Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "fund performance" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-6 z 6
    Tytuł:
    Are the Highest Mutual Fund Fees Justified by Their Performance?
    Czy wyniki tłumaczą wysokość opłat w najdroższych funduszach inwestycyjnych?
    Autorzy:
    Fraś, Alicja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/526296.pdf
    Data publikacji:
    2018-05-08
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    mutual fund, fund fees
    charges
    fund performance
    fundusze inwestycyjne
    opłaty
    wyniki funduszu
    Opis:
    A mutual fund fee – being the price of a product – is related to the features of the product, like fund results, which are the base in the inves’s purchase decision making process. In the present study, we examine whether there is a relation between good performance of the fund in the past (1- and 5-year-time horizons) and the current fee. The research for the Polish open-ended mutual funds market in 2017 indicates that there is no clear linear or non-linear relation between past performance and current charges. The computations were conducted using fitting curves packages in the R programming language and a correlation analysis. In the second part of the article, the strategies of investing in the cheapest and the most expensive funds were compared, with a split into fund types (stock, mixed and bond funds). The overall conclusion is that performance is not a driver for imposing higher fees on the investors. If it is not, then either fee distribution among the funds is random or other non-fundamental factors matters. Keywords: mutual fund, fund fees, charges, fund performance.
    Opłata w funduszu inwestycyjnym – będąca ceną produktu – powinna być powiązana z cechami produktu, jak na przykład wyniki, na podstawie których inwestorzy podejmują decyzje odnośnie do zakupu. W niniejszej pracy sprawdzono czy istnieje zależność pomiędzy dobrymi wynikami funduszu w przeszłości (1- i 5-letni horyzont czasowy) a opłatą bieżącą. Badanie polskich otwartych funduszy inwestycyjnych w 2017 roku pokazuje, że nie ma wyraźnej liniowej bądź nieliniowej zależności między wynikami a opłatą bieżącą. Obliczenia zostały wykonane przy użyciu narzędzia dopasowywania krzywych w programie R i analizy korelacji. W drugiej części artykułu porównano strategie inwestowania w najdroższe i najtańsze fundusze z podziałem na typ funduszu (akcji, mieszane i obligacji). Wywnioskowano, że wyniki nie są istotnym czynnikiem podnoszącym opłaty. Jeśli opłaty nie zależą od rezultatów funduszu, to albo dystrybucja opłat pomiędzy funduszami jest losowa, albo wyjaśnienia należy szukać wśród czynników niefundamentalnych, jak reklama czy aspekty behawioralne.
    Źródło:
    Problemy Zarządzania; 2018, 2/2018 (74); 62-73
    1644-9584
    Pojawia się w:
    Problemy Zarządzania
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Liquidity Risk and Hedge Fund Performance Evaluation
    Ryzyko płynności i ocena wyników inwestycyjnych funduszy hedgingowych
    Autorzy:
    Horne, Richard Van
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2079923.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    liquidity risk
    liquidity factor
    alpha ratio
    hedge fund performance
    ryzyko płynności
    czynnik ryzyka płynności
    współczynnik alfa
    wyniki funduszy hedgingowych
    Opis:
    In this article the author uses two models, a lagged-effects model and a serial correlation model, which identify potential liquidity risk in hedge fund portfolios. From the serial correlation model a liquidity risk factor was developed and added to a multi-factor equilibrium model in order to re-estimate Alpha across a universe of hedge funds. It was found that much of what passes for fund Alpha in a multi-factor risk model lacking a liquidity risk factor is actually a compensation for bearing liquidity risk in the context of a model that includes the innovative liquidity risk factor. This result has implications for both a pre-investment due diligence and a manager selection as well as the postinvestment fund performance evaluation and risk management.
    W artykule wykorzystano dwa modele – opóźnionych efektów i autokorelacji – do identyfikacji potencjalnego ryzyka płynności w portfelach funduszy hedgingowych. Na podstawie modelu autokorelacji opracowano czynnik ryzyka płynności, który dodano do wieloczynnikowego modelu równowagi w celu ponownego oszacowania współczynnika alfa jako miary wyników inwestycyjnych dużego spektrum funduszy hedgingowych. Otrzymane wyniki wskazują, że duża część wypracowanej alfy z modelu wieloczynnikowego pozbawionego czynnika ryzyka płynności jest w rzeczywistości rekompensatą za to ryzyko. Wynik ten jest istotny zarówno dla przedinwestycyjnego badania due diligence dotyczącego wyboru menedżerów funduszy hedgingowych, jak i poinwestycyjnej oceny wyników tych funduszy oraz zarządzania ryzykiem.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2021, 26, 2; 102-125
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Expensive and cheap funds – Polish stock mutual fund fees in 2017
    Autorzy:
    Fraś, Alicja
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/949104.pdf
    Data publikacji:
    2018
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    mutual fund
    performance
    fees
    charges
    Opis:
    Mutual fund fees are extraordinarily high in Poland – almost three times higher than in Western Europe and almost five times higher than in the United States. In fact is that from among 183 Polish open-ended stock mutual funds as many as 81 impose a management fee of 4%, which is the highest value in the sample. The question arises whether it is really worth to invest in funds from the more expensive group. Comparing funds charging the highest fees (4%) with the cheaper ones it seems that there is no statistically significant difference between rate of return, risk and efficiency. However, more expensive funds have on average higher costs, are three years older and have almost 70% bigger assets. This may suggest that a well-established market position – not performance – is the trigger for raising their fees. Interestingly, funds with a relatively high minimal initial contribution level (5,000 PLN) have significantly lower management fees with similar costs, total assets value and performance results. Further analysis has also indicated that the costs level (Total Expense Ratio) is higher for older funds, while it is not related to funds’ size.
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2018, 23, 4; 38-49
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Local government performance and spatial dependencies: drivers of structural support allocation?
    Autorzy:
    Zarnekow, N.
    Henning, C.H.C.A.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/572361.pdf
    Data publikacji:
    2010
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Wydawnictwo Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
    Tematy:
    local government
    performance
    spatial dependency
    structural support
    allocation
    regional policy
    structural fund
    fund
    SAPARD fund
    Slovakia
    estimation result
    Opis:
    A central aim of the Regional Policy of the European Union is a regional cohesion. Major instruments are regional policy programs financed via various European funds. The allocation of regional policy funds varies dramatically across regions even when one controls for regional development indicators. Thus, what political economy factors determine the access to financial support of regional policy funds? With this regard, the paper highlights the role of local government performance. Beyond, it is tested for spatial dependencies, e.g. if knowledge spillovers determine the ability to capture regional funds. Pars pro toto empirical analyses focus on the allocation of SAPARD funds in Slovakia using cross-section as well as panel data. The government performance is measured as a technical efficiency of local public good provision and derived within a non-parametric DEA approach. Results show that the government efficiency has a positive significant impact on the structural funding allocation. Furthermore, spatial dependencies occur. With respect to the program duration, it is concluded that knowledge spillovers take place, supporting a successfully program participation.
    Źródło:
    Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego; 2010, 10(25), 3
    2081-6960
    Pojawia się w:
    Zeszyty Naukowe Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Re-Evaluating Sharpe Ratio in Hedge Fund Performance in Light of Liquidity Risk
    Autorzy:
    Van Horne, Richard
    Perez, Katarzyna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2053928.pdf
    Data publikacji:
    2021-12-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    liquidity risk
    liquidity risk factor
    serial correlation
    Sharpe ratio
    hedge fund
    performance
    Opis:
    This paper demonstrates how the Sharpe Ratio can be modified by altering the measure of “total risk” in the denominator of the Sharpe Ratio (i.e., the standard deviation) to include liquidity risk, a major risk for investors in hedge funds that is missing from the standard Sharpe Ratio formulation. We refer to our liquidity-risk-adjusted performance ratio as the LRAPR. The results of our analysis of 1186 hedge funds alive in 2012–2020 show that funds with higher liquidity risk exhibit higher Sharpe Ratios and higher Alphas (as estimated in a 7-factor model that does not incorporate liquidity risk). We posit that analysts and investors should not necessarily take these higher Sharpe Ratios and higher Alphas as indications of fund superiority; what appears to be superior manager skill may rather be a compensation for bearing liquidity risk. Our LRAPR is a tool that analysts or investors could use to compare funds on a more equal footing, adjusting for differential liquidity risk across funds.
    Źródło:
    Journal of Banking and Financial Economics; 2021, 2(16); 91-103
    2353-6845
    Pojawia się w:
    Journal of Banking and Financial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Positioning equity mutual funds performance with the use of various risk measures
    Autorzy:
    Żebrowska-Suchodolska, Dorota
    Karpio, Andrzej
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2128548.pdf
    Data publikacji:
    2020
    Wydawca:
    Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
    Tematy:
    risk
    rate of return
    open-end mutual fund of shares
    investment performance
    ranking of funds
    Opis:
    Purpose – Verifying the hypothesis that the ranking positions of funds are not repeatable during periods of changing market conditions. The subject of research are equity investment funds operating on the Polish market in the years 2003-2017. Research method – The research employed various risk measures appearing in investment performance indicators: as measures of variability relative to the average rate of return or market benchmark as well as measures of potential investor losses. Performance comparisons were made in five-year subperiods taking into account the monthly percentage changes in participation units. In each subperiod, a number of rankings based on the following indicators: Sharpe, Information Ratio, Sortino, Martin, Pain, Calmar, RVaR, mRVaR and CS were created. Results – There are no funds that would occupy high ranking positions created on the basis of various indicators. Positions taken by equity funds change randomly regardless of the situation on the capital market. Originality /value / implications /recommendations – The study uses a wide range of measures that differ in many important parameters from an investment point of view. In particular, this applies not only to risk measures, but also to benchmarks. The authors tried to increase the value of the study by associating subperiods with periods of changing market conditions. This allows conclusions to be drawn regarding the capital market segment. The presented studies can be extended to funds from other risk classes.
    Źródło:
    Optimum. Economic Studies; 2020, 2(100); 132-147
    1506-7637
    Pojawia się w:
    Optimum. Economic Studies
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-6 z 6

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies