygłód, Urszula
Nowak, Sabina
Mosionek-Schweda, Magdalena
Kwiatkowski, Jakub M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19233700.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
payout policy
dividend smoothing
emerging markets
BRICS countries
Opis:
Research background: We examine the dividend payout policies across companies listed on the main stock exchanges in Brazil, Russia, India, China, and South Africa (BRICS). Unlike the highly developed capital markets, the literature regarding dividend policy on BRICS' stock exchanges is scarce.  Purpose of the article: The purpose of this paper is threefold: verification of the existence of dividend smoothing pattern; selection of the significant drivers that affect both dividend levels and dividend smoothing; examination of differences between dividend policy of cross- and single-listed companies. Methods: Based on a dataset of 564 companies that paid dividends for at least 11 consecutive years in the period of 1995-2015, we apply a GMM two-step estimator to assess the speed of dividend adjustment (SOA) coefficient. Further we employ the linear panel regression to indicate the individual and market determinants of the dividend levels and SOAs. In the latter case, we base on time series of the SOAs obtained from the rolling estimation technique. Finally, we conduct separate estimations for cross-listed companies. Findings & value added: We confirm a moderate level of dividend smoothing within BRICS countries. Among the firm-level characteristics affecting the SOA the most important are: ownership dispersion, age and size of a firm, retained earnings, leverage, long term debt, asset tangibility, liquidity risk ratio, and issuing the depositary receipts (DR). Two relevant market factors are found: market capitalisation and turnover in relation to GDP. Similar characteristics have a significant impact on dividends' levels in the entire sample, whereas in the subsample of cross-listed companies fewer variables are significant. Our paper is the first comprehensive attempt to investigate the dividend policy and determinants of dividend smoothing among BRICS countries.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2021, 12, 3; 593-629
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Foreign Direct Investment from Emerging Markets. Theory and Practice
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne z rynków wschodzących Teoria i praktyka
Autorzy:
Gudowski, Janusz
Piasecki, Ryszard
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1024055.pdf
Data publikacji:
2020-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
bezpośrednie inwestycje zagraniczne
rynki wschodzące
teoria
doświadczenia chińskie i indyjskie
FDI
emerging markets
theory
Chinese and Indian experiences
Opis:
This text presents a critical review of theoretical approaches to Foreign Direct Investment. Since, in recent years, the contribution of emerging markets to FDIhas increased (especially on less advanced markets), it is interesting to define how the existing theory can explain the new players phenomenon on these markets. There are two hypotheses considered: one – the existing theoretical explanations of FDI are limited and, today, even historical; second – the essence of the comparative advantage of FDI from emerging markets is a smaller technological and organizational distance between investors and less developed host markets. The discussion is illustrated by Chinese and Indian FDI experience to support the authors’ assumptions.
Artykuł przedstawia przegląd teoretycznych podejść do kwestii bezpośrednich inwestycji zagranicznych, pochodzących z tzw. rynków wschodzących. Są to nowi partnerzy działający jako inwestorzy, których aktywność w ostatnich latach zwiększa się zwłaszcza w krajach słabiej rozwiniętych, gdzie inwestorzy z rynków wschodzących skutecznie konkurują z dotychczasowymi liderami bezpośrednich inwestycji. Rozważane są dwie hipotezy. Pierwsza dotyczy stanu koncepcji teoretycznych, wypowiadających się na temat bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Koncepcje te są skupione na działalności inwestycyjnej wielkich partnerów i nie wyjaśniają podejmowania działalności za granicą w przypadku przedsiębiorstw pochodzących z rynków wschodzących. Są one więc jednostronne, a dziś mają nawet charakter historyczny. Druga hipoteza dotyczy występowania przewagi komparatywnej firm z rynków wschodzących i stanowi uzupełnienie dotychczasowych podejść do istoty BIZ. Przy zastrzeżeniu, że firmy z tych rynków lokują się często w niszowych gałęziach gospodarki krajów goszczących można przyjąć, że istotą przewagi jest mniejszy dystans techniczno-organizacyjny między inwestorami a rynkami słabiej rozwiniętymi.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2020, 23, 2; 7-19
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Влияние Премии За Страновой Риск На Оценку Стоимости Компании В Эпоху Цифровых Технологий
The Implication Of Country Risk Premium To Company Valuation In The Digital Age
Autorzy:
Frolova, Tetyana
Vasiuk, Yevheniia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1402405.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wyższa Szkoła Ekonomiczno-Humanistyczna w Bielsku-Białej
Tematy:
country risk premium
emerging markets
default spread
company valuation
international investments
Opis:
Financial globalization and artificial intelligence increase capital mobility along with risk consideration in cross-border investments. Emerging markets are the most vulnerable to specific risk factors like government regulation, political and macroeconomic stability. International investors require additional returns for a business operating in such locations, and higher risks should be captured appropriately in a valuation context. This paper investigates the nature, measures and ways of incorporating country risk premium as an upward adjustment to the discount rate applied within DCF calculations. It shows how to get to country premium using sovereign ratings, credit default swaps and relevant equity market volatility.
Źródło:
MIND Journal; 2020, 10; 1-15
2451-4454
Pojawia się w:
MIND Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Przychody pierwotne a nierówności dochodowe w krajach wschodzących
Primary income receipts and income inequality in emerging countries
Autorzy:
Kotyło, Olgierd
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/646184.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
nierówności dochodowe
bilans płatniczy
kraje wschodzące
kointegracja panelowa
income inequality
balance of payments
emerging markets
panel cointegration
Opis:
The rise in income inequality is often ascribed to globalisation and its various components, such as economic migrations and foreign direct investment. Previous research in this area focused on the relationship between income inequality and flows or stocks of migrants and capital. Little attention has been paid to income flows generated by these categories that are recorded in the balance of payments as primary income. Existing analysis explored the impact of migrants’ remittances on the distribution of income in developing countries. This article analyses the relationship between primary income receipts and income inequality using panel cointegration methods for a group of six emerging countries: Poland, the Czech Republic, Egypt, Russia, Turkey and Chile. In contrast to the existing literature, income inequality is measured by top percentile income share derived from fiscal data (World Inequalities Database). The results reveal a long run, positive relationship between primary income receipts as a share of GDP and top percentile income share. There is also a long-run causal relationship between a rise (fall) in primary income receipts and a rise (fall) in income inequality. The results are robust to alternative estimation methods (CCE, DOLS, VECM). The scope of this work is narrowed by the limited availability of comparable data for other emerging countries.
Do potencjalnych przyczyn wzrostu nierówności dochodowych zalicza się procesy globalizacyjne, w tym migracje ekonomiczne i BIZ. Dotychczasowe badania koncentrowały się na związku między nierównościami dochodowymi a przepływami osób i kapitału. Niewiele uwagi poświęcano generowanym przez nie transferom dochodów rejestrowanym na rachunku obrotów bieżących jako dochody pierwotne. Dotychczasowe analizy poświęcone tym zagadnieniom skupiają się na skutkach transferów dochodów migrantów do kraju pochodzenia i odnoszą się głównie do krajów słabo rozwiniętych. W niniejszej pracy przeanalizowano zależność między przychodami pierwotnymi a nierównościami dochodowymi za pomocą narzędzi kointegracji panelowej dla sześciu krajów wschodzących: Polski, Czech, Egiptu, Rosji, Turcji i Chile. W odróżnieniu od większości dotychczasowej literatury za miernik nierówności dochodowych przyjęto udział najwyższego centyla w dochodzie narodowym wyznaczony na podstawie danych fiskalnych (baza danych WID). Wyniki analizy wskazują na długookresową, dodatnią zależność pomiędzy udziałem przychodów pierwotnych w PKB a udziałem najwyższego centyla w dochodzie narodowym. Wzrost (spadek) udziału przychodów pierwotnych w PKB stanowi ponadto długookresową przyczynę wzrostu (spadku) nierówności dochodowych. Otrzymane wyniki są odporne na zmianę metody estymacji (CCE, DOLS, VECM). Ograniczeniem niniejszej pracy jest niezadowalająca dostępność porównywalnych danych na temat badanych kategorii, utrudniająca rozszerzenie analizy na większą liczbę krajów wschodzących.
Źródło:
Ekonomia Międzynarodowa; 2019, 26; 96-111
2082-4440
2300-6005
Pojawia się w:
Ekonomia Międzynarodowa
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Spanning the boundaries through creative deployment of social capital: A study of Russian SMEs
Łączenie granic poprzez kreatywne rozmieszczenie kapitału społecznego – na podstawie małych i średnich przedsiębiorstw w Rosji
Autorzy:
Totskaya, Natalya
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/416077.pdf
Data publikacji:
2019-06
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Tematy:
bridging social capital
networks
relational ties
SME development
partnerships
Russia
emerging markets
pomostowy kapitał społeczny
sieci
więzi relacyjne
rozwój MŚP
partnerstwa
Rosja
rynki wschodzące
Opis:
This paper examines the role played by the structural dimension of organizational social capital in exploring developmental opportunities available to Russian SMEs. The study presents an analysis of horizontal and vertical relational ties established and maintained by traditional small and medium-sized firms in order to grow their business. Statistical analysis of 71 SMEs shows that horizontal bridging relations support and enhance SME development, and increase the likelihood of SME internationalization. Environmental uncertainty also contributes to SMEs involvement in building extensive business networking. Supplementary follow-up interviews were conducted with the owners and managers of SMEs to advance the results of hypotheses testing. The findings indicate that the boundary-spanning effect of bridging ties is consistent across both emerging and developed economies. SMEs use their bridging relations as resource-accumulating tool that may gradually lead to internationalization. Horizontal ties support collaboration with business partners and customers, and vertical ties provide stability in risky and uncertain environment. This study contributes to the growing body of social capital research highlighting the important role played by bridging connections in supporting SME resourcing and development across multiple industry settings, and in various types of economic conditions.
Artykuł analizuje rolę, jaką w badaniu możliwości rozwojowych rosyjskich małych i średnich przedsiębiorstw odgrywa strukturalna budowa organizacyjnego kapitału społecznego. Opracowanie przedstawia analizę powiązań poziomych i pionowych, nawiązanych i utrzymywanych przez tradycyjne małe i średnie przedsiębiorstwa, w celu rozwoju ich działalności. Analiza statystyczna 71 MŚP pokazuje, że horyzontalne relacje pomostowe wspierają i wzmacniają rozwój przedsiębiorstw oraz zwiększają prawdopodobieństwo ich internacjonalizacji. Niestabilność środowiskowa przyczynia się do zaangażowania małych i średnich przedsiębiorstw w budowanie rozległych sieci biznesowych. W celu przyspieszenia analizy wyników testowanych hipotez przeprowadzono dodatkowe, uzupełniające wywiady z właścicielami i menedżerami badanych przedsiębiorstw. Wyniki wskazują, że łączący granice efekt powiązań mostkowych jest spójny zarówno w gospodarkach wschodzących, jak i rozwiniętych. MŚP wykorzystują relacje pomostowe jako narzędzie gromadzenia zasobów, umożliwiających stopniowe wprowadzanie internacjonalizacji. Powiązania poziome wspierają współpracę z partnerami biznesowymi i klientami, a więzi pionowe zapewniają stabilność w ryzykownym i niepewnym środowisku. Taka analiza przyczynia się do wzrostu liczby badań nad kapitałem społecznym i pozwala podkreślić rolę, jaką odgrywają powiązania pomostowe we wspieraniu, pozyskiwaniu i rozwoju MŚP w środowiskach branżowych, podległych różnorodnym warunkom gospodarczym.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2019, 2(42); 115-126
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Which Option Pricing Model Is the Best? HF Data for Nikkei 225 Index Options
Autorzy:
Kokoszczyński, Ryszard
Sakowski, Paweł
Ślepaczuk, Robert
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1357377.pdf
Data publikacji:
2019-04-01
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
Option pricing models
high-frequency data
realized volatility
implied volatility
stochastic volatility
emerging markets
Opis:
In this study, we analyse the performance of option pricing models using 5-minutes transactional data for the Japanese Nikkei 225 index options. We compare 6 different option pricing models: the Black (1976) model with different assumptions about the volatility process (realized volatility with and without smoothing, historical volatility and implied volatility), the stochastic volatility model of Heston (1993) and the GARCH(1,1) model. To assess the model performance, we use median absolute percentage error based on differences between theoretical and transactional options prices. We present our results with respect to 5 classes of option moneyness, 5 classes of option time to maturity and 2 option types (calls and puts). The Black model with implied volatility (BIV) comes as the best and the GARCH(1,1) as the worst one. For both call and put options, we observe the clear relation between average pricing errors and option moneyness: high error values for deep OTM options and the best fit for deep ITM options. Pricing errors also depend on time to maturity, although this relationship depend on option moneyness. For low value options (deep OTM and OTM), we obtained lower errors for longer maturities. On the other hand, for high value options (ITM and deep ITM) pricing errors are lower for short times to maturity. We obtained similar average pricing errors for call and put options. Moreover, we do not see any advantage of much complex and time-consuming models. Additionally, we describe liquidity of the Nikkei225 option pricing market and try to compare the results we obtain here with a detailed study for Polish emerging option market (Kokoszczyński et al. 2010b).
Źródło:
Central European Economic Journal; 2017, 4, 51; 18 - 39
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Complementarity Between Foreign Aid and Financial Development as a Driver of Economic Growth in Selected Emerging Markets
Komplementarność pomocy zagranicznej i rozwoju finansowego jako siła napędowa wzrostu gospodarczego na wybranych rynkach wschodzących
Autorzy:
Tsaurai, Kunofiwa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/633313.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
pomoc zagraniczna
rozwój finansowy
rozwój ekonomiczny
rynki wschodzące
foreign aid
financial development
economic growth
emerging markets
Opis:
W artykule podjęto próbę odpowiedzi na pytanie czy komplementarność rozwoju finansowego i pomocy zagranicznej przyczynia się do wzrostu gospodarczego na wybranych rynkach wschodzących. Analizy dokonano przy użyciu w pełni zmodyfikowanej metody najmniejszych kwadratów (FMOLS – Fully Modified Ordinary Least Squares), wykorzystując dane z okresu 1994–2014. Co prawda badania dotyczące (1) wzrostu pomocy i (2) rozwoju finansowego były prowadzone, to rola połączonego wpływu rozwoju finansowego i wzrostu pomocy na wzrost gospodarczy praktycznie nie była zbadana. Czy rozwój finansowy stanowi kanał, poprzez który pomoc zagraniczna pozytywnie wpływa na wzrost gospodarczy? Niniejsze badanie stara się podjąć te zagadnienia wykorzystując jako studium przypadku wybrane rynki wschodzące. Komplementarność pomocy zagranicznej i rozwoju finansowego (kredyt krajowy udzielany przez sektor finansowy, krajowy kredyt prywatny udzielany przez banki, się krajowe prywatne dłużne papiery wartościowe i obrót giełdowy) wywarła znaczny pozytywny wpływ na wzrost gospodarczy. Dlatego badania zachęcają wybrane rynki wschodzące do wdrażania polityk sprzyjających pogłębianiu sektora finansowego w celu umożliwienia wzrostu gospodarczego dzięki pozytywnemu oddziaływaniu pomocy zagranicznej.
This paper studied whether the complementarity between financial development and foreign aid promotes economic growth in selected emerging markets using the panel Fully Modified Ordinary Least Squares (FMOLS) approach, with data ranging from 1994 to 2014. Although (1) aid‑growth and (2) finance‑growth studies have been conclusively dealt with, the role of financial development in the aid‑growth nexus has been hardly researched. Is financial development a channel through which foreign aid positively influences economic growth? The current study seeks to address these issues using selected emerging markets as a case study. The complementarity between foreign aid and financial development (domestic credit provided by the financial sector, domestic private credit provided by banks, outstanding domestic private debt securities and stock market turnover) resulted in a significant positive impact on economic growth. The study, therefore, urges selected emerging markets to implement policies which deepen the financial sector in order to allow foreign aid to positively contribute towards economic growth.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2018, 21, 4; 45-61
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 50

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies