Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "stock return" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 63
Tytuł:
Dynamic dependencies and return connectedness among stock, gold and Bitcoin markets: Evidence from South Asia and China
Autorzy:
Zeng, Hongjun
Lu, Ran
Ahmed, Abdullahi D.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22443106.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
South Asia and China
gold
Bitcoin
dependency and connectedness
COVID-19
Opis:
Research background: In order to examine market uncertainty, the paper depicts broad patterns of risk and systematic exposure to global equity market shocks for the major South Asian and Chinese equity markets, as well as for specific assets (gold and Bitcoin). Purpose of the article: The purpose of this paper is to investigate the dynamic correlation among the major South Asian equity markets (India and Pakistan), the Chinese equity markets, the MSCI developed markets, Bitcoin, and gold markets. Methods: While applying the GARCH-Vine-Copula model and the TVP-VAR Connectedness approach, major patterns of dependency and interconnectedness between these markets are investigated. Findings & value added: We find that risk shocks from developed equity markets are critical in these dynamic links. A net return spillover from Bitcoin to the Chinese and Pakistani stock markets throughout the sample period is reported. Interestingly, gold can be applied to hedge and diversify positions in China and major South Asian markets, particularly following the COVID-19 outbreak. Our paper presents three main original add valued: (1) This paper adds global factors to the targeted study of risk transmission among South Asian and Chinese stock markets for the first time. (2)The assets of Bitcoin and gold were added to the study of risk transmission among South Asian and Chinese stock markets for the first time, enabling the research in this paper to observe the non-linear link among the South Asian and Chinese stock markets with them. (3) Our research adds to these lines of inquiry by giving empirical evidence on how COVID-19 altered the dependent structure and return spillover dynamics of Bitcoin, gold and South Asian and Chinese stock markets for the first time. Our results have critical implications for investors and policymakers to effectively understand the nature of market forces and develop risk-averse strategies.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2023, 18, 1; 49-87
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Liquidity and solvency of a company and the rate of return – an analysis of the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Zalewska, Justyna
Nehrebecka, Natalia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1356652.pdf
Data publikacji:
2020-06-06
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Tematy:
liquidity
solvency
asset pricing models
CAPM
portfolio analysis
Opis:
The purpose of the article is to analyse the impact of various financial ratios used to evaluate a company’s liquidity and solvency on the rates of return on the shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. In the context of developing countries, the relationship between liquidity and solvency on the one hand and the return on equity on the other is still not clear. Poland is the most economically developed country in Central and Eastern Europe. A thorough analysis is necessary to take appropriate action and introduce adequate regulations in the country, as well as to create the foundation for researching other economies in this region. In addition, this article includes new estimators that have not yet been taken into account but that may affect the rates of return, which will contribute to the literature on the subject and to the development of knowledge on the volatility of returns on shares. In the study, we have calculated the time-varying beta coefficients of the capital asset pricing model (CAPM) model and analysed portfolios based on three liquidity ratios and four solvency ratios, which were computed using the CAPM, Fama–French and Carhart models. The empirical study described in the article focuses on companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period from 1 January 1999 to 30 June 2013. Regressions were estimated by the least-squares method and by quantile regression. Based on the results, it was found that listed companies at risk of bankruptcy are able to meet their short-term liabilities. Liquidity and solvency measured by financial ratios significantly affect the sensitivity of the rate of return on shares to the risk factors expressed in the CAPM, Fama––French and Carhart models.
Źródło:
Central European Economic Journal; 2019, 6, 53; 199 - 220
2543-6821
Pojawia się w:
Central European Economic Journal
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Audit report timeliness before and during the COVID-19 pandemic: evidence from the market reaction
Autorzy:
Yen, Jesslyn
Herusetya, Antonius
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/11541832.pdf
Data publikacji:
2023-03-30
Wydawca:
Sieć Badawcza Łukasiewicz - Instytut Lotnictwa
Tematy:
audit report lag
audit report timeliness
earnings response coefficient
stock return
COVID-19
Indonesia
Opis:
This study investigates the market response to the timeliness of audit reports, specifically before and during the coronavirus disease 2020 (COVID-19) pandemic. We use the earnings response coefficient (ERC) as our proxy to assess the market reaction to the timeliness of audit reports. We applied the purposive sampling method to all companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX), except for the financial industry, and obtained 977 firm-year observations as our final sample. Using linear multiple regression models in our analysis, we discovered no indication of a market response to the timeliness of audit reports for our full sample during 2018–2020. However, we find evidence that during the COVID-19 pandemic in 2020, the market reacted more positively to the audit report timeliness compared to the pre-COVID-19-pandemic period. Our results indicate that investors were more tolerant of delayed audit reports during the COVID-19 pandemic due to the increased audit efforts and longer time needed to gather sufficient evidence to issue audit reports.
Źródło:
Marketing Instytucji Naukowych i Badawczych; 2023, 47, 1; 49-70
2353-8414
Pojawia się w:
Marketing Instytucji Naukowych i Badawczych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stopy zwrotu z akcji na podstawie rekomendacji giełdowych banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
The return rates of the shares on the basis of recommendations of exchange banks payable on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Wańczyk, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592377.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Inwestycje
Rekomendacje
Rynek kapitałowy
Strategia inwestycyjna
Capital market
Investment strategy
Investments
Recommendations
Warsaw Stock Exchange
Opis:
Celem niniejszego artykułu jest weryfikacja hipotezy, zgodnie z którą rekomendacje giełdowe zalecające kupno akcji banków notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pozwalają inwestorowi osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Autor badania przeprowadził analizę 704 rekomendacji wydanych przez 32 różne instytucje finansowe między 1 czerwca 2012 a 30 czerwca 2016 r. Pod uwagę wzięto zależność, jaka występuje pomiędzy potencjałem wzrostu notowań danej spółki w dniu wydania rekomendacji a rzeczywistą stopą zwrotu, jaką mógł osiągnąć inwestor, zakupując akcje danej spółki. W badaniach uwzględniono długoterminową stopę zwrotu określaną jako stopę wzrostu osiągniętą po 12 miesiącach od publikacji rekomendacji giełdowej oraz analizowano, jak zachowują się notowania akcji w krótkoterminowej perspektywie, poczynając od dnia wydania rekomendacji do okresu 3 i 6 miesięcy. Uzyskane wyniki pozwalają sądzić, że inwestowanie na podstawie rekomendacji giełdowych zalecających kupno akcji może stanowić wiarygodną ocenę kondycji finansowej emitenta i tym samym pozwala osiągnąć dodatnie stopy zwrotu z inwestycji. Badania wykazały pozytywną zależność między zaleceniem „Kupuj” a stopą zwrotu z inwestycji, która w perspektywie 12 miesięcy od wydania rekomendacji wyniosła +15,96%. Tymczasem w tym samym okresie stopa zwrotu dla rekomendacji „Trzymaj” kształtowała się na poziomie +3,24%, a dla rekomendacji „Sprzedaj” wyniosła +0,66%.
Obtaining the results allows you to believe that stock exchange recommendations can provide a reliable assessment of the financial condition of the issuer and thus provide valuable assistance to the investor in making investment decisions. Research has shown a positive correlation between the “Buy” recommendation and the return on investment, which in the perspective of 12 months after the recommendation was +15.96%. Meanwhile, in the same period, the return rate for the “Hold” rating was +3.24% and the “Sell” recommendation was +0.66%.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2018, 370; 129-142
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Influence of Penny Stocks on the Pricing of Companies Quoted on theWarsaw Stock Exchange in the Context of the ICAPM
Autorzy:
Urbański, Stanisław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/629861.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Tematy:
stock pricing, penny stocks, Fama and French model, return changes
Opis:
The paper attempts to explain the impact of penny stock on pricing in light ofthe ICAPM as stock exchanges introduce restrictions on penny stocks trading.The study is conducted using stocks listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE)between 1995–2012. The systematic risk and risk prices components are simulated by two chosen ICAPM applications, using different procedures of portfolio construction.The main market WSE stocks are sorted into queintile portfolios usingtwo procedures. It is assumed that elimination of penny stocks contributes to morecorrect pricing, observed with ICAPM validity, however only when simulatingalgorithm uses appropriate construction of tested portfolios. The tests were carriedout in four modes. All WSE stocks were analyzed in mode 1. Penny stockswith market values lower than 1.50, 5.00 and 10.00 PLN were excluded from thestudy in modes 2, 3 and 4. The analysis indicates that the results are in line withthe extended conjectures.
Źródło:
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace; 2015, 3, 3; 75-92
2082-0976
Pojawia się w:
Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wybrane symulacje wyceny aktywów na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Selected asset pricing simulations on the basis of stocks quoted on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:
Urbański, Stanisław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588762.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Cena ryzyka
Model Famy i Frencha
Ryzyko systematyczne
Symulacja stóp zwrotu
Fama-French model
Return simulations
Risk
Systematic risk
Opis:
W artykule przedstawiono wyniki symulacji wyceny aktywów na przykładzie akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Stopy zwrotu i składowe ryzyka systematycznego są szacowane za pomocą trójczynnikowego modelu Famy i Frencha oraz zagregowanego modelu wyceny stanowiącego modyfikacje klasycznego modelu Famy i Frencha. Model zagregowany, jako aplikacja ICAPM, bazuje na zmiennej stanu, która została zdefiniowana jako struktura przeszłych wyników finansowych w relacji do wartości spółki. Zastosowanie analogicznych warunków brzegowych pozwoliło na ocenę efektywności informacyjnej obu badanych aplikacji ICAPM. Uzyskane wyniki badań wskazują na większe możliwości wykorzystania modelu zagregowanego w praktyce.
This article presents the simulation results of asset pricing on the basis of stocks quoted on the Warsaw Stock Exchanges. The returns and components of systematic risk are estimated using the proposed ICAPM application as well as the three factor Fama-French model. The employed pricing application is a modification of the classic Fama-French model, and defines a state variable that is the structure of past financial results in relation to company value. The use of analogous boundary conditions made it possible to assess the efficiency of information of both examined procedures. The results of research indicate greater possibilities of using the proposed ICAPM application in practice.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 177-186
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
CAPM applications for appropriate stock pricing – impact of speculation companies
Autorzy:
Urbański, S.
Skalna, I.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/108431.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
stock pricing
penny stocks
speculative stocks
return changes
Opis:
Research on the pricing of stocks listed on the Polish market shows a contradiction with the classic CAPM. The results of these studies are consistent with the results carried out on other developed markets. The reasons for inconsistent pricing are not known; this is the main objective of this work. It is a continuation of the authors’ previous work on the impact of speculation and penny stocks on the pricing in light of the ICAPM. Despite the scientific justifications for pricing in light of the ICAPM, a common estimate of the capital cost for companies is still performed on the basis of the classic CAPM. It has been conjectured that speculative stocks contribute to incompatible pricing in light of the CAPM. The elimination of speculative stocks would allow for the proper estimate of the cost of capital without the need of complicated and laborious ICAPM applications. The research is conducted on the basis of stocks listed on the Warsaw Stock Exchange from 1995 through 2012. The tested period is divided into two separate sub-periods: 1995–2005 (the years preceding Poland’s accession to the EU) and 2005–12 (the years of Poland’s membership in the EU). The analyzed stocks are grouped into quintile portfolios according to two variants. The pricing tests are carried out in three modes. In Mode, 1 all listed stocks are analyzed. In Modes 2 and 3, speculative stocks are excluded from the study. The research results prove the validity of the adopted conjectures.
Źródło:
Managerial Economics; 2017, 18, 2; 227-245
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The impact of speculation on the pricing of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in light of the ICAPM
Autorzy:
Urbański, S.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1201246.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
stock pricing
Fama and French model
speculative stocks
return changes
Opis:
Research carried out over recent years shows that speculative stock are the reason for inconsistent pricing of stock with the classic CAPM. The present work is an attempt to explain the impact of speculative stock on pricing in light of the ICAPM. The study is conducted using stocks quoted on the Warsaw Stock Exchange (WSE) in 1995–2012. The systematic risk and risk prices components are simulated by two chosen multifactor applications, with different procedures of portfolio construction. The investigated stocks are classified into quaintile portfolios according to established procedures. It has been assumed that both speculative stocks and improper algorithm for the test portfolios sorting contribute to inconsistent stock pricing in light of the ICAPM. As a result, tests are carried out in three modes. All WSE stocks are analyzed in mode 1. In modes 2 and 3 speculative stocks are excluded from the study. The analysis indicate that the results are in line with the extended conjectures.
Źródło:
Managerial Economics; 2015, 16, 1; 91-111
1898-1143
Pojawia się w:
Managerial Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stabilność parametrów modelu rynkowego szacowanego w oparciu o stopy zwrotu WIG
Stability of market model parameters estimated using daily returns of Warsaw stock exchange index
Autorzy:
Szymański, Marek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453373.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
skumulowana nadzwyczajna stopa zwrotu
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
WIG
cumulative abnormal return
Warsaw Stock Exchange
Warsaw Stock Exchange Indem
Opis:
Celem artykułu jest przedstawienie problemów, z jakimi można się spotkać stosując metodę skumulowanej nadzwyczajnej stopy zwrotu, gdy pomiędzy oknem estymacji i oknem obserwacji dojdzie do zmiany koniunktury na giełdzie. Wyniki badań sugerują, że zachodzi silny związek między średnią stopą zwrotu z WIG-u w oknie estymacji i parametrami modelu rynkowego. W wyniku zmiany średniej stopy zwrotu z indeksu między oknem estymacji i oknem obserwacji oszacowany model rynkowy może okazać się nieprzydatny dla określenia wpływu badanego zdarzenia na notowania określonych akcji.
The aim of this paper is describing problems one can face using the CAR method, when the market direction change occurs between the estimation window and the event window. Such situation can cause the market model is inappriopriate to market conditions in the event window. Consequently calculated cumulative abnormal return becomes useless as a measure of market reaction to the event.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2012, 13, 3; 222-231
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wahania sezonowe jako skutek zmian w strukturze inwestorów – studium przypadku dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Seasonal Fluctuations as a Result of Changes in the Investor Structure – A Case Study for the Warsaw Stock Exchange S.A.
Autorzy:
Szczepańska-Przekota, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/36085245.pdf
Data publikacji:
2024
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
sezonowość
anomalia
inwestycje
stopa zwrotu
emocje
seasonality
calendar anomaly
investments
rate of return
emotions
Opis:
Cel artykułu. Sezonowość na rynkach kapitałowych opisywana jest w literaturze finansów jako swoistego rodzaju anomalia kalendarzowa, pokazująca irracjonalne zachowania inwestorów. Można zadać pytanie, czy zauważa się również inne przyczyny, niż irracjonalne zachowania inwestorów, zmian w występowaniu i sile anomalii kalendarzowych? W pracy postawiono hipotezę, że za pojawianie się anomalii sezonowych odpowiadają zmiany w strukturze inwestorów. Metoda badawcza. Analiza wahań sezonowych notowań indeksu WIG za lata 1997–2022 została przeprowadzona za pomocą procedury CENSUS X12 wraz z testami stabilności wahań sezonowych oraz obecności ruchomej sezonowości. Ocena związku pomiędzy siłą wahań sezonowych, mierzonych różnicą pomiędzy miesięcznymi ekstremalnymi odchyleniami sezonowymi w danym roku a udziałem inwestorów indywidualnych w ogólnej liczbie transakcji dokonywanych na rynku akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie została wykonana przy użyciu współczynnika korelacji liniowej Pearsona oraz testu przyczynowości Grangera. Wyniki badań. Zauważono pojawiające się okresy pojawiania się i zanikania wahań sezonowych na rynku akcji w Polsce. Jako wyjaśnienie tego zjawiska wskazano zmiany w strukturze inwestorów. Okresy, w których zjawisko sezonowości było bardziej intensywne pokrywały się ze zwiększoną aktywnością inwestorów indywidualnych. Zatem to nie opis anomalii okazywał się przyczyną do jej zanikania, ale jej pojawianie się i zanikanie było związane ze strukturą inwestorów, którzy wykazywali pewne stałe zachowania.
The purpose of the article. Seasonality in capital markets is described in the financial literature as a type of calendar anomaly that indicates irrational investor behaviour. One might ask whether there are reasons other than irrational investor behaviour for changes in the occurrence and magnitude of calendar anomalies. The paper hypothesises that changes in the structure of investors are responsible for the occurrence of seasonal anomalies. Methodology. The analysis of seasonal fluctuations in the WIG index quotations for the years 1997–2022 was carried out using the CENSUS X12 procedure, with tests for the stability of seasonal fluctuations and the presence of moving seasonality. The assessment of the relationship between the strength of seasonal fluctuations, measured by the difference between the monthly extreme seasonal deviations in a given year, and the share of individual investors in the total number of stock market transactions on the Warsaw Stock Exchange was carried out using the Pearson linear correlation coefficient and the Granger causality test. Results of the research. Periods of appearance and disappearance of seasonal fluctuations on the Polish stock market have been observed. Changes in the structure of investors were proposed as an explanation for this phenomenon. The periods in which the seasonality phenomenon was more intense coincided with the increased activity of individual investors. Therefore, it was not the description of the anomaly that was the reason for its disappearance, but its appearance and disappearance was linked to the structure of investors who showed certain constant behaviours.
Źródło:
Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 1, 41; 97-116
2391-6478
2353-5601
Pojawia się w:
Finanse i Prawo Finansowe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza logarytmicznych stóp zwrotu dla wybranych spółek Indeksu WIG20
Analysis of the Log Price Change for Selected Wig20 Companies
Autorzy:
Surowiec, Agnieszka
Rzymowski, Witold
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592982.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Indeks giełdowy
Stopa zwrotu
Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Rate of return
Stock market indexes
Warsaw Stock Exchange Index
Opis:
W pracy przeanalizowano rozkłady logarytmicznych stóp zwrotu wybranych spółek indeksu WIG20. Kryterium wyboru spółek stanowił wspólny i możliwie długi okres notowań. Głównym celem pracy było zbadanie możliwości wyznaczenia analitycznej postaci dystrybuant i funkcji gęstości.
This paper deals with the quantitative analysis of the log price change (continuously- compounded return) for selected WIG20 instruments. The purpose of these investigations was to research the possibility of determination of analytical form of the probability density function and the cumulative distribution function. The modified Boltzmann function was proposed as the cumulative distribution function.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 207; 233-242
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Alternatywne względem ujęcia Markowitza podejście do szacowania stopy zwrotu z portfela
Alternative Formulation of Rate-of-Return Estimation in Comparison with Markowitz Approach
Autorzy:
Stachura, Michał
Wodecka, Barbara
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/589711.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza portfelowa
Stopa zwrotu akcji
Teoria portfelowa Markowitza
Markowitz portfolio theory
Portfolio analysis
Stock rate of returns
Opis:
In the study, two approaches of rate-of-return estimation are compared. One of them, that predominates in practice and that is called by the authors heterogeneous, refers to a separate rate-of-return estimation for every individual asset, and then to an interpolation of obtained values in order to asses rate of return for any portfolio with priorly given proportions of assets. The heterogeneous approach is based on premises concerning a proper method of rate-of-return estimation for individual assets, and a specific method of interpolating estimates for any portfolio as well. In contrast, the other approach, called homogeneous, refers to uniform treatment of all portfolios without exceptions, which leads to a direct rate-of-return estimation for any portfolio with priorly given proportions of assets. The essence of both approaches and discrepancies between them are illustrated with use of properly chosen examples (arbitrary and empirical). Examples' analysis indicates some advantage of the homogeneous approach over the heterogeneous one.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 154; 92-101
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Industry competition and common stock returns
Autorzy:
Senarathne, Chamil W.
Long, Wei
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/419817.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
industry competitiveness
common stock return
competitive position
value chain innovation
Herfindahl index
Opis:
This paper examines the relationship between industry competitiveness and common stock returns of twenty listed firms of the Colombo Stock Exchange. The Herfindahl (1950) H index is extended to include the variance of cross sectional earnings dispersion that accounts for the relative competition of an industry. The regression results show that the industry competitiveness is unrelated to common stock returns when the extended H index is included in the regression specification as a common factor. Although the overall market factor (i.e. market return) remains statistically significant, coefficients of extended H index together with two other controlled factors become statistically insignificant in the regression. These findings suggest that the risk pertaining to industry competition is not priced as it could be diversified away by the appropriately managed value chain of the individual firms and, as such, no compensation for the risk of industry competition is demanded.
Źródło:
Nauki o Zarządzaniu; 2019, 24, 3; 24-35
2080-6000
Pojawia się w:
Nauki o Zarządzaniu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Test przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu z akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego – badania na rynku polskim
Autorzy:
Sekuła, Paweł
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610683.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
economic fluctuation
stock return
sentiment indicators
Granger causality
zmiany koniunktury gospodarczej
stopy zwrotu na rynku akcji
wskaźniki sentymentu ekonomicznego
przyczynowość w sensie Grangera
Opis:
Purpose of the article: This paper empirically investigates the interdependencies between stock return, economic fluctuations and sentiment indicators.Research methods: The research used a bivariate VAR model and Granger causality tests are performed. Quarterly data covering the period from September 2001 to December 2018 are used.Main findings: The empirical results indicated a one-way causality from economic fluctuations to sentiment indicators and from stock return to sentiment indicators. The tests did not confirm the causal relationship between economic fluctuations and stock return.
Cel artykułu: W opracowaniu przedstawiono empiryczne badanie zależności między stopami zwrotu na rynku akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego.Metody badawcze: W badaniu wykorzystano dwuwymiarowy model VAR i przeprowadzono testy przyczynowości Grangera. Wykorzystano dane kwartalne obejmujące okres od września 2001 r. do grudnia 2018 r.Główne wnioski: Wyniki empiryczne wskazały na jednokierunkową przyczynowość od wahań koniunktury gospodarczej do wskaźników sentymentu ekonomicznego oraz od zwrotów na rynku akcji do wskaźników sentymentu ekonomicznego. Testy nie potwierdziły związku przyczynowego między wahaniami koniunktury gospodarczej a zwrotami na rynku akcji.
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2019, 53, 4
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 63

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies