Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Capital Markets" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 52
Tytuł:
Big data management algorithms in artificial Internet of Things-based fintech
Autorzy:
Andronie, Mihai
Iatagan, Mariana
Uță, Cristian
Hurloiu, Iulian
Dijmărescu, Adrian
Dijmărescu, Irina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19902795.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
big data management algorithms
artificial intelligence
Internet of Things
fintech
banking
capital markets
Opis:
Research background: Fintech companies should optimize banking sector performance in assisting enterprise financing as a result of firm digitalization. Artificial IoT-based fintech-based digital transformation can relevantly reverse credit resource misdistribution brought about by corrupt relationship chains. Purpose of the article: We aim to show that fintech can decrease transaction expenses and consolidates firm stock liquidity, enabling excess leverage decrease and cutting down information asymmetry and transaction expenses across capital markets. AI- and IoT-based fintechs enable immersive and collaborative financial transactions, purchases, and investments in relation to payment tokens and metaverse wallets, managing financial data, infrastructure, and value exchange across shared interactive virtual 3D and simulated digital environments. Methods: AMSTAR is a comprehensive critical measurement tool harnessed in systematic review methodological quality evaluation, DistillerSR is harnessed in producing accurate and transparent evidence-based research through literature review stage automation, MMAT appraises and describes study checklist across systematic mixed studies reviews in terms of content validity and methodological quality predictors, Rayyan is a responsive and intuitive knowledge synthesis tool and cloud-based architecture for article inclusion and exclusion suggestions, and ROBIS appraises systematic review bias risk in relation to relevance and concerns. As a reporting quality assessment tool, the PRISMA checklist and flow diagram, generated by a Shiny App, was used. As bibliometric visualization and construction tools for large datasets and networks, Dimensions and VOSviewer were leveraged. Search terms were “fintech” + “artificial intelligence”, “big data management algorithms”, and “Internet of Things”, search period was June 2023, published research inspected was 2023, and selected sources were 35 out of 188. Findings & value added: The growing volume of financial products and optimized operational performance of financial industries generated by fintech can provide firms with multifarious financing options quickly. Big data-driven fintech innovations are pivotal in banking and capital markets in relation to financial institution operational efficiency. Through data-driven technological and process innovation capabilities, AI system-based businesses can further automated services.
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2023, 14, 3; 769-793
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Fuzje i przejęcia w czasie pandemii Covid-19 w Polsce
Mergers and Acquisitions During the Covid-19 Pandemic in Poland
Autorzy:
Tuzimek, Rafał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36105949.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
fuzje
przejęcia
motywy akwizycji
strategie
COVID-19
rynki kapitałowe
mergers
acquisitions
acquisition motives
strategy
capital markets
Opis:
Cel artykułu. Celem opracowania jest ocena wpływu pandemii COVID-19 na aktywność polskich przedsiębiorstw w zakresie dokonywania transakcji fuzji i przejęć, zarówno występujących po stronie kupującej, jak i poszukujących inwestora. Metodyka. Badanie zostało przeprowadzone w formie ankietowej na próbie 111 przedsiębiorstw działających w sektorze przemysłowym, a jego wyniki zestawiono z liczbą transakcji zawartych w okresie 2017–2022. Wyniki/Rezultaty badania. Wpływ pandemii COVID-19 był odczuwalny dla większości ankietowanych podmiotów, jednak skala oddziaływania była istotnie różna pomiędzy potencjalnymi nabywcami, a podmiotami sprzedawanymi, które to podmioty deklarowały większy negatywny wpływ pandemii na działalność. Intencja do sprzedaży przedsiębiorstwa była motywowana skutkami wybuchu pandemii COVID-19 tylko w 22% przypadków. Spółki prowadzące aktywną politykę akwizycyjną w większości przypadków oceniały swoją sytuację finansową jako stabilną, podczas, gdy problemy finansowe przedsiębiorstwa były wymieniane jako jeden z motywów rozważanej sprzedaży w około 20% przypadków. Warto zwrócić uwagę, iż w przypadku wielu przedsiębiorstw wybuch pandemii nie spowodował zmiany we wcześniej przyjętej strategii, którą utrzymało 54% spółek planujących akwizycje i 35% spółek poszukujących inwestora. Wybuch pandemii spowodował, iż znaczna część podmiotów rozważających zakup przedsiębiorstwa oczekiwała spadku wycen oraz pojawienia się okazji inwestycyjnych. Zjawisko to nie było obserwowane wśród sprzedających, co mogło świadczyć o okresowym wystąpieniu różnicy w oczekiwaniach cenowych między stronami transakcji. Analiza liczby transakcji ex post pozwala wysnuć wniosek, iż ryzyka identyfikowane w początkowej fazie pandemii nie wpłynęły negatywnie na rynek fuzji i przejęć w Polsce, a po początkowym spowolnieniu spowodowanym lockdownem oraz niepewnością gospodarczą, polski rynek M&A powrócił do trendów wzrostowych obserwowanych przed wybuchem pandemii COVID-19.
The purpose of the article. The purpose of the study is to assess the impact of the COVID-19 pandemic on Polish companies’ M&A transaction activity, both occurring on the buy-side and seeking investors. Methodology. The survey was conducted by questionnaire on a sample of 111 companies operating in the industrial sector, and the results were compared with the number of transactions concluded in 2017–2022. Results of the research. The impact of the COVID-19 pandemic was felt by the majority of surveyed entities, but the magnitude of the impact differed significantly between potential buyers and sellers, who declared a greater negative impact of the pandemic on operations. The intention to sell the business was motivated by the impact of the COVID-19 pandemic outbreak in only 22% of cases. Companies with an active acquisition policy in most cases assessed their financial situation as stable, while the company’s financial problems were cited as one of the motives for the contemplated sale in about 20% of cases. It is noteworthy that for many companies the outbreak of the pandemic did not cause a change in the previously adopted strategy, which was maintained by 54% of companies planning acquisitions and 35% of companies seeking an investor. The outbreak of the pandemic caused a significant number of those considering buying a company to expect aľdrop in valuations and the emergence of investment opportunities. This phenomenon was not observed among sellers, which could indicate the periodic occurrence of a difference in price expectations between the parties to the transaction. An analysis of the number of ex-post transactions allows us to conclude that the risks identified in the initial phase of the pandemic did not negatively affect the M&A market in Poland, and after an initial slowdown due to lockdown and economic uncertainty, the Polish M&A market has returned to the upward trends observed before the outbreak of the COVID-19 pandemic.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2023, 2 (Numer Specjalny); 197-213
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Peer effects and the mechanisms in corporate capital structure: Evidence from Chinese listed firms
Autorzy:
Liu, Jiali
Xie, Xinran
Yu, Duan
Tang, Liang
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/19322757.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
peer effects
capital structure
learning mechanisms
Chinese capital markets
Opis:
Research background: Peer effects, in which individuals learn and imitate their peers' behaviors, have been widely recognized in different contexts. Particularly, with increasingly fierce competition, firms can no longer make financial decisions in isolation when facing terrible external operational environments. In contrast, observing peers' actions in corporate policies can help reveal intentions regarding what peers are doing, which is vital for policymakers and financial managers. Studies on the existence of capital structure peer effects in the Chinese context have been conducted, but the mechanisms of peer effects are still ambiguous at present. Purpose of the article: This study aims to examine peer effects in capital structure and discover the mechanisms in the Chinese context. Understanding the mechanisms behind peer effects can help scholars and policymakers obtain more insights into the working mechanisms of peer effects. Furthermore, how the industry- and firm-specific characteristics affect peer effects and the selection of mechanisms should be analyzed. Methods: Using the fixed effects model (industry effect and year effect) and propensity score matching (PSM), as well as market leverage and heterogeneous stock shocks, we investigate peer effects, the mechanisms, and the effects of specific factors from industries and firms based on the sample of Chinese non-financial A-share listed firms on the Shanghai and Shenzhen stock markets from 2014 to 2021. Findings & value added: Study results show that peer effects exist in the corporate capital structure in the Chinese capital markets. Unlike previous studies, this analysis captures three mechanisms: the industrial average, industrial leaders, and industrial-similar firms. The intensity of peer effects and selection of mechanisms are influenced by both industry-specific characteristics (the degree of industrial competition and financing constraints) and firm-specific characteristics (firm size and market share).
Źródło:
Oeconomia Copernicana; 2023, 14, 1; 295-326
2083-1277
Pojawia się w:
Oeconomia Copernicana
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Development Perspectives of European Secured Notes
Perspektywy rozwoju europejskich obligacji zabezpieczonych
Autorzy:
Dżuryk, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2054056.pdf
Data publikacji:
2022-02-04
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
European Secured Notes
covered bonds
small and medium enterprises
financing economic recovery
ESG financing
Capital Markets Union
europejskie obligacje zabezpieczone
listy zastawne
małe i średnie przedsiębiorstwa
finansowanie odbudowy gospodarki
zrównoważone finansowanie
unia rynków kapitałowych
Opis:
The idea of creating a new capital market instrument emerged from the concept of Capital Markets Union. It draws inspiration primarily from the very good experience of covered bonds, which provide a stable, long-term and relatively cheap source of financing banking activities, while contributing to building the stability of the financial system. European Secured Notes fulfill the aims of the Capital Markets Union by supporting the financing of small and medium enterprises, which are the backbone of the EU economy, and which have been particularly hard hit by the Covid-19 crisis. The identification of the requirements for the development of ESNs, presented in this article, fits with the needs of the recovery of the post-pandemic European economy.
Pomysł stworzenia nowego instrumentu rynku kapitałowego narodził się z idei unii rynków kapitałowych. Czerpie on inspirację przede wszystkim, z bardzo dobrego doświadczenia listów zastawnych, które zapewniają stabilne, długoterminowe i stosunkowo tanie źródło finansowania działalności bankowej, przyczyniając się jednocześnie do budowania stabilności systemu finansowego. Europejskie obligacje zabezpieczone realizują cele unii rynków kapitałowych wspierając finansowanie małych i średnich przedsiębiorstw, stanowiących trzon unijnej gospodarki a które zostały szczególnie dotknięte kryzysem wywołanym Covid-19. Identyfikacja przesłanek rozwoju ESNs, które zostały przedstawione zostały w niniejszym artykule, wpisuje się w potrzebę odbudowy post-pandemicznej gospodarki europejskiej.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2021, 85, 4; 97-109
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
SICAV in the Czech Republic – success story of continuing failure?
Autorzy:
Horák, Filip
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2159857.pdf
Data publikacji:
2022-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Centrum Prawa Samorządowego i Prawa Finansów Lokalnych
Tematy:
collective investment
capital markets
SICAV
joint-stock company
corporate law
investment funds taxation
Opis:
This paper explores the introduction of SICAV in Czech law, its development and the related difficulties including the tax perspective. Although this legal form helped to boost the collective investment sector in the Czech Republic, in particular for qualified investors’ funds, it is under constant threat of law amendments, which have a negative impact on further progress in the popularity of SICAVs as well as other forms of investment funds. SICAV, as a legal form governed by both private (corporate) and public (regulatory) law, presents a good example of how the two sets of partly autonomous rules may clash and cause undesirable effects. The paper highlights the main inefficiencies and discrepancies, which lead to interpretation difficulties and legal uncertainty. The hypothesis of this paper lies in investigating how local factors in one country, such as the influence of other pieces of legislation and tax environment, negatively impact solutions and models which are standardised and successfully deployed across the EU. It is argued that not only legal and regulatory aspects determine the popularity of investment funds, but a wider landscape, including the activities and approach of the supervisory authority and network of professionals (legal and tax advisors or auditors), plays a crucial role in capital markets development.
Źródło:
Financial Law Review; 2022, 25, 2; 1-16
2299-6834
Pojawia się w:
Financial Law Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Trading Volume and Capital Gains Tax - Evidence from Selected Stock Markets with Different Characteristics
Wielkość obrotu a podatek od zysków kapitałowych – analiza na podstawie wybranych rynków akcji
Autorzy:
Gniadkowska-Szymańska, Agata
Gubareva, Mariya
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2121896.pdf
Data publikacji:
2022-09-14
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
podatki
podatek od zysków kapitałowych
rynki kapitałowe
wielkość obrotu
płynność rynków
trading volume
capital gains tax
stock markets
market liquidity
taxes
Opis:
The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to investigate the relationship between capital gains tax paid by investors and the liquidity of the market, expressed by the trading volume. Methodology: In this study, the measure of market liquidity, expressed by the trading volume, has been proposed as a variable that may be influenced by taxes on capital gains. The article presents a new approach to the analysis of the liquidity of capital markets. Results of the research: Based on the data analysis, it was found that the higher the taxes on capital gains are paid by investors, the less likely they are to take their profits, and this is the situation on a highly developed market (the analysed US market). However, as it turns out from the results obtained, in the case of European countries representing stock markets after the systemic transformation, the higher the taxes on capital gains, the higher the share trading in these markets should be.
Cel artykułu/hipoteza: Celem niniejszego artykułu jest zbadanie zależności między po-datkiem od zysków kapitałowych płaconym przez inwestorów a płynnością rynku wyra-żoną wielkością obrotu. Metodyka: W niniejszym opracowaniu jako zmienną, na którą mogą wpływać podatki od zysków kapitałowych, zaproponowano miarę płynności rynku, wyrażoną wielkością ob-rotu. Niniejszy artykuł przedstawia nowe podejście do analizy płynności rynków kapita-łowych. Wyniki/Rezultaty badania: Na podstawie analizy danych stwierdzono, że im wyższe po-datki od zysków kapitałowych płacą inwestorzy, tym będą oni mniej skłonni do realizacji swoich zysków i tak wygląda sytuacja na wysoko rozwiniętym rynku (analizowany rynek amerykański). Jednak, jak wynika z uzyskanych wyników, w przypadku krajów europej-skich reprezentujących rynki giełdowe po transformacji systemowej, im wyższe podatki od zysków kapitałowych, tym wyższy powinien być obrót akcjami na tych rynkach.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2022, 3, 35; 43-52
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Europejskie obligacje zabezpieczone jako nowa klasa aktywów rynku kapitałowego
European Secured Notes as a New Asset Class
Autorzy:
Dżuryk, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2054063.pdf
Data publikacji:
2021-10-18
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
europejskie obligacje zabezpieczone
listy zastawne
sekurytyzacja
małe i średnie przedsiębiorstwa
finansowanie odbudowy gospodarki
unia rynków kapitałowych
European Secured Notes
covered bonds
securitization
small and medium enterprises
financing economic recovery
Capital Markets Union
Opis:
Pomysł stworzenia nowego instrumentu rynku kapitałowego narodził się z idei Unii Rynków Kapitałowych. Czerpie on inspirację, przede wszystkim, z bardzo dobrego doświadczenia listów zastawnych, które zapewniają stabilne, długoterminowe i stosunkowo tanie źródło finansowania działalności bankowej, przyczyniając się jednocześnie do budowania stabilności systemu finansowego. Europejskie obligacje zabezpieczone realizują cele Unii Rynków Kapitałowych wspierając finansowanie małych i średnich przedsiębiorstw, stanowiących trzon unijnej gospodarki a które zostały szczególnie dotknięte kryzysem wywołanym Covid-19. Pierwsze wdrożenia ESNs pozwalają na wyciągnięcie wstępnych wniosków w zakresie efektywności tego nowego instrumentu kapitałowego, które zostały przedstawione w niniejszym artykule.
The idea of creating a new capital market instrument emerged from the concept of Capital Markets Union. It draws inspiration primarily from the very good experience of covered bonds, which provide a stable, long-term and relatively cheap source of financing banking activities, while contributing to building the stability of the financial system. European Secured Notes fulfill the aims of the Capital Markets Union by supporting the financing of small and medium enterprises, which are the backbone of the EU economy, and which have been particularly hard hit by the Covid-19 crisis. The first implementations of ESNs allow for drawing preliminary conclusions regarding the effectiveness of this new capital instrument, which are presented in this article.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2021, 84, 3; 65-80
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Stock Market Situation and Economic Growth – An Attempt to Assess the Dependence
Autorzy:
Radke, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2033966.pdf
Data publikacji:
2021-12-09
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
capital markets
European stock exchanges
GDP
stock index
Opis:
The aim of the article: The main aim of the article is to analyze the relationship between the stock market situation and the real economy, measured by the strength of the correlation between the rate of return on the stock market and the rate of GDP growth in European capital markets. The next objective is to answer the question whether the stock market index changes are ahead of, and if so, by how much, GDP changes. The author’s hypothesis stipulates that the stock exchange situation precedes the change in economic activity and serves as its forecast. Methodology: The empirical research work was carried out on the basis of quarterly data value of the stock index and the GDP between 2010 and the first quarter of 2021 for 20 European countries. For indices and GDP, the quarterly dynamics of the rate of return and GDP were calculated. Data on the value of the stock exchange index was taken from the website www.stooq.pl, while data on GDP was taken from Eurostat. Subsequently, the analysis concerned the correlation relationships between the variables on the basis of the Pearson correlation coefficient. The correlation between the variables was calculated without delay, as well as with a delay of one, two or three quarters of the returns on stock indices. Results of the research: Changes in the value of the stock exchange index is in most cases positively correlated with the change in GDP and the correlation is pronounced, but it is low and moderate. The only market for which a significant correlation was observed, was the Polish market. At the same time, it can be stated that the rates of return on the stock exchange index precede a change in GDP by one or three quarters. No changes were observed for the analyzed countries for two quarters.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2021, 4, 32; 117-128
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Event study methodology – what for, how and for whom?
Metodyka analizy zdarzeń – po co, jak i dla kogo?
Autorzy:
Kurek, Bartosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/515159.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
Tematy:
market-based accounting research
event study methodology
informational efficiency of capital markets
information content of events
badania z zakresu rachunkowości oparte na danych rynkowych
metodyka analizy zdarzeń
zawartość informacyjna zdarzeń
efektywność informacyjna rynków kapitałowych
Opis:
Event studies make it possible to quantify the market reaction to releases of various types of information. An event study is one of the few tools that may be used to determine a causal effect. The aim of this paper is to present and explain an algorithm for conducting an event study that academics and practitioners who represent the accounting discipline may apply to investigate the market reaction to various events, such as releases of accounting information. The algorithm comprises six steps: 1) identifying the event that is going to be examined, 2) selecting companies, 3) identifying when information about the event was released and identifying the event window, 4) choosing an estimation window, 5) choosing and estimating a model of normal investor behavior, and calculating the abnormal level of investor behavior, 6)verifying statistical hypotheses with the use of parametric and non-parametric tests. The paper fills the research gap by presenting the kernel of an event study and the usefulness of event studies in empirical accounting research. Analysis and critique of the literature are used as the research method.
Analiza zdarzeń umożliwia kwantyfikację reakcji rynku na ujawnienie różnego typu informacji. Analiza zdarzeń jest jednym z niewielu narzędzi, które mogą być używane do ustalenia związku przyczynowo-skutkowego. Celem artykułu jest przedstawienie i wyjaśnienie algorytmu analizy zdarzeń, który może być wykorzystany przez badaczy i praktyków reprezentujących dziedzinę rachunkowości do zbadania reakcji rynku na różne zdarzenia, takie jak ujawnienie informacji z rachunkowości. Algorytm składa się z sześciu kroków: identyfikacja zdarzenia, dobór przedsiębiorstw, identyfikacja czasu upublicznienia informacji o zdarzeniu i identyfikacja okna zdarzenia, wybór okna estymacyjnego, wybór i estymacja modelu normalnego działania inwestorów oraz obliczanie jego nietypowego poziomu, weryfikacja hipotez statystycznych z wykorzystaniem parametrycznych i nieparametrycznych testów. Artykuł wypełnia lukę badawczą poprzez przedstawienie sedna analizy zdarzeń i jej użyteczności w empirycznych badaniach w rachunkowości. W opracowaniu wykorzystano metodę analizy i krytyki piśmiennictwa.
Źródło:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2020, 108(164); 241-258
1641-4381
2391-677X
Pojawia się w:
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Impact of the interplay between formal and informal institutions in the corporate governance and independence of audit firms: a comparative study of CEECs
Wpływ wzajemnych powiązań między instytucjami formalnymi i nieformalnymi na ład korporacyjny i niezależność firm audytorskich: badanie porównawcze krajów Europy Środkowo-Wschodniej
Autorzy:
Godlewska, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2117522.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Tematy:
corporate governance and independence of audit firms
formal institutions
informal institutions
Central and Eastern European countries
capital markets
ład korporacyjny i niezależność firm audytorskich
instytucje formalne
Europa Środkowo-Wschodnia
rynek kapitałowy
instytucje nieformalne
Opis:
The central point of this paper is to present the results of comparative meta-analysis concerning the impact of the interplay between formal and informal institutions in the corporate governance and independence of audit firms of Central and Eastern European Countries (CEECs). The paper focuses on the values of the national Financial Audit Law and national auditors’ code of ethics of CEECs, as well as on independence, professional scepticism, non-audit services, audit fees, mandatory audit firm rotation and joint carrying out of statutory financial audit. The main subject of interest concerns two research areas: the character of the relationship between formal and informal institutions, as well as whether the interplay between them is relevant to corporate governance and independence of audit firms of CEECs.
Celem tego artykułu jest przedstawienie wyników metaanalizy dotyczącej wpływu wzajemnych powiązań instytucji formalnymi i nieformalnymi na ład korporacyjny oraz niezależność firm audytorskich z krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Artykuł skupia się na analizie narodowych regulacji w zakresie przeprowadzania badań sprawozdań finansowych oraz kodeksach etyki zawodowej biegłych rewidentów w Europie Środkowo-Wschodniej, a także na uregulowaniu takich kwestii, jak: niezależność firmy audytorskiej i audytora, profesjonalny sceptycyzm, usługi dodatkowe, wynagrodzenie za audyt, obowiązkowa rotacja firmy audytorskiej czy wspólne przeprowadzanie badań sprawozdań finansowych przez co najmniej dwie firmy audytorskie. Głównym przedmiotem zainteresowania były następujące obszary badawcze: określenie charakteru relacji między instytucjami formalnymi i nieformalnymi, a także zbadanie, czy wzajemne oddziaływanie między nimi jest istotne z punktu widzenia ładu korporacyjnego i niezależności firm audytorskich w krajach Europy Środkowo-Wschodniej.
Źródło:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia; 2020, 19, 1; 23-32
1644-0757
Pojawia się w:
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Informacyjny charakter odchyleń wyniku finansowego od konsensusu rynkowego
Information Impact of Financial Result Deviation from the Market Consensus
Autorzy:
Lisicki, Bartłomiej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20874793.pdf
Data publikacji:
2020-01-09
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:
informational efficiency
capital markets
net financial result
market capitalization
efektywność informacyjna
rynki kapitałowe
wynik finansowy netto
wycena rynkowa akcji
Opis:
Niniejsze opracowanie wpisuje się w obszar badań rynków kapitałowych w rachunkowości. Autor stara się w nim oszacować wpływ odchyleń od konsensusu rynkowego, ujmowanego w raportach okresowych wyniku netto, na kapitalizację spółek. Oczekiwane wartości wyniku netto zostały ustalone na podstawie prognoz analityków ankietowanych przez Polską Agencję Prasową. W celu weryfikacji hipotezy mówiącej o istotnym charakterze raportowanego wyniku netto wykorzystana została metodyka analizy zdarzeń, mierząca siłę reakcji na pojawienie się różnych informacji. Jej zadaniem w tym artykule była ocena występowania nadwyżkowych stóp zwrotu w sąsiedztwie dni przekazania raportu okresowego spółki. Na podstawie przeanalizowanej próby, obejmującej 22 raporty kwartalne z lat 2013-2018 każdej ze spółek indeksu WIG20, autor zauważył występowanie istotnych statystycznie nadwyżkowych stóp zwrotu w dniach t-4 oraz t+2 dla całej badanej próby. Po podziale na grupy ujmujące przypadki większych odchyleń in plus bądź in minus (powyżej 10%) istotność uzyskanych wyników wzrasta, zwłaszcza w przypadkach wystąpienia niższych wartości wyniku netto od tych oczekiwanych przez rynek.
This paper belongs to the body of capital market research in accounting. The author is trying to estimate the impact of deviation from the market consensus reflected in corporate periodic reports of net result on market capitalization of companies. Expected net result was estimated based on forecasts of experts interviewed by the Polish Press Agency [Polska Agencja Prasowa]. To validate the hypothesis about the relevance of reported net result we used the event study methodology, which measures the strength of reaction to different events (information). The methodology was supposed to assess the occurrence of events when higher than expected rates of return were reported in periods directly preceding and following the date of submission of corporate interim reports. Based on the researched sample of 22 quarterly reports filed over the period 2013-2018 by each company included in the WIG20 index the author observed statistically significant excess rates of return on days t-4 and t+2 for all the sample. When the sample is divided into two sets comprising higher positive or negative (above 10%) deviations the significance of obtained results is even greater, especially for net financial result lower than the one expected by the market
Źródło:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2019, 176; 137-153
1234-8872
2657-5620
Pojawia się w:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The “Magic Action” of Stock Splits: Evidence from the Warsaw Stock Exchange 2003–2017
Autorzy:
Podgórski, Błażej
Pasierbek, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1810553.pdf
Data publikacji:
2020-04-16
Wydawca:
Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
Tematy:
stock split
general meeting of shareholders
event study
capital markets
market stock reaction
Opis:
Purpose: Many researchers claim that split has a positive effect on stock returns. However, if we observe more closely, we notice that this is only an accounting procedure. Therefore, the question arises as to whether stock prices should change. To answer this problem, we checked the market reaction to the division of shares on the Warsaw Stock Exchange. Methodology: To verify our hypotheses, we used the event study analysis. Based on the Sharpe market model, we assumed that the price of the asset determines systematic risk and specific risk. Findings: On the basis of conducted analyses, we found a positive market reaction to the first split information, while the announcement of General Meeting of Shareholders (GMS) resolutions generated a price correction. Moreover, split events initially caused an increase in abnormal returns. The research results are consistent with the efficient market hypothesis. Research limitations: The sample size does not give an opportunity to check the impact of economic cycles. During the last 15 years, we found only 75 events of splits without any disruption event. Originality: Analysis of three dates: information about the planned general meeting of shareholders regarding the split, publication of decisions taken at the general meeting, and the day of the split.
Źródło:
Central European Management Journal; 2020, 28(1); 66-80
2658-0845
2658-2430
Pojawia się w:
Central European Management Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Impact of Globalization on the Structural Power Control of Developed States in the 1990s and 2000s
Wpływ globalizacji na kontrolę siły strukturalnej w państwach rozwiniętych w latach 90. i 2000
Autorzy:
Waichman, Shlomo
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1912358.pdf
Data publikacji:
2020-09-15
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
globalization
developed states
governance
welfare states
capital markets
labor market
globalizacja
kraje rozwinięte
zarządzanie
państwa opiekuńcze
rynki kapitałowe
rynek pracy
Opis:
Due to its very nature, globalization undermines the government control. This paper focuses on the impact of globalization on developed states. In particular, it analyzes how globalization has affected each of the following four institutions: (i) governance, (ii) capital markets, (iii) welfare state, and (iv) labor market. This can be summarized as follows: governments have become limited in their decision making, domestic capital markets have transformed into branches of the global market and thus have not been able to freely promote domestic interests, the welfare state serves capitalism rather than protects the society and reduces inequality, and the labor market experiences the migration of workers to developed states, whereas industries moved offshore to developing states.
Ze względu na swój charakter globalizacja podważa kontrolę rządu. W artykule skupiono się na wpływie globalizacji na kraje rozwinięte. W szczególności analizuje, w jaki sposób globalizacja wpłynęła na każdą z czterech następujących instytucji: (i) zarządzanie, (ii) rynki kapitałowe, (iii) państwo opiekuńcze oraz (iv) rynek pracy. Można to podsumować następująco: rządy ograniczyły się w podejmowaniu decyzji, krajowe rynki kapitałowe przekształciły się w gałęzie rynku globalnego i tym samym nie były w stanie swobodnie promować interesów wewnętrznych, państwo opiekuńcze służy raczej kapitalizmowi niż chroni społeczeństwo i zmniejsza nierówności, a rynek pracy doświadcza migracji pracowników do krajów rozwiniętych, podczas gdy branże przeniosły się za granicę do krajów rozwijających się.
Źródło:
Przegląd Politologiczny; 2020, 3; 29-37
1426-8876
Pojawia się w:
Przegląd Politologiczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The position of NewConnect against the Alternative Markets of European countries. The impact of GDP on volatility in the indices and turnover value
Autorzy:
Radke, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/522082.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Alternative trading systems
Capital markets
Comparative analysis
Financial markets
Gross Domestic Product
Opis:
Aim/purpose – The aim of the paper is to compare and create a ranking of alternative trading systems and to investigate if there is a relationship between Gross Domestic Product (GDP) and stock indices of those markets and correlation between GDP and turnover value. Design/methodology/approach – The paper presents a comparative analysis of 13 European trading systems in such categories as: capitalisation, value of share trading, number of listed companies, number of new companies and companies removed from the market between the years 2016 and 2018. In addition, the paper includes a ranking of alternative trading systems in Europe which was created on the basis of the variables mentioned. The paper examines the correlation between GDP and indices of alternative trading systems and also between GDP and turnover value. Pearson’s correlation coefficient was used to examine the correlation. Findings – The ranking shows that the 1st place was taken by the British AIM market, which turned out to be the best in all categories under the comparison, the next two positions were occupied by the markets whose characteristic feature is that they cover several countries of the western Europe; these are the markets of First North and Alternext. The Polish market was at a fairly high 5th position among the 13 compared markets. The Greek and Russian markets came last. The relationship between the impact of GDP and index value as well as GDP and turnover value has also been examined. The research regarding the first aspect of the study confirmed the hypothesis about the correlation of GDP with the index. However, in the second case of the GDP and turnover value there is a very weak correlation. Research implications/limitations – The limitation in the correlation study was the difficulty in obtaining data for all 13 alternative trading systems taken for the study, thus comparing four markets in the GDP correlation and the value of the index and three markets in the relation GDP and turnover value. Originality/value/contribution – The added value of the paper is the ranking of alternative trading systems and study of correlations between Gross Domestic Product and stock indices of Alternative Trading Systems and turnover value of these markets.
Źródło:
Journal of Economics and Management; 2020, 40; 109-131
1732-1948
Pojawia się w:
Journal of Economics and Management
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Characteristics and realization of the dividend policy of companies quoted on the Warsaw Stock Exchange for the period 2008--2017
Autorzy:
Jabłoński, Bartłomiej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/947709.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
dividend policy
dividends
investments
capital markets
Opis:
The article takes up the issue of the characteristics and the implementation of the dividend policy of companies quoted on the Warsaw Stock Exchange in Warsaw for the period 2008-2017. The purpose of the research is the characteristics of dividend policy company satisfaction mechanism, including an assessment of its actual implementation. To study the characteristics and implementation of the dividend policy by the company’s dividend, eventually it was necessary to classify the companies that during the period of 2009-2018 paid dividends for the period 2008-2017 without a break (at 31.07.2018). The test results indicate a high average annual growth rate of paid dividends. Unfortunately, more than half of the companies developed a dividend policy and those that have it as the basis for their decision on the amount of payment of dividends indicate net profit and investment needs.
Źródło:
Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2019, 24, 3; 1-12
2080-5993
2449-9811
Pojawia się w:
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 52

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies