Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Black-Scholes-Merton model" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    BSM model for the generalized ML-Payoff
    Autorzy:
    Ghevariya, S. J.
    Thakkar, D. R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/122415.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska. Wydawnictwo Politechniki Częstochowskiej
    Tematy:
    BSM model
    Black-Scholes-Merton model
    plain vanilla payoff
    ML-Payoff
    Generalized ML-Payoff
    model BSM
    model Blacka-Scholesa-Mertona
    prosta wypłata waniliowa
    Opis:
    The Black-Scholes-Merton (BSM) model for the modified log payoff (ML-Payoff) function has been derived by Denania and Ghevariya. This paper focuses on the derivation of the BSM model for the Generalized ML-Payoff function. The objective of this paper is the derivation of the BSM model which is quite close to the celebrated BSM model for the plain vanilla payoff function. Note that Paul Wilmott’s BSM model of log payoff has become a special case of this model.
    Źródło:
    Journal of Applied Mathematics and Computational Mechanics; 2019, 18, 4; 19-25
    2299-9965
    Pojawia się w:
    Journal of Applied Mathematics and Computational Mechanics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Impact of Market Liquidity on the Efectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index
    Wpływ płynności na efektywność wyceny opcji modelem Blacka-Scholesa-Mertona na przykładzie indeksu WIG20
    Autorzy:
    Prymon, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2179805.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    options
    Warsaw Stock Exchange
    WIG20
    Black-Scholes-Merton model
    pricing models
    derivatives
    index options
    opcje
    GPW
    model Blacka-Scholesa-Mertona
    modele wyceny
    instrumenty pochodne
    Opis:
    The Black-Scholes-Merton model is one of the most popular option pricing models used in market practice. This model is based on unrealistic assumptions, including the lack of transaction costs. While it is not possible to satisfy all the conditions of the model, it is logical to assume that perfectly liquid markets will meet them better, which will help to reduce the risk of error. The aim of the article was to measure the impact of liquidity to the divergence of the Black-Scholes-Merton model compared to real market closing prices. The result of the research demonstrates a moderate dependence between the volume of the WIG20 index, the volume of option transactions and a negative correlation with the ILLIQ illiquidity indicator introduced by Amihud (2002). The research led to the conclusion that there is a positive correlation between the liquidity and the divergence between BSM model and the market prices.
    Model Blacka-Scholesa-Mertona jest jednym z najczęściej wykorzystywanych w praktyce modeli wyceny opcji. Model ten oparty jest na pewnych trudnych do spełnienia założeniach, które jednak byłyby bardziej rzeczywiste na idealnie płynnym rynku. Celem badania jest określenie zależności pomiędzy płynnością rynku a rozbieżnościami między rynkowymi cenami a wynikami uzyskanymi na podstawie wyceny modelem Blacka-Scholesa-Mertona. Na podstawie badań dokonanych na godzinowych interwałach dla wszystkich serii opcji notowanych od 7 czerwca 2021 do 1 kwietnia 2022 roku została wykazana umiarkowana zależność pomiędzy wolumenem indeksu WIG20 a wolumenem transakcji opcyjnych oraz ujemna zależność ze wskaźnikiem niepłynności rynku ILLIQ wprowadzonym przez Amihuda (2002). Uzyskane wyniki badań wskazują na istnienie pozytywnej korelacji między płynnością rynku a rozbieżnościami pomiędzy wynikami uzyskanymi za pomocą modelu Blacka- -Scholesa-Mertona i rynkowymi cenami zamknięcia.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2022, 27, 1; 58-68
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Development of Alternative Strategies for the Issuers of Unit-Linked Life Insurance Contracts with Investment Guarantees
    Rozwój alternatywnych strategii dla emitentów polis ubezpieczeniowych typu unit-linked z gwarancją inwestycyji
    Autorzy:
    Ciumas, Cristina
    Chis, Diana-Maria
    Corovei, Emilia-Anuta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596475.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    unit-linked products
    investment guarantees
    Black–Scholes–Merton Model
    theory of options
    equilibrium prices
    produkty unit-linked
    gwarancja inwestycji
    model Blacka–Scholesa–Mertona
    teoria opcji
    cena równowagi rynkowej
    Opis:
    One of the consequences of the financial markets’ development, and implicitly of insurance markets, has been the emergence of unit-linked life insurance products in the last two decades. Unit-linked contracts are life insurance policies with investment components. Due to the financial instability caused by the Global Crisis and the amplification of market competitiveness, insurers from international markets have started to incorporate guarantees in unit-linked products. So a unit-linked life insurance policy with an asset value guarantee is an insurance policy whose benefit payable on death or at maturity consists of the greater of some guaranteed amount and the value of the units from the investment funds. One of the most challenging issues concerns the pricing of minimum death benefit and maturity benefit guarantees and the establishment of proper reserves for these guarantees. Although the Romanian legislation authorizes the Romanian insurers to offer unitlinked contracts without investment guarantees, this research provides a proposal of a theoretical and empirical basis for pricing and assessing unit-linked insurance contracts with incorporated investment guarantees. Therefore the model provides a theoretical framework for valuing these investment guarantees. Our findings reveal that the investment policy is optimal in that it provides the Romanian insurance company with a hedging strategy against the investment risk connected with these benefit guarantees.
    Jedną z konsekwencji rozwoju rynków finansowych oraz pośrednio rynku ubezpieczeń było pojawienie się w ciągu ostatnich dwóch dekad ubezpieczeń na życie typu unit-linked. Umowy unit-linked są polisami na życie z komponentem inwestycyjnym. Ze względu na niestabilność finansową spowodowaną światowym kryzysem i wzmocnienie konkurencji rynkowej, ubezpieczyciele na rynkach międzynarodowych załączają gwarancje typu unit-linked do oferowanych produktów. Polisa unit-linked z gwarancją wkładu jest polisą, w której świadczenie na wypadek śmierci lub terminu zapadalności składa się z kwoty większej niż gwarantowana oraz wartości jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. Kwestię problematyczną stanowi minimalna wysokość świadczenia gwarantowanego na wypadek śmierci lub terminu zapadalności oraz ustanowienie odpowiednich rezerw dla tych gwarancji. Chociaż rumuńskie ustawodawstwo umożliwia rumuńskim ubezpieczycielom oferowanie umów typu unit-linked bez gwarancji inwestycyjnych, niniejszy artykuł przedstawia propozycję wyceny polis ubezpieczeniowych unit-linked na gruncie teorii i badań empirycznych. Zaproponowany model uwzględnia ramy teoretyczne dla wyceny wartości gwarancji. Wyniki wskazują, że polityka inwestycyjna w zakresie tego rodzaju produktów jest zoptymalizowana i pozwala rumuńskim ubezpieczycielom na ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego z gwarantowaniem świadczeń.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, XCIX; 187-205
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    A review of the binomial and trinomial models for option pricing and their convergence to the Black-Scholes model determined option prices
    Przegląd dwumianowych i trójmianowych modeli wyceny opcji i ich zbieżność do modelu Blacka-Scholesa określającego wycenę opcji
    Autorzy:
    Josheski, Dushko
    Apostolov, Mico
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/425233.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    Black-Scholes-Merton model
    Leisen-Reimer model
    Cox-Ross-Rubinstein model
    Tian model
    Trigeorgis model
    model Blacka-Scholesa-Mertona
    model Leisena-Reimera
    model Coxa-Rossa-Rubinsteina
    model Tiana
    model Trigeorgisa
    Opis:
    This paper reviews the binomial and trinomial option pricing models and their convergence to the Black-Scholes model result. These models are generalized for the European and American options. The trinomial models are said to be more accurate than the binomial when fewer steps are modelled. These models are widely used for the usual vanilla option types, European or American options, that respectively can be exercised only at the expiration date and at any time before the expiration date. The results are supportive of the conventional wisdom that trinomial option pricing models such as the Kamrad-Ritchken model and the Boyle model are converging faster than the binomial models. When binomial models are compared in terms of convergence, the most efficient model is the Jarrow-Rudd model. This paper concludes that improved binomial models such as the Haahtela model are converging faster to the BS model result. After some trials, binomial distribution follows log-normal distribution assumed by the Black-Scholes model.
    W artykule dokonano przeglądu modeli wyceny opcji dwumianowych i trójmianowych oraz ich zbieżności z wynikami zastosowania modelu Blacka-Scholesa (BS). Przeprowadzono uogólnienie modeli dla opcji europejskich i amerykańskich. W literaturze wskazuje się, że modele trójmianowe w przypadku mniejszej liczby kroków dają bardziej dokładne wyniki niż modele dwumianowe. Modele te są szeroko stosowane dla zwykłych typów opcji waniliowych, opcji europejskich lub amerykańskich, które odpowiednio można wykonać tylko w dniu wygaśnięcia i w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia. Otrzymane wyniki potwierdzają konwencjonalną teorię, że trójmianowe modele wyceny opcji, takie jak model Kamrada-Ritchkena i model Boyle’a, są szybciej zbieżne niż modele dwumianowe. W porównaniu modeli dwumianowych pod względem konwergencji najbardziej efektywnym modelem jest model Jarrowa-Rudda. W artykule zaprezentowano wyniki wskazujące, że ulepszone modele dwumianowe, takie jak model Haahtela, są szybciej zbieżne do wyników uzyskanych z modelu BS. Po przeprowadzeniu kilku prób wskazano, że rozkład dwumianowy
    Źródło:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2020, 24, 2; 53-85
    1507-3866
    Pojawia się w:
    Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Modele wyceny opcji na akcje
    Stock Option Pricing Models
    Autorzy:
    Ziętek-Kwaśniewska, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1835029.pdf
    Data publikacji:
    2020-05-12
    Wydawca:
    Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II. Towarzystwo Naukowe KUL
    Tematy:
    akcyjna opcja kupna i sprzedaży
    model wyceny opcji
    model dwumianowy (Coxa-Rossa-Rubinsteina)
    model Blacka-Scholesa
    model Mertona
    stock call and put option
    option pricing model
    the binomial model (Cox-Ross-Rubinstein’s one)
    the Black-Scholes model
    the Merton model
    Opis:
    The increase of financial risk that has been observed for more than three decades has brought about the necessity of using new financial solutions increasing the efficiency of protection from the results of unexpected and disadvantageous events. A response to the investors’ new needs was a dynamic development of the market of derivative instruments, including options. Since investing in options, because of the financial lever, is highly risky, their pricing becomes a particularly significant issue. The article presents basic, most often applied mathematical models used for defining the value of stock call and put options. They include: the binomial model connected with the names of John Cox, Stephen Ross and Mark Rubinstein, the Black-Scholes model and the Merton model. In the case of the binomial model two approaches are presented that make it possible to assess the value of options – the one typical of the assumption concerning universal indifference to risk, and the one based on the method of option replication. According to the Black-Scholes model the price of options is the function of such factors as: the underlying price, the strike price, the time to expiration, the risk-free interest rate, and the volatility of the underlying asset. The Merton model, that is the most popular modification of the Black-Scholes formula, extends it to the case of options run for the shares of the companies constantly paying dividends.
    Źródło:
    Roczniki Nauk Społecznych; 2008, 36, 3; 117-137
    0137-4176
    Pojawia się w:
    Roczniki Nauk Społecznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies