Autor: Kaźmierczak, Jakub. - Katalog OPAC zbiorów

Tytuł:: THE USE OF EXCHANGEABLE BONDS DURING THE PRIVATIZATION PROCESS
Autorzy:: Kaźmierczak, Damian
Marszałek, Jakub
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/599416.pdf
Data publikacji:: 2014-04-17
Wydawca:: Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:: exchangeable bond;
privatization;
financing;
Opis:: In our article we present the use of hybrid securities in the privatization process. We show that exchangeable bonds may be successfully applied during privatization of state companies throughout the world. It may be profitable for many reasons. Firstly, the exchangeables offer a much lower coupon in comparison with the ordinary government bonds which may be crucial for highly indebted countries. Secondly, throughout the entire maturity period the state remains the owner of the privatized firm which means that the government can be a beneficiary of high dividends paid by the public enterprises and can actively manage them. Thirdly, in the case of unfavorable market conditions the authorities get an opportunity to wait for the end of economic turmoil in order to avoid selling the equity participations under their true value. Finally, the issue of certain types of exchangeables (e.g. callable exchangeables or mandatory exchangeables) and adding several provisions (e.g. greenshoe option or clean-up call) makes the instrument more flexible for the issuer. We also present a few examples of the privatization processes by means of exchangeable bonds i.a. in Germany and in Austria. Most of such operations, e.g. German Deutsche Post, Austrian Telekom Austria or Portuguese Galp Energia SGPS S.A. were completed with success.
Źródło:: Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2013, 9, 4; 86-95
1734-039X
Pojawia się w:: Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Charakterystyka emisji obligacji zamiennych z opcją reset
The Characteristics of Resettable Convertible Bonds Issuance
Autorzy:: Kaźmierczak, Damian
Marszałek, Jakub
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/586880.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:: Emisja obligacji
Instrumenty dłużne
Instrumenty finansowe
Obligacje zamienne
Bonds issuing
Convertible bonds
Debt instrument
Financial instruments
Opis:: A possibility of modifying a conversion price or a conversion ratio within a maturity period makes resettable convertible bonds an attractive source of capital. The aim of this article is to present the essence of reset convertibles and to define the premises of their issuance by analyzing previous activities of their issuers. It turns out that a possible motive of using reset convertibles may be a tax optimization, not a willingness to increase the equity during an economic turmoil. They were issued mainly by banks and financial institutions, especially in the countries with a lower level of fiscalism. Furthermore, the highest supply of resettables falls to a period of a market boom (2006-2008), when they seem to be the most beneficial for their issuers.
Źródło:: Studia Ekonomiczne; 2014, 186 cz 2; 198-207
2083-8611
Pojawia się w:: Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Determinants of the Issuance of Put/Call Convertibles in the Non-Financial Sector of the US Market
Autorzy:: Kaźmierczak, Damian
Marszałek, Jakub
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/633199.pdf
Data publikacji:: 2014-06-01
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:: financing
convertible bonds
put/call provisions
U.S. market
finansowanie
obligacje zamienne
klauzule put/call
rynek amerykański
Opis:: The aim of this article is to characterize and show the differences between issuers of ordinary convertibles and convertibles with attached put/call provisions (put/call convertibles). The research was carried out on a sample of 379 firms in the US market, outside the financial sector, between 2002 and 2011. It turns out that the issuers of put/call convertibles are the companies with a higher risk exposure, associated with, inter alia, a higher level of indebtedness and worse ratio between the issue value to the fixed assets value. Adding the put/call provisions is aimed at decreasing issuers’ risk exposure, which may increase the market demand for this type of convertible securities
Celem artykułu jest scharakteryzowanie i wykazanie różnic między emitentami zwykłych obligacji zamiennych i obligacji zamiennych z dołączoną opcją put/call. Badanie zostało przeprowadzone na podstawie 379 emitentów tych instrumentów na rynku amerykańskim w latach 2002-2011 spoza sektora finansowego. Okazuje się, że decyzje o emisji put/call convertibles podejmują spółki obarczone wyższym ryzykiem inwestycyjnym, o czym świadczy m.in. wyższy poziom zadłużenia czy gorsza relacja wartości emisji to wartości aktywów trwałych. Dołączenie opcji call/put do zwykłych obligacji zamiennych ma na celu obniżenie ryzyka inwestycyjnego emitenta, co może spowodować zwiększenie popytu na ten rodzaj papierów wartościowych ze strony inwestorów.
Źródło:: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2014, 17, 2; 119-137
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:: Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Sewage Volume Forecasting on a Day-Ahead Basis – Analysis of Input Variables Uncertainty
Autorzy:: Jurasz, Jakub
Piasecki, Adam
Kaźmierczak, Bartosz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/125162.pdf
Data publikacji:: 2019
Wydawca:: Polskie Towarzystwo Inżynierii Ekologicznej
Tematy:: artificial neural network
error forecasting
exogenous variable uncertainty
Opis:: Water consumption and the resulting sewage volume (both strongly impacted by meteorological parameters) are of key importance for an efficient and sustainable operation of waterworks and wastewater treatment plants. Therefore, the objective of this research is to analyze the potential impact of input variables uncertainty on the performance of sewage volume forecasting model. The research is based on a real, three-year long, daily time series collected from Toruń (Poland). The used time series encompassed: sewage volume, water consumption, rainfall, temperature, precipitation, evaporation, sunshine duration and precipitation at a six hours interval. Neural network has been selected as a forecasting tool a multi-layer perceptron artificial. , a simulation model for the sewage volume was created which considered the above-mentioned time series as exogenous variables. Further, its performance was tested assuming that all non-historical input variables are prone to their individual forecasting errors. The analysis was dedicated firstly to each variable individually and later the potential of all of them being uncertain was tested. A lack of correlation between the input variables error was assumed. The research provides an interesting solution for visualizing the quality and actual performance of forecasting models where some or all of input variables has to be forecast.
Źródło:: Journal of Ecological Engineering; 2019, 20, 9; 70-79
2299-8993
Pojawia się w:: Journal of Ecological Engineering
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Kaźmierczak, Jakub." wg kryterium: Autor

Źródło danych

Dostawca treści

Podbaza

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język