Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

Wyszukujesz frazę "real estate sector" wg kryterium: Wszystkie pola


Tytuł:
Telework usage among white collar workers in the real estate sector
Zastosowanie telepracy wśród pracowników umysłowych sektora nieruchomości
Autorzy:
Arvola, R.
Tint, P.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/203198.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Politechnika Poznańska. Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
Tematy:
telework
telecommuting
ICT use
office work
real estate sector
telepraca
telekomunikacja
zastosowanie technologii ICT
praca biurowa
sektor nieruchomości
Opis:
Telework has become a common form of work for white-collar workers in recent years. Although the number of telework studies increases, there is still a lack of knowledge regarding telework – as the opportunities for this mode of work are developing rapidly. The purpose of the current study is to find out the spread and drivers of telework in the real estate sector. The current research uses empirical data from a survey with 127 respondents who work for real estate companies in Estonia. Data were collected through a quantitative questionnaire during 2017. Three hypotheses were presented regarding the drivers for the employees. The study confirmed that employees in the real estate sector use telework in order to save commuting time and costs, and to have more freedom and privacy. The results show that only a small number of employees have remained untouched by telework. Based on the current study on information-communication technology (ICT) and mobile devices’ daily use, telework has a high potential in the real estate sector. The decision to work remotely is usually made by workers themselves and therefore the main drivers for teleworking have been employee-centred. It is necessary to educate employees and employers concerning the advantages and risks connected with telework. That would contribute to introducing telework’s potential and suggestions to them.
Telepraca stała się powszechną formą pracy dla pracowników umysłowych w ostatnich latach. Chociaż wzrasta liczba badań z zakresu telepracy, nadal brakuje wiedzy na jej temat – ponieważ możliwości tego trybu pracy rozwijają się szybko. Celem badania było znalezienie obszaru i motywacji do telepracy w sektorze nieruchomości. Aktualne badania wykorzystują dane empiryczne z badania przeprowadzonego wśród 127 respondentów, którzy pracują w Estonii dla firm zajmujących się nieruchomościami. Dane zbierano w ramach ilościowego kwestionariusza w 2017 r. Przedstawiono trzy hipotezy dotyczące motywacji pracowników. Badanie potwierdziło, że pracownicy sektora nieruchomości korzystają z telepracy w celu oszczędności czasu i dojazdu do pracy oraz większej wolności i prywatności. Wyniki pokazują, że tylko niewielka liczba pracowników nie korzysta z telepracy. Według wyników badania dotyczącego technologii informacyjno-komunikacyjnych (ICT) i urządzeń przenośnych codziennego użytku, telepraca ma duży potencjał w sektorze nieruchomości. Decyzja o pracy zdalnej odbywa się zazwyczaj przez samych pracowników, a zatem główne czynniki wpływające na telepracę zostały skoncentrowane na pracownikach. Konieczne jest wykształcenie pracowników i pracodawców w zakresie zalet i zagrożeń związanych z telepracą. To mogłoby przyczynić się do zapoznania ich potencjałem i propozycjami telepracy.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie; 2017, 75; 35-49
0239-9415
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Uwarunkowania ekonomiczne inwestowania w budynki zrównoważone
Economic Conditions for Investment in Sustainable Buildings
Autorzy:
Belniak, Stanisław
Głuszak, Michał
Zięba, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/586732.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Budownictwo
Nieruchomości
Projekty inwestycyjne
Construction sector
Investment project
Real estate
Opis:
The paper presents problem of sustainable construction, and environmental and social impacts of buildings. The paper focuses on the results of research conducted so far in different countries and investigating factors affecting effectiveness of investment in sustainable buildings, i.e. rents, market value of buildings, maintenance costs and vacancies. The results of various research, that were presented and analyzed, generally prove higher market value of sustainable buildings and lower level of vacancies. Most research results also indicate lower maintenance costs, though these results are not unequivocal. According to research results, higher rents are charged in sustainable buildings, but tenants are also more eager to pay for sustainable office space. Numerous research results, that were presented and analyzed do not prove unconditionally higher economic effectiveness of investment in sustainable properties, but they do indicate factors clearly increasing the effectiveness of these investments, such as market value of tenants Willingness to Pay.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 155; 13-27
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Does the real estate market behavior predict the trust crisis in the financial sector? The case of the ECB and the Euro
Autorzy:
Brychko, Maryna
Vasilyeva, Tetyana
Rowland, Zuzana
Lyeonov, Serhiy
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/22444313.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Instytut Badań Gospodarczych
Tematy:
trust crisis
financial sector
real estate market
behavioral approach
real house price index
Opis:
Research background: Based on the history of financial crises, real estate market behavior could be thought of as a key benchmark of trust shifts in the financial sector of the economy. Plunging real estate asset prices accompanied by the financial "bubbles" explosion could be viewed as the harbinger ? even the cause ? of the public trust crash in the financial sector. Purpose of the article: This study intends to assess the extent to which the real estate market behavior determinants, along with financial sector consumers' feelings, are able to predict trust crises in the financial sector, namely to its primary institutions ? European Central Bank and the Euro. Methods: In order to estimate the probability of a trust crisis in the financial sector, two logistic regression logit models were developed based on two types of dependent variables as they reflect trust violations in the financial system primary institutions ? net trust in European Central Bank (Model I) and net support for the Euro (Model II). The research was conducted on quarterly panel data of the EU countries from the euro area covering the period from 2000 to 2019. Logit regressions employed for data processing and analysis were performed in the computational system STATISTICA. Findings & value added: The logit-modeling results show that determinants of irrational real estate buyers' behavior are powerless in predicting the escalation of the trust crisis in the Euro. However, binary models of real estate market behavior could be successfully used to predict the probability of the trust crisis in the European Central Bank. The results show that real house price indices, price to income ratio, price to rent ratio, and rent prices accompanied by the financial sector consumers' feelings are statistically significant, providing the best distribution between the normal times and periods of trust crisis in the European Central Bank. Irrational real estate market behavior may indicate serious problems in the trust violations in the European Central Bank, and it should be a signal for policymakers to take actions towards more efficient financial and real estate market regulation following the behavioral approach.
Źródło:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy; 2021, 16, 4; 711-740
1689-765X
2353-3293
Pojawia się w:
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Budownictwo komunalne jako inwestycje zwiększające efektywność gospodarowania mieszkaniowym zasobem gminy
Municipal Building as Investments Increasing the Effectiveness of the Management of the Commune Housing stock
Autorzy:
Cyran, Radosław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588461.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Budownictwo
Inwestycje gminne
Inwestycje w nieruchomości
Mieszkania komunalne
Construction sector
District investments
Investments in real estate
Municipal housing
Opis:
One of the basic human needs is shelter. The goal of this paper is to analyze the possible ways to meet the housing needs of the poor and evicted. The article pointed out a model strategic objectives and directions of activities that municipalities use to achieve the objective of meeting the housing needs model. From the point of view of economic efficiency and social justice should be pursued municipal building rather than social. Municipal construction increases the efficiency of housing stock management.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 155; 252-262
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Identification of homogeneous groups of real estate markets and the pandemic resilience of the construction sector
Identyfikacja jednorodnych grup rynków nieruchomości oraz odporność na pandemię sektora budowlanego
Autorzy:
Dąbrowski, Ireneusz
Mach, Łukasz
Mikołajczyk, Łukasz
Kuświk, Arkadiusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1930433.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
clusters analysis
real estate market
rank
potential
pandemic
COVID-19
analiza skupień
rynek nieruchomości
ranking
potencjał
pandemia
Opis:
In the research process, homogeneous groups of voivodeships and the determinants of regional development were identified. The hierarchical method with Ward's algorithm and the k-means clustering method were employed for two periods, 2015 and 2018. In order to identify the determinants of development, an iterative multidimensional ranking method was used. The results of the research suggested that 16 voivodeships were divided into two groups, * The paper presents personal opinions of the authors and does not necessarily reflect the official position of the Narodowy Bank Polski.
W procesie badawczym wyodrębniono jednorodne grupy województw oraz determinanty rozwoju regionów. Wykorzystano metodę hierarchiczną z algorytmem Warda i metodę k-średnich dla dwóch okresów: roku 2015 i roku 2018. W celu wyodrębnienia determinant rozwoju została zastosowana iteracyjna metoda rangowania wielowymiarowego. Uzyskane wyniki badań sugerują podział 16 województw na dwie grupy, w których wskazano liderów o największym potencjale. Utworzono listę determinant o największej i najmniejszej dynamice. Rezultaty analizy mogą być wykorzystane przez samorządy wojewódzkie i potencjalnych inwestorów na rynku nieruchomości. Dokonano także analizy statystycznej opartej o wyniki badania koniunktury w budownictwie, głównym celem porównania jest wskazane różnic z okresu przed pandemią COVID-19 oraz w czasie trwania pandemii. Według GUS rok 2020 zdominowali pesymiści w ocenie zarówno barier ograniczających prowadzenie działalności, jak i aktualnej i przyszłej sytuacji przedsiębiorstw.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2021, 65, 4; 32-53
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analysis of Market Rental Property Selected Fragment in Krakow Premises in Terms of Sector Student
Analiza wybranego fragmentu rynku nieruchomości lokalowych pod kątem sektora studenckiego
Autorzy:
Gajewska, K.
Jasińska, E.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/386026.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Tematy:
rynek najmu nieruchomości
preferencje najmujących
lokale dla studentów
real estate rent market
preferences of the tenants
student housing
Opis:
Kraków uważany to jeden z czołowych ośrodków akademickich w Polsce. W tutejszych szkołach wyższych zdobywa wiedzę blisko 200 tysięcy studentów. Tylko nieliczni z nich to stali mieszkańcy Krakowa. Z tego powodu też rokrocznie rynek najmu mieszkań w stolicy Małopolski w okresie wakacyjnym odnotowuje wahania cen. Jednocześnie studenci (lub ich rodzice) ponad standard lokalu przedkładają bliskość wybranego ośrodka akademickiego czy dostęp komunikacyjny. Pozwala to utrzymać na stałym poziomie ceny najmu mieszkań znajdujących się właśnie w tych okolicach i stanowi stabilne źródło dochodu dla właścicieli nieruchomości, które mogłyby nie być atrakcyjne dla pozostałej grup społecznych. W celu dostarczenia informacji dotyczących mieszkań preferowanych przez studentów przeprowadzono badanie ankietowe, w którym zadano pytania osobom, które obecnie bądź na przestrzeni ostatnich lat wynajmowały lokal mieszkalny w Krakowie i są lub były studentami Akademii Górniczo-Hutniczej. Uczelnia ta została wybrana ze względu na zwartą strukturę placówek dydaktycznych, bliskość stref atrakcyjnych, przez co drogich, oraz łatwość pozyskania informacji od respondentów. Wyniki przeprowadzonych badań skłaniają do wniosku, że ankietowani najchętniej zawierali umowy na wynajem mieszkań dwupokojowych znajdujących się w pobliżu uczelni lub z dobrym połączeniem komunikacyjnym z nią. Zauważono również, że najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na średnią cenę za wynajem jest lokalizacja, w poszczególnych jednostkach urbanistycznych miasta Krakowa różni się ona od średniej o kilkaset złotych. Kolejnym, dość oczywistym, kryterium decydującym o wysokości stawki jest stan techniczny oraz standard wyposażenia mieszkania. Sprawdzono również, na jakich warunkach najęcie mieszkania jest rentowne dla jego właściciela. Ostatecznie wykryto, iż korzyści płynące z oddania pod wynajem lokalu studentom są niewspółmierne dla obu stron transakcji/umowy Informacje uzyskane za pomocą przeprowadzonego badania oraz wykonanych analiz są pomocne zarówno dla osób chcących w przyszłości czerpać korzyści z wynajmowania mieszkania, jak i dla tysięcy studentów, którzy każdego roku zmagają się z problemem wyboru miejsca, w którym przyjdzie im spędzić najbliższe miesiące bądź lata.
Krakow is considered to be one of the top academic centres in Poland. In the local universities nearly 200 thousand students acquire knowledge. Only a few of them are permanent inhabitants of Krakow. For this reason, also, annually the market of apartments rent in the capital city of Małopolska in the period of holiday observes fluctuations of prices. At the same time students (or their parents) prefer the proximity of the chosen academic centre or the communication accessibility over the standards of the premises. This allows to sustain the prices of rent of apartments in this neighbourhood and constitutes a stable source of income for real estate owners that could not be attractive for the remaining social groups. For the purpose of supplying information concerning the apartments preferred by the students a study was conducted, in which questions were asked to individuals who now or in recent years rented an apartment in Krakow and they are or have been students of the AGH University of Science and Technology. The post was chosen because of the compact structure of educational institutions, proximity att ractive zones, and thus expensive, and the ease of obtaining information from respondents as a result of the conducted studies it is possible to consider that among the surveyed most often rent contracts were concluded for apartments with two rooms nearby, or with a good connection to the universities. It was also noticed that the most important factor having impact on the average price for the rent is the location, in the particular urban units of the city of Krakow it differs from the average by a few hundred PLN. Another, relatively obvious criterion determining the height of the rate is the technical condition and furnishing standard of the apartment. The terms on which the rent of the apartment is profi table for its owner were verified. Finally, it was noticed that the benefits arising from the rent of the premises to students are disproportionate for different parties. The information obtained by means of the conducted studies and completed analyses is helpful both for people willing, in the future, to take advantage of the benefits from leasing an apartment, as well as for thousands of students who each year are struggling against the fundamental choice of the place where they will spend the nearest months or years.
Źródło:
Geomatics and Environmental Engineering; 2016, 10, 3; 61-73
1898-1135
Pojawia się w:
Geomatics and Environmental Engineering
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Public Real Estate Management Index – a case study of European states
Autorzy:
Gross, Marta
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/100673.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Rolniczy im. Hugona Kołłątaja w Krakowie
Tematy:
Public Real Estate Management Index
public sector
real estate management
zarządzanie nieruchomościami
sektor publiczny
Opis:
Public property management should be effective, considering the limited resources that public economies have at their disposal. The aim of the present article is to develop an integrated indicator – Public Real Estate Management Index (PREMI) – for the analysed countries, and to indicate their relative scores in the ranking, and particularly to indicate their position within Poland’s classification system. The results published by various international organizations were used in order to determine the total PREMI scores.
Gospodarowanie nieruchomościami publicznymi powinno być wykonywane w sposób efektywny z uwagi na ograniczoność zasobów, jakimi gospodarują podmioty publiczne. Celem niniejszego artykułu jest stworzenie wskaźnika zintegrowanego - Public Real Estate Management Index (PREMI), dla analizowanych krajów oraz wskazanie w rankingu ich miejsc, w szczególności ze wskazaniem miejsca klasyfikacji Polski. Do określenia wysokości PREMI wykorzystano wskaźniki publikowane przez różnego rodzaju organizacje międzynarodowe.
Źródło:
Geomatics, Landmanagement and Landscape; 2019, 4; 51-58
2300-1496
Pojawia się w:
Geomatics, Landmanagement and Landscape
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Monitoring Vulnerabilities in the Residential Real Estate Sector in Poland
Monitorowanie ryzyka na rynku nieruchomości mieszkalnych w Polsce
Autorzy:
Grothe, Magdalena
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/574333.pdf
Data publikacji:
2020-06-30
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
ryzyka w sektorze nieruchomości
sektor nieruchomości mieszkalnych w Polsce
monitorowanie ryzyka
kryzysy w sektorze nieruchomości
real estate vulnerabilities
real estate market in Poland
risk monitoring
real estate crises
Opis:
Artykuł ten stosuje metodę monitorowania ryzyka związanego z sektorem nieruchomości mieszkalnych dla rynku polskiego. Metoda uwzględnia wskaźniki dotyczące trzech wymiarów ryzyka na rynku nieruchomości mieszkalnych: wyceny, zadłużenia gospodarstw domowych i cyklu kredytowego, oraz buduje zagregowaną bezmodelowo miarę ryzyka, która posiada właściwości wczesnego ostrzegania o kryzysie. Artykuł pokazuje, jak można zastosować omawianą metodę monitorowania dla rynku Polski, opisuje dynamikę wskaźników z perspektywy historycznej i ukazuje pozostające luki w danych.
This paper applies a framework for monitoring vulnerabilities in the residential real estate sector to the case of Poland. The framework considers indicators across three dimensions of real estate-related vulnerabilities, i.e. valuation, household indebtedness and the bank credit cycle, and builds a composite model-free measure shown to have a significant forecasting performance for real estate crises. The paper shows how the monitoring can be implemented for the Polish market, discusses the developments from a historical perspective, and highlights remaining data gaps.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2020, 302, 2; 5-24
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Hybrydyzacja rozwoju w sektorze nieruchomości komercyjnych w mieście – studia przypadków inwestycji sektora biznesu w nowoczesną powierzchnię biurową
Hybridization of development in real estate sector in cities – case studies of business sector investments in modern office space
Autorzy:
Jania, Agnieszka
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/591028.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Hybrydyzacja rozwoju
Miasto
Powierzchnia biurowa
Rynek nieruchomości
Sektor biznesu
Business sector
City
Hybridization development
Office space
Real estate market
Opis:
Problematyka artykułu dotyczy inwestycji sektora biznesu w zurbanizowaną tkankę miejską. Główny problem badawczy brzmi: w jaki sposób zmiany w strukturze zurbanizowanej tkanki miejskiej, w postaci inwestycji sektora biznesu w nowoczesną powierzchnię biurową, mogą determinować hybrydyzację rozwoju w sektorze nieruchomości komercyjnych? Główny cel badawczy artykułu dotyczy identyfikacji zmian w strukturze zurbanizowanej tkanki miejskiej w postaci inwestycji sektora biznesu w nowoczesną powierzchnię biurową, mogących wpływać na hybrydyzację rozwoju w sektorze nieruchomości komercyjnych. W warstwie metodycznej badania wykorzystano kwerendę bibliograficzną, a także studia przypadku, tj. parametryzację rynku nowoczesnej powierzchni biurowej w: Katowicach, Krakowie, Łodzi, Poznaniu, Warszawie i Wrocławiu (na podstawie branżowych raportów), wzbogacone o analizę dynamiki zjawisk, sondaż, a także ocenę wielokryterialną.
The issue of the paper concerns business sector’s investments in urbanised space in a city. The main problem which was undertaken sounds: how changes in a structure of urbanised city space, as business sector’s investments in modern office space, can determinate a hybridization development in a commercial real estate sector? The main exploratory goal concern an identification the changes in a structure of urbanised area in a city, in the form of business sector investments in a modern office space, which can influence on a hybridization development in commercial real estate sector. In methodological purview of researches it was used a desk research and case studies, i.e. a parametrization of a modern office space market in: Katowice, Kraków, Łódź, Poznań, Warszawa and Wrocław (based on sectoral reports), enriched by dynamics phenomenon analysis, a survey and also an multi-criteria evaluation.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2018, 365; 45-62
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ ustawy z dnia 14 kwietnia 2016 r. o wstrzymaniu sprzedaży nieruchomości Zasobu Własności Rolnej Skarbu Państwa na kształtowanie ustroju rolnego – zagadnienia wybrane
The impact of the law dated 14 april 2016 on suspention of the sale of the agricultural real estate from the state reserve on Shaping of Agrarian System – few reflections
Autorzy:
Jurcewicz, Alina
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/952995.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Temida 2
Tematy:
agrarian system
agricultural real estate
agricultural law
agricultural sector
Opis:
Shaping the Agrarian System is one of the basic topics of the Polish Agricultural Law. The main problem here is to define a proper model of ownership relations in the agricultural sector and principles of the real estate trading. These issues are relevant for both economic and political relations. In economy the influence the real capability of the agricultural sector as well as the standard of living of the agricultural society. In the politics they are treated as the instruments assuring the food security for all the citizens and in the international relations food sovereignity. The article presents, against the historical background, the solutions provided in the recently adopted law, the main purpose of which was to restrict the possibility of acquiring the agricultural real estate by foreigners. The new law provides a ban for the transfer of state owned agricultural real estate not only to foreigners but also to Polish citizens who are not farmers. It also provides certain other restrictions on this area.
Źródło:
Studia Iuridica Agraria; 2017, 15
1642-0438
Pojawia się w:
Studia Iuridica Agraria
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Polityka pieniężna i działania antykryzysowe Systemu Rezerwy Federalnej w czasie kryzysu w latach 2007–2008
Monetary Policy and Anti-crisis Meas Ures of the Federal Reserve System During the Crisis in the Period 2007–2008
Autorzy:
Klimiuk, Zbigniew
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1204718.pdf
Data publikacji:
2021
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
System Rezerwy Federalnej
polityka pieniężna
kryzys ekonomiczno-finansowy 2007/2008
sektor kredytów hipotecznych
rynek nieruchomości
dodatnie i ujemne stopy procentowe
zadłużenie gospodarstw domowych
spekulacja finansowa
Wielki Kryzys
Federal Reserve System
monetary policy
economic and financial crisis 2007/2008
mortgage sector
real estate market
positive and negative interest rates
household debt
financial speculation
Great Depression
Opis:
Kryzys ekonomiczno-finansowy lat 2007–2008 rozpoczął się od amerykańskiego sektora kredytów hipotecznych, który wykazywał dużą wrażliwość na zmian stóp procentowych. Zmiany w regułach prowadzenia polityki monetarnej należy szukać jednak już w 2001 r. Wtedy to gospodarka amerykańska pogrążyła się w recesji spowodowanej pęknięciem tzw. banki internetowej (dot-com bubble) oraz atakami terrorystycznymi na World Trade Center. Od tych wydarzeń System Rezerwy Federalnej zaczął prowadzić szczególnie aktywną politykę pieniężną, która bez wątpienia przyczyniła się do boomu na rynku budownictwa mieszkaniowego. Celem tych działań było oczywiście doprowadzenie do ożywienia gospodarczego, głównie poprzez wzrost wydatków o charakterze konsumpcyjnym w budownictwie. Niskie stopy procentowe w znaczący sposób przyczyniły się do obniżenia kosztów kredytu, co bez wątpienia stanowiło zachętę do zadłużania się na szeroką skalę. Konsumpcja prywatna finansowana w dużym stopniu poprzez wzrost zadłużenia była jednym z głównych czynników napędzających import, a w rezultacie przyczyniła się również do powiększenia się amerykańskiego deficytu bilansu obrotów bieżących. Trzeba także zwrócić uwagę, że oprócz bardzo niskich nominalnych stóp procentowych, stopy realne zaczęły przyjmować wartości ujemne. Realna stopa procentowa funduszy federalnych była ujemna przez 31 miesięcy poczynając od października 2002 r. do kwietnia 2005 r . Podmioty gospodarcze mogły odczytywać, iż polityka FED oznacza trwałą poprawę warunków gospodarowania i niepowtarzalną szansę na rozwój ich działalności. Miało to wszystko przełożenie na rynek kredytów hipotecznych, który był i jest bardzo wrażliwy na zmiany stóp procentowych. Równolegle rozpoczął się szybki rozwój nowoczesnych instrumentów finansowych, które umożliwiły sekurytyzację należności z tytułu kredytów na inne instrumenty finansowe o bardzo skomplikowanej strukturze. Praktycznie uniemożliwiały one niedoświadczonym inwestorom prawidłową ocenę ryzyka związanego z ich zakupem.
The economic and financial crisis of 2007–2008 began with the American mortgage sector, which was highly sensitive to changes in interest rates. Changes in the rules of monetary policy should be sought as early as in 2001. Then the American economy plunged into recession caused by the crack of the so-called internet bank (dot-com bubble) and terrorist attacks on the World Trade Center. From these events, the Federal Reserve System began to conduct a particularly active monetary policy, which undoubtedly contributed to the boom in the housing market. The aim of these activities was, of course, to bring about economic recovery, mainly by increasing consumption expenditure in construction. Low interest rates significantly contributed to the reduction of credit costs, which undoubtedly was an incentive for large-scale debt. Private consumption financed to a large extent by an increase in debt was one of the main drivers of imports, and as a result has also contributed to the widening of the US current account deficit. It should also be noted that in addition to very low nominal interest rates, real rates have started to take negative values. The real federal fund interest rate was negative for 31 months from October 2002 to April 2005. Business entities could read that the Fed’s policy means a lasting improvement in farming conditions and a unique opportunity to grow their business. All this affected the mortgage market, which was and is very sensitive to changes in interest rates. At the same time, the rapid development of modern financial instruments began, which enabled the securitization of receivables from loans for other financial instruments with a very complex structure. They practically prevented inexperienced investors from correctly assessing the risk associated with their purchase.
Źródło:
Społeczeństwo i Polityka; 2021, 1(66); 81-105
1733-8050
Pojawia się w:
Społeczeństwo i Polityka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Innowacje finansowe w jednostkach samorządu terytorialnego na skutek wejścia w życie art. 243 ustawy o finansach publicznych
Financial Innovation in Local Government Sector Caused by Implementation of Art. 243 of Public Finance Law
Autorzy:
Kluza, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588364.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Budżet samorządu terytorialnego
Finanse samorządu terytorialnego
Finansowanie samorządu terytorialnego
Innowacje finansowe
Leasing nieruchomości
Prawo finansowe
Samorząd terytorialny
Financial innovations
Financial law
Local budget
Local government
Local government finance
Local government financing
Real estate leasing
Opis:
Od 2014 r. obowiązuje art. 243 ustawy o finansach publicznych, definiujący maksymalny poziom zadłużenia dla jednostek samorządu terytorialnego. W odpowiedzi na restrykcyjny charakter nowej regulacji, a także słabnącą dynamikę dochodów samorządów w okresie spowolnienia gospodarczego i potrzebę absorpcji środków z Perspektywy Finansowej 2014-2020, samorządy wspólnie z sektorem finansowym stworzyły nowe instrumenty finansowania: leasing zwrotny nieruchomości, dzierżawę zwrotną oraz subrogację długu. Leasing operacyjny zwrotny i dzierżawa zwrotna to produkty, które umożliwiają nie tylko pozyskanie nowych środków przez samorząd, ale równocześnie wpływają korzystnie na wskaźnik zadłużenia z art. 243. Subrogacja długu to zaś odpowiednik kredytu konsolidacyjnego - nie ma na celu pozyskania nowych środków tylko optymalizację spłat istniejącego zadłużenia, tak aby mógł spełniać wymogi art. 243. Instrumenty leasingu i dzierżawy zwrotnej są w okresie dekoniunktury atrakcyjną alternatywą do sprzedaży majątku przez samorządy. Subrogacja długu może oprócz poprawy wskaźnika z art. 243 obniżyć też koszt finansowania dla samorządu.
The text describes financial innovation in local governments as a consequence of adopting art. 243 of Public Finance Law since 2014. This regulation introduced new statutory debt limits for local governments based on their historical operating surplus and the sale of fixed assets. In response to the restrictive nature of the new regulation, as well as weakening growth of local government revenues during the economic downturn and the need to absorb funds from the EU Financial Perspective 2014-2020, local government sector together with the financial institutions developed new instruments i.e. the sale and leaseback of property, reversed tenancy and subrogation of debt. Sale and leaseback as well as reversed tenancy are products that allow not only to acquire new financing by local governments, but also have a positive impact on the debt limits of art. 243. The subrogation of debt is an equivalent of soft restructuring of existing debt repayment schedule so that a government comply with the new statutory requirements. Instruments of sale and leaseback and reversed tenancy are attractive alternatives to the sale of assets by local governments, what in the period of recession normally takes place at relatively low prices. In addition, subrogation of debt may not only improve the statutory limits but also reduce the cost of financing for local government.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2015, 238; 53-64
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Financial Security of the Public Sector and Citizens Versus Transparency of the Real Estate Tax Management
Autorzy:
Kozłowski, Andrzej Józef
Czaplicka-Kozłowska, Iwona Zofia
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1374980.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Wyższa Szkoła Policji w Szczytnie
Tematy:
tax
finance
management
gmina self-government
financial security
transparency
Opis:
With the decentralisation of state management, decisions have been taken to strengthen the financial autonomy of public-law organisations. Decentralisation, together with the new area of competence of local governments, has become a very important element of the process of educating citizens in the area of finance, especially in the area of tax management. This article is devoted to the problem of proper use of real estate tax by the gmina self-government, hence its functionality in the context of the law in force and the use of this law by the inhabitants of the gminas and local authorities. Within the scope of decisions influencing the amount of income of the gmina self-government from the real estate tax, there are residents, who most often determine the taxable area they use. Next, the decision-making and executive bodies, acting jointly, decide on the subjective and material scope of the tax. It should also be noted that the functionality of this tax is strongly influenced by the residents who contact their representatives in the gmina authorities and officials who consistently perform their duties and control the properties of the area to be taxed. Citizens’ knowledge of public finances, especially of the rules determining the size of liabilities towards the state budget or public-law partnerships functioning within it, including budgets of local governments, translates into financial security not only of local budgets but also of household budgets. The study used research among taxpayers of this tax. It analysed the legal dimension and the income from this tax in a selected region of the Republic of Poland. The main objective of the study, apart from the assessment of the functionality of real estate tax, is to build a model of real estate tax management that takes into account, first of all, the principle of tax justice.
Źródło:
Internal Security; 2019, 11(1); 21-33
2080-5268
Pojawia się w:
Internal Security
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nieruchomości a sektor finansowy w Polsce
Real Estate and the Financial Sector in Poland
Autorzy:
Łaszek, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/485336.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
Nieruchomości
Sektor finansowy
System finansowania
Rynek nieruchomości
System bankowy
Kredyt hipoteczny
Instrumenty rynku kapitałowego
Real estate
Financial sector
System of financing
Real estate market
Banking system
Mortgage credit
Capital market instruments
Opis:
Podstawowymi podmiotami systemu finansowego sektora nieruchomości zazwyczaj są klienci/pożyczkobiorcy, którymi mogą być osoby prawne lub fizyczne oraz inwestorzy. Komercyjny system bankowy oraz systemy kredytu kontraktowego można traktować jako podsystem systemu bankowego. Specjalistyczne fundusze inwestycyjne oraz system ubezpieczeniowy uzupełniają ten system. System ten domykają władze centralne i lokalne, wyspecjalizowane bankowe lub parabankowe instytucje publiczne przeznaczone do realizacji programów rządowych. Omawiane instytucje tworzą na ogół trzy podsystemy: ❖ komercyjny system finansowania budownictwa mieszkaniowego i budownictwa nieruchomości komercyjnych na zasadzie ich kredytowania długookresowego zarówno dla osób indywidualnych (kredyt hipoteczny), jak też firm deweloperskich. Obydwie formy tworzą system finansowania kredytem (debt finance). Pomimo komercyjnego charakteru, system ten, zwłaszcza w obszarze finansowania osób fizycznych, był tworzony zwykle przy udziale czynnika publicznego i często w różnych formach oddziaływanie to jest nadal kontynuowane; ❖ komercyjny system finansowania na zasadzie udziałów kapitałowych (equity finance). Często dotyczy to inwestycji związanych z terenem, jak też nieruchomości komercyjnych. Jest on prowadzony przez specjalistyczne nieruchomościowe fundusze inwestycyjne, czasami przez banki podejmujące inwestycje o znacznym stopniu ryzyka; Problemy i poglądy ❖ system finansowania bądź wspierania inwestycji mieszkaniowych i infrastrukturalnych ze środków publicznych w ramach Partnerstwa Publiczno-Prywatnego (PPP).
This article focuses on the relationship between the housing market and the banking system. The financing of the real estate market, especially that of the housing market is based on the banking system. Such a situation resulted partly from political reasons and can be found in many countries. Because in Poland owner occupied housing is supported by housing policy and also with tax incentives, it grew and became very important for the financial sector. The central bank on the other hand, has a significant impact on the financial system and on the housing market by setting interest rates. This article therefore presents the evolution of the financing of real estate and shows how the central bank influences the market. Moreover, issues related to foreign denominated loans are discussed.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2013, 4(53); 52-99
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwój i finansowanie sektora nieruchomości w Polsce
The Development and Financing of the Real Estate Sector in Poland
Autorzy:
Łaszek, Jacek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/485228.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
Nieruchomości
Rynek nieruchomości
Kredyt hipoteczny
Nieruchomości komercyjne
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości niemieszkaniowe
System finansowania
Banki hipoteczne
Real estate
Real estate market
Mortgage credit
Commercial property
Real estate housing
Non-housing real estate
System of financing
Mortgage banks
Opis:
System finansowania nieruchomości w Polsce po 24 latach transformacji (od 1989 r.) obejmuje swoim zasięgiem nieruchomości mieszkaniowe oraz komercyjne, oferując finansowanie w fazie inwestycji (project finance), zakupu gotowego obiektu, jak też jego eksploatacji. Zakup terenów budowlanych, ze względu na ryzyko, finansowany jest głównie poprzez fundusze inwestycyjne, zwłaszcza o charakterze spekulacyjnym. Nieruchomości komercyjne od początku były finansowane na zasadach rynkowych, w większości przypadków poprzez zagraniczne fundusze inwestycyjne. Polski sektor bankowy czy (ściślej) banki operujące na polskim rynku dopiero wchodzą w ten segment, zwłaszcza jeżeli zestawić aktywa banków związane z tym sektorem z aktywami mieszkaniowymi. Bardzo duża dynamika rozwoju nieruchomości handlowo- usługowych, biurowych i logistycznych w ostatnim dziesięcioleciu wskazuje, że w nadchodzących latach trafią one do aktywów bankowych pod postacią wierzytelności hipotecznych. Jak pokazują doświadczenia historyczne, sektor nieruchomości komercyjnych jest bardziej zmienny i ryzykowny od sektora mieszkaniowego. W Polsce, która nadrabia zaległości rozwojowe po czasach socjalizmu, sektor ten jest w fazie wzrostowej, a w ciągu następnych lat sytuacja ta ulegnie zmianie i stanie się on normalną częścią gospodarki, coraz silniej finansowaną przez sektor bankowy. Wówczas będziemy musieli w większym niż obecnie zakresie brać pod uwagę potencjalny negatywny wpływ sektora nieruchomości komercyjnych na sektor bankowy.
This publication presents a literature overview and research results on the functioning and monitoring of the real estate market. A dominant part of the research presented in this publication is performed at the Narodowy Bank Polski. The real estate market was the cause of many economic and banking crises, but until recently has got relatively little attention from the central bank point of view. The analysis focused separately on the problems of the construction sector, on the housing and social policy and on the loan disbursement policy of banks, without looking at the problem in a holistic way. During the transition period Poland lacked a broad, consistent and long-run focused housing policy. The housing market was treated by policymakers in a way, which resulted in a misallocation of resources, the deepening of the natural cyclical nature of the market and even lead to housing market problems. This problem was strengthened by the opacity of the market and it was not easy for policymakers to apply solutions that are used abroad. Housing market cycles tend to be longer and more pronounced than cycles in other sectors of the economy (see Andre 2010), which is the result of a fixed supply in the short run. If housing demand grows due to a rising fundamental demand and also due to speculative demand that is fuelled with bank loans, prices tend to rise fast. In the next step the increased supply enters the market with a time lag, often under new economic circumstances in which economic growth and thus housing demand has declined. The realization of such a boom and bust scenario was stopped in the Polish market in 2009 due to the outbreak of the financial crisis in the world. It changed the sentiment of consumers and investors, made banks issue less loans Problemy i poglądy 51 and resulted in a declining housing demand. Housing developers started to slow down the construction of new housing or stopped it. In consequence, the market started to move to its equilibrium point, without observing the burst of a bubble and having to deal with the negative consequences that are associated with fast price declines. This article presents the development of the housing finance system in Poland, which had a direct and strong impact on the housing market. The rising loan availability lead to rising housing demand and consequently resulted in a strong rise in house prices that was followed by a housing construction boom. The 2004-2010 cycle is analysed and the behavior of consumers, developers, banks and investors is presented in detail. Moreover, this part describes the evolution of the mortgage market and discusses the choice of an optimal housing finance system. The housing finance system that is currently in place and the up- and downside of various possible financing systems such as universal banks, mortgage banks and various covered bond systems are discussed.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2013, 4(53); 19-51
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies