Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Emerging Market" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 53
Tytuł:
Zróżnicowanie cech spółek dokonujących ipo na rynkach wschodzących i rozwiniętych
Characteristics of ipo firms on emerging and developed markets
Autorzy:
Lizińska, J.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/321376.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
pierwotne emisje akcji
rynek kapitałowy
rynki wschodzące
kraje rozwinięte
initial public offerings
capital market
emerging markets
developed markets
Opis:
Celem badania było porównanie cech spółek dokonujących pierwotnych emisji akcji (IPO) na rynkach wschodzących oraz rozwiniętych. Badaniem objęto 7029 IPO dokonanych w latach 2005-2011 na świecie o łącznej wartości 1100 mld USD. Opierając się na klasyfikacji MSCI, porównano cechy spółek dokonujących IPO na 21 rynkach wschodzących i w 23 krajach rozwiniętych Europy, Australazji, Dalekiego Wschodu oraz Ameryki Północnej. Analizę prowadzono przez obserwację cech, takich jak: wielkość, wiek, rentowność, dynamika zmian zysku oraz poziom asymetrii informacji w okresie okołoemisyjnym.
The aim of the research was to compare characteristics of firms conducting initial public offerings (IPO) on emerging and developed markets. The study covered 7,029 IPOs during 2005-2011 from all over the world, totaling 1,100 billion USD. On the basis of the MSCI classification, IPO firms from 21 emerging and 23 developed markets of Europe, Australasia, Far East and North America were compared. The characteristics under review were such as size, age, profitability, net income changes and information asymmetry level in the period around the issue.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2014, 74; 383-392
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wyłaniający się rynek pracy – realia i wyzwania rzeczywistości postpandemicznej
The Emerging Labour Market – Realities and Challenges of Post-pandemic Reality
Autorzy:
Wawrzonek, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1075370.pdf
Data publikacji:
2020-12-29
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
coronavirus
post-pandemic labour market
employability
competencies
resilience
Opis:
Following my research interests, I would like to reflect on professional work and focus on its new realities and challenges that the various participants of the labour market will face. As the new shape and system of forces creating the changing labour market become a challenge not only for employers, business owners, but also for employees, contractors and finally for counsellors and educators, the initial part of the study will include a short analysis of the current situation on the labour market modified by the pandemic. Next, the author will present the consequences of these changes which will be analysed from the perspective of the employer and the employee. At this point, it is worth noting that a large part of the sources on the basis of which this study was created are the internet sources, current reports, and messages which during the pandemic seem to be the most up-to-date source material.
Źródło:
Studia Edukacyjne; 2020, 58; 123-145
1233-6688
Pojawia się w:
Studia Edukacyjne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The stock market as a barometer of the future state of economic activity on the example of pre-emerging countries
Rynek akcji jako barometr przyszłego stanu aktywności gospodarczej na przykładzie krajów przed-wschodzących
Autorzy:
Łon, Eryk
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/415889.pdf
Data publikacji:
2020-09-30
Wydawca:
Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
Opis:
W artykule rozważano, czy rynek akcji może być barometrem przyszłego stanu aktywności gospodarczej. Badanie przeprowadzono na przykładzie grupy krajów przed-wschodzących (frontier markets). Artykuł wpisuje się w pewną lukę występującą w literaturze przedmiotu. Badania na temat powiązań rynku akcji ze sferą realną gospodarki można spotkać w obrębie rynków dojrzałych, a nawet rynków wschodzących. Jednakże brakuje badań na ten temat w obszarze rynków przed-wschodzących, dlatego artykuł ten poświęcono właśnie grupie rynków przed-wschodzących. Badania w poszczególnych krajach przed-wschodzących prowadzono w latach 2005–2019. Badania porównawcze między grupą rynków dojrzałych, wschodzących i przed-wschodzących prowadzono zaś w latach 2003–2019. W związku z tym w artykule zbadano związek między sytuacją na rynku akcji w roku T a przyszłym realnym tempem zmian PKB, konsumpcji prywatnej i inwestycji w roku T + 1. Z przeprowadzonych badań nasuwają się następujące wnioski. Po pierwsze, odnotowano silną korelację dodatnią między stopą zwrotu z indeksu giełdowego w roku T a realnym tempem PKB i jego składowymi w roku T + 1. Po drugie, na wszystkich rynkach akcji krajów przed-wschodzących występuje efekt konsumpcyjny. W większości badanych krajów występuje również efekt inwestycyjny. Siła obu efektów jest podobna. Po trzecie, uczestnicy rynków akcji krajów przed-wschodzących próbują konfrontować rzeczywistość z oczekiwaniami. Z zadowoleniem przyjmują dane dotyczące lepszej, niż oczekiwano, zmiany wzrostu gospodarczego. Po czwarte, w badanej grupie krajów zaobserwowano ujemne powiązania między stopą zwrotu na rynkach akcji a inflacją.
The article considers whether the stock market could be as a barometer of the future state of economic activity. The study was conducted on the example of a group of pre-emerging countries (frontier markets). The articlepartially fills the gap in the literature on the subject. Research on the links between the stock market and the real economy can be found in developed and even emerging markets. However, there is a lack of research on this topic in the area of pre-emerging markets. That is why this article is devoted to the group of pre-emerging markets. Accordingly, the article examined the relationship between the situation on the stock market in year T and the future real rate of change in GDP, private consumption and investment in year T+1. Firstly, a strong positive correlation was noted between the rate of return on the stock index in the year T and the real rate of GDP and its components in the year T + 1. Secondly, there is a consumer effect in the stock markets of all pre-emerging countries. There is also an investment effect in most of the countries studied. The strength of both effects is similar. Thirdly, participants in the pre-emerging stock markets are  trying to confront reality with expectations. They welcome data on better than expected change in economic growth. Fourthly, negative links between the rate of return on equity markets and inflation were observed in the group of countries studied.
Źródło:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie; 2020, 47, 3; 13-30
1506-2635
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE MISINFORMATION EFFECT IN FINANCIAL MARKETS – AN EMERGING ISSUE IN BEHAVIOURAL FINANCE
Autorzy:
Polak, Mateusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599535.pdf
Data publikacji:
2012
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
behavioural finance
stock market psychology
misinformation effect
Opis:
The following paper is a theoretical introduction of the misinformation effect to behavioural finance. The misinformation effect causes a memory report regarding an event or particular knowledge to become contaminated with misleading information from another source. The paper aims to describe possible impact of the aforementioned phenomenon on the interpretation of stock market data, as well as the consequences of misinformation on investment-related decisions and the effective market hypothesis.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2012, 8, 3; 55-61
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The management of reputation and activeness of crowdfunding players in emerging market countries
Zarządzanie reputacją i aktywnością podmiotów finansowania społecznościowego w krajach rynków wschodzących
Autorzy:
Nania, Ravenska Marintan
Sulung, Liyu Adhi Kasari
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/405947.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
crowdfunding
backers’ activeness
entrepreneur’s activeness
entrepreneur’s reputation
emerging market
finansowanie społecznościowe
aktywność wspierających
aktywność przedsiębiorcy
reputacja przedsiębiorcy
rynek wschodzący
Opis:
This study aims to determine the role of backers’ activeness, entrepreneur’s activeness, and entrepreneur’s reputation on the fundraising performance of crowdfunding projects conducted in developing countries between 2011 and February 2018. Using secondary and cross-section data from three crowdfunding platforms representing the BRICS countries, this research uses Partial Least Square (PLS) method to analyze the data and test the hypothesis. The results shows a remarkable results that all three variables give a positive and significant role in the fundraising performance. Firstly, backer’s activeness, measured by comments of finding the information, has a positive effect on crowdfunding performance since the constructive comments are able to explain the real situation and give more confidence of investing to the potential backers. Secondly, Entrepreneur’s activeness variable which provides updates and give replies to backer’s comments can reduce the risk arising from asymmetric information. Finally, entrepreneur’s reputation represented by the success status of previous project is able to demonstrate entrepreneur’s credibility and increase backer’s participation in a crowdfunding project. Therefore, the result of this research will bring important influence to the contribution of crowdfunding literatures in emerging market countries.
Niniejsze opracowanie ma na celu określenie roli aktywności podmiotów finansowania społecznościowego, aktywności przedsiębiorcy i reputacji przedsiębiorcy w zakresie pozyskiwania funduszy projektów finansowania społecznościowego prowadzonych w krajach rozwijających się w latach 2011-2012. Wykorzystanie danych wtórnych i przekrojowych z trzech platform finansowania społecznościowego reprezentujących kraje BRICS, to badanie wykorzystuje metodę częściowych najmniejszych kwadratów (PLS) do analizy danych i przetestowania hipotezy. Badania pokazują bardzo dobre wyniki, gdzie wszystkie trzy zmienne dają pozytywną i znaczącą rolę w wydajności pozyskiwania funduszy. Po pierwsze, aktywność popierającego, mierzona komentarzem do znalezienia informacji, ma pozytywny wpływ na wydajność finansowania społecznościowego, ponieważ konstruktywne komentarze są w stanie wyjaśnić rzeczywistą sytuację i dają większą pewność inwestowania potencjalnym sponsorom. Po drugie, zmienna aktywności przedsiębiorcy, która zapewnia aktualizacje i udziela odpowiedzi na komentarze popierającego, może zmniejszyć ryzyko wynikające z asymetrycznych informacji. Wreszcie reputacja przedsiębiorcy wynikająca ze statusu powodzenia poprzedniego projektu jest w stanie wykazać wiarygodność przedsiębiorcy i zwiększyć udział sponsora w projekcie finansowania społecznościowego. Dlatego wyniki tych badań wniosą istotny wpływ na wkład literatury dotyczącej finansowania społecznościowego w krajach rynków wschodzących.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2019, 19, 2; 298-308
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The impact of working capital management on manufacturing firms’ profitability – an emerging market perspective
Autorzy:
Arulanandam, Benedict Valentine
Glinkowska-Krauze, Beata
Tan, Pei Yu
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27313256.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Tematy:
working capital
profitability
manufacturing companies
kapitał obrotowy
rentowność
przedsiębiorstwa produkcyjne
Opis:
Purpose: This study aims to investigate the effects of working capital management on firm profitability of listed manufacturing companies in Malaysia. Design/methodology/approach: This study uses account payables, inventory turnover, account receivables, cash conversion cycle, firm size, growth, leverage and current ratio as accounting information variables. Secondary data was collected for all variables over a ten-year period, i.e. 2009 to 2018 and was obtained from the annual report published via Bursa Malaysia (Malaysian Stock Exchange) official website. Data was analyzed by using IBM SPSS Statistics Subscription software. Descriptive statistics, correlation analysis and multiple regression analysis were utilized in this study. Findings: The results revealed that inventory turnover in days, account receivables and firm size have a positive significant relationship with manufacturing firms’ profitability, while account payables and cash conversion cycle have a positive insignificant relationship. Research limitations/implications: The sample size is too small for any generalization. A mixed method approach in the future could contribute to a holistic finding. Practical implications: Since these variables contained significant influence on firm profitability, it is recommended that listed manufacturing companies should prepare a complete and timely manner of accounting information based on the regulation context in Malaysia. Social implications: It provides an empirical evidence on the importance of working capital management amongst the manufacturing concerns in Malaysia and its impact on its business sustainability. Originality/value: This study contributes to the limited research on working capital management involving manufacturing companies in Malaysia. Paper Type: Research Paper.
Źródło:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2023, 169; 9--32
1641-3466
Pojawia się w:
Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Impact of Trade Liquidity on the Rates of Return from Emerging Market Shares Based on the Example of Poland, Austria and Hungary
Wpływ płynności obrotu na kształtowanie się stopy zwrotu z akcji na rynkach wschodzących na przykładzie Polski, Austrii i Węgier
Autorzy:
Gniadkowska - Szymańska, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/657108.pdf
Data publikacji:
2019
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
premia braku płynności
rynek kapitałowy
płynność akcji
illiquidity premium
capital market
liquidity of shares
Opis:
Płynność aktywów na rynku kapitałowym rozumiana jest przez inwestorów jako łatwość, z jaką dany rodzaj aktywów można zamienić na środki pieniężne, czyli mówiąc najprościej – sprzedać. Płynność obrotu miała zawsze istotne znaczenie dla praktyków działających na rynkach kapitałowych, chociaż w początkowej fazie rozwoju współczesnych finansów nie była w należytym stopniu rozważana na gruncie teorii. Sytuacja ta zmieniła się w połowie lat osiemdziesiątych ubiegłego wieku, kiedy to zaczęto w sposób sformalizowany analizować zagadnienie płynności na rynku finansowym. Badania przedstawione w artykule są kontynuacją analiz prowadzonych na całym świecie, a głównie na najbardziej rozwiniętym rynku kapitałowym w Stanach Zjednoczonych. Metodyka zaproponowana przez Datara, Naika i Radcliffe’a w pracy Liquidity and Stock Returns: An Alternative Test, ze względu na specyfikę rynków wschodzących: małą liczbę notowanych spółek, krótkie szeregi czasowe, występowanie problemów związanych z małą aktywnością inwestorów na rynku czy brak łatwego dostępu do informacji i danych rynkowych, musi zostać odpowiednio zmodyfikowana i dostosowana do posiadanych danych pochodzących z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, giełdy w Wiedniu oraz giełdy w Budapeszcie.
In relation to assets, liquidity generally relates to the ease by which an asset can be sold immediately after purchase without incurring losses of any kind. These losses could be due to price changes or various transaction costs. This can be seen with respect to various instruments (such as stocks or futures contracts), market segments, or even entire exchanges. The importance of liquidity has been acknowledged a long time ago. A considerable number of studies have investigated stock liquidity, providing evidence that more illiquid stocks have higher returns, which may be deemed an “illiquidity premium”. This paper examines various factors which have an effect on liquidity by presenting the results of research concerning relations between liquidity and stock returns on the Warsaw Stock Exchange (WSE), the Budapest Stock Exchange (BSE) and the Vienna Stock Exchange (VSE). The main objective of the study is to determine whether there is a statistically significant relationship between the trading liquidity of the shares and the evolution of the rate of return on these shares. The applied research methodology is similar to that described by Datar, Naik and Radcliffe in their work “Liquidity and Stock Returns: An Alternative Test”.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2019, 4, 343; 137-157
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The Essence Of The Emerging Markets’ Investment Risk. Comparative Analysis Of American And Central European Convertible Bond Issuers / Istota Ryzyka Inwestycyjnego Rynków Wschodzących. Analiza Porównawcza Amerykańskich I Środkowoeuropejskich Emitentów Obligacji Zamiennych
Autorzy:
Marszałek, Jakub
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/632956.pdf
Data publikacji:
2015-08-01
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
emerging market
convertible bond
rating
financing
rynek wschodzący
obligacja zamienna
finansowanie
Opis:
This paper attempts to identify the determinants of credit ratings for debt instrument issuers in the so-called emerging markets. The study was conducted on the sample of convertible bonds issuers in 2001-2012, half of which originated from Central and Eastern Europe, while the rest were U.S. operators. The analysis is focused exclusively on pairs of bonds with the same rating given by the British Fitch agency, which specialises in analysing Central and East European markets. The conducted studies show that solvency risk, interpreted as indebtedness, financial leverage and current solvency, is a major difference between the two groups of bonds. Changes in indebtedness, i.e. in assets held by foreign investors, are apparently the reasons of higher requirements for issuers from the emerging markets.
W niniejszym artykule podjęto próbę identyfikacji czynników determinujących rating kredytowy emitentów instrumentów dłużnych na rynkach wschodzących. Padaniu poddano grupę emitentów obligacji zamiennych z lat 2001-2012, z czego połowa pochodziła z Europy Środkowej i Wschodniej, natomiast druga część to podmioty amerykańskie. Analiza dotyczyła wyłącznie par obligacji o tym samym ratingu, nadanym przez brytyjską agencje Fitch, która specjalizuje się w analizie rynków wschodniej i centralnej Europy. Przeprowadzona analiza pozwala zauważyć, że istotnym czynnikiem różnicującym obie grupy obligacji jest ryzyko wypłacalności rozumiane przez poziom zadłużenia, stopień dźwigni finansowej oraz płynność bieżącą. Zmiany wartości zadłużenia, a więc posiadanych przez inwestorów zagranicznych aktywów wydają się główną przyczyną wyższych wymagań wobec emitentów z rynków wchodzących.
Źródło:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe; 2015, 18, 3; 81-97
1508-2008
2082-6737
Pojawia się w:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The efficiency of foreign direct investments in Poland - does the risk of investing in emerging market country lead to a high rate of return?
Efektywność bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Polsce - czy ryzyko inwestowania na rozwijającym się rynku wiąże się z wysoką stopą zwrotu?
Autorzy:
Zabolotnyy, S.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/868111.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
The Polish Association of Agricultural and Agribusiness Economists
Tematy:
efficiency
foreign direct investment
Polska
risk
market
return rate
high rate
Opis:
The goal of a research was to determine the efficiency of foreign direct investments (FDI) in Poland comparing to alternative forms of capital allocation. The analysis of Polish FDI according to economic activity and geographical zone was conducted. In 2000-2012 the inward position of FDI rose significantly due to a surge in equity capital and reinvested earnings as well as in other capital in form of various debt instruments. Generally the rate of return on FDI in Poland was higher than the Polish and US government bond yields that gave an evidence of a higher efficiency of FDI comparing to a low risk financial instruments.
Celem badań było określenie efektywności polskich bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ ) w porównaniu z alternatywnymi formami inwestowania kapitału. Przeprowadzono analizę polskich BIZ według rodzaju działalności gospodarczej oraz strefy geograficznej. W latach 2000-2012 stan zobowiązań z tytułu BIZ znacząco wzrósł na skutek zwiększenia wartości zobowiązań z tytułu udziałów kapitałowych i reinwestowanych zysków, a także pozostałego kapitału w formie instrumentów dłużnych. Stopa zwrotu z BIZ w Polsce była wyższa niż rentowność polskich i amerykańskich obligacji skarbowych, co potwierdzało wyższą efektywność BIZ w porównaniu z instrumentami finansowymi o niższym poziomie ryzyka.
Źródło:
Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu; 2015, 17, 6
1508-3535
2450-7296
Pojawia się w:
Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
THE ANALYSIS OF AN INVESTMENT RISK WITHIN EMERGING CAPITAL MARKETS. THE CASE OF THE WARSAW STOCK EXCHANGE
Autorzy:
Kowerski, Mieczyslaw
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/599410.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania z siedzibą w Rzeszowie
Tematy:
EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS
FAMA-FRENCH THREE-FACTOR MODEL
GENERALIZED LEAST SQUARES METHOD
Opis:
The purpose of the paper is to show that the three-factor Fama-French model can be a good instrument for analysis of investment risk on emerging capital markets if, because of the relatively small number of quoted companies, for calculation of the SMB and HML values we applied division of all companies into four portfolios (contrary to Fama – French who propose division of all companies into six portfolios). The usefulness of the above concept was verified on the Warsaw Stock Exchange. The models estimated with the Generalized Least Squares Method on monthly data within the period 1994 – 2008 have the signs of coefficients which are consistent with those of the Fama-French three-factor model and there is no autocorrelation of disturbances and no ARCH effect. Models are relatively high adjusted. Estimated coefficients are also robust. The models fully confirm the thesis posed by Fama and French that in addition to market risk there are two other risk factors which influence the return on investment. These are: risk associated with investing in small companies and risk connected with investing in companies undervalued by the market.
Źródło:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse; 2010, 6, 4; 1-23
1734-039X
Pojawia się w:
Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Stock market capitalization: how to manage its determinants?
Kapitalizacja giełdy: jak zarządzać jej determinantami?
Autorzy:
Bui, Ngoc Toan
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27315019.pdf
Data publikacji:
2023
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
corruption control index
emerging market
stock market capitalization
wskaźnik kontroli korupcji
rynek wschodzący
kapitalizacja giełdowa
Opis:
The paper investigates the determinants of stock market capitalization in emerging market and developing economies, including China, Indonesia, India, Sri Lanka, Malaysia, the Philippines, Thailand and Vietnam from 2008-2020. Although this is not a new research topic for developed economies, it is less popular for emerging markets and developing economies, which is this paper’s novelty. Moreover, most current studies have focused solely on exploring the determinants of stock market capitalization, with only a few examining how the stock market capitalization responds to a country's corruption control efforts. This study aims to address this gap by thoroughly analyzing how efforts to control corruption by countries impact stock market capitalization and its determinants. By applying the Generalized Method of Moments (GMM), the author has defined inflation as a negative economic determinant of stock market capitalization. However, it positively correlates to the corruption control index and other economic factors, namely GDP per capita, domestic credit and trade. These confirm that the improvements in macro environments and corruption control play a vital role in the emerging market and developing economies in fostering their stock markets.
W artykule zbadano determinanty kapitalizacji rynków akcji w gospodarkach wschodzących i rozwijających się, w tym w Chinach, Indonezji, Indiach, Sri Lance, Malezji, Filipinach, Tajlandii i Wietnamie w latach 2008-2020. Chociaż nie jest to nowy temat badawczy dla gospodarek rozwiniętych, jest on mniej popularny w przypadku rynków wschodzących i gospodarek rozwijających się, co stanowi nowość tego artykułu. Co więcej, większość obecnych badań koncentrowała się wyłącznie na badaniu czynników determinujących kapitalizację giełdową, a tylko nieliczne badały, w jaki sposób kapitalizacja giełdowa reaguje na wysiłki danego kraju w zakresie kontroli korupcji. Niniejsze badanie ma na celu wypełnienie tej luki poprzez dogłębną analizę tego, w jaki sposób wysiłki na rzecz kontroli korupcji w poszczególnych krajach wpływają na kapitalizację giełdową i jej determinanty. Stosując uogólnioną metodę momentów (GMM), autor zdefiniował inflację jako negatywną determinantę ekonomiczną kapitalizacji giełdowej. Jest ona jednak pozytywnie skorelowana ze wskaźnikiem kontroli korupcji i innymi czynnikami ekonomicznymi, a mianowicie PKB per capita, kredytem krajowym i handlem. Potwierdza to, że poprawa otoczenia makroekonomicznego i kontrola korupcji odgrywają istotną rolę na rynkach wschodzących i w gospodarkach rozwijających się we wspieraniu ich rynków akcji.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2023, 27, 2; 23--38
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Segment ubezpieczeń rynków Advenced Emerging
Insurance Segment of Advanced Emerging Markets
Autorzy:
Winkler-Drews, Tadeusz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20432131.pdf
Data publikacji:
2021-06-30
Wydawca:
Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Tematy:
rynek kapitałowy
ubezpieczenia
capital market
insurance
Opis:
W artykule przeanalizowano w okresie 2000–2017 ewolucję segmentu ubezpieczeń rynków kapitałowych zaklasyfikowanych przez FTSE Russell jako Advanced Emerging. Rozważania prowadzono w dwóch kategoriach: relacji składki do PKB oraz relacji kapitalizacji składki do wartości depozytów bankowych.
The present article analyses the evolution between 2000 and 2017 of the insurance segment of markets classified by FTSE Russell as Advanced Emerging. The considerations were carried out in two categories: the ratio of premium to GDP and the ratio of premium capitalization to the value of bank deposits.
Źródło:
Studia i Materiały; 2021, 1(34); 134-149
1733-9758
Pojawia się w:
Studia i Materiały
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Rozwój i zmiana struktury światowych rynków finansowych
Development and Change in the Structure of the Global Financial Markets
Autorzy:
Stanisławski, Miłosz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/586231.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Tematy:
Globalna polityka finansowa
Międzynarodowe rynki finansowe
Rynek kapitałowy
Rynki wschodzące
Capital market
Emerging markets
Global financial policy
International financial markets
Opis:
Until 15th August 1971 the value of the U.S. dollar was anchored to gold. Facing an emerging currency crisis and the imminent danger that the United States would no longer be able to redeem dollars for gold, gold convertibility was finally terminated by President Nixon. It has begun the process of financialization the global economy. Until the end of XX century this process has concerned mainly developed countries with mature economies, presently it has happened also on emerging markets. In 2010, emerging economies made up for 21 per cent of the global financial assets worth 198 trillion USD. The value of financial assets worldwide is expected to touch 371 trillion USD by 2020, with emerging economies accounting for about one third of the total amount (111 trillion USD). The projected worth of financial assets in 2020 would be nearly double the value of around 198 trillion USD witnessed in 2010. Increase in the share of emerging markets is both a barrier effect of demand for financial products as a consequence of over-saturation of financial products of developed countries and the growing affluence of the societies of Asia, Latin America, and Central Europe. The purpose of this article is to present the development of global financial markets and to discuss the progressive process of the structural transformation in the global capital market, caused by the growing importance of the emerging markets.
Źródło:
Studia Ekonomiczne; 2013, 174; 15-27
2083-8611
Pojawia się w:
Studia Ekonomiczne
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Relationship between corporate governance and cost of equity capital
Związek między nadzorem korporacyjnym a kosztem kapitału własnego
Autorzy:
Zandi, Gholamreza
Shahzad, Imran Ahmed
Bajaber, Nadia
Nowodziński, Paweł
Shahid, Muhammad Sadiq
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/27315261.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Politechnika Częstochowska
Tematy:
cost of equity
corporate governance
emerging markets
market-book ratio
organizational performance
koszt kapitału własnego
nadzór korporacyjny
rynki wschodzące
wskaźnik ceny do wartości księgowej
wyniki organizacji
Opis:
The strategic planning of firms is highly dependent on capital investment, and corporate governance practices in firms play a critical role in seeking to invest with a risk reduction. Two emerging stock markets, India (NSE) and Pakistan (PSX), are selected to investigate the links of costs of equity capital with corporate governance. Therefore, the study's primary aim is to find out the relationship between corporate governance and cost of equity capital and the ways that can be helpful for firms to reduce risk. Data are collected from 260 firms in the chemical and pharmaceutical industries from 2011 to 2020. Dimensions used to measure the corporate governance index include committees’ existence, size and composition of board, ownership structure, and CEO duality. The pooled OLS (fixed effect) regression model has been applied to estimate the coefficient regarding data collected from companies. Study results presented a comparison of firms with strong and weak corporate governance and concluded a higher cost of equity capital for the firms with weak corporate governance compared to others. Using PEG ratio to estimate the cost of equity model is regarded as most suitable for developed countries and is currently deployed in the current study. The study's major contribution is using cross-country data to conduct a preliminary investigation on the relationship between the costs of equity capital with corporate governance. The study findings are highly significant for developing and strengthening the corporate governance structure in companies and providing protection to shareholders' interests. The current paper has presented managerial implications and suggestions for policymakers and shareholders that, in return, are likely to boost assurance in the market.
Planowanie strategiczne firm jest w dużym stopniu uzależnione od inwestycji kapitałowych, a praktyki nadzoru korporacyjnego w firmach odgrywają kluczową rolę w dążeniu do inwestowania przy ograniczeniu ryzyka. Dwa wschodzące rynki giełdowe, Indie (NSE) i Pakistan (PSX), zostały wybrane do zbadania powiązań kosztów kapitału własnego z ładem korporacyjnym. Dlatego też głównym celem badania jest poznanie związku między nadzorem korporacyjnym a kosztem kapitału własnego oraz sposobów, które mogą być pomocne firmom w ograniczaniu ryzyka. Dane zbierane są od 260 firm z branży chemicznej i farmaceutycznej w latach 2011-2020. Wymiary stosowane do pomiaru wskaźnika nadzoru korporacyjnego obejmują istnienie komitetów, wielkość i skład zarządu, strukturę własności oraz dualism CEO . Do oszacowania współczynnika dotyczącego danych zebranych od firm zastosowano model regresji puli OLS (fixed effect). Wyniki badania pozwoliły na porównanie firm o silnym i słabym nadzorze korporacyjnym i wskazują na wyższy koszt kapitału własnego dla firm o słabym ładzie korporacyjnym w porównaniu z innymi. Wykorzystanie wskaźnika PEG do oszacowania kosztu kapitału własnego jest uważane za najbardziej odpowiednie dla krajów rozwiniętych i jest stosowana w niniejszym badaniu. Głównym wkładem badania jest wykorzystanie danych z różnych krajów do przeprowadzenia wstępnego badania relacji pomiędzy kosztami kapitału własnego a nadzorem korporacyjnym. Wyniki badań mają duże znaczenie dla rozwoju i wzmocnienia struktury ładu korporacyjnego w spółkach oraz zapewnienia ochrony interesów akcjonariuszy. W obecnym artykule przedstawiono implikacje zarządcze i sugestie dla decydentów i akcjonariuszy, które w zamian mogą zwiększyć pewność na rynku.
Źródło:
Polish Journal of Management Studies; 2022, 26, 1; 386--407
2081-7452
Pojawia się w:
Polish Journal of Management Studies
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Reakcja rynku finansowego na wybuch wojny rosyjsko-ukraińskiej w porównaniu do reakcji na wybuch pandemii COVID-19 w Europie
Reaction of the financial market: a comparison of the war in Ukraine and the COVID-19 pandemic in Europe
Autorzy:
Mielus, Piotr
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2054040.pdf
Data publikacji:
2022-04-14
Wydawca:
Bankowy Fundusz Gwarancyjny
Tematy:
rynek finansowy
czarny łabędź
rynki wschodzące
zmienność rynkowa
financial market
black swan
emerging markets
market volatility
Opis:
Artykuł wyjaśnia reakcję poszczególnych segmentów rynku finansowego w Europie na agresję rosyjską na Ukrainę. Omówiono trzy grupy rynków, tj. krajów dotkniętych wojną, wybranych krajów CEE pozostających poza strefą euro i strefy euro, a także trzy grupy instrumentów reprezentujących ryzyko walutowe, kredytowe i płynności. Porównano obecną reakcję rynku z reakcją spowodowaną wybuchem pandemii Covid19. Przyjmując sceptycyzm wobec ostrzeżeń ekspertów czy informacji wywiadów niektórych państw oraz skalę zmian cen instrumentów na rynku finansowym można ich wystąpienie tłumaczyć zjawiskiem nazywanym czarnym łabędziem. Jest to szczególnie widoczne w nagłym wzroście zmienności oraz zwiększonej korelacji pomiędzy parametrami poszczególnych segmentów rynku finansowego.
The article explains a reaction of various segments of the financial market on the Russian aggression against Ukraine. Three groups of market segments are described: countries engaged directly in the war, selected European countries outside the Eurozone and the Eurozone ones. The focus is taken on three kinds of instruments representing currency risk, credit risk and liquidity risk. The current market reaction is compared with the one observed after the outbreak of the COVID-19 pandemic. If we assume scepticism about the intelligence warnings, the Russian attack that started on February 24, 2022 can be perceived as a black swan event due to the huge scale of the market reaction. The financial market experienced a volatility rise and an increased correlation between returns recorded on the selected instruments. The aim of this study is to analyse an influence of the military actions on prices recorded on the financial market in a light of a black swan theory.
Źródło:
Bezpieczny Bank; 2022, 86, 1; 80-99
1429-2939
Pojawia się w:
Bezpieczny Bank
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 53

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies