Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Metals market" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 22
Tytuł:
Zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi wprowadzonymi przez kraje G7 na przepływy rosyjskich metali szlachetnych w kontekście wojny w Ukrainie (lipiec–grudzień 2022 r.)
Management of sanction mechanisms introduced by G7 countries on Russian precious metals flow in the context of the war in Ukraine – July – December 2022
Autorzy:
Wójtowicz, Bolesław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/43039012.pdf
Data publikacji:
2023-03-15
Wydawca:
Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna w Łodzi
Tematy:
sankcje
metale szlachetne
Rosja
Szwajcaria
Wielka Brytania
USA
UE
złoto
srebro
pallad
platyna
management of sanction mechanisms
Russia
Switzerland
United Kingdom
European Union
gold
silver
palladium
platinum
precious metals market
United States
Opis:
Artykuł jest kontynuacją artykułu Zarządzanie mechanizmami sankcji wprowadzonymi przez kraje G7 na przepływ rosyjskich metali szlachetnych w kontekście wojny na Ukrainie – luty – czerwiec 2022 roku. Analiza rozpoczyna się od omówienia wpływu siódmego pakietu sankcji, blokującego możliwość importu rosyjskiego złota i nakładającego cła importowe na inne metale szlachetne i przemysłowe. Kolejny punkt dotyczy London Metal Exchange, która nie jest w stanie całkowicie zrezygnować z dostaw rosyjskich metali. Autor koncentruje się w tym rozdziale na metalach przemysłowych, ponieważ lepiej ilustrują one problematyczne kwestie występujące na LME, jednak w pełni odnoszące się do palladu i platyny. Kolejne rozdziały skupiają się na Rosji. Artykuł koncentruje się na ewolucji rezerw złota w Centralnym Banku Rosji, kondycji i kłopotach lokalnego sektora wydobywczego oraz sposobach na wykorzystanie złota i produktów „pochodnych” do obejścia blokad SWIFT. W konkluzji stwierdzono, że sankcje nałożone na rosyjskie metale szlachetne są w dużej mierze obchodzone przez Rosję.
This article is a complementary continuation of “Management of This article is a complementary continuation of “Management of sanction mechanisms introduced by G7 countries on Russian precious metals flow in the context of the war in Ukraine – February – June 2022”. The analysis begins with a discussion of the impact of the seventh package of sanctions, which effectively blocked import opportunities for Russian gold and imposed heavy import duties on other precious and industrial metals. The analysis then considers the London Metal Exchange, which is unable to completely abandon deliveries of Russian metals. The author focuses on industrial metals, as they better exemplify problematic issues occurring on LME, but these issues also relate to palladium and platinum. Further two chapters focus mainly on Russia. Paper focuses on evolution of gold reserves at Central Bank of Russia, condition and troubles of Russian mining sector and ways and means how Russia attempts to use its gold and gold/blockchain based products to circumvent blockades on SWIFT. Paper concludes, that sanctions on Russian precious metals are largely countered and circumvented by Russia.
Źródło:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie; 2023, 37, 2; 137-160
1895-5088
2391-5129
Pojawia się w:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi wprowadzonymi przez kraje G7 na przepływy rosyjskich metali szlachetnych w kontekście wojny w Ukrainie (luty–czerwiec 2022 r.)
Management of sanction mechanisms introduced by G7 countries on Russian precious metals flow in the context of the war in Ukraine – February–June 2022
Autorzy:
Wójtowicz, Bolesław
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/43457026.pdf
Data publikacji:
2023-10-16
Wydawca:
Akademia Humanistyczno-Ekonomiczna w Łodzi
Tematy:
zarządzanie mechanizmami sankcyjnymi
rynek metali szlachetnych
przepływy złota
stabilizacja kursu rubla
management of sanction mechanisms
gold flows
ruble exchange rate stabilisation
precious metals market
Opis:
Artykuł stanowi dogłębne spojrzenie na wpływ sankcji w odniesieniu do przepływów metali szlachetnych z Rosji. Jest to jednocześnie próba zmierzenia się z zagadnieniem skuteczności mechanizmów sankcyjnych oraz uporządkowania okresu bogatego w wydarzenia w przyczynowo-skutkowym ciągu chronologicznym. Analiza rozpoczyna się od osadzenia wydarzeń w kontekście. Zaznacza się uwarunkowania makroekonomiczne oraz wydarzenia rynkowe mające miejsce w 2021 r. i wcześniej. Wpłynęły one na stabilność logistyki oraz przepływów surowcowych. W rezultacie miało to odzwierciedlenie w napięciu rynków i miejscowych brakach lub opóźnieniach. Poza tłem zostają przedstawione ruchy cenowe metali szlachetnych wraz z wytłumaczeniem, jakie czynniki natury fundamentalnej sprawiały, iż rynki wyceniały te aktywa w dany sposób. W kolejnym rozdziale następuje opis ekstremalnych ruchów cenowych na metalach szlachetnych, będących odpowiedzią rynków na wybuch wojny w Ukrainie. Powyższe ma miejsce ze szczególnym uwzględnieniem palladu, którego ruchy cenowe były najmocniejsze. W dalszej części tekstu autor skupia się na ruchach cenowych i przepływach okresu wiosennego, kiedy było już wiadomo, że wojna nie zakończy się natychmiastowym zwycięstwem Rosji, lecz przekształci się w długoterminowy konflikt. Było to okres wzmożonych zakupów inwestycyjnych, które dopiero z czasem osłabły. W tym kontekście dokonano analizy przepływów rosyjskiego złota na metalowe rynki londyńskie. Jednocześnie następuje odniesienie się do efektu pierwszych mechanizmów sankcyjnych wdrożonych przez Wielką Brytanię i Unię Europejską oraz próby stabilizacji rubla za pomocą złota. Oburzenie rosyjską napaścią dotyka również rynków metali szlachetnych. Wynikiem tego jest oddolny ostracyzm metali rosyjskiego pochodzenia przez rynki metali szlachetnych w Londynie i USA. Na tym skupia się kolejny rozdział analizy. Pozycja Rosji jako dostawcy metali jest jednak bardzo silna, w związku z czym tego typu działanie jest problematyczne do wykonania na rynku palladu i platyny, nie pozostając bez wpływu na sektor motoryzacyjny. Konkluzją analizy jest stwierdzenie, że pierwsze miesiące wojny przyniosły zaskoczenie dla strony rosyjskiej, a rządy zachodnie dokonały szybkiego wdrożenia sankcji. Te jednak nie tylko uderzały w finanse Federacji Rosyjskiej, lecz także pośrednio w europejski sektor przemysłowy, trapiony od kilku lat problemami natury kosztowej i komponentowej.
The subsequent part of the article describes extreme price movements in precious metals in response to the outbreak of war in Ukraine. This is done with reference to palladium, whose price movements were the strongest. Later in paper, the author focuses on the price movements and flows of the spring period, when it was known that the war would not end in an immediate Russian victory but would develop into a long-term conflict. This was a period of increased investment purchases, which weakened over time. In this context, an analysis is made of the flows of Russian gold into the London metal markets. At the same time, reference is made to the effect of the first sanction mechanisms implemented by the UK and the European Union and the attempt to stabilise the rouble with gold. However, outrage at the Russian made onslaught also affected the precious metals market. The result was a bottom-up ostracisation of Russian-originating metals by the precious metals markets in London and USA. However, Russia’s position as a supplier of metals is very strong, and therefore this type of action is problematic to execute in the palladium and platinum markets, especially in regards to the potential impact on the automotive sector. The conclusion indicates that the first months of the war took the Russian side by surprise and Western governments implemented sanctions quickly. However, these not only hit the finances of the Russian Federation but also, indirectly, the European industrial sector that has been plagued for several years by rising costs and problems sourcing components.
Źródło:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie; 2023, 36, 1; 75-95
1895-5088
2391-5129
Pojawia się w:
Zarządzanie Innowacyjne w Gospodarce i Biznesie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Światowy rynek prospekcji i eksploracji metali nieżelaznych i złota - początek nowego cyklu wzrostu czy tylko chwilowa zmiana trendu w trwającej bessie?
Non-ferrous metals and gold world prospection and exploration market - start the new growth cycle or short-live trend change during fall period only?
Autorzy:
Wirth, H.
Bachowski, C.
Kudełko, J.
Nowak, J.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/394720.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Tematy:
cykl koniunkturalny
rynek surowcowy
metale podstawowe
złoto
budżety eksploracyjne
projekty geologiczne i górnicze
economic cycle
minerals markets
base metals
gold
prospection and exploration budgets
geological and mining projects
Opis:
Faza rozwoju cyklu gospodarczego ma silny wpływ na decyzje inwestycyjne koncernów surowcowych, zwłaszcza działających na rynku metali. Szczególnie dotyczy to oddziaływania na zmiany wielkości budżetów eksploracyjnych, obejmujących projekty na różnym etapie zaawansowania. W artykule przeanalizowano udział i wpływ firm surowcowych według ich typu - major, intermediate, junior, government - na kształtowanie rynku poszukiwań. Omówiono kierunki inwestowania w branży prac prospekcyjnych i eksploracyjnych metali nieżelaznych. Przeanalizowano wielkość wydatków eksploracyjnych firm górniczych w kilkunastoletnim okresie, z uwzględnieniem rodzajów realizowanych projektów górniczych - grassroots, late stage and feasibility, minesite - oraz ich lokalizacji na świecie. Przedstawiono analizę przyczyn wpływających na zmianę zachowania firm surowcowych w różnych fazach cyklu gospodarczego odnośnie zakresu i wysokości nakładów na realizację prac poszukiwawczych. Podjęto również próbę prognozy rozwoju sytuacji na rynku metali nieżelaznych w drugiej połowie 2010 r. i kolejnych latach.
Development phase of economic cycle has a strong impact on investment decisions of mineral consortiums, especially operating on metals market. It particularly concerns the impact on budget changes of exploration projects, being on different stage of progress. The contribution and leverage of different mineral companies - major, intermediate, junior, government, on exploration market condition was analyzed. The investment trends in nonferrous metals prospecting and exploration were also discussed. The amount of exploration expenditures of mining companies within several years, with regard of mining project type, i.e. grassroots, late stage and feasibility, minesite, and its location, were studied. The analyses of reasons of mining companies activity changes during different stages of economic cycle with regard to scope and size of exploration expenses was presented. The attempt was made to predict the nonferrous metals market development in the second half of 2010 and during next years.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN; 2010, 79; 81-96
2080-0819
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Instytutu Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
New sources of alloying metals for the steel industry in a changing global market
Nowe źródła metali uszlachetniających stal na zmieniających się rynkach świata
Autorzy:
Wilczyński, Piotr L.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/21151019.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Geopolityczne
Tematy:
ferroalloys
mining geography
global market
resources
mines
mining corporations
ore
metale uszlachetniające stal
geografia górnictwa
rynek światowy
zasoby
kopalnie
korporacje górnicze
rudy
Opis:
The purpose of this study is to explain the changes that have occurred in the last two decades in the market for strategic raw materials, which include metal ores used in steel metallurgy. In particular, the ores of manganese, chromium, nickel, tungsten, molybdenum and cobalt are considered. Taking up such a subject is justified because of the scarcity of up-to-date information on this subject in the current geographical literature. Such information is currently scattered in a variety of sources including economic, geological, on the technology of metals and on resource protection. Completion of the undertaken task requires gathering in one place information scattered in various sources and reviewing hundreds of information prospectuses of international mining corporations involved in this business, government documents and even reports on small and developing local companies. Their analysis will also allow, in the second part of the work, to present newly emerging and planned mining centers.
Celem opracowania jest wyjaśnienie zmian jakie nastąpiły w ostatnich dwóch dekadach na rynku strategicznych surowców, do jakich należą rudy metali stosowanych w metalurgii stali. Uwzględniono w szczególności rudy manganu, chromu, niklu, wolframu, molibdenu i kobaltu. Podjęcie takiego tematu jest uzasadnione z uwagi na niedostatek aktualnych informacji na ten temat w publikacjach geograficznych. Są one obecnie rozproszone w różnorodnych źródłach, m.in. ekonomicznych, geologicznych, dotyczących technologii metali oraz ochrony zasobów. Realizacja podjętego zadania wymaga zebrania w jednym miejscu rozproszonych w różnych źródłach informacji oraz przejrzenia setek prospektów informacyjnych międzynarodowych korporacji górniczych zaangażowanych w ten biznes, dokumentów rządowych, a nawet raportów dotyczących małych i dopiero rozwijających się firm lokalnych. Ich analiza pozwoli także, w drugiej części pracy, na przedstawienie nowopowstających i projektowanych ośrodków wydobywczych
Źródło:
Przegląd Geopolityczny; 2022, 40; 44-83
2080-8836
2392-067X
Pojawia się w:
Przegląd Geopolityczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
ANALIZA PORÓWNAWCZA RYZYKA EKSTREMALNEGO NA RYNKACH METALI NIEŻELAZNYCH I SZLACHETNYCH
COMPARISON ANALYSIS OF EXTREME RISK ON NON-FERROUS AND PRECIOUS METALS MARKET
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/452899.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
ryzyko
ryzyko ekstremalne
kwantylowe miary ryzyka
Value-at-Risk
rynek metali
risk
extreme risk
quantile risk measures
metals market
Opis:
Przedmiotem artykułu jest prezentacja wyników pomiaru ryzyka powiązanego z ekstremalnymi zmianami stóp zwrotu wybranych metali nieżelaznych i szlachetnych. Przeprowadzono analizę porównawczą w kontekście podejmowanych działań inwestycyjnych. Wykorzystano mierniki ryzyka bazujące na obserwacjach w ogonach rozkładu, w tym mierniki kwantylowe. Zastosowano gruboogonowe rozkłady prawdopo-dobieństwa. Analiza wykazała istotne różnice w zmienności stóp zwrotu oraz poziomie ryzyka ekstremalnego pomiędzy badanymi grupami metali. Informacja ta może zostać efektywnie wykorzystana w konstrukcji zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych oraz podejmowaniu decyzji związanych z zarządzaniem ryzykiem w obrębie zjawisk rzadkich.
The purpose of this article is to present initial results obtained in analysis of extreme risk of returns related to investments in non-ferrous and precious metals. Comparison analysis refers to possible investment decisions. The methodology is based on events observed in tails of distributions, including quantile risk measures and so, the family of heavy-tailed distributions has been used. The analysis shows that exists significant discrepancy in volatility and extreme risks between these two groups of metals. This information may be useful in construction of diversified investment portfolios and decision making related to extreme events.
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2015, 16, 3; 202-213
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Estimation of Value-at-Risk using Weibull distribution - portfolio analysis on the precious metals market
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1808287.pdf
Data publikacji:
2021-10-18
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
risk analysis
Value-at-Risk
metals market
GARCH-type models
two-sided Weibull distribution
Opis:
In this paper, we present a modification of the Weibull distribution for the Value-atRisk (VaR) estimation of investment portfolios on the precious metals market. The reason for using the Weibull distribution is the similarity of its shape to that of empirical distributions of metals returns. These distributions are unimodal, leptokurtic and have heavy tails. A portfolio analysis is carried out based on daily log-returns of four precious metals quoted on the London Metal Exchange: gold, silver, platinum and palladium. The estimates of VaR calculated using GARCH-type models with non-classical error distributions are compared with the empirical estimates. The preliminary analysis proves that using conditional models based on the modified Weibull distribution to forecast values of VaR is fully justified.
Źródło:
Przegląd Statystyczny; 2021, 68, 2; 38-52
0033-2372
Pojawia się w:
Przegląd Statystyczny
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Miary zależności - analiza statystyczna na przykładzie wybranych walorów rynku metali nieżelaznych
Dependency Measures - Statistical Analysis Using Selected Assets from Non-ferrous Metals Market
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/592734.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Analiza statystyczna
Ryzyko inwestycyjne
Szeregi czasowe
Zmienne losowe
Investment risk
Random variable
Statistical analysis
Time-series
Opis:
The analysis of investment risk is strongly associated with the knowledge of dependency structure between assets. The aim of this paper is to present some dependency and concordance measures between random variables. Such measures as Pearson coefficient of correlation, Kendall's tau and Spearman's rho has been discussed. Moreover, the measures of tail dependencies has been presented. An empirical analysis has been carried out using selected assets from non-ferrous metals market.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2014, 192; 59-82
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Model regresji grzbietowej i jego wykorzystanie do oceny ryzyka inwestycyjnego - przypadek rynku metali
Ridge regression model and its application in investment risk assessment - the case of metals market
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590856.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Model regresji
Regresja grzbietowa
Rynek metali
Ryzyko
Współliniowość
Co-linearity
Metals market
Regression model
Ridge regression
Risk
Opis:
Modele regresji są powszechnie wykorzystywanymi narzędziami statystyki, a także innych nauk ilościowych, służącymi do wykrywania związków w obrębie analizowanych danych oraz do prowadzenia predykcji wielkości zestawu zmiennych objaśnianych na podstawie realizacji zestawu zmiennych objaśniających. Istnieje wiele metod umożliwiających szacowanie nieznanych parametrów modeli regresji, m.in. MNK, MNW, MM, jednakże nie zawsze uzyskane estymatory spełniają wymagane założenia (co do swoich własności oraz co do własności modelu). Istotny stopień współliniowości uniemożliwia właściwe wnioskowanie na podstawie modeli klasycznych. W artykule podjęto próbę wykorzystania regresji grzbietowej do modelowania ryzyka inwestycji na rynku metali. Model wykorzystuje parametr kary, umożliwiający redukcję zmiennych współliniowych, a tym samym uzyskanie prostszej postaci funkcji regresji. Dodatkowo zmniejsza się obciążenie oraz wariancja estymatorów parametrów modelu.
Regression models are commonly used statistical tool (and other quantitative sciences), which allows for modelling relations within analyzed datasets. One of their most important features is the prediction property. In the literature there are a lot of methods for estimating unknown parameters of regression models, e.g. Maximum Likelihood, Ordinary Least Squares etc., but estimated parameters not always meet the required assumptions (regarding their properties itself and the properties of selected model). Colinearity between data prevents from correct inferring using classical models. The aim of the article is the application of ridge regression model in risk assessment on the metals market. The model uses so-called penalty parameter allowing for elimination of co-linear variables and makes the model more simpler. Additionally, the bias of the estimators and their variances reduce.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2016, 288; 21-32
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Risk management on the metals market
Zarządzanie ryzykiem na rynku metali
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Trzpiot, Grażyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/424896.pdf
Data publikacji:
2020
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
risk measure
modified GlueVaR
extreme risk
sources of risk
metals market
miara ryzyka
zmodyfikowany GlueVaR
ryzyko ekstremalne
źródła ryzyka
rynek metali
Opis:
The purpose of this paper is to attempt to classify risk which can be observed when one deals with data from the metals market. Usually the general definition of risk includes two dimensions. The first one is the probability of occurrence and the second one are the associated consequences of a set of hazardous scenarios. In this research the authors try to add a new dimension: the source of risk, which can be defined in terms of the level of turnover (volatility of volume) and price (volatility of returns). One can categorize risks in terms of multidimensional ranking based on a comparative evaluation of the consequences, probability, and source of a given risk. Another dimension is the chosen risk measures, in the meaning of the risk model. In risk analysis, some selected quantile risk measures were proposed: VaR, Expected Shortfall, Median Shortfall and GlueVaR. The empirical part presents a multidimensional risk analysis of the metal market.
Celem opracowania jest próba klasyfikacji ryzyka, które można zaobserwować, gdy mamy do czynienia z danymi z rynku metali. Ogólna definicja ryzyka obejmuje dwa wymiary: prawdopodobieństwo wystąpienia zdarzenia ryzykownego i związane z nim konsekwencje zestawu niebezpiecznych scenariuszy. W niniejszym badaniu staramy się dodać nowy wymiar: źródło ryzyka, które można zdefiniować w kategoriach poziomu obrotu (zmienność wolumenu) oraz ceny (zmienność stóp zwrotu). Ryzyko możemy kategoryzować według wielowymiarowego rankingu, na podstawie porównawczej oceny konsekwencji, prawdopodobieństwa i źródła danego ryzyka. Inny wymiar to wybrane miary ryzyka w rozumieniu modelu ryzyka. W analizie ryzyka wykorzystano wybrane miary kwantylowe: VaR, Expected Shortfall, Median Shortfall oraz GlueVaR. W części empirycznej przedstawiamy analizę ryzyka w ujęciu wielowymiarowym przeprowadzoną na rynku metali.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2020, 24, 2; 86-97
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Selected GARCH‑type Models in the Metals Market – Backtesting of Value‑at‑Risk
Wybrane modele klasy GARCH na rynku metali – testowanie wsteczne Value‑at‑Risk
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/657116.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
zmienność
modele klasy GARCH
ryzyko
Value‑at‑Risk
rynek metali
volatility
GARCH‑type models
risk
metals market
Opis:
Analiza ryzyka na rynku finansowym wymaga poprawnej oceny zmienności zarówno cen, jak i stóp zwrotu interesujących inwestora aktywów. Szumy informacyjne, sytuacja gospodarcza oraz polityczna, a także zwykła spekulacja powodują istotne trudności w stawianiu trafnych prognoz. Z punktu widzenia inwestora kluczowym zagadnieniem jest minimalizacja ryzyka dużych strat. W artykule podjęto próbę zastosowania wybranych modeli zagnieżdżonych klasy ARMA‑GARCH oraz ARMA‑APARCH do oceny zmienności stóp zwrotu wybranych aktywów notowanych na rynku metali. Do oceny ryzyka inwestycji wykorzystano wartość zagrożoną VaR, natomiast jakość tej oceny z faktycznie zaobserwowanymi stratami zweryfikowano za pomocą wybranych testów przekroczeń.
  Risk analysis in the financial market requires the correct evaluation of volatility in terms of both prices and asset returns. Disturbances in quality of information, the economic and political situation and investment speculations cause incredible difficulties in accurate forecasting. From the investor’s point of view, the key issue is to minimise the risk of huge losses. This article presents the results of using some selected GARCH‑type models, ARMA‑GARCH and ARMA‑APARCH, in evaluating volatility of asset returns in the metals market. To assess the level of risk, the Value‑at‑Risk measure is used. The comparison between real and estimated losses (in terms of VaR) is made using the backtesting procedure.  
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 5, 331; 185-203
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
SKOŚNOŚĆ ROZKŁADU A ESTYMACJA KWANTYLOWYCH MIAR RYZYKA – PRZYPADEK RYNKU METALI
SKEWNESS OF THE DISTRIBUTION AND ESTIMATION OF QUANTILE RISK MEASURES – THE CASE OF METALS MARKET
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/453934.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Tematy:
skośność
pomiar ryzyka
Value-at-Risk
ryzyko ekstremalne
grube ogony
skewness
risk measurement
extreme risk
heavy tails
Opis:
Pomiar ryzyka inwestycyjnego wymaga zastosowania narzędzi, które w odpowiedni sposób uwzględniają anomalie obserwowane w empirycznych rozkładach stóp zwrotu. Klasyczne modele szacowania ryzyka zakładają gaussowskie rozkłady prawdopodobieństwa, które nie uwzględniają asymetrii rozkładu, mającej związek z występowaniem obserwacji ekstremalnych. Takie obserwacje istotnie wpływają na poziom prawdopodobieństwa w ogonach rozkładów. W pracy podjęto próbę oceny wpływu skośności rozkładu prawdopodobieństwa na ocenę poziomu ryzyka inwestycji podejmowanych na rynku metali. Zastosowano kwantylowe miary ryzyka, m.in. wartość zagrożoną oraz warunkową wartość zagrożoną przy wykorzystaniu różnych teoretycznych rozkładów prawdopodobieństwa. Analizę przeprowadzono uwzględniając okres kryzysu finansowego.
Investment risk measurement requires specific statistical tools which take into account anomalies observed in empirical distributions of returns. Classical models used for modelling risk are based on gaussian approach and do not include asymmetry in data, which is significantly related to extreme observations. These observations affect the thickness of both right and left tails of the empirical distributions. In this paper the influence of skewness observed in empirical probability distributions on the assessment of extreme risk is examined. The area of research is the metals market within the period including economic crisis. The analysis contains some selected quantile risk measures and their estimation using chosen theoretical distributions. Keywords: skewness, risk measurement, Value-at-Risk, extreme risk, heavy tails
Źródło:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2017, 18, 4; 624-634
2082-792X
Pojawia się w:
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Effectiveness of the GlueVaR Risk Measure on the Metals Market – the Application of Omega Performance Measure
Efektywność miary GlueVaR w ocenie ryzyka na rynku metali – zastosowanie wskaźnika Omega
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Trzpiot, Grażyna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/657124.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
miara Omega
GlueVaR
efektywność
ryzyko
rynek metali
Omega risk measure
effectiveness
risk
metals market
Opis:
Podejmowanie decyzji inwestycyjnych jest indywidualną kwestią każdego inwestora. Strategia, jaką przyjmuje, znajduje swoje odzwierciedlenie w poziomie akceptowalnego ryzyka. Niemniej jednak każdy z inwestorów dąży do minimalizacji dużych strat przy jednoczesnej maksymalizacji zysku. Istnieje wiele miar ryzyka, a każda z nich przekazuje inną informację. W artykule poddano ocenie efektywność dwóch nieklasycznych miar ryzyka: wskaźnika Omega oraz koherentnej miary GlueVaR. Cechą wspólną obu tych mierników jest konieczność ustalenia pewnego punktu progowego określającego, kiedy podjęta inwestycja rozumiana jest jako strata. Efektywność miar ryzyka przeanalizowano na przykładzie inwestycji podejmowanych na rynku metali.
Decision‑making process is an individual matter for each investor and the strategy they choose, reflects the level of accepted risk. Nevertheless, any investor wants to minimize huge losses while maximizing profits. As far as the measure of risk is concerned, literature is full of examples of tools which help to evaluate the risk. However, the level of the risk usually differs, depending on circumstances. In this paper we present two non‑classical risk measures: Omega performance risk measure and GlueVaR risk measure. Both of them require a threshold to be set, which reflects the starting point for the investment to be considered as a loss. The effectiveness of the Omega and GlueVaR risk measures is compared using the example of metals market investments.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2017, 5, 331; 153-167
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Gluevar Risk Measure and Investor’s Attitudes to Risk–An Application to the Non-Ferrous Metals Market
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/465731.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Główny Urząd Statystyczny
Tematy:
risk
metal market
subadditivity
VaR
GlueVaR
Opis:
Investing in the economic world, characterized by a high level of uncertainty and volatility, entails a higher level of risk related to investment. One of the most commonly used risk measure is Value-at-Risk. However, despite the ease of calculation and interpretation, this measure suffers from a significant drawback – it is not subadditive. This property is the key issue in terms of portfolio diversification. Another risk measure, which meets this assumption, has been proposed – Conditional Value-at-Risk, defined as a conditional loss beyond Value-at-Risk. However, the choice of a risk measure is an individual decision of an investor and it is directly related to his attitudes to risk. In this paper the new risk measure is proposed – the GlueVaR risk measure, which can be defined as a linear combination of VaR and GlueVaR. It allows for calculating the level of investment loss depending on investment’s attitudes to risk. Moreover, GlueVaR meets the subadditivity property, therefore it may be used in portfolio risk assessment. The application of the GlueVaR risk measure is presented for the non-ferrous metals market.
Źródło:
Statistics in Transition new series; 2016, 17, 2; 305-316
1234-7655
Pojawia się w:
Statistics in Transition new series
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The use of Value-at-Risk methodology in the assessment of investor’s risk attitudes on the precious metals market
Zastosowanie metodologii Value-at-Risk w ocenie postaw inwestora wobec ryzyka na rynku metali
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/424801.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
risk
precious metals market
subadditivity
VaR
GlueVaR
Opis:
The decision making process is directly associated with risk, no matter what area of interest it is. In the case of financial investments we can define a special type of risk called investment risk. Taking into account the financial time series of assets’ characteristics (prices, returns), small deviations of future values comparing to their expected level are not a major threat to the investor’s portfolio. In contrast, if the changes in prices/returns are significant, unpredictable and result from unexpected and adverse events, one should pay attention to the proper risk measurement. The topic of this article refers to the new family of risk measures related to investments in assets on the precious metals market. These risk measures are called the GlueVaR risk measures. The name itself suggests that the GlueVaR is related to the commonly used measure of risk – VaR. As will be presented in the article, the family of the GlueVaR risk measures may be expressed as a linear combination of VaR and conditional VaR for fixed tolerance levels. Moreover, the new risk measure allows for assessing risk more personally, taking into account the investor’s attitudes towards risk. If portfolio investments are of interest, the GlueVaR risk measures meet the assumption of subadditivity. This property of risk measure is required, as it is strongly related to the diver-sification problem.
Źródło:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics; 2017, 3 (57); 101-112
1507-3866
Pojawia się w:
Econometrics. Ekonometria. Advances in Applied Data Analytics
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Volatility Factors of Returns and Risk Analysis Using Quantile Risk Measures in the Gold and Silver Market
Czynniki zmienności stóp zwrotu i analiza ryzyka z wykorzystaniem miar kwantylowych na rynku złota i srebra
Autorzy:
Krężołek, Dominik
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2033883.pdf
Data publikacji:
2021-10-29
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
ryzyko
złoto
srebro
metale szlachetne
kwantylowe miary ryzyka
risk
gold
silver
precious metals
quantile risk measures
Opis:
The aim of the paper is to identify unobservable factors that may significantly determine the level of gold and silver returns and to assess the risk of investment in these metals. To measure risk, the value at risk and other, less popular measures are used: the ES, MS, Rachev ratio and GlueVaR risk measure. Normal and Student’s t‑distributions are used as theoretical distributions. The results of the study show that we can identify latent factors based on observable variables that have a significant impact on the level of gold and silver returns. In addition, it was observed that the risk measures would vary depending on the period of research. It was shown that the estimates of the risk measures using Student’s t‑distribution have a lower estimation error than those based on the normal distribution.
Rynki alternatywne, do których zalicza się rynek towarowy, stanowią doskonałe miejsce na zabezpieczanie lokowanych środków inwestycyjnych w sytuacji pogarszającej się koniunktury na rynkach finansowych. Szczególne zainteresowanie kierowane jest w stronę inwestycji w metale szlachetne, takie jak złoto czy srebro. Oba metale mają szerokie zastosowanie w przemyśle, jednakże dodatkowo ich wartość ukryta powiązana jest ze stosunkiem człowieka do tego rodzaju kruszców. Od dawien dawna złoto i srebro kojarzone były z majątkiem i bogactwem. Przedmiotem pracy jest identyfikacja ukrytych czynników, mogących wpływać na zmienność stóp zwrotu złota i srebra oraz ocena ryzyka inwestycji w te metale szlachetne. Zidentyfikowano dwa istotne czynniki oraz dokonano porównania ocen ryzyka za pomocą miar kwantylowych. Wyniki wskazują na istotny wpływ zidentyfikowanych czynników na zmienność stóp zwrotu złota i srebra. Zaobserwowano także różnice w poziomie ryzyka inwestycji dla tych dwóch metali.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2021, 4, 355; 47-71
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 22

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies