Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Capital market efficiency" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-22 z 22
    Tytuł:
    The relationship between transparency and capital market efficiency in Iran Exchange market
    Autorzy:
    Ahmadi, Freyedon
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1193941.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Przedsiębiorstwo Wydawnictw Naukowych Darwin / Scientific Publishing House DARWIN
    Tematy:
    Tehran Stock Exchange
    Transparency
    corporate governance
    efficiency of the capital market
    Opis:
    The present study investigated the relationship between transparency and efficiency of capital markets and corporate governance has been conducted to determine the role of regulators. For access to this aims are selected 384 person of food and petrol affiliate. For gathering data is used of questionnaire. This research is based on the objective and the method of data collection is descriptive. Pearson correlation, regression equation and path analysis were used to determine the relationship between variables. The results of this study are indicated both of transparency and corporate governance have impact on efficiency of the capital market in Tehran Stock Exchange. The main finding of this study was that transparency and corporate governance can have a significant impact on the efficiency of capital markets. So if we want to have market efficiency we should prepare methods and strategy to increase transparency and corporate governance.
    Źródło:
    World Scientific News; 2015, 21; 64-76
    2392-2192
    Pojawia się w:
    World Scientific News
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Testing 65 equity indexes for normal distribution of returns
    Autorzy:
    Borowski, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/522104.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Capital market efficiency
    Distribution of rate of returns
    Financial markets
    Opis:
    Aim/purpose – The primary aim of the paper is to verify the hypothesis on the normal distributions of 65 stock index returns, while the secondary aims are to examine normal distributions for specific years (for six indexes) and for bull and bear markets (for DJIA), demonstrate that the distribution of rates of return for individual indexes can be normal in short time intervals, and then rank analyzed indexes according to the proximity of the distribution of their rates of return to the normal distribution. Design/methodology/approach – The research sample consists of the value of 65 stock indexes from various time intervals. The sample includes both developed markets and emerging markets. The following rates of return were tested for the normality of the rat e of return distribution: close -close, open -open, open -close and overnight, which were calculated for daily, weekly, monthly, quarterly and yearly data. Statistical tests of di f- ferent properties and forces were used: Jarque – Bera (JB), Lilliefors (L), Crame r von Mises (CVM), Watson (W), Anderson – Darling (AD). In the case of six indexes of d e- veloped markets (DJIA, SP500, DAX, CAC40, FTSE250 and NIKKEI225), normality tests of rates distribution were calculated for individual years 2013 -2016 (daily data). In case of the DJIA index, the normality tests of the distribution of returns for individual bull and bear markets were analyzed (daily data, rates of return close -close). In the last part of the paper the analyzed indexes were ranked due to the convergence of their return to normal distribution with the use of the following tests: Jarque – Bera, Shapiro – Wilk and D’Agostino -Pearson. Findings – The distribution of daily and weekly returns of equity indexes is not a normal distribution for all analyzed rates of ret urn. For quarterly and annual data compression the smallest number when there were no reasons to reject the null hypothesis was o b- served for overnight returns compared to close -close, open -close and open -open returns. For the daily, weekly and monthly over night rates of return, the null hypothesis was rejected for all analyzed indexes. The fo llowing general conclusion can be formulated: the higher the data compression (from dail y to yearly), the fewer rejections of H 0 hy- pothesis. The distribution of daily returns can be normal only in given (rather short) time intervals, e.g., particular years or up or do wn waves (bull and bear markets). The posi- tion of the index in the ranking is not depende nt on the date of its first publication, and hence on the number of rates of return possible to calculate for analyzed index, but only on the distribution of its rates of return. Research implications/limitations – The main limitations of the obtained results are different time horizons of each of the analyzed indexes (from the first date in a data base until 30.06.2017). The major part of the retu rns of the analyzed indexes differs from the normal distribution, which question the possi bility of unreflective implementation in practice of economic such models as CAPM and its derivatives, Black–Scholes options valuation, portfolio theory and efficient market hypothesis, especially in long time horizons. Contribution/value/contribution – The contribution of this paper is verification of the statistical hypothesis regarding normal dist ribution of rates of return: (1) other than close-close, i.e. open-open, open-close and ove rnight with the use of various statistical tests, various data compression (daily, w eekly, monthly, quarterly, yearly) for 65 in- dexes, (2) for six stock exchange indexes in each of the years from the period of 2013- 2016 (daily data) and (3) for individual up and down waves for the DJIA index (daily data). In addition, other papers focused only on one or two statistical tests, while five different tests were implemented in this paper. This paper is the first to create a ranking of stock market indexes due to the normal distribution.
    Źródło:
    Journal of Economics and Management; 2018, 34; 5-38
    1732-1948
    Pojawia się w:
    Journal of Economics and Management
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The determinants of bank capital ratio on the market efficiency of Albanian banks
    Determinanty wskaźnika kapitału bankowego a efektywność albańskich banków
    Autorzy:
    Troplini, R.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/78739.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Zachodniopomorski Uniwersytet Technologiczny w Szczecinie. Wydawnictwo Uczelniane ZUT w Szczecinie
    Tematy:
    determinant
    bank capital
    market efficiency
    Albania
    bank
    capital structure
    financial institution
    financial system
    Źródło:
    Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica; 2013, 73
    2081-0644
    Pojawia się w:
    Folia Pomeranae Universitatis Technologiae Stetinensis. Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Random walks and market efficiency tests: evidence on US, Chinese and European capital markets within the context of the global Covid-19 pandemic
    Autorzy:
    Dias, Rui
    Teixeira, Nuno
    Machova, Veronika
    Pardal, Pedro
    Horak, Jakub
    Vochozka, Marek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/19233559.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Instytut Badań Gospodarczych
    Tematy:
    COVID-19
    capital market
    random walk hypothesis
    efficient market hypothesis
    arbitration
    portfolio diversification
    Opis:
    Research background: Covid-19 has affected the global economy and has had an inevitable impact on capital markets. In the week of February 24-28, 2020, stock markets crashed. The index FTSE 100 decreased 13%, while the indices DJIA and S&P 500 fell 11-12%, the biggest drop since the 2007-2008 financial and economic crisis. It is therefore of interest to test the random walk hypothesis in developed capital markets, European and also non-European, in order to understand the different predictabilities between them. Purpose of the article: The aim is to analyze capital market efficiency, in its weak form, through the stock market indices of Belgium (index BEL 20), France (index CAC 40), Germany (index DAX 30), USA (index DOW JONES), Greece (index FTSE Athex 20), Spain (index IBEX 35), Ireland (index ISEQ), Portugal (index PSI 20) and China (index SSE) for the period from December 2019 to May 2020. Methods: Panel unit root tests of Breitung (2000), Levin et al. (2002) and Hadri (2002) were used to assess the time series stationarity. The test of Clemente et al. (1998) is used to detect structural breaks. The tests for the random walk hypothesis follows the variance ratio methodology proposed by Lo and MacKinlay (1988). Findings & Value added: In general, we found mixed confirmation about the EMH (efficient market hypothesis). Taking into account the conclusions of the rank variance test, the random walk hypothesis was rejected in the case of stock indices: Dow Jones, SSE and PSI 20, partially rejected in the case indices: BEL 20, CAC 40, FTSTE Athex 20 and DEX 30, but accepted for indices: IBEX 35 and ISEQ. The results also show that prices do not fully reflect the information available and that changes in prices are not independent and identically distributed. This situation has consequences for investors, since some returns can be expected, creating opportunities for arbitrage and for abnormal returns, contrary to the assumptions of random walk and information efficiency.
    Źródło:
    Oeconomia Copernicana; 2020, 11, 4; 585-608
    2083-1277
    Pojawia się w:
    Oeconomia Copernicana
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Współczesne determinanty efektywności rynku kapitałowego na GPW w Warszawie
    Contemporary determinants of the efficiency of the capital market on the Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Białas-Szymańska, Małgorzata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2216849.pdf
    Data publikacji:
    2022-06-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
    Tematy:
    rynek kapitałowy
    efektywność rynku
    typy efektywności
    badanie
    inwestor
    capital market
    market efficiency
    types of efficiency
    research
    investor
    Opis:
    Celem artykułu jest charakterystyka wybranych zagadnień, dotyczących historycznego i współczesnego postrzegania reakcji cen aktywów finansowych na rynku kapitałowym. Podjęto w nim również próbę cząstkowej analizy najistotniejszych przyczyn obecnego poziomu efektywności Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, co istotowo wiąże się z powszechnym zainteresowaniem inwestorów funkcjonowaniem rynków kapitałowych, a szczególnie giełdami papierów wartościowych. Rodzi to zatem konieczność zidentyfikowania mechanizmów kształtujących ceny akcji. Pomocne w tym zakresie mogą okazać się prezentacje założeń następujących kluczowych teorii: Hipotezy o efektywnym rynku; Koncepcji rynku koherentnego; Hipotezy rynków adaptacyjnych. Efektywność rynku kapitałowego, zwłaszcza giełdowego rynku akcji, może być rozumiana w różny sposób, jakkolwiek najczęściej w badaniach ekonomicznych pojęcie to jest utożsamiane z efektywnością informacyjną. Co istotne, dbałość o sprawny rynek kapitałowy jest kluczowa z punktu widzenia rozwoju gospodarczego na bazie innowacji, które w dużej mierze finansowane są właśnie przez ten rynek. Efektywność rynku kapitałowego jest jednym z najczęściej poruszanych wątków wśród praktyków, ponieważ niesie za sobą bardzo poważne konsekwencje dla inwestorów. W artykule dokonano prezentacji najnowszych unormowań, mających wpłynąć pozytywnie na rozwój rynku kapitałowego w Polsce i na terenie Unii Europejskiej oraz historycznych treści w zakresie wyżej wymienionej hipotezy o efektywnym rynku, koncepcji rynku koherentnego i hipotezy rynków adaptacyjnych. Autorka podjęła również próbę scharakteryzowania współczesnych uwarunkowań wpływających bądź mających wpływać w niedalekiej przyszłości na rozwój rodzimego rynku kapitałowego.
    The aim of the article is to characterise selected historical issues and the contemporary perception of the response of financial asset prices in the capital market. It also attempts to partially analyse the most important reasons for the current level of effectiveness of the Warsaw Stock Exchange. This is significantly related to the widespread interest of investors in the functioning of capital markets, especially stock exchanges. Therefore, it is necessary to identify the mechanisms shaping share prices. The presentations of the following key theories may prove helpful in this respect: Efficient market hypotheses, the concept of a coherent market, and hypotheses of adaptation markets. The efficiency of the capital market, especially the stock exchange market, can be understood in various ways, although most often in economic research, this concept is equated with information efficiency. Importantly, care for an efficient capital market is crucial from the point of view of economic development based on innovations, which are largely financed by this market. The efficiency of the capital market is one of the most discussed topics among practitioners because it has very serious consequences for investors. The article presents the latest regulations that are to have a positive impact on the development of the capital market in Poland and in the European Union, as well as historical content in the scope of the above-mentioned effective market hypothesis, the concept of a coherent market and the hypothesis of adaptation markets. The author has also attempted to characterise contemporary conditions that affect or are to affect the development of the domestic capital market in the near future.
    Źródło:
    Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2022, 70; 159-174
    1898-5084
    2658-0780
    Pojawia się w:
    Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efektywność informacyjna polskiego rynku kapitałowego w formie słabej na przykładzie spółek z indeksu WIG20
    Informational efficiency of the Polish capital market in a weak form, based on the example of companies from the WIG20 index
    Autorzy:
    Kszczotek, Mikołaj
    Kiermasz, Błażej
    Cisek, Michał
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1070754.pdf
    Data publikacji:
    2021-05-13
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    efficient market hypothesis
    market efficiency
    wig20
    warsaw stock exchange
    capital market
    hipoteza rynku efektywnego
    efektywność rynku
    gpw
    rynek kapitałowy
    Opis:
    Przedmiot badań: Artykuł wpisuje się w nurt badań nad efektywnością informacyjną rynków kapitałowych. Jest to temat często poruszany w literaturze przedmiotu, jednak wśród badaczy brak jest konsensusu co do jej obowiązywania. Dzięki zastosowaniu niestandardowej metody badawczej nasza praca dostarcza nowych argumentów w dyskusji dotyczącej efektywności polskiego rynku giełdowego. Cel badawczy: Celem artykułu jest weryfikacja hipotezy efektywności informacyjnej w formie słabej dla polskiego rynku akcyjnego, reprezentowanego przez indeks WIG20, w okresie od początku jego funkcjonowania do końca 2018 r. Dodatkowo, artykuł odpowiada na pytanie, jak efektywność rynku zmieniała się w czasie, a w szczególności, czy wzrastała na przestrzeni lat wraz z rozwojem rynku giełdowego. Metoda badawcza: Do przeprowadzenia badania wykorzystano test autokorelacji dziennych stóp zwrotu, badający efektywność w formie słabej. Nasze podejście różni się od dotychczasowych badań formą przeprowadzenia testu. Efektywność była przez nas sprawdzana niezależnie na wielu dwuletnich podokresach badanego zbioru, a nie punktowo za cały, wieloletni okres. Umożliwiło to identyfikację i analizę okresów występowania nieefektywności, która w badaniu na zagregowanych danych byłaby niewidoczna. Według naszej najlepszej wiedzy ostatni raz badanie w takiej formie przeprowadzono za lata 1994–1999. Wyniki: Uważamy, że przy badaniu długiego okresu jednoznaczne stwierdzenie istnienia efektywności lub jej braku nie oddaje w pełni rzeczywistej sytuacji. Nasze badania wykazały, że polski rynek giełdowy bywa okresowo nieefektywny, a okresy te trwają nawet do dwóch lat oraz występują przez blisko 40% badanego przedziału czasowego. Co więcej, efektywność spadła w ostatnich latach, tj. po 2009 r., co sugeruje, że rozwój instytucjonalny nie jest wystarczającym czynnikiem do osiągnięcia efektywności informacyjnej nawet w słabym stopniu. W ostatnich latach coraz częściej i na coraz dłużej rynek przestaje być efektywny. Oznacza to, że okresowo można uzyskać ponadprzeciętne stopy zwrotu, bazując na informacjach o kształtowaniu się notowań w przeszłości.
    Background: The article fits into the research on the informational efficiency of capital markets. This topic is often discussed in the literature on the subject, but there is no consensus among researchers as to its validity. Thanks to the use of a non-standard research method, our work provides new arguments in the discussion on the efficiency of the Polish stock market. Research purpose: The aim of the article is to verify the hypothesis of information efficiency in a weak form for the Polish equity market, represented by the WIG20 index, in the period from the beginning of the market operation till the end of 2018. Additionally, the article answers the question of how market efficiency changed over time and whether it has grown over the years along with the development of the stock market. Methods: The study was carried out using the auto-correlation test of daily rates of return, examining the efficiency in the weak form. Our approach differs from previous research in terms of the form of testing. The efficiency was checked by us independently on many two-year sub-periods of the analyzed set, and not in points for the entire, long-term period. This made it possible to identify and analyze periods of efficiency that would not be noticeable in the study on aggregated data. To the best of our knowledge, the last survey in this form was conducted for the years between 1994 and 1999. Conclusions: We believe that when studying a long period, although we can unequivocally identify the existence of efficiency or its lack, it does not fully reflect the actual situation. Our research has shown that the Polish stock market is sometimes efficiency from time to time, and these periods last up to two years and occur throughout nearly 40% of the analyzed period. Moreover, efficiency has decreased in recent years, i.e., after 2009, which suggests that institutional development is not a sufficient factor to achieve information efficiency, even to a weak degree. In recent years, the market has ceased to be efficiency more and more often and for longer periods. This means that it is possible to periodically obtain abnormal rate of return based on information about past performance.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2021, 118; 249-264
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Badanie warunków kontynuacji ruchu cenowego na rynku kapitałowym
    Price continuation on capital markets
    Autorzy:
    Bednarz, Jacek
    Gędek, Stanisław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453955.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    rynek kapitałowy
    rynek efektywny
    indeks giełdowy
    kontynuacja ruchu cenowego
    punkty zwrotne
    stock market
    market efficiency
    market index
    price continuation
    turning points
    Opis:
    W licznych publikacjach naukowych na przestrzeni ostatnich lat formułowany jest pogląd, zgodnie z którym możliwe jest konstruowanie strategii inwestowania na rynku kapitałowym wykorzystujących zjawisko kontynuacji aktualnego ruchu cenowego. Przyjęcie powyższego poglądu oznacza poddanie w wątpliwość fundamentalnego dla nowoczesnej teorii inwestowania założenia efektywności rynku. W przedstawianym opracowaniu podjęta zostanie próba zbadania warunków dla kontynuacji ruchu cenowego na przykładzie indeksu WIG 20.
    In several papers published recently an opportunity is argued to develop investment strategies based on momentum and price continuation. This opinion seems to contradict the fundamental in the modern investment theory assumption of stock market efficiency. The aim of this study is to test the presence and determinants of the price continuation using data for WIG 20 Warsaw Stock Exchange market index.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 2; 37-47
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efficiency of indirect ways of investing in commodities in conditions of polish capital market
    Autorzy:
    Krawiec, Monika
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/452871.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    investing in commodities
    indirect ways
    Mann-Whitney U test
    Opis:
    Within last couple of years one could observe record levels of commodity prices and now commodity investments grow in popularity. Although there are possible direct and indirect ways of investing in commodities, the paper focuses on indirect investing through commodityrelated stocks and commodity funds. The research aims at assessing their efficiency in comparison to stock market, so the main index of Warsaw Stock Exchange (WIG) is a benchmark. There were calculated basic characteristics of considered assets and there were tested hypotheses of normality of their logarithmic returns and equality of their means and deviations from mean in relation to the benchmark. As no time series followed normal distribution, Mann-Whitney U test was applied.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 1; 105-118
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Metody wspierające decyzje inwestycyjne na rynku akcji w świetle teorii efektywności rynku i teorii behawioralnej
    The Impact of Behavioral Theory and the Theory of Market Efficiency on Selection of Tools which Support the Investment Decision on the Stock Market
    Autorzy:
    Kowalke, Krzysztof
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/585748.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Akcje
    Inwestycje kapitałowe
    Rynek kapitałowy
    Teoria perspektywy
    Capital investments
    Capital market
    Prospec theory
    Shares
    Opis:
    Allocation of capital on the stock market is a complicated process. For this reason, investors who make investment decisions, often use a various professional methods. Influence on choice of their have two theories, which are: the theory of market efficiency and behavioral theory. The aim of this article is to show the consequences which will cause the acceptance of any of the above theory, for the selection of tools support the allocation of capital.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2013, 155; 441-449
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Skuteczność a efektywność produktu
    Effectiveness and efficiency product
    Autorzy:
    Storoniak-Palczak, G.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/325250.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
    Tematy:
    efekt
    nakład
    szansa rynkowa
    zysk
    funkcja reakcji sprzedaży
    effect
    capital
    market opportunity
    profit
    sales response function
    Opis:
    Przedmiotem niniejszych rozważań są relacje między skutecznością i efektywnością produktu. W literaturze dyskutowane są one na ogół w kontekście systematyki i zbyt syntetycznie potraktowanych uwarunkowań. W związku z tym podjęto próbę dokładniejszego ich wyjaśnienia. Przedstawiona propozycja polega na adaptacji funkcji reakcji sprzedaży na użytek analizy relacji między skutecznym i efektywnym produktem w podejściu sytuacyjnym.
    The subject to these considerations is the relationship between the effectiveness and efficiency of the product. Discussed in the literature are generally in the context of the scheme and too synthetically treated conditions. Therefore, an attempt was made to explain them more accurately. The proposal is to adapt sales response function for use in the analysis of the relationship between the effective and efficient product in the situational approach.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2013, 66; 33-43
    1641-3466
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efektywny rynek kapitałowy a system rachunkowości przedsiębiorstw
    Effective capital market and the enterprise accounting system
    Autorzy:
    Białas-Szymańska, Małgorzata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/698462.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    transparency of the accounting system
    efficiency of the capital market
    original concept of the coupling map
    market strategy
    comprehensive accounting system
    przejrzystość systemu rachunkowości
    rachunkowość przedsiębiorstw
    efektywność rynku kapitałowego
    autorska koncepcja mapy sprzężeń
    strategia rynkowa
    kompleksowość systemu rachunkowości
    Opis:
    The topic of the article is to examine the nature and structure of the relationship between the transparency of the accounting system and the efficiency of the capital market. This dependence has the character of correlation. This is a positive feedback because rational, efficient and effective functioning of the market economy, and especially the capital market, requires far-reaching transparency. Countries with a mature financial economy have introduced a number of institutional and legislative solutions that ensure the proper course of these processes. In this article the author’s concept of maps of coupling between market efficiency and complexity (transparency) of accounting is presented and discussed.
    Tematem artykułu jest badanie charakteru i struktury zależności występującej pomiędzy przejrzystością systemu rachunkowości a efektywnością rynku kapitałowego. Zależność ta ma charakter sprzężenia zwrotnego. Jest to sprzężenie pozytywne, bowiem racjonalne, skuteczne i efektywne funkcjonowanie gospodarki rynkowej, a zwłaszcza rynku kapitałowego, wymaga daleko posuniętej przejrzystości. Państwa o dojrzałej gospodarce finansowej wprowadziły szereg rozwiązań natury instytucjonalnej jak i legislacyjnej, zapewniających prawidłowy przebieg tych procesów. W artykule została przedstawiona i omówiona autorska koncepcja mapy sprzężeń zachodzących między efektywnością rynkową a kompleksowością (przejrzystością) rachunkowości.
    Źródło:
    Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie; 2018, 49, 4; 63-74
    1896-656X
    Pojawia się w:
    Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Informacyjny charakter odchyleń wyniku finansowego od konsensusu rynkowego
    Information Impact of Financial Result Deviation from the Market Consensus
    Autorzy:
    Lisicki, Bartłomiej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/20874793.pdf
    Data publikacji:
    2020-01-09
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    informational efficiency
    capital markets
    net financial result
    market capitalization
    efektywność informacyjna
    rynki kapitałowe
    wynik finansowy netto
    wycena rynkowa akcji
    Opis:
    Niniejsze opracowanie wpisuje się w obszar badań rynków kapitałowych w rachunkowości. Autor stara się w nim oszacować wpływ odchyleń od konsensusu rynkowego, ujmowanego w raportach okresowych wyniku netto, na kapitalizację spółek. Oczekiwane wartości wyniku netto zostały ustalone na podstawie prognoz analityków ankietowanych przez Polską Agencję Prasową. W celu weryfikacji hipotezy mówiącej o istotnym charakterze raportowanego wyniku netto wykorzystana została metodyka analizy zdarzeń, mierząca siłę reakcji na pojawienie się różnych informacji. Jej zadaniem w tym artykule była ocena występowania nadwyżkowych stóp zwrotu w sąsiedztwie dni przekazania raportu okresowego spółki. Na podstawie przeanalizowanej próby, obejmującej 22 raporty kwartalne z lat 2013-2018 każdej ze spółek indeksu WIG20, autor zauważył występowanie istotnych statystycznie nadwyżkowych stóp zwrotu w dniach t-4 oraz t+2 dla całej badanej próby. Po podziale na grupy ujmujące przypadki większych odchyleń in plus bądź in minus (powyżej 10%) istotność uzyskanych wyników wzrasta, zwłaszcza w przypadkach wystąpienia niższych wartości wyniku netto od tych oczekiwanych przez rynek.
    This paper belongs to the body of capital market research in accounting. The author is trying to estimate the impact of deviation from the market consensus reflected in corporate periodic reports of net result on market capitalization of companies. Expected net result was estimated based on forecasts of experts interviewed by the Polish Press Agency [Polska Agencja Prasowa]. To validate the hypothesis about the relevance of reported net result we used the event study methodology, which measures the strength of reaction to different events (information). The methodology was supposed to assess the occurrence of events when higher than expected rates of return were reported in periods directly preceding and following the date of submission of corporate interim reports. Based on the researched sample of 22 quarterly reports filed over the period 2013-2018 by each company included in the WIG20 index the author observed statistically significant excess rates of return on days t-4 and t+2 for all the sample. When the sample is divided into two sets comprising higher positive or negative (above 10%) deviations the significance of obtained results is even greater, especially for net financial result lower than the one expected by the market
    Źródło:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2019, 176; 137-153
    1234-8872
    2657-5620
    Pojawia się w:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Testing the weak-form efficiency of agriculture’s capital markets
    Autorzy:
    Ghmire, Binam
    Annussek, Kolja
    Harvey, Jackie
    Sharma, Satish
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/557680.pdf
    Data publikacji:
    2016-06-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
    Tematy:
    agriculture, efficient market hypothesis [EMH], autocorrelation, runs test, unit root test, random walk.
    Opis:
    This paper investigates the empirical validity of the weak-form Efficient Market Hypothesis [EMH] in global equity markets for agriculture. We examine whether developed agriculture markets are more efficient than emerging agriculture markets. We test six agriculture and food chain indices over the period of time between 2010 and 2013. The weak EMH was tested using the parametric Augmented Dickey-Fuller test as well as the non-parametric Runs test and Autocorrelation function test. The parametric test suggested some evidence for the existence of the weak-form EMH for all six indices in at least some of the five tested periods. However the non-parametric tests clearly proved the inefficiency of all indexes during all periods. Thus we finally rejected the null hypothesis for all indices in all periods. Accordingly agriculture’s developed markets are equally inefficient and predictable as its emerging markets. The results of this work suggest that investors can achieve superior returns by investing in agricultural equity markets following a technical analysis and active portfolio approach. Thus this work is in great interest of investors and portfolio managers following an agriculture strategy. The study adds value to current research of market efficiency in developed as well as emerging markets.
    Źródło:
    Economics and Business Review; 2016, 2(16), 2; 3-17
    2392-1641
    Pojawia się w:
    Economics and Business Review
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Calendar Effects in the Stock Markets of Central European Countries
    Efekty kalendarzowe na giełdach papierów wartościowych państw Europy Środkowej
    Autorzy:
    Szymański, Marek
    Wojtalik, Grzegorz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1033617.pdf
    Data publikacji:
    2020-10-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rynek kapitałowy
    anomalie sezonowe
    efekty kalendarzowe
    efektywność rynku
    efekt stycznia
    capital market
    seasonal anomalies
    calendar effects
    market efficiency
    January effect
    Opis:
    The efficient market hypothesis suggests that there are no opportunities to gain above‑normal profits using available information, because it is all reflected in the prices. However, calendar anomalies are found to contradict the efficient market hypothesis and enable investors to predict prices during specific days. Based on a review of papers on market efficiency and market anomalies, this paper examines and compares calendar effects known as ‘the month‑of‑the year effect’ and ‘the day‑of‑the‑week effect’ between the stock markets of three Central European countries: Poland, Hungary and the Czech Republic. The study has revealed the presence of calendar anomalies in the indexes representing small‑cap stocks listed on the Polish stock market and, to some extent, in the indexes used in the Hungarian and Czech stock markets.
    Według hipotezy rynku efektywnego inwestorzy nie są w stanie uzyskiwać ponadprzeciętnych zysków, ponieważ w każdej chwili ceny walorów w pełni odzwierciedlają informacje dostępne na ich temat. Jednakże na rynku występuje wiele anomalii kalendarzowych, co stanowi wyjątek od hipotezy efektywnego rynku. Głównym celem tego artykułu jest analiza i porównanie anomalii kalendarzowych – efektu miesiąca w roku i efektu dnia w tygodniu – na giełdach papierów wartościowych krajów Europy Środkowej (Polska, Węgry i Czechy). W pracy przeprowadzono krytyczną analizę literatury z zakresu anomalii rynkowych. Wyniki badań nie są jednoznaczne. Na polskiej giełdzie zaobserwowano anomalie w przypadku małych firm. Anomalie sezonowe zostały również zaobserwowane do pewnego stopnia na giełdzie węgierskiej oraz czeskiej.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2020, 5, 350; 27-51
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Konwergencja na rynku bankowym w Europie Środkowo-Wschodniej w kontekście efektywności kosztowej banków
    Covergence in banking market in Central and Eastern Europe in the context of cost efficiency of banks
    Autorzy:
    Skrzypek, Jurand
    Trojak, Mariusz Radosław
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/597081.pdf
    Data publikacji:
    2015
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    efektywność
    konwergencja
    bankowe grupy kapitałowe
    efficiency
    convergence
    banking capital groups
    Opis:
    Celem opracowania jest zbadanie, czy w ramach bankowych grup kapitałowych działających w Europie Środkowo-Wschodniej dochodzi do zjawiska konwergencji typu beta i sigma w obszarze efektywności kosztowej. Badanie ma charakter mikroekonomiczny, co oznacza, że dokonano pomiaru efektywności i konwergencji w ramach wyselekcjonowanych grup kapitałowych. Wybór próby badawczej podyktowany był dostępnością danych finansowych, pochodzących z bazy danych BankScope. W pracy wykazano, że w analizowanym okresie od 2006 do 2012 roku dochodziło do konwergencji beta i sigma w ramach poszczególnych grup kapitałowych.
    The aim of the research is to evaluate, if beta and sigma convergence process with respect to their cost efficiency took place in the banking capital groups in Central and Eastern European Countries. It is a microeconomic piece of research, which means that efficiency and convergence was tested in selected capital groups. The financial data determinates the scope of work. The data come from BankScope database. It was proved that beta and sigma convergence took place between 2006 and 2012 in each selected capital groups.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2015, XCIV (94); 381-397
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analytical and managerial issues of human capital in conditions of global competitiveness : the case of Kazakhstan
    Problemy analityczne i menedżerskie kapitału ludzkiego w warunkach globalnej konkurencji : przypadek Kazachstanu
    Autorzy:
    Onyusheva, I.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/405271.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Tematy:
    human capital
    global competitiveness
    development
    education
    innovation
    labor market efficiency
    Kazakhstan
    kapitał ludzki
    konkurencyjność globalna
    rozwój
    edukacja
    innowacja
    efektywność rynku pracy
    Kazachstan
    Opis:
    One of the most urgent economic and managerial issues is the formation of a high level of competitive human capital of the country as well as ensuring high level ranking of global competitiveness. The research is aimed to the substantiation of the significance of human capital as a key factor increasing international economic competitiveness. For this, a comparative analysis of macroeconomic indicators forming the human capital of the Republic of Kazakhstan has been carried out for the nine-year period 2008-2016, since the moment of the economic crisis until now. On the basis of the conducted analysis, competitive advantages and disadvantages of the human capital and dynamics of its development are revealed in the context of international competitiveness. It is proved that human capital has an economic impact depending on the level of the country’s competitiveness. As a result of the research, it has revealed interdependence between human capital and global competitiveness and revealing key factors for developing human capital in Kazakhstan in terms of increasing the country’s economic competitiveness. The conducted research has been directed to detecting main ways how to develop and human capital in conditions of global competitiveness from the management perspective.
    Jedną z najpilniejszych kwestii gospodarczych i kierowniczych jest kształtowanie wysokiego poziomu konkurencyjnego kapitału ludzkiego w kraju, a także zapewnienie wysokiego poziomu rankingu globalnej konkurencyjności. Prezentowane studium ma na celu uzasadnienie znaczenia kapitału ludzkiego, jako kluczowego czynnika zwiększającego międzynarodową konkurencyjność gospodarczą. W tym celu dokonano analizy porównawczej wskaźników makroekonomicznych tworzących kapitał ludzki Republiki Kazachstanu w dziewięcioletnim okresie 2008-2016, począwszy od kryzysu gospodarczego aż do teraz. Na podstawie przeprowadzonej analizy ujawniono przewagi konkurencyjne i wady kapitału ludzkiego oraz dynamikę jego rozwoju w kontekście międzynarodowej konkurencyjności. Udowodniono, że kapitał ludzki ma wpływ ekonomiczny w zależności od poziomu konkurencyjności kraju. W wyniku badań ujawniono współzależność między kapitałem ludzkim a globalną konkurencyjnością oraz ujawniono kluczowe czynniki rozwoju kapitału ludzkiego w Kazachstanie pod względem zwiększenia konkurencyjności gospodarczej kraju. Przeprowadzone badania zostały ukierunkowane na ukazanie głównych sposobów rozwoju kapitału ludzkiego w warunkach globalnej konkurencyjności z perspektywy zarządzania.
    Źródło:
    Polish Journal of Management Studies; 2017, 16, 2; 198-209
    2081-7452
    Pojawia się w:
    Polish Journal of Management Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Dysfunkcje globalnego rynku finansowego i możliwości ich przezwyciężenia
    The Dysfunctions of Global Financial Markets and how to Surmount Them
    Autorzy:
    Peszko, Adam
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/596851.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Łódzkie Towarzystwo Naukowe
    Tematy:
    financial markets, hypothesis of an effective market, the informational efficiency of the financial market, progressive global tax from capital
    rynki finansowe; hipoteza rynku efektywnego; efektywność informacyjna ryn¬ku finansowego; globalny progresywny podatek od kapitału
    Opis:
    The possibilities of introducing new institutions to help overcome the current dysfunctions of the global financial market are analysed in the article. First of all, the monitoring and regulation institutions proposed by, George A. Akerloff, Paul Krugman, Joseph E. Stiglitz, Nouriel Roubini and Robert J. Shiller were discussed. In turn, the new concept of a progressive global tax on capital by Thomas Piketty is presented. The concept proposed by Piketty is the most radical one, and it should be associated with the greatest hopes. However, implementing it on a global scale seems to be extraordinary difficult due to the lack of uniform political will to introduce an automatic, global exchange of information between banks.
    W artykule przedstawiono analizę możliwości wprowadzenia nowych instytucji warunkujących przezwyciężenie obecnych dysfunkcji globalnego rynku finansowego. Na początku omówiono instytucje monitorujące i regulujące zaproponowane przez amerykańskich laureatów Nagrody Nobla. W drugiej kolejności przedstawiono nową koncepcję globalnego progresywnego podatku od kapitału Thomasa Piketty. Koncepcja, zaproponowana przez francuskiego ekonomistę, jest najbardziej radykalna i z nią powinny być wiązane największe nadzieje. Jednak wdrożenie jej na skalę globalną wydaje się wyjątkowo trudne ze względu na brak jednolitej woli politycznej wprowadzenia w skali globalnej bezwarunkowej, automatycznej wymiany informacji międzybankowej.
    Źródło:
    Studia Prawno-Ekonomiczne; 2018, 109; 257-274
    0081-6841
    Pojawia się w:
    Studia Prawno-Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Czynniki makroekonomiczne i mikroekonomiczne determinujące efektywność otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017
    Macroeconomic and microeconomic factors determinating effectiveness of open investment facilities in Poland in the years 2007-2017
    Autorzy:
    Ważna, E.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/323538.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
    Tematy:
    fundusze inwestycyjne
    rynek kapitałowy
    efektywność
    investment funds
    capital market
    efficiency
    Opis:
    Fundusze inwestycyjne w Polsce w chwili obecnej odgrywają istotną rolę na rynku finansowym w Polsce. Ta bardzo popularna forma lokowania wolnych środków finansowych na międzynarodowych rynkach finansowych, w państwach rozwiniętych gospodarczo, przez wiele lat w Polsce niedoceniona z czasem zyskała sobie coraz większe uznanie i zyskała na znaczeniu na polskim rynku finansowym. Głównym celem artykułu jest analiza czynników makroekonomicznych i mikroekonomicznych determinujących rozwój otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017.
    Currently, investment funds play an important role on the Polish financial market. This form of investing available funds on international financial markets, widely popular in economically developed countries, however for many years underestimated in Poland, is becoming more and more recognized and appreciated on the Polish financial market. The main aim of the article is to analyse the micro and macroeconomic factors which determine the development of open-end investment funds in Poland in years 2007-2017.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska; 2018, 132; 578-596
    1641-3466
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Event study methodology – what for, how and for whom?
    Metodyka analizy zdarzeń – po co, jak i dla kogo?
    Autorzy:
    Kurek, Bartosz
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/515159.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
    Tematy:
    market-based accounting research
    event study methodology
    informational efficiency of capital markets
    information content of events
    badania z zakresu rachunkowości oparte na danych rynkowych
    metodyka analizy zdarzeń
    zawartość informacyjna zdarzeń
    efektywność informacyjna rynków kapitałowych
    Opis:
    Event studies make it possible to quantify the market reaction to releases of various types of information. An event study is one of the few tools that may be used to determine a causal effect. The aim of this paper is to present and explain an algorithm for conducting an event study that academics and practitioners who represent the accounting discipline may apply to investigate the market reaction to various events, such as releases of accounting information. The algorithm comprises six steps: 1) identifying the event that is going to be examined, 2) selecting companies, 3) identifying when information about the event was released and identifying the event window, 4) choosing an estimation window, 5) choosing and estimating a model of normal investor behavior, and calculating the abnormal level of investor behavior, 6)verifying statistical hypotheses with the use of parametric and non-parametric tests. The paper fills the research gap by presenting the kernel of an event study and the usefulness of event studies in empirical accounting research. Analysis and critique of the literature are used as the research method.
    Analiza zdarzeń umożliwia kwantyfikację reakcji rynku na ujawnienie różnego typu informacji. Analiza zdarzeń jest jednym z niewielu narzędzi, które mogą być używane do ustalenia związku przyczynowo-skutkowego. Celem artykułu jest przedstawienie i wyjaśnienie algorytmu analizy zdarzeń, który może być wykorzystany przez badaczy i praktyków reprezentujących dziedzinę rachunkowości do zbadania reakcji rynku na różne zdarzenia, takie jak ujawnienie informacji z rachunkowości. Algorytm składa się z sześciu kroków: identyfikacja zdarzenia, dobór przedsiębiorstw, identyfikacja czasu upublicznienia informacji o zdarzeniu i identyfikacja okna zdarzenia, wybór okna estymacyjnego, wybór i estymacja modelu normalnego działania inwestorów oraz obliczanie jego nietypowego poziomu, weryfikacja hipotez statystycznych z wykorzystaniem parametrycznych i nieparametrycznych testów. Artykuł wypełnia lukę badawczą poprzez przedstawienie sedna analizy zdarzeń i jej użyteczności w empirycznych badaniach w rachunkowości. W opracowaniu wykorzystano metodę analizy i krytyki piśmiennictwa.
    Źródło:
    Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2020, 108(164); 241-258
    1641-4381
    2391-677X
    Pojawia się w:
    Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Markowitz’s portfolio theory – optimal length of estimation window for gold and the biggests companies on the Warsaw Stock Exchange
    Teoria portfelowa Markowitza – optymalna długość okna estymacji dla inwestycji w złoto oraz największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
    Autorzy:
    Potrykus, Marcin
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/584666.pdf
    Data publikacji:
    2019
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    portfolio theory
    Polish capital market
    estimation window
    minimal risk
    maximum efficiency
    teoria portfelowa
    polski rynek kapitałowy
    okno estymacji
    minimalne ryzyko
    maksymalna efektywność
    Opis:
    The following article is dedicated to the construction of an investment portfolio consisting of 3 investments from the Polish capital market found in the WIG20 index and from investment in gold. The purpose of the study was to determine the optimal length of the estimation window for building a portfolio with minimal risk and maximum efficiency. The length of the estimation window was also assessed in terms of the rate of return and the maximum cumulative loss. Data from 2017 was used to build the portfolio, and the weightings determined for the portfolio based on these data were evaluated using data from 2018 (from January to October). Based on the research, it was found that the optimal length of the estimation window ranges from 144 to 160 daily observations from the past. However, depending on the investment objective (risk minimization or maximization of efficiency) and the characteristics describing the portfolio, other lengths of the estimation window may also be appropriate.
    Artykuł poświęcono konstrukcji portfela inwestycyjnego składającego się z trzech inwestycji z polskiego rynku kapitałowego (inwestycji wchodzących w skład indeksu WIG20) oraz z inwestycji w złoto. Celem poniższego opracowania jest wyznaczenie optymalnej długości okna estymacji dla budowy portfela o minimalnym ryzyku oraz maksymalnej efektywności. Długość okna estymacji została także oceniona pod względem stopy zwrotu oraz maksymalnej skumulowanej straty. Do budowy portfela wykorzystano dane z roku 2017, a wyznaczone w oparciu o te dane wagi dla portfela poddano ocenie dla danych z roku 2018 (od stycznia do października). Na podstawie badań stwierdzono, że długość optymalnego okna estymacji zawiera się w przedziale od 144 do 160 dziennych obserwacji z przeszłości. W zależności od przyjętego celu inwestycyjnego (minimalizacja ryzyka lub maksymalizacja efektywności) oraz charakterystyki opisującej portfel można mówić o szerszych wartościach powyższego przedziału okna estymacji.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2019, 63, 6; 86-100
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Kształtowanie się polskiego rynku usług hotelarskich w realiach teoretycznych i praktycznych gospodarki XXI wieku
    Evolution of Polish hospitality market in the theoretical and practical realities of the 21st century economy
    Autorzy:
    Bień, Andrzej
    Czekaj, Danuta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1185249.pdf
    Data publikacji:
    2015-06-01
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
    Tematy:
    intellectual capital
    financial crisis
    hotel industry
    the supply of accommodation services
    the demand for accommodation services
    efficiency in the use of accommodation services
    kapitał intelektualny
    kryzys finansowy
    hotelarstwo
    podaż usług noclegowych
    popyt na usługi noclegowe
    efektywność wykorzystania usług noclegowych
    Opis:
    W artykule podjęto problem rozwoju rynku usług hotelarskich z perspektywy zmian zachodzących w gospodarce XXI wieku, w tym w polityce gospodarczej prowadzonej na szczeblu państw i ugrupowań integracyjnych. W tym celu przeprowadzono analizę zmian zachodzących w podaży usług hotelarskich, w popycie na usługi hotelarskie oraz w efektywności gospodarowania potencjałem usługowym obiektów hotelarskich. Do zbadania zmian zachodzących na rynku usług hotelarskich wykorzystano podstawowe instrumenty analizy ekonomicznej pozwalające analizować dynamikę i strukturę badanych zjawisk na tle szerszych procesów gospodarczych.
    The article concerns the issue of the hospitality market development from the perspective of changes taking place in the economy of the 21st century as well as in the economic policy pursued at the level of states and integration groups. For this purpose, an analysis of changes in the supply of hotel services, the demand for hotel services and potential management efficiency of hotel facilities was conducted. To investigate the changes taking place in the hotel industry the basic instruments of economic analysis were used which allowed to analyze the dynamics and the structure of the examined phenomena against a background of the wider economic processes.
    Źródło:
    Studia z Polityki Publicznej; 2015, 2, 2(6); 95-117
    2391-6389
    2719-7131
    Pojawia się w:
    Studia z Polityki Publicznej
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Investment funds as a form of effective pension protection in an aging society
    Fundusze inwestycyjne jako forma zabezpieczenia emerytalnego w starzejącym się społeczeństwie
    Autorzy:
    Parkitna, Agnieszka
    Pol, Małgorzata
    Miśko, Rafał
    Pura, Marzena
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/30145455.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Akademia Wojsk Lądowych imienia generała Tadeusza Kościuszki
    Tematy:
    capital market
    efficiency assessment
    risk
    rynek kapitałowy
    ocena wydajności
    ryzyko
    Opis:
    The article aimed to analyze the effectiveness of investment funds and to create a ranking of investment funds with the highest economic efficiency. The scope of selection of the test sample is presented. The effectiveness of investment funds was assessed using various measures of their assessment. Comparing the obtained rates of return and risk, measured with a standard deviation, with the rate of return from the stock exchange, the most profitable funds were selected. As a result, it has been shown that the desire to invest in mutual funds does not have to end with investing in those that seem viable, but independent analysis can be done.
    Celem artykułu było przeanalizowanie efektywności funduszy inwestycyjnych i stworzenie rankingu funduszy inwestycyjnych o najwyższej efektywności ekonomicznej. Przedstawiono zakres wyboru próbki testowej. Skuteczność funduszy inwestycyjnych oceniono za pomocą różnych miar ich oceny. Porównując uzyskane stopy zwrotu i ryzyko, mierzone odchyleniem standardowym, ze stopą zwrotu z giełdy, wybrano najbardziej rentowne fundusze. W rezultacie wykazano, że chęć inwestowania w fundusze inwestycyjne nie musi kończyć się inwestowaniem w te, które wydają się opłacalne, ale można przeprowadzić niezależną analizę.
    Źródło:
    Scientific Journal of the Military University of Land Forces; 2020, 52, 1(195); 171-182
    2544-7122
    2545-0719
    Pojawia się w:
    Scientific Journal of the Military University of Land Forces
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-22 z 22

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies