Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "efekty kalendarzowe" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-7 z 7
    Tytuł:
    Calendar anomalies among food sector companies listed on the Warsaw Stock Exchange
    Anomalie kalendarzowe branży spożywczej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Autorzy:
    Żebrowska-Suchodolska, Dorota
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1819183.pdf
    Data publikacji:
    2021-10-29
    Wydawca:
    Główny Urząd Statystyczny
    Tematy:
    stock exchange
    food sector
    calendar effects
    regression model
    giełda papierów wartościowych
    sektor spożywczy
    efekty kalendarzowe
    model regresji
    Opis:
    One of the types of anomalies in the capital market are calendar anomalies. They are associated with the occurrence of various calendar relationships in the rates of return. The aim of this study is to examine whether calendar effects occur for companies in the food industry and the WIG-food index. More specifically, the article examines the occurrence of such anomalies for 14 companies in the food industry and the WIG-food index. It focuses on the effects of the day of the week, the month of the year and the half of the year. The study covers the period from December 2007 to January 2019, divided into three shorter sub-periods, and uses daily percentage logarithmic return rates. The method applied is a linear regression model, and the data was drawn from the stooq.pl website. The day of the week effect was found for Wawel in the 1st examined sub-period and for Astarta in the 2nd sub-period. The effect of the month of the year was observed for Pamapol and Seko in the 1st sub-period. The effect of the half of the year did not occur for any of the surveyed companies. Particular statistically significant variables indicate the presence of variability over time, both in the case of days of the week and months of the year. What was also observed was diminishing of the above-mentioned effects from period to period.
    Jednym z rodzajów anomalii występujących na rynku kapitałowym są anomalie kalendarzowe. Wiążą się one z istnieniem różnych zależności o charakterze kalendarzowym w stopach zwrotu. Celem badania omawianego w artykule jest sprawdzenie, czy efekty kalendarzowe zachodzą w przypadku spółek z branży spożywczej oraz indeksu WIG-spożywczy. Zbadano występowanie tych anomalii w 14 spółkach z branży spożywczej oraz indeksie WIGspożywczy. Skupiono się na trzech efektach kalendarzowych: dnia tygodnia, miesiąca w roku i połowy roku. Wykorzystano dane pobrane ze strony stooq.pl, obejmujące okres od grudnia 2007 do stycznia 2019, podzielony na trzy podokresy. W badaniu wykorzystano procentowe dzienne logarytmiczne stopy zwrotu. Zastosowano model regresji liniowej. Stwierdzono występowanie efektu dnia tygodnia dla spółek Wawel w I badanym podokresie oraz Astarta w II podokresie. Efekt miesiąca w roku zaobserwowano dla spółek Pamapol i Seko w I podokresie. Efekt połowy roku nie wystąpił wśród badanych spółek. Poszczególne statystycznie istotne zmienne wskazują na istnienie zmienności w czasie zarówno dni tygodnia, jak i miesięcy w roku. Można również zaobserwować zanikanie badanych efektów z okresu na okres.
    Źródło:
    Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician; 2021, 66, 10; 1-19
    0043-518X
    Pojawia się w:
    Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries
    Efekty kalendarzowe na giełdach papierów wartościowych państw Europy Środkowej
    Autorzy:
    Szymański, Marek
    Wojtalik, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1033617.pdf
    Data publikacji:
    2020-10-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek kapitałowy
    anomalie sezonowe
    efekty kalendarzowe
    efektywność rynku
    efekt stycznia
    capital market
    seasonal anomalies
    calendar effects
    market efficiency
    January effect
    Opis:
    The efficient market hypothesis suggests that there are no opportunities to gain above‑normal profits using available information, because it is all reflected in the prices. However, calendar anomalies are found to contradict the efficient market hypothesis and enable investors to predict prices during specific days. Based on a review of papers on market efficiency and market anomalies, this paper examines and compares calendar effects known as ‘the month‑of‑the year effect’ and ‘the day‑of‑the‑week effect’ between the stock markets of three Central European countries: Poland, Hungary and the Czech Republic. The study has revealed the presence of calendar anomalies in the indexes representing small‑cap stocks listed on the Polish stock market and, to some extent, in the indexes used in the Hungarian and Czech stock markets.
    Według hipotezy rynku efektywnego inwestorzy nie są w stanie uzyskiwać ponadprzeciętnych zysków, ponieważ w każdej chwili ceny walorów w pełni odzwierciedlają informacje dostępne na ich temat. Jednakże na rynku występuje wiele anomalii kalendarzowych, co stanowi wyjątek od hipotezy efektywnego rynku. Głównym celem tego artykułu jest analiza i porównanie anomalii kalendarzowych – efektu miesiąca w roku i efektu dnia w tygodniu – na giełdach papierów wartościowych krajów Europy Środkowej (Polska, Węgry i Czechy). W pracy przeprowadzono krytyczną analizę literatury z zakresu anomalii rynkowych. Wyniki badań nie są jednoznaczne. Na polskiej giełdzie zaobserwowano anomalie w przypadku małych firm. Anomalie sezonowe zostały również zaobserwowane do pewnego stopnia na giełdzie węgierskiej oraz czeskiej.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2020, 5, 350; 27-51
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekt stycznia i grudnia na przykładzie indeksów światowych giełd i cen surowców
    The january and december effect on the example of world stock indexes commodity prices
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/592635.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Anomalie kalendarzowe
    Efekt grudnia
    Efekty stycznia
    Efektywność rynku
    Calendar anomalies
    December effect
    January effect
    Market efficiency
    Opis:
    W artykule zaprezentowana została statystyka występowania dodatnich miesięcznych stóp zwrotu w miesiącach grudzień i styczeń dla 50 indeksów giełdowych oraz 30 cen surowców (commodities). Badania przeprowadzono dla miesięcznych stóp zwrotu w cenach zamknięcia dla: wszystkich lat, lat parzystych i nieparzystych. Otrzymane wyniki wskazują, że na rynku akcji efekt grudnia i stycznia występuje bardziej intensywnie niż na rynku surowców. Co ciekawsze, na rynku akcji efekt grudnia był obserwowany częściej, chociaż w literaturze naukowej bardziej rozpowszechniony jest efekt stycznia. Na rynku surowców oba efekty wydają się występować z podobnym nasileniem.
    The paper presents the statistics of the occurrence of positive monthly returns in the months of December and January 5 on an example of 50 stock indexes and 30 commodity prices. The research was done for monthly returns in all years, even years and odd years. The obtained results indicate that the December and January effects on the stock market are more intense than on the commodity market. What is even more interesting, the December effect was observed more often, although the January effect is more widespread in the scientific research. On the commodity market both effects appear to have similar intensity.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2018, 356; 7-32
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekty kalendarzowe na alternatywnych rynkach giełdowych w Warszawie i Londynie
    Calendar effects on the alternative markets in Warsaw and London
    Autorzy:
    Szymański, Marek
    Wojtalik, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596219.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    behavioral finance, alternative markets, seasonal anomalies, the effect of the month, GARCH models
    finanse behawioralne, rynki alternatywne, anomalie sezonowe, efekt miesiąca, modele GARCH
    Opis:
    Background: Research on behavioral theory has shown the presence of calendar effects on the stock markets, which are an exception to the effective market hypothesis. In the literature, the problem of calendar anomalies has not yet been examined in relation to alternative markets. The research and literature suggests that calendar anomalies concern mainly small companies; therefore this paper focuses on alternative market indices, which include small capitalization companies. Research purpose: The main aim of this paper is to analyze calendar anomalies, i.e., the month of the year effect, the day of a week effect, and the turn of the month effect on two alternative investment markets: NewConnet (Poland) and Alternative Investment Market (Great Britain). Methods: The article describes the results carried out using OLS regression models and GARCH models. Conclusions: The results indicate that calendar effects appear on the alternative markets both in Poland and Great Britain. Both markets have a weekend effect, i.e., Monday’s and Friday’s rates of return are statistically significantly different from zero. In both markets, the month of the year effect was observed, as well as positive rates of return in the last sessions of the month.
    Przedmiot badań: Teoria zachowań behawioralnych oraz badania wykazały obecność efektów kalendarzowych na rynkach akcji stanowiących wyjątek dla hipotezy efektywnego rynku. W literaturze problem anomalii kalendarzowych nie był jeszcze badany w stosunku do rynków alternatywnych. Z dotychczasowych badań wynika, że anomalie kalendarzowe dotyczą przede wszystkim małych spółek, dlatego w pracy skupiono się na indeksach rynków alternatywnych, w których skład wchodzą przedsiębiorstwa o małej kapitalizacji. Cel badawczy: Głównym celem pracy jest analiza anomalii kalendarzowych: efektu miesiąca w roku, efektu dnia tygodnia oraz efektu przełomu miesiąca, na dwóch alternatywnych rynkach inwestycyjnych: NewConnet (Polska) oraz Alternative Investment Market (Wielka Brytania). Metoda badawcza: W artykule opisano rezultaty badań, uzyskane dzięki zastosowaniu klasycznej analizy regresji metodą MNK, oraz przez zastosowanie modeli klasy GARCH. Wyniki: Uzyskane wyniki wskazują, że na rynkach alternatywnych w Polsce i Wielkiej Brytanii występują anomalie kalendarzowe. Na obydwu rynkach występuje efekt weekendu, tj. w poniedziałki i piątki stopy zwrotu są istotnie statystycznie różne od zera. Na badanych rynkach alternatywnych zaobserwowano również efekt miesiąca w roku oraz dodatnie stopy zwrotu w ostatnich sesjach w miesiącu.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2019, 113
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekty kalendarzowe na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Calendar Effects on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Grotowski, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/574876.pdf
    Data publikacji:
    2008-02-29
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    calendar effects
    day of the week effect
    January effect
    GARCH
    Opis:
    The paper looks at seasonality effects displayed by share prices on the Warsaw Stock Exchange. The analysis covers four WSE indices and 30 selected companies. The author uses methods that make it possible to determine the “generalized autoregressive conditional heteroskedasticity” (GARCH) of financial instruments in terms of their rates of return. On the basis of his analysis, Grotowski concludes that, first of all, there is a visible “Thursday effect” as well as a “Friday effect” on the Polish stock market. On Thursdays and Fridays, the return on stock investments is generally higher than on other days of the week. Second, it is also possible to identify a “December effect” and a “January effect,” Grotowski says, though their importance varies from one market segment to another. Third, these calendar effects apply to a greater extent to the WSE’s indices rather than individual share prices. Fourth, from an economic point of view, the role of the calendar effects is limited and they are too insignificant to form the basis of a viable investment strategy.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2008, 221, 1-2; 57-75
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Hipoteza efektywności rynku - weryfikacja dla indeksu WIG-Spożywczy
    Efficient market hypothesis - verification of the WIG-Spożywczy index
    Autorzy:
    Waszkowski, A.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/573651.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
    Tematy:
    rynek finansowy
    indeks WIG-Spozywczy
    hipoteza rynku efektywnego
    efektywnosc informacyjna rynku
    test serii
    test autokorelacji
    efekty kalendarzowe
    Opis:
    W pracy poddano weryfikacji hipotezę o słabej efektywności informacyjnej rynku finansowego. Badania przeprowadzono dla indeksu WIG-Spożywczy. Wykorzystano w tym celu test Walda-Wolfowitza, test współczynnika autokorelacji Quenouille’a, łączną statystykę Ljunga-Boxa oraz testy efektów stycznia oraz poniedziałku. Analizę przeprowadzono w oparciu o dzienne logarytmiczne stopy zwrotu dla okresu od 31.12.1998 do 05.05.2011 dla wyznaczonych 11 podprób.
    The aim of this research is to verify the hypothesis of the weak form efficiency of capital market. The research is conducted for the WIG-Spożywczy index. In the paper, Wald-Wolfowitz’s test, Quenouille’s test of autocorrelation coefficients, the test of joint autocorrelation with Ljung- Box’s statistic and the test of calendar-related anomaly are used. The analysis is provided for 11 subsamples that contain the daily logarithmic rates of return from 31th December 1998 till 5th May 2011.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego; 2011, 11(26), 4
    2081-6960
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Influence of Moon Phases on Rates of Return of the Warsaw Stock Exchange Indices
    Wpływ faz księżyca na stopy zwrotu indeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596987.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    market efficiency
    calendar effects
    market anomalies
    moon influence
    efektywność rynku
    efekty kalendarzowe
    anomalie rynkowe
    wpływ księżyca
    Opis:
    The influence of the moon on human behavior has been featured in many, not only scientific publications. This paper tests the hypothesis that the one-session rates of return of index WIG20 (Warsaw Stock Exchange) in the period of 14.04.1994–30.06.2015, mWIG40 in the period 31.12.1997–30.06.2015 and sWIG80 in the period of 29.12.1994–30.06.2015, calculated for each of the following phases: full moon, new moon, first and third quarter, are statistically higher than zero (at the significance level of 95%) for WIG20 and sWIG20 when the moon was in the new phase and also for sWIG80 when the moon was in the full phase. In the second, third and the fourth part were tested null hypothesis regarding equality of one session average rates of return in two populations, for analyzed moon phases and when the moon phases falls on a specified day of the week or in the specified months. In case of testing equality of average rates of return in two populations, the outcomes proved that the moon phases are irrelevant for one session average rates of return in two analyzed populations, but in case regarding equality of one-session average rates of return, computed for each day of the week, the result permit to reject the null hypothesis for full moon falling on Fridays (sWIG80) and for 1st quarter falling on Tuesdays (WIG20 and mWIG40). The average rates of return of the Fridays session for sWIG80 (full moon) resulted to be statistically higher than zero, while for Tuesday sessions calculated for WIG20 and mWIG40 (1st quarter) – negative. Calculations of one-session average rates of return, regarding moon phases falling in a specified month, displayed that they are statistically higher than zero for: mWIG40 in March (full moon), WIG20 in June and mWIG40 in July (for indices both – moon in the first quarter phase) and lower than zero for: WIG20 and mWIG40 for full moon sessions in June, mWIG40 in July (new moon), WIG20 for November and sWIG80 for October sessions (for both indices – moon in the first quarter phase). Thus, the influence of moon phases on investors operating on the Warsaw Stock Exchange has been proved.
    Wpływ księżyca na ludzkie oddziaływania został przedstawiony w wielu publikacjach naukowych. W artykule tym zweryfikowana została hipoteza statystyczna, że średnia jednosesyjna stopa zwrotu następujących indeksów giełdowych (w nawiasie podany został okres analityczny): WIG20 (14.04.1994–30.06.2015), mWIG40 (31.12.1998–30.06.2015) i sWIG80 (29.12.1994–30.062015) obliczona w czasie sesji, kiedy księżyc znajdował się w jednej z czterech faz (nów, 1. kwadra, pełnia i 3. kwadra) jest statystycznie różna od zera (dla α = 0,05). W drugiej, trzeciej i czwartej części artykułu testowana była hipoteza równości średnich dziennych stóp zwrotu w dwu populacjach, wtedy gdy księżyc znajdował się w jednej ze swoich faz z uwzględnieniem sytuacji, kiedy faza księżyca przypadała w określonym dniu tygodnia lub określonym miesiącu. Otrzymane wyniki wskazują, że jednosesyjna średnia stopa zwrotu obliczona dla sesji, kiedy księżyc znajdował się w fazie nowiu i indeksów WIG20 i sWIG80, a także dla fazy pełni księżyca i indeksu sWIG80, okazała się być statystycznie większa od zera. Z kolei w przypadku testowania równości średniej jednosesyjnej stopy zwrotu w dwu populacjach stóp zwrotu, oddziaływanie księżyca nie zostało wykazane, jednak analiza jednosesyjnych stóp zwrotu obliczonych dla sytuacji, gdy dana faza przypadała w określonym dniu tygodnia, prowadziła do odrzucenia hipotezy zerowej w czasie pełni przypadających w piątki (sWIG80) i pierwszej kwadry wypadających we wtorki (WIG20 i mWIG40). Średnia stopa zwrotu indeksu sWIG80, obliczona dla sesji przypadających w czasie pełni okazała się być statystycznie większa od zera, w odróżnieniu do średniej stopy zwrotu indeksów WIG20 i mWIG40 skalkulowanych dla sesji przypadających w czasie pierwszej kwadry, która okazała się być statystycznie mniejsza od zera. Obliczenia różnicy jednosesyjnych średnich stóp zwrotu w dwu populacjach, przeprowadzone w sytuacji, gdy dana faza księżyca przypadała w określonym miesiącu roku, wykazały statystyczną istotność w następujących przypadkach: czerwcowych (WIG20) i marcowych (mWIG40) pełni, lipcowych nowiów (mWIG40) oraz pierwszych faz księżyca przypadających w czerwcu i listopadzie (WIG20), lipcu (mWIG40) i październiku (sWIG80). Średnia stopa zwrotu była statystycznie większa od zera dla pełni przypadających w marcu (mWIG40), pierwszych kwadr w czerwcu (WIG20) i lipcu (mWIG40), a niższa od zera dla sesji czerwcowych pełni (WIG20 i mWIG40), lipcowego nowiu (mWIG40), pierwszych kwadr w listopadzie (WIG20) i październiku (sWIG80). Tym samym udowodniony został wpływ oddziaływania księżyca na inwestorów operujących na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2016, XCVIII; 151-166
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-7 z 7

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies