- Tytuł:
-
Dodanie towarów do portfela inwestycyjnego jako forma jego dywersyfikacji
Adding commodities to the investment portfolio as a form of diversification - Autorzy:
- Błaszczyk, Kamil
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/591462.pdf
- Data publikacji:
- 2019
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Dywersyfikacja
Energia
Fundusze inwestycyjne
Towary
Zarządzanie portfelem
Commodities
Diversification
Energy
Investment funds
Portfolio management - Opis:
-
W niniejszym opracowaniu zbadano możliwości uzyskania korzyści wynikających
z efektu dywersyfikacji, jakie przynosi dodanie towarów do klasycznych
portfeli akcji lub obligacji. Przeanalizowano portfele składające się z różnych aktywów
towarowych, takich jak energia, metale czy produkty rolne notowane na światowych
rynkach, a także na rodzimej Towarowej Giełdzie Energii. Inwestycje odbywają się
zarówno w sposób pośredni (poprzez fundusze ETF czy kontrakty na różnicę bez możliwości
dostawy fizycznej), jak i bezpośredni w postaci kontraktów terminowych forward
czy futures z dostawą fizyczną. Stopy zwrotu, korelacje, odchylenia standardowe
i niektóre wskaźniki, takie jak Sharpe lub Sortino, są prezentowane na podstawie danych
empirycznych. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, iż dodanie towarów do portfela
inwestycyjnego może przynieść korzyści. Niemniej jednak mogą one być ograniczone ze
względu na słabą płynność tych towarów (np. na Towarowej Giełdzie Energii) oraz brak
występowania powszechnych indeksów towarowych.
This study examines the possibilities of obtaining advantages of the diversification effect brought by adding commodities to the classic equity or bond portfolios. These portfolios consisting of different assets like energy, metals, softs and agriculture are analysed, including both indirect (through derivatives and ETFs) and direct ways of investing in commodities, including polish commodity market too. Rates of return, correlations, standard deviations and some performance ratios like Sharpe or Sortino are calculated for separate portfolios on the basis of empirical data. Results obtained allow to state that adding of commodities in portfolio could bring benefits. Nevertheless, they could be limited due to poor liquidity on Polish Power Exchange as well as a lack of commodity indexes. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2019, 382; 24-37
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł