- Tytuł:
-
Analiza płynności papierów wartościowych notowanych w systemie WARSET
Analysis of Value Papers Liquidity Listed with WARSET System - Autorzy:
-
Garsztka, Przemysław
Matuszewski, Przemysław
Wieloch, Karol - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/905241.pdf
- Data publikacji:
- 2003
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
płynność papierów wartościowych
analiza płynności
prawdopodobieństwo zawarcia transakcji - Opis:
-
In the most of papers dealing with capital markets, their authors concentrate mainly on
the price of value papers rather than on their liquidity.
In the paper the new measure of the liquidity is proposed. This measure is based on the
transaction probability and directly refers to intuitive definition of liquidity’s term. The
authors made a research on the influence of changes in limit of the price and volume ofTers
on the liquidity.
The results imply that the level of liquidity risk depends on companies’ market capitalisation.
The asymmetry of liquidity risk was notified. Its level was different when shares was to be
sold or bought. The time structures analysis of the phenomena implies the clear differentiation
of the liquidity risk.
W większości prac dotyczących rynku kapitałowego autorzy koncentrują się wyłącznie na cenie papieru wartościowego, pomijając jodnocześnie problem ryzyka płynności. W artykule zaproponowano miarę płynności, opartą na prawdopodobieństwie zawarcia transakcji, w sposób bezpośredni odwołującą się do intuicyjnej definicji tego pojęcia. Badania dotyczyły wpływu zmian limitów cen oraz ilości papierów wartościowych w zleceniach kupna oraz sprzedaży na płynność akcji wybranej grupy przedsiębiorstw. Uzyskane wyniki sugerują, że poziom ryzyka płynności jest uzależniony od kapitalizacji rynkowej przedsiębiorstwa. Stwierdzono również występowanie asymetrii pomiędzy ryzykiem płynności transakcji kupna i sprzedaży. Analiza struktury czasowej badanego zjawiska wskazała ponadto na wyraźne różnice w poziomie ryzyka płynności w czasie trwania sesji giełdowej. - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2003, 166
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł