Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "aversion" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 48
Tytuł:
Decision Types, Personal Characteristics and Risk Aversion
Rodzaje decyzji, cechy decydenta i niechęć do podejmowania ryzyka
Autorzy:
Böcker, Franz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/906551.pdf
Data publikacji:
1988
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Opis:
W sytuacji rozpatrywania jednorodnych alternatyw decyzyjnych pojęcie użyteczności stosowane przez von Neumann-Morgensterna jest właściwą konstrukcją, służącą wyjaśnianiu oraz przewidywaniu efektów indywidualnych decyzji. Na podstawie kształtu funkcji użyteczności oraz wskaźnika nie chęci do podejmowania ryzyka, zależnego od cech decydenta oraz rodzaju decyzji, można sformułować szereg hipotez. W badaniu eksperymentalnym respondenci zostali poddani wielokrotnie działaniu przypadku (loteria). Opierając się na działaniu przypadku (loterii) oraz przy uwzględnieniu specyficznych cech respondenta oszacowano statystycznie właściwą mu funkcję użyteczności. Przetestowano również hipotezy dotyczące niechęci do podejmowania ryzyka sformułowane dla różnych grup społeczno-demograficznych oraz d]a różnych typów loterii. Zgodnie z założeniami teoretycznymi funkcja użyteczności jest częściowo wklęsła a częściowo wypukła, co jak się przyjmuje jest konsekwencją funkcji użyteczności dochodów. Okazuje się iż zarówno typ loterii, jaki niektóre zmienne społeczno-demograficzne wyjaśnia ją dobrze wahania wskaźnika niechęci do podejmowania ryzyka.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 1988, 85
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Portfolio optimization - two rules approach
Autorzy:
Kulikowski, R.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/206858.pdf
Data publikacji:
1998
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
optymalizacja
optymalizacja portfela
expected return
investment allocation
optimum investment strategies
portfolio optimization
portfolio variance
risk aversion
utility function
worse case return
Opis:
The new approach to the portfolio optimization, based on the concept of two-factor utility function, is proposed. The first factor describes the expected average profit, while the second - the worse case profit. Then, two rules enabling one to compose an optimum portfolio are formulated. The first rule determines the level of acceptance for all assets with given risk/return ratio. The second rule enables one to allocate the investment fund among all the accepted assets. The methodology proposed does not require to specify the individual utility function in an explicit form. It can be used to optimize portfolios composed of equities as well as bond and other securities, using a passive or - active management strategy.
Źródło:
Control and Cybernetics; 1998, 27, 3; 429-446
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Two factors utility approach
Autorzy:
Kulikowski, R.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/206747.pdf
Data publikacji:
1998
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
optymalizacja
expected return
investment allocation
optimum investment strategies
portfolio optimization
portfolio variance
risk aversion
utility function
worse case return
Opis:
This paper deals with optimization of portfolios composed of securities (equities). The drawbacks of existing methodologies, based on a single factor utility function, are indicated. The two-factor utility function introduced takes into account the expected excess return and expected worst case return (both in monetary units). Assuming that utility is "risk averse" and "constant returns to scale", a theorem on existence of optimum strategy of investments is proven. The optimum strategy is derived in an explicit form. A numerical example is also given.
Źródło:
Control and Cybernetics; 1998, 27, 3; 417-428
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
A recursive procedure for selecting optimal portfolio according to the MAD model
Autorzy:
Michałowski, W.
Ogryczak, W.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/205763.pdf
Data publikacji:
1999
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
optymalizacja
programowanie liniowe
downside risk aversion
investment
linear programming
portfolio optimization
quadratic programming
risk management
Opis:
The mathematical model of portfolio optimization is usually represented as a bicriteria optimization problem where a reasonable trade-off between expected rate of return and risk is sought. Im a classical Markowitz model the risk is measured by a variance, thus resulting in a quadratic programming model. As an alternative, the MAD model was proposed where risk is measured by (mean) absolute deviation instead of a variance. The MAD model is computationally attractive, since it is transformed into an easy to solve linear programming program. In this paper we poesent a recursive procedure which allows to identify optimal portfolio of the MAD model depending on investor's downside risk aversion.
Źródło:
Control and Cybernetics; 1999, 28, 4; 725-738
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Multiple criteria optimization and decisions under risk
Optymalizacja wielokryterialna a decyzje z ryzykiem
Autorzy:
Ogryczak, W.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/206003.pdf
Data publikacji:
2002
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
Tematy:
decyzje z niepewnością
decyzje z ryzykiem
optymalizacja wielokryterialna
unikanie ryzyka
decisions under risk
decisions under uncertainty
multiple criteria optimization
risk aversion
Opis:
The mathematical background of multiple criteria optimization (MCO) is closely related to the theory of decisions under uncertainty. Most of the classical solution concepts commonly used in the MCO methodology have their origins in some approaches to handling uncertainty in decision analysis. Nevertheless, the MCO as a separate discipline has developed several advanced tools of interactive analysis leading to effective decision support techniques with successful applications. Progress made in the MCO tools raises a question of possible feedback to the decision making under risk. The paper shows how decisions under risk, and specifically the risk aversion preferences, can be modeled within the MCO methodology. This provides a methodological basis allowing for taking advantage of the interactive multiple criteria techniques for decision support under risk.
Podstawy matematyczne optymalizacji wielokryterialnej są blisko związane z teorią podejmowania decyzji w warunkach ryzyka. Większość klasycznych koncepcji rozwiązań zazwyczaj wykorzystywanych w metodach optymalizacji wielokryterialnej pochodzi z pewnych podejść uwzględniania niepewności w analizie decyzji. Jednakże, należy podkreślić, że optymalizacja wielokryterialna, jako niezależna dyscyplina, rozwinęła szereg zaawansowanych narzędzi analizy interaktywnej, prowadzących do efektywnych technik wspomagania decyzji, znajdujących rzeczywiste zastosowania. Postęp, jaki się dokonał w zakresie narzędzi wielokryterialnego podejmowania decyzji, stawia pytanie o ewentualne sprzężenie zwrotne w kierunku podejmowania decyzji w warunkach ryzyka. W artykule pokazano, jak decyzje z ryzykiem, a szczególnie preferencje co do unikania ryzyka, mogą być modelowane przy użyciu metodyki optymalizacji wielokryterialnej. W ten sposób stworzono podstawę metodyczną pozwalającą korzystać z interaktywnych technik wielokryterialnych we wspomaganiu decyzji z ryzykiem.
Źródło:
Control and Cybernetics; 2002, 31, 4; 975-1003
0324-8569
Pojawia się w:
Control and Cybernetics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Asymptotycznie efektywna strategia odrzucania gier obarczonych zbyt dużym ryzykiem
Asymptotically Efficient Adaptive Strategy of Rejecting Games with too high Risk
Autorzy:
Drabik, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1827224.pdf
Data publikacji:
2010-03-31
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
asymptotycznie efektywna strategia
awersja do ryzyka
awersja do strat
gry wieloetapowe
asymptotically efficient strategy
risk aversion
loss aversion
repeated game
Opis:
Wiele decyzji ekonomicznych podejmowanych w warunkach niepewności zawiera w sobie element ryzyka, a uczestnicy rynku mogą mieć zróżnicowany do niego stosunek, przy czym przez wiele lat obowiązywało założenie, że mają oni awersję do ryzyka. Awersja do ryzyka jest koncepcją znaną nie tylko z ekonomii, ale również teorii gier, finansów i psychologii, a dotyczy ona zachowań konsumentów, graczy, inwestorów działających w warunkach niepewności. Również awersja do strat jest koncepcją szeroko dyskutowaną w ostatnich latach. Zauważono bowiem, że uczestnicy rynku o wiele intensywniej odczuwają stratę niż czerpią radość z takiego samego co do wartości bezwzględnej zysku. Wielu autorów analizowało problem opłacalności uczestnictwa w grach z określoną wartością zysku lub straty. Kahneman i Tversky (1991) ustalili nawet, że warto brać udział w grach, w których stosunek ewentualnego zysku do ewentualnej straty ma się tak jak 2:1. Inni autorzy prezentowali cechy tzw. bezpiecznych gier. Celem pracy jest zaprezentowanie asymtotycznie efektywnej strategii stosowanej w grach wieloetapowych, która umożliwia interaktywne wyznaczanie granicznych wartości straty i zysku przy jakich warto kontynuować grę.
Many important economic decisions involve an element of risk. Risk aversion is a concept in economic, game theory, finance and psychology related to the behavior of consumers, players and investors under uncertainty. Loss aversion is an important component of a phenomenon that has been discussed a lot in recent years. Loss aversion is a tendency to feel the pain of a loss more acutely than pleasure of the equal – sized gain. Many scientists have analyzed the problem of profitability in the game. Some authors presented certain features, by which “safe” games played once should be characterized. Kahneman and Tversky (1991) showed that loss – aversion – to – gain – attraction ratio should amount to 1:2. The aim of this paper is to show an asymptotically effective strategy which enables the risk – aversive player to establish boundary variables loss and gain at each stage of the repeated game.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2010, 57, 1; 53-65
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
O zwykłej niechęci wobec agrapha dogmata
On the Standard Aversion to the Agrapha Dogmata
Autorzy:
Szlezák, Thomas A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/938478.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
agrapha dogmata
Plato’s indirect tradition
the theory of principles
esotericism
Aristotle
Opis:
The present paper deals with eight charges that are frequently leveled against any research that focuses on the agrapha dogmata. The charges are demonstrated to be completely unfounded and, therefore, duly dismissed. In particular, it is argued here that the phrase ta legomena (so‑called) is by no means to be understood as ironic. Consequently, the article rejects the very common picture of Plato as some sort of dogmatist and author of a fixed philosophical system. However, Plato’s philosophy is presented as rather ‘overt’ and ‘straightforward’ in its nature. With the situation being as it is, thorough knowledge of the agrapha dogmata is shown to be an absolute prerequisite for understanding Plato’s dialogues. The paper concludes with an observation that while investigating the issue is completely warranted and does not in any way entail any devaluation of the dialogues, Aristotle’s testimony must also be taken into account.
Źródło:
Peitho. Examina Antiqua; 2010, 1, 1; 57-74
2082-7539
Pojawia się w:
Peitho. Examina Antiqua
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Price volatility on the USD/JPY market as a measure of investors’ attitude towards risk
Autorzy:
Banasiak, Katarzyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453804.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
risk aversion
USD/JPY market
volatility index VIX
Opis:
The aim of the paper is to show the relationship between the value of Japanese yen and the investors’ risk aversion. The correlation results from the application of carry trade strategies by investors. An increase in Carry trade positions is associated with the decrease in risk aversion. The Japanese yen is one of the most popular carry trade funding currency and therefore the change in the value of this currency reflects the change in the investors’ mood. This paper shows that there is a negative relationship between the USD/JPY and the risk aversion measured by volatility index (VIX).
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2010, 11, 1; 37-44
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Efekt wzrostu awersji do ryzyka na popyt na samoubezpieczenie w modelu dynamicznym
EFFECT OF INCREASE IN RISK AVERSION ON SELF-INSURANCE IN DYNAMIC MODEL
Autorzy:
Piotr, Dudzinski
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/418966.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydział Ekonomiczny
Tematy:
DYNAMIC MODEL
RISK AVERSION
SELF-INSURANCE
Opis:
This work shows that in a two-period framework increase in risk-aversion is not a sufficient condition to invest more in self-insurance, as it is in one-period setting (Dionne and Eeckhoudt). We prove that other factors important for decision-making exist. Relationship between size of loss and future and present income is crucial in this problem. We consider two cases – when an effort to prevent risk precedes its effect and when it is simultaneous. We show that those cases are mathematically and economically different.
Źródło:
Współczesna Gospodarka; 2012, 3, 2; 35-47
2082-677X
Pojawia się w:
Współczesna Gospodarka
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zastosowanie zasady równych ofiar do oceny sprawiedliwości taryfy podatku dochodowego od osób fizycznych (PIT) w Polsce
Using the Equal Sacrifice Principle to Test the Fairness of Poland’s Personal Income Tax System
Autorzy:
Słoczyński, Tymon
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/575487.pdf
Data publikacji:
2012-10-31
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Tematy:
sprawiedliwość dystrybutywna
sprawiedliwy podział dóbr
zasada równych ofiar
awersja do nierówności
podatek dochodowy od osób fizycznych (PIT)
distributive justice
fair division
equal sacrifice principle
inequality aversion
personal income tax (PIT)
Opis:
The aim of the paper is to perform an empirical analysis of the compatibility of the Polish personal income tax (PIT) function with the equal absolute sacrifice principle, which is a major principle of a fair division of tax burden. Throughout the empirical analysis, the author uses analytical methods proposed by Fisher (1927) and Young (1990). The Fisher method is based on calculating the variation in individual sacrifice according to an assumed utility function of income. The Young method is based on selecting the isoelastic utility function of income, which makes all taxpayers sacrifice most equally. Subsequently, a new tax function is determined, which guarantees equal absolute sacrifice according to the selected utility function of income, and compared with the actual tax function. The empirical analysis carried out by the author shows that the Polish personal income tax (PIT) function in 1999-2008 provided a good fit with the equal absolute sacrifice principle, while the sacrifice of most taxpayers was equalized according to reasonable utility functions. However, the author identified three groups of taxpayers whose sacrifice was significantly lower than required by the equal absolute sacrifice principle as well as described the time variation in the compatibility of the Polish tax function with the equal absolute sacrifice principle and in the progressivity of this function.
Celem artykułu jest empiryczna analiza zgodności taryfy podatku dochodowego od osób fizycznych (PIT) w Polsce z zasadą równych ofiar absolutnych, tj. jedną z podstawowych zasad sprawiedliwego podziału obciążeń podatkowych. Do realizacji tego celu zastosowano metody analizy zaproponowane przez Fishera [1927] i Younga [1990]. Metoda Fishera polega na określeniu zmienności ofiar ponoszonych przez podatników zgodnie z pewną, założoną na potrzeby analizy, postacią funkcji użyteczności dochodu. Metoda Younga polega na wyznaczeniu tej spośród izoelastycznych funkcji użyteczności dochodu, która w największym możliwym stopniu zrównuje ofiary ponoszone przez podatników; następnie wyznacza się taryfę podatku, która zrównuje ofiary wszystkich podatników względem otrzymanej funkcji użyteczności dochodu, i porównuje tę taryfę z faktyczną taryfą opodatkowania. Według przeprowadzonej analizy taryfa podatku dochodowego od osób fizycznych (PIT) w Polsce w latach 1999-2008 była dość dobrze dopasowana do wymogów zasady równych ofiar absolutnych a ofiary większości podatników były zrównywane względem sensownych empirycznie funkcji użyteczności. Niemniej, wyróżniono trzy grupy podatników, których obciążenia podatkowe były niższe niż postulowane na gruncie zasady równych ofiar absolutnych, a także opisano zmienność w czasie zgodności taryfy opodatkowania w Polsce z zasadą równych ofiar absolutnych oraz progresywności tej taryfy.
Źródło:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2012, 259, 10; 23-47
2300-5238
Pojawia się w:
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Postrzeganie ryzyka a działania ochronno-prewencyjne podmiotów narażonych na ryzyko
The Connection of the Risk Perception with Protective and Preventive Actions of the Individuals
Autorzy:
Jeziorska, Małgorzata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/907257.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
risk
risk perception
risk aversion
insurances
ryzyko
percepcja ryzyka
awersja do ryzyka
ubezpieczenia
Opis:
Taking any risky action is connected with the way risk is perceived by the individuals. The influence has also decision-makers’ attitude toward risk. Appropriate perception determines suitable coping with risky situations. Inadequate judgment may cause unsuitable actions in relation to existent danger. The way individuals perceive risk and steer their activities is a key issue for entities bringing new products or services onto the market. This article presents brief survey of researches into factors determining risk perception and affecting decision-makers actions.
Na podjęcie przez podmiot działania obarczonego ryzykiem wpływ ma sposób postrzegania oraz stosunek do ryzyka decydenta. Podkreślić należy zatem, że właściwa percepcja warunkuje odpowiednie radzenie sobie z ryzykiem. Niewłaściwa ocena może prowadzić do działań nieodpowiednich w stosunku do istniejącego zagrożenia. Sposób w jaki podmioty postrzegają ryzyko i ukierunkowują swoje późniejsze działania ma kluczowe znaczenie dla podmiotów wprowadzających na rynek produkty i usługi. Artykuł prezentuje krótki przegląd badań nad czynnikami kształtującymi sposób postrzegania ryzyka i ich wpływem na podejmowane przez podmioty decyzje.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2013, 296
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Risk Attitudes, Buying and Selling Price for a Lottery and Simple Strategies
Autorzy:
Lewandowski, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/483243.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Tematy:
wealth-invariance
scale-invariance
CARA
CRRA
DARA
risk aversion
buying and selling price for a lottery
Opis:
This paper defines the concept of simple strategy and introduces three kinds of simple strategies: wealth-invariant, scale-invariant and "wealthier-accept more". For three commonly used utility function families: CARA, CRRA and DARA equivalent characterizations are obtained in terms of the corresponding simple strategy, in terms of the buying and selling price properties, and in terms of the utility function properties as expressed by Cauchy functional equations. Moreover, an extension of famous Pratt (1964) theorem is proved which involves buying price for a lottery as an alternative measure of comparative risk aversion. Additionally a number of propositions on both selling and buying price for a lottery and CRRA utility class are proved.
Źródło:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2013, 5, 1; 1-34
2080-0886
2080-119X
Pojawia się w:
Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The choice of a lawyer as a special case of self-insurance-cum-protection
Autorzy:
Dudziński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/748423.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Matematyczne
Tematy:
self-insurance-cum protection, risk-aversion, reimbursement
Opis:
Analizujemy decyzję o wyborze prawnika jako szczególnym przypadku samoubezpieczenia z ochroną, gdy koszt prawnika zostanie spłacony w przypadku wygrania procesu. Problem został wprowadzony przez Sevi i Yafil(2005) w kontekście obrony, która wymaga założenia, że wielkość strat nie zależy od wysiłku (poziom wydatków na adwokata ).
We consider decision about the choice of a lawyer as a particular case of self-insurance-cum-protection when the lawyer's cost is repaid  in case of victory.   The problem was introduced by Sevi and Yafil (2005) in the context of self-protection, which requires assumption that the size of  loss does not depend on effort (level of the expenditure on lawyer). In this paper we drop that assumption and our model includes possibility that both loss and  probability of  incuring a loss depend on effort.  We compare effort in our case with the standard one and prove that repayment is good incentive to invest more in modified SICP. We also show  that unlike the standard cases of SP and SICP, the level of effort is monotone in risk aversion. We prove that in our model DARA implies that lawyer's service is a normal good, which is intuitive. We show that for certain type of increase in risk aversion, the reimbursement effect is stronger then the risk aversion effect. For other changes in risk aversion there is a probability threshold that if the probability of a loss is below that level, then risk-aversion effect prevails. For higher initial probabilities, reimbursement effect is stronger.
Źródło:
Mathematica Applicanda; 2013, 41, 2
1730-2668
2299-4009
Pojawia się w:
Mathematica Applicanda
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wpływ awersji do ryzyka na wybór prawnika – interpretacja za pomocą ryzykowności w sensie Rothschilda – Stiglitza
Effect of increase in risk-aversion on the choice of a lawyer - Interpretation in the context of Rothschild-Stiglitz riskiness
Autorzy:
Dudziński, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/423014.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
prewencja
awersja do ryzyka
ryzykowność w sensie Rothschilda-Stiglitza
self-protection
risk-aversion
self-insurance-cum-protection riskiness
Opis:
W niniejszej pracy zajmujemy się problemem wyboru prawnika poprzez zastosowanie modelu stanowiącego połączenie samoubezpieczenia i prewencji (SICP) w sytuacji możliwości zwrotu kosztów w razie wygranej sprawy w sądzie. Jako pierwsi zagadnienie badali Sevi i Yafil (2005) jednak tylko w kontekście prewencji, co oznacza wprowadzenie dodatkowego założenia, że wielkość poniesionej straty jest stała niezależnie od poniesionych kosztów. W tej pracy uogólniamy wynik Sevi i Yafila dowodząc, że założenie o stałych stratach jest nieistotne. Wykazujemy że wzrost awersji do ryzyka powoduje spadek inwestycji w usługi prawne, których koszty mogą być zwrócone w razie wygranej sprawy w sądzie, co jak wiadomo, nie jest prawdą w standardowych modelach prewencji i SICP. Ponadto interpretujemy ten wynik za pomocą pojęcia ryzykowności w sensie Rothschilda-Stiglitza. Dowodzimy, że wzrost inwestycji w SICP powoduje wzrost ryzykowności związanej z bogactwem końcowym. W konsekwencji osoby bardziej niechętne ryzyku decydują się na zmniejszenie poziomu inwestycji w zrekompensowane SICP.
We consider decision about the choice of a lawyer as a particular case of self-insurance-cum-protection when the lawyer's cost is repaid in case of victory. The problem was introduced by Sevi and Yafil (2005) in the context of self-protection, which requires assumption that the size of loss does not depend on effort (level of the expenditure on lawyer). In this paper we drop that assumption and our model includes possibility that both loss and probability of incurring a loss depend on effort. We prove that unlike the standard cases of SP and SICP, the level of effort is monotone in risk aversion. We interpret and explain the result in terms of mean-preserving spread and increasing riskiness in the sense of Rothschild-Stiglitz. We prove that increase in SICP with indemnity leads to increased riskiness of the utility of final wealth. As a consequence, the more risk-averse individual is, the less she invests in legal expenses.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2013, 60, 1; 7-19
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zasady teorii perspektywy w ocenie decyzji inwestorów na rynku giełdowym
Evaluation of Stock Market Decisions Based on Cumulative Prospect Theory
Autorzy:
Dudzińska-Baryła, Renata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/588175.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Awersja do strat
Decyzje inwestycyjne
Giełda
Inwestor giełdowy
Teoria perspektywy
Investment decisions
Loss aversion
Prospec theory
Stock exchange
Stock exchange investor
Opis:
Both the prospect theory as well as the cumulative prospect theory are aimed at explaining the way the decision-maker see and evaluate risky decisions. They allow for the explanation of some inconsistency between observed decision-makers behaviours and axioms of the expected utility theory. For years financial aspects of cumulative prospect theory are the subject of many research studies. The purpose of the paper is to review some issues connected with the cumulative prospect theory and its application to financial market. Presented papers concern issues related to the value functions, concept of loss aversion and the construction of portfolio selection models with some simplifying assumptions. In our paper we also present observed in real life, but often mysterious, behaviours of investors, who evaluate investment choices relative to some reference point, feel loss aversion and revalue objective probabilities.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 135; 26-42
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 48

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies