Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Cena złota" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    Analysis of Granger casuality between gold and selected financial assets
    Analiza przyczynowości między złotem i wybranymi klasami aktywów
    Autorzy:
    Mamcarz, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/584567.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    stock
    bond and real estate markets
    gold price
    VAR models
    Granger causality
    rynki akcji
    obligacji i nieruchomości
    cena złota
    modele VAR
    przyczynowość Grangera
    Opis:
    Gold belongs among the assets which show low or negative correlations with the markets for fundamental financial assets, and can serve as an alternative form of capital investment. Therefore, it becomes material to assess the impact of these markets on the gold market (prices), and the correlations existing between them. Investors’ decisions to allocate capital in these markets determine the kind and direction of causation between the assets in question. The aim of this article is to assess the causality between the rates of return on investments in gold and in the following assets: stocks, bonds, and real estate, represented by the corresponding market indices. The research covered the period 1997-2018. The analysis employed the VAR model to test linear Granger (non)causality and the variance decomposition. Apart from two cases of unidirectional causality, i.e. from bond returns to gold, and from gold returns to real estate, no other types of causality occurred, which except for these cases, implies that changes in gold prices did not impact on investors’ decisions of engaging capital on other analyzed markets, and vice versa.
    Złoto należy do aktywów nisko lub ujemnie skorelowanych z rynkami podstawowych aktywów finansowych i może stanowić alternatywną formę lokaty kapitału. Istotne stają się ocena wpływu tych rynków na rynek (cenę) złota oraz ich wzajemne relacje. Decyzje inwestorów o alokacji kapitału na wymienionych rynkach określają rodzaj i kierunek przyczynowości tych aktywów. Celem artykułu jest ocena zależności przyczynowych między stopami zwrotu z inwestycji w złoto i w następujące aktywa: akcje, obligacje i nieruchomości, reprezentowane przez odpowiadające im indeksy giełdowe. Badania obejmują lata 1997-2018. W analizie posłużono się modelem VAR, stanowiącym podstawę do zastosowania testu liniowego nie-przyczynowości Grangera oraz dekompozycji wariancji. Poza dwoma przypadkami jednostronnej przyczynowości: od stóp zwrotu z obligacji do złota i od stóp zwrotu ze złota do nieruchomości nie stwierdzono innych rodzajów przyczynowości. Pomijając te sytuacje, oznacza to, że zmiany ceny złota nie wpływały na decyzje inwestorów, angażujących kapitały na pozostałych rynkach badanych aktywów i odwrotnie.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2020, 64, 7; 74-89
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Cena złota i rynek akcji jako podstawowe determinanty kursów akcji kopalni złota
    Autorzy:
    Mamcarz, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2097053.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
    Tematy:
    cena złota
    akcje kopalni złota
    beta złota
    dźwignia
    beta rynku
    Opis:
    The goal of the article is to assess the exposure of gold mine stock prices to changes of the gold price and the development of stock market represented by S&P 500 index between 1997 and 2016, using as measures the gold Beta and the market Beta respectively. To implement this goal, stationarity of time-series was examined by the means of augmented Dickey–Fuller test, an exponential model was constructed, cointegration test was carried out since basic time-series were non-stationary and descriptive analysis was also used. Studies have shown that in the whole period analyzed and in sub-periods (bull and bear market) the long-term relationship between considered time-series did not appear. Cointegration was recorded only in the case of two companies while taking into account the whole period analyzed and in one case for bull market period (α = 0,1). The relationship between changes in mine stock prices and market fluctuation (S&P500 index) was for these companies atypical and the deciding factor in evolution of their prices was the stock market. For the third company mine stock prices were more sensitive to changes in prices on the gold market than on the stock market. In the case of analyzed companies the relationship between gold mine stock prices and on the stock market is the long-term one. Apart from mentioned above cases cointegration did not take place. No long-run relationship was recorded and the results revealed the existence of spurious correlation. Results are crucial to investors choosing between physical gold regarded as safer in the long run, and mining stocks which prices are dependent on changes in prices on the gold and on the stock market.
    Źródło:
    FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2017, 1(10); 135-150
    1899-4822
    Pojawia się w:
    FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Cena złota jako determinanta kursów akcji kopalni złota
    Autorzy:
    Mamcarz, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/610014.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
    Tematy:
    gold price
    gold mine stocks
    leverage
    gold beta
    cena złota
    akcje kopalni złota
    dźwignia
    beta złota
    Opis:
    The goal of the article is to assess the exposure of gold mine stock prices to changes of its price between 1997 and 2016, using the gold price leverage as a measure expressed with the gold Beta. To implement this goal, an exponential model was constructed, and descriptive analysis was also used. Studies have shown that in the whole period analyzed the gold price leverage effect did not occur except in 3 companies. However, after the analyzed period was divided into subperiods (bull and bear gold market), the leverage effect was reported except for 5 companies during the bull market period. Therefore, the length of the analyzed period significantly impacts the obtained results. They are crucial to investors choosing between physical gold regarded as safer in the long run, and mining stocks, in which case they expect not only the leverage effect but also other benefits.
    Celem artykułu jest ocena ekspozycji kursów akcji kopalni złota na zmiany jego ceny w latach 1997–2016 przy zastosowaniu jako miary dźwigni ceny złota, wyrażonej betą złota. Dla realizacji tego celu zbudowano model potęgowy, posłużono się także analizą opisową. Badania wykazały, że w całym analizowanym okresie, oprócz 3 spółek, nie wystąpił efekt dźwigni ceny złota. Natomiast po podzieleniu analizowanego okresu na subokresy (hossy i bessy na rynku złota), z wyjątkiem 5 spółek w okresie hossy, stwierdzono efekt dźwigni. Długość okresu analizy ma zatem duży wpływ na otrzymane wyniki. Są one istotne dla inwestorów dokonujących wyboru między fizycznymi produktami złota, uważanymi za bezpieczniejsze w dłuższym okresie, a akcjami kopalni, w przypadku których oczekują oni nie tylko efektu dźwigni, ale i innych korzyści.
    Źródło:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2017, 51, 4
    0459-9586
    Pojawia się w:
    Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Investment Demand on the Bullion Market
    Popyt inwestycyjny na rynku złota i srebra
    Autorzy:
    Mamcarz, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/660072.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek złota i srebra
    cena złota i srebra
    popyt na wyroby jubilerskie
    popyt przemysłowy
    popyt inwestycyjny
    monety
    sztabki
    bullion market
    bullion price
    demand for jewellery products
    industrial demand
    investment demand
    coins
    bars
    Opis:
    Złoto i srebro to metale szlachetne związane od dawna z kulturą ludzkiej cywilizacji. Popyt na nie występuje na więcej niż jednym rynku, a szczególne miejsce zajmuje popyt inwestycyjny. Celem artykułu jest scharakteryzowanie popytu inwestycyjnego na rynku złota i srebra oraz identyfikacja i ocena przyczyn jego rozwoju i zmian struktury. Znajomość tej problematyki ma istotne znaczenie dla wyboru kierunku inwestycji strategicznych. Po ogólnej charakterystyce rynku złota i srebra przeprowadzono analizę struktury i determinant popytu światowego. Szczególnej analizie został poddany popyt na dwa podstawowe produkty popytu inwestycyjnego, tj. sztabki i monety. W analizie wykorzystano, w zależności od charakteru danego czynnika i dostępności danych empirycznych, podstawowe statystyki opisowe, wykresy graficzne oraz analizę opisową. Zaobserwowano istotne różnice między wielkością i strukturą popytu na złoto i srebro oraz, że charakter zależności między popytem i ceną obu metali szlachetnych nie zawsze odzwierciedlał znane z literatury prawidłowości.
    Gold and silver are two precious metals which have been a part of human civilization for centuries. The demand for these metals has been present on more than one market, with the investment demand playing a special role. The goal of the article is to characterize the investment demand on the bullion market and to identify and evaluate the reasons for its development and dynamics of its structure. The understanding of these issues is fundamental to strategic investment decisions. The general characteristics of the bullion market is hereby followed by the analysis of the structure of its world demand and the related factors. The bullion demand for two basic products, i.e. bars and coins is subject to special analysis. Depending on the character of a given factor and availability of empirical data, the analysis relied on basic descriptive statistics, graphic charts and descriptive analysis. The completed analysis proves that there are material differences between the volume and structure of bullion demand and that the relations between the demand and price of both precious metals have not always reflected the tendencies defined in the literature.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 4, 323
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Long-term determinants of the price of gold
    Determinanty ceny złota w okresie długim
    Autorzy:
    Mamcarz, Katarzyna
    Economics, Maria Curie-Skłodowska University in Lublin, Faculty of
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/591738.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Gold price
    Investment demand
    Raw materials cycle
    Volume of mining production
    World population
    Cena złota
    Cykl surowcowy
    Liczba ludności świata
    Popyt inwestycyjny
    Produkcja kopalń
    Opis:
    The aim of the paper is to characterize and assess the impact of the most important factors on gold prices in the long term, i.e. world population, investment demand, the volume of mining production, and raw material cycle. They influence both the level of supply and demand in the gold market and, consequently, its prices. To learn the force and direction of impact of these factors on the gold price is of significant importance for strategic investment. After presenting the specificity of gold as a metal and financial asset, a separate analysis of the effect of each of the foregoing factors was conducted. Depending on the character of a factor and available empirical data, the assessment of the influence of these factors on price changes used basic descriptive statistics, graphic representation, and descriptive analysis. Different aspects of impact of the factors on the price were evaluated in the paper. The analysis indicates that an increase in gold prices is highly probable in the long-run.
    Celem artykułu jest charakterystyka i ocena wpływu najważniejszych czynników na cenę złota w okresie długim, tj. liczby ludności świata, popytu inwestycyjnego, produkcji kopalń oraz cyklu surowcowego. Kształtują one łącznie poziom popytu oraz podaży na rynku złota i w konsekwencji jego cenę. Poznanie wpływu oraz kierunku oddziaływania tych czynników na cenę złota ma istotne znaczenie dla inwestycji strategicznych. Po przedstawieniu specyfiki złota jako metalu i aktywa finansowego przeprowadzono odrębną analizę oddziaływania każdego z wymienionych czynników na cenę. W analizie wykorzystano, w zależności od charakteru danego czynnika i dostępności danych empirycznych, podstawowe statystyki opisowe, wykresy graficzne oraz analizę opisową. Oceniano różne aspekty wpływu tych czynników na cenę. Przeprowadzona analiza wskazuje na duże prawdopodobieństwo wzrostu ceny złota w okresie długim.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2015, 252; 80-94
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies