Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Zaremba, Leszek" wg kryterium: Autor

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    Portfolios which Compensate Lower Share Prices without Short Sale of Shares
    Portfele inwestycyjne, które rekompensują niższe ceny akcji bez sprzedaży krótkiej akcji
    Autorzy:
    Zaremba, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/509450.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Akademia Finansów i Biznesu Vistula
    Tematy:
    approximate hedging
    Black-Scholes formula
    incomplete market
    replication error
    share prices
    hedging przybliżony
    model Blacka-Scholesa
    rynek niepełny
    błąd replikacji
    ceny akcji
    Opis:
    We present a 1-period model of the Polish financial market from the view point of the largest Polish company KGHM, whose share prices suffered huge declines in the last 2 years. For example, they declined from 119 PLN on June 1, 2015 to 68 PLN on December 2, 2015. Our goal is to show how KGHM might create a portfolio (with practically zero cost), which would fully compensate these declines without short sale of KGHM’s shares. The presented methodology is equally suitable for any company in any other country, an investment fund, as well as any other investor. We employ here a matrix model of the Polish financial market and make use of the Black–Scholes formula to value our portfolio. To give more insight to practitioners, we distinguish two cases. In one of them, volatility of KGHM’s share prices is 33%, and in the other case it equals 20%.
    Przedstawiamy 1-okresowy model polskiego rynku finansowego z punktu widzenia największej polskiej spółki, KGHM, której ceny akcji odnotowały w ostatnich dwóch latach ogromne spadki. Przykładowo, ceny ich spadły z 119 PLN w dniu 1 czerwca 2015 roku do 68 PLN w dniu 2 grudnia 2015 r. Naszym celem jest pokazanie, jak KGHM mógłby stworzyć portfel inwestycyjny (praktycznie bez żadnych kosztów), który mógłby w pełni zrekompensować owe spadki bez krótkiej sprzedaży akcji KGHM. Zaprezentowana metodologia jest również odpowiednia dla dowolnej spółki w dowolnym innym kraju, funduszu inwestycyjnym, jak również dla dowolnego innego inwestora. Zastosowaliśmy tutaj macierzowy model opolskiego rynku finansowego i wykorzystaliśmy model Blacka-Scholesa do wyceny portfela. W celu lepszego rozeznania ze strony praktyków wyróżniamy dwa przypadki. W jednym z nich zmienność cen akcji spółki KGHM wynosi 33%, w drugim zaś przypadku – 20%.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula; 2017, 56(5) Ekonomia XV; 97-109
    2353-2688
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    INŻYNIERIA FINANSOWA NA RYNKACH NIEZUPEŁNYCH
    Financial engineering in incomplete markets
    Autorzy:
    Zaremba, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/440157.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Akademia Finansów i Biznesu Vistula
    Tematy:
    błąd replikacyjny
    najlepszy aproksymacyjny hedging
    oczekiwana suma kwadratów błędów replikacyjnych
    portfel replikujący
    rynek niezupełny
    replication error
    best approximate hedging
    expected squared replication errors
    replicating portfolio
    incomplete (financial) market.
    Opis:
    W pracy przedstawiono teorię dającą narzędzia pozwalające każdej firmie zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku jej kursu giełdowego. Rozpoczęto od prezentacji nieznanego w literaturze polskojęzycznej matematycznego modelu rynku finansowego w postaci macierzy, w której każda kolumna reprezentuje wypłaty z jakiegoś konkretnego instrumentu finansowego dostępnego na tym rynku. Pokazano, w jaki sposób inżynier finansowy, pracujący w analizowanym przedsiębiorstwie ABC lub w banku, może zabezpieczyć tę firmę przed ryzykiem spadku jej kursu giełdowego przez zbudowanie najlepszej z możliwych replik „wymarzonego” przez ABC papieru wartościowego rekompensującego w całości potencjalne spadki kursu. Podano stosowne wzory i zilustrowano je przykładami.
    In his article, the author presented the theory which offers the tools enabling every company hedging itself against the risk of decline of its stock price. He started from the presentation of the unknown in the Polish-language literature mathematical model of the financial market in the form of a matrix whose each column features pay-offs from a specific financial instrument accessible in that market. He demonstrated how a financial engineer working at the analysed enterprise ABC or a bank can protect that company against the risk of a decline of its stock price by building the best possible replications of the “dreamed” by the ABC company security fully compensating the potential losses of the company. The author also provided suitable formulas and illustrated them with examples.
    Źródło:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2017, 3(53); 117-129
    2084-4689
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Viscosity solutions of the Isaacs equation οn an attainable set
    Autorzy:
    Zaremba, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1340598.pdf
    Data publikacji:
    1994
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Matematyczny PAN
    Tematy:
    Isaacs equation
    dynamic programming
    differential game
    viscosity solution
    Opis:
    We apply a modification of the viscosity solution concept introduced in [8] to the Isaacs equation defined on the set attainable from a given set of initial conditions. We extend the notion of a lower strategy introduced by us in [17] to a more general setting to prove that the lower and upper values of a differential game are subsolutions (resp. supersolutions) in our sense to the upper (resp. lower) Isaacs equation of the differential game. Our basic restriction is that the variable duration time of the game is bounded above by a certain number T>0. In order to obtain our results, we prove the Bellman optimality principle of dynamic programming for differential games.
    Źródło:
    Applicationes Mathematicae; 1993-1995, 22, 2; 181-192
    1233-7234
    Pojawia się w:
    Applicationes Mathematicae
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Inżynieria Finansowa na Rynkach Zupełnych
    Financial Engineering in the Complete Markets
    Autorzy:
    Zaremba, Leszek S.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/439855.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Akademia Finansów i Biznesu Vistula
    Tematy:
    hedging
    bazowe instrumenty finansowe
    instrumenty Arrowa-Debreu
    portfel replikujący
    rynek finansowy zupełny
    base financial instruments
    Arrow-Debreu instruments
    replicating portfolio
    complete financial market
    Opis:
    Celem rozważań jest pokazanie, że algebra liniowa, wykładana we wszystkich politechnikach oraz w większości szkół ekonomicznych, oferuje bardzo adekwatne narzędzia do prezentacji najważniejszych pojęć z inżynierii finansowej. Daje możliwość klarownego wyjaśnienia, na czym polegają podstawowe problemy badawcze w inżynierii finansowej, oraz ukazuje sposoby ich rozwiązywania. Chodzi tu przede wszystkim o zabezpieczanie się firm i, ogólnie mówiąc, inwestorów przed ryzykiem na rynkach kapitałowych przez tworzenie syntetycznych instrumentów replikujących pożądane (nieobecne na rynku kapitałowym) papiery wartościowe. Jest to niezwykle ważne dla dużych firm, takich jak np. firmy z WIG 30, w których nieumiejętne zabezpieczanie się przed ryzykiem spadków cen surowców (np. miedzi) lub, co gorsza, brak zabezpieczania, prowadzi do dużych strat (KGHM).
    An aim of considerations is to show that the linear algebra lectured at all technical universities and in the majority of economic schools, offers very adequate tools for presentation of the most important notions in the field of financial engineering. It provides the opportunity to clearly explain in what the basic research problems in financial engineering consist as well as shows the ways of resolution thereof. Th e matter is here, first of all, with safeguarding by companies and, generally speaking, investors against the risk in capital markets by way of formation of synthetic instruments replicating the desired (absent in the capital market) securities. It is extremely important for big firms such as e.g. companies from WIG 30, in which incompetent hedging against the risk of fall in prices of commodities (e.g. copper) or, what’s worse, lack of hedge leads to great losses (KGHM).
    Źródło:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2015, 4(46); 101-115
    2084-4689
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The theorems of Koenig and Birkhoff and their connection with the minimization of the duration time of the measurements of automatic telecommunication channels
    Autorzy:
    Perz, Szczepan
    Zaremba, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/748569.pdf
    Data publikacji:
    1982
    Wydawca:
    Polskie Towarzystwo Matematyczne
    Tematy:
    Channel models (including quantum), Discrete-time control systems, Hypergraphs, Matrix equations and identities, Matrices of integers, Stochastic matrices
    Opis:
    .
    A problem (P) of minimization of the duration time of the measurements of automatic telecommunication channels is considered. P is a discrete optimization problem solved by graph theory methods. It is defined by (i)-(v), where: (i) for each i, 1≤i≤p, and j, 1≤1≤p, there are given k ij channels to be measured between node ”i” and node ”j”; (ii) measurement of one channel lasts one unit; (iii) there are exactly two devices, say A, B, in each node (the case where there is an arbitrary number of devices A, B in each node may be easily reduced to this case); (iv) the channel between node ”i” and node ”j” may be measured only by use of device A being present in node ”i” and device B in node ”j”; (v) in each time both devices A or B may measure only one channel. To solve P, some knowledge of hypergraphs as well as functional analysis (the Krein-Milman theorem) and linear algebra (the Koenig theorem) is necessary. The Koenig theorem is proved in a simple manner similarly as the dual Koenig theorem (which is a new result). As corollaries the Birkhoff theorem about bistochastic matrices and the dual Birkhoff theorem are deduced.
    Źródło:
    Mathematica Applicanda; 1982, 10, 19
    1730-2668
    2299-4009
    Pojawia się w:
    Mathematica Applicanda
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Wartości jako element zarządzania przedsiębiorstwem wydobywczym. Model i kwestionariusz jako metoda pomiaru
    Core values applicable for implementing Managing by Values in a mining corporation. The concept and construction of Values of Mining Corporation Scale (VMCS)
    Autorzy:
    Zbieg, Anita
    Kudełko, Jan
    Juzyk, Agata
    Zaremba, Leszek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/420119.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    managing by values
    questionnaire of mining values
    mining company
    mining
    company development
    management model
    Opis:
    The article presents Values of Mining Corporation Scale (VMCS) that measures five values of a mining company: protection pursued by safety, obedience implemented by discipline, practical skills carried out by experience, trust executed by responsibility and finally courage and exceptionality implemented by tradition. In a quantitative study (N = 193) the authors verify properties of the constructed scale. A relationship between employee perception for locus of control and perception of mining values has been examined. The results suggest that measured values are related with each other and with a superior value of nature as a source of wealth. Moreover the presence of measured values correlates with the perception of control located internally, thus it increases the perceived impact of own employee’s actions.
    Źródło:
    Nauki o Zarządzaniu; 2015, 2(23); 127-146
    2080-6000
    Pojawia się w:
    Nauki o Zarządzaniu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies