Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "derivatives" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
Wyświetlanie 1-15 z 38
Tytuł:
Development trends of the international derivatives market
Autorzy:
Motorniuk, U.
Terebukh, M.
Kharchuk, V.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/410758.pdf
Data publikacji:
2016
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Oddział w Lublinie PAN
Tematy:
derivatives
interest rate derivatives
foreign exchange derivatives
commodity derivatives
equity derivatives
credit derivatives
futures
options
Opis:
The factors forming international derivatives market trends are researched in this article. The history of the formation of the global derivatives market was analyzed, in particular, events which have led to the growth of the derivatives market. Global derivatives market has revealed major changes in its trends and witnessed the gradual transformation of its structure, observed in recent years. Global derivatives market has revealed major changes in its trends and witnessed the gradual transformation of its structure, observed in recent years. Derivative risks were considered. Benefits of derivatives make them indispensable to the global financial system and the economy The essence, purpose and benefits of the use of derivatives and their role in the modern global financial markets analyzed. The classification of derivatives considered. The main uses for derivatives were single out. The dynamics of global exchange and OTC derivatives markets were analyze. Volatility of the economic environment was significantly improved, leading to a significant increase in financial risks and caused both the professional market and to institutional investors in dire need of new types of derivatives that would enable to effectively hedge to reduce losses in the event of unfavorable changes market and receive additional income from speculative transactions in the market. Possibility of exchange trading for OTC derivatives was emphasized. Courtesy comparative description of the scope and structure of the exchange and OTC derivatives markets were provided. The dynamics of world markets, interest rate derivatives and currency derivatives and studied their structure. The main trends and prospects of the modern international derivatives market are determined.
Źródło:
ECONTECHMOD : An International Quarterly Journal on Economics of Technology and Modelling Processes; 2016, 5, 1; 63-71
2084-5715
Pojawia się w:
ECONTECHMOD : An International Quarterly Journal on Economics of Technology and Modelling Processes
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Credit Swaps as Instruments Securing from the Risk
Swapy kredytowe jako instrumenty zabezpieczające przed ryzykiem
Autorzy:
Szczukocka, Agata
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/905674.pdf
Data publikacji:
2006
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
swaps
risk
derivatives.
Opis:
The interest in the problem of credit risk has significantly increased within the last few dozen years. Scientific literature presents a lot of methods of the credit risk limitation whereas banks try, with various results, to bring proposed methods into effect. Credit derivatives have been ones of the most important innovations of the last years in the world financial system. Their innovation causes that they become objects of the interest of researchers as well as business entities. This paper pays attention to the definition and types of credit derivatives. The author makes also an attempt at indicating the application of these instruments.
W ostatnich kilkudziesięciu latach znacznie wzrosło zainteresowanie problemem ryzyka kredytowego. Literatura naukowa podaje wiele metod i sposobów ograniczania ryzyka kredytowego. Banki natomiast próbują z różnym skutkiem wprowadzać w życie proponowane metody. Jedną z ważniejszych innowacji w światowym systemie finansowym ostatnich lat są pochodne instrumenty kredytowe. Ich innowacyjność sprawia, że są one przedmiotem zainteresowania zarówno badaczy, jak i podmiotów gospodarczych. W artykule zwrócono uwagę na definicję i rodzaje pochodnych instrumentów kredytowych, a także ich zastosowanie.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2006, 196
0208-6018
2353-7663
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nadzór i regulacja rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych w Europie - działania pokryzysowe
Autorzy:
Widz, Ewa
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/610390.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Tematy:
derivatives
regulation
instrumenty pochodne
regulacja
Opis:
The financial crisis has demonstrated that OTC derivatives increase uncertainty in times of market stress and pose risks to financial stability. The main purpose of the EMIR regulation is to reduce these risks and improve the transparency of derivative contracts. The main obligations are: central clearing for certain classes of OTC derivatives, application of risk mitigation techniques for non-centrally cleared OTC derivatives and reporting to trade repositories.
Artykuł nie zawiera abstraktu w języku polskim
Źródło:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia; 2013, 47, 3
0459-9586
Pojawia się w:
Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Selected nonapeptides in terahertz light
Autorzy:
Fuglewicz, B.
Pliński, E. F.
Jarząb, P. P.
Plińska, S.
Cebrat, M.
Nowak, K.
Augustyn, L.
Walczakowski, M. J.
Mikulics, M.
Pałka, N.
Szustakowski, M.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/173420.pdf
Data publikacji:
2014
Wydawca:
Politechnika Wrocławska. Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej
Tematy:
terahertz spectroscopy
peptides
oxytocin
vasopressin
derivatives
Opis:
Eight synthetic histidine analogues of oxytocin and vasopressin are subject of investigations. The spectra of the peptides have been investigated in the terahertz band. The results are obtained in the terahertz time-domain spectroscopy arrangement.
Źródło:
Optica Applicata; 2014, 44, 1; 159-171
0078-5466
1899-7015
Pojawia się w:
Optica Applicata
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Les dérivés nominaux de noms propres en tant qu’insultes dans le discours médiatique polonais
Nominal derivatives of proper nouns as insults in Polish media discourse
Autorzy:
Kochanowska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1048557.pdf
Data publikacji:
2017-09-15
Wydawca:
Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Tematy:
proper nouns
derivatives
insults
hate speech
Opis:
The aim of the article is to study simple nominal derivatives created from the acronym of the Polish political party Prawo i Sprawiedliwość (Law and Justice). In some forms of media discourse, these derivatives function as insults and are among many instruments of hate speech.
Źródło:
Studia Romanica Posnaniensia; 2017, 44, 3; 87-101
0137-2475
2084-4158
Pojawia się w:
Studia Romanica Posnaniensia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Toksyczne opcje walutowe – negatywne aspekty ograniczania ryzyka walutowego dla przedsiębiorstw na przykładzie wydarzeń z roku 2008
Toxic currency options – negative aspects of the exchange rate risk limitation for companies in relation to events from the year 2008
Autorzy:
Jankowski, Michał
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/420139.pdf
Data publikacji:
2013
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
exchange rate risk
forward contract
currency option
derivatives
Opis:
This article provides information about the exchange rate risk in companies. At the beginning the definitions of risk and exchange rate risk are provided. Next, the article includes a short analysis of the main financial instruments that can reduce those risks – forward/futures contract, option and SWAP contract. Besides many positive features of those instruments, the inappropriate usage of them can cause many serious problems. For this reason a reader will find herein not only a list of positive attributes of those instruments but also a description of their negative impact on entrepreneurs in the year 2008. The final part shows that although the described event took place five years ago, till now the market has not managed to solve problems caused by toxic derivatives and entrepreneurs still do not trust in this sort of exchange rate risk reduction possibilities.
Źródło:
Nauki o Zarządzaniu; 2013, 4(17); 29-44
2080-6000
Pojawia się w:
Nauki o Zarządzaniu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Comparison of the results of long and short straddle option strategies on the WIG20 during 2005–2015
Autorzy:
Flotyński, Marcin
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/2097056.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Komitet Nauk o Finansach PAN
Tematy:
option strategies
long straddle
short straddle
derivatives
financial market
Opis:
There is a huge variety of derivatives on the Polish financial market (i.a. options and futures on stocks or indices). Options offer a lot of possibilities in the creation of advanced strategies. They can be used during variable market trends, in changeable circumstances, and are dependent on forecasted price level and volatility. The aim of the article is to investigate what was the rate of return of two options strategies: long straddle and short straddle. The research hypothesis was formulated that, in the years 2005–2015, strategies which were used on the assumption of the low volatility of the WIG20’s value, offered higher rates of return than other strategies. In the empirical research, quotations from the Warsaw Stock Exchange have been utilized. In the period given, higher profitability was obtained by selling options.
Źródło:
FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN; 2017, 1(10); 167-193
1899-4822
Pojawia się w:
FINANSE Czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Giełdowy rynek instrumentów pochodnych w Polsce – szanse i zagrożenia dla zintegrowanego rozwoju
Exchange derivatives market in Poland – opportunities and threats for integrated development
Autorzy:
Śpiewak, Tomasz
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/548543.pdf
Data publikacji:
2017
Wydawca:
Uniwersytet Rzeszowski. Wydawnictwo Uniwersytetu Rzeszowskiego
Tematy:
instrumenty pochodne
zarządzanie ryzykiem
transformacja
derivatives
risk management
transformation
Opis:
W pracy przedstawiona została analiza wybranych aspektów zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie w świetle zachodzących procesów transformacji społeczno-gospodarczej na przełomie XX i XXI wieku w Polsce. W takich warunkach niezbędna jest budowa efektywnego systemu zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie, ukierunkowanego na tworzenie wartości. Niezbędne dla rozwoju systemów zarządzania ryzykiem w polskich przedsiębiorstwach jest zwiększenie dostępności narzędzi ograniczania ryzyka oraz podwyższenie poziomu wiedzy na temat tych instrumentów. W świetle zachodzących przemian społeczno-gospodarczych, wdrażanie systemów zarządzania ryzykiem jest warunkiem koniecznym utrzymania, a także poprawy pozycji konkurencyjnej polskich przedsiębiorstw. Rozwój rynku instrumentów pochodnych jest niezbędny z punktu widzenia utrzymania konkurencyjności polskiego rynku w kontekście integracji z Unią Europejską. Dostępność szerokiego wachlarza instrumentów pochodnych dla podmiotów gospodarczych stanowi niezbędny warunek upowszechniania systemów zarządzania ryzykiem, a w konsekwencji poprawy ich pozycji rynkowej. W świetle zachodzących przemian społeczno-gospodarczych, wdrażanie systemów zarządzania ryzykiem jest warunkiem koniecznym utrzymania lub poprawy pozycji konkurencyjnej polskich przedsiębiorstw.
The market of derivative instruments is the youngest segment of the Polish financial market. On the floors of the Stock Exchange in Warsaw derivatives debuted on 16 January 1998, thus almost after 7 years of the operation of the Polish public market. An analysis of the development of this market segment for the last 10 years can incline us to formulate several equivocal conclusions. On the floors of the Stock Exchange in Warsaw in the years 1998-2010, there appeared both futures contracts, index units and financial options. One must give credit to some attempts to differentiate the arrangement of basic instruments that are available to investors; they include shares, indexes, currencies, and interest rates. Similarly, it is impossible not to notice dominance of the derivative market quoted on the floor of GPW SA over the share market in relation to the turnover value. All this evidences without any doubt that development of the exchange market of derivative instruments in Poland is proceeding. On the other hand, however, one should not forget about the phenomena that can evidence occurrence of some weaknesses in development of the said instruments on the regulated markets. Such weaknesses may include, for example, a slow pace of derivative development except for futures contracts for WIG20. Another threat for development of the Polish regulated market of derivative instruments is the structure of the market participants with the dominance of individual investors, which, in connection with dominance of futures contracts for index WIG20 in the turnover, means that transaction on GPW SA are primarily of the speculative character. A barrier for development of the derivative instruments market may be an opinion, which burdens it, that such instruments are the riskiest instruments of the financial market, responsible for escalation of the crisis on the global financial markets. Investments on the capital market are associated with risk. It is suggested erroneously, however, that risk is included in the market itself. It must be stressed that risk depends on the behaviour of a person who realizes an investment. We must remember, however, that the strongest development catalyst of the regulated market of derivative instruments in Poland is possibilities that they give. Derivative instruments may be the construction basis of hedging strategies, which in the past constituted the main premise for development of the regulated derivative market on the global stock exchanges, starting since the 1970s. The specific construction of derivative instruments makes them the most popular tool used in the comprehensive financial engineering, first of all, in construction of investment strategies. Moreover, the said instruments may be used in arbitrage strategies created on the border between the futures market and the cash market. To sum up, the development level of the regulated market of derivative instruments in Poland should be considered as too low. Except for indexed futures contracts (the 4th place among European stock exchanges in relation to the turnover value) the exchange market is featured by a low level of development in relation to differentiation of the offered instruments and their liquidity. Further development of the Polish market of derivative instruments may, in a perspective of several years, facilitate creation of an extended platform of risk management instruments, used both by exchange investors and by businesses.
Źródło:
Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy; 2017, 52; 510-526
1898-5084
2658-0780
Pojawia się w:
Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Risk sharing markets and hedging a loan portfolio: a note.
Autorzy:
Broll, Udo
Guo, Xu
Welzel, Peter
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/943134.pdf
Data publikacji:
2017-12-20
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Tematy:
risk management
credit risk
loan portfolio
derivatives
hedging effectiveness
Opis:
Our study features a financial institute facing credit risk. Hedging credit risk by offsetting an open position with an opposite one in the financial market is important for financial intermediaries, which are concerned with both the profitability and risk of their operations. As risk management is crucial for the financial institute, the issues of how it is optimally determined and how it adjusts to changes in the financial environment deserve closer scrutiny. We extend the analysis of hedging with financial instruments against credit risk to the case of multiple types of credit risk. We show that standard results on the optimal hedge ratio and risk management effectiveness in the case of one single source of credit risk to carry over a loan portfolio in a non-trivial but intuitive way. While we focus on credit risk and credit derivatives, our analysis can be easily applied to other financial assets, which can be traded in futures market.
Źródło:
Economics and Business Review; 2017, 3(17), 4; 47-54
2392-1641
Pojawia się w:
Economics and Business Review
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Czy warto być homo pecuniosus?
Is it Worth to be Homo Pecuniosus?
Autorzy:
Grabowski, Krzysztof
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/468589.pdf
Data publikacji:
2010
Wydawca:
Polska Akademia Nauk. Instytut Filozofii i Socjologii PAN
Tematy:
Business ethics
free lunch
financial market
derivatives
currency options
MiFID
Opis:
The author refers to the defi nition of homo pecuniosus set by prof. Janina Filek and analyzes the scope of it in the context of business ethics. As a practitioner, he gives several examples taken from the real life of derivatives trading with different consequences of ethical or non-ethical behaviour. The final conclusion is that not only so called financiers, but all of us are homo pecuniosus and it may be a valuable concept when treated in a long-term sense.
Źródło:
Prakseologia; 2010, 150; 87-92
0079-4872
Pojawia się w:
Prakseologia
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nie tylko urzędas. O słowotwórczych sposobach wartościowania samorządowców i pracowników administracji
Not only urzędas. About word-forming ways of evaluating local government officials and administration employees
Autorzy:
Pilińska, Anna
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20679070.pdf
Data publikacji:
2022
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Tematy:
derywaty
język polityki
słowotwórstwo
wartościowanie
derivatives
political language
word formation
valuation
Opis:
Przedmiotem rozważań zawartych w artykule są derywaty ekspresywne, których podstawami są nazwy urzędów (np. burmistrz — burmistrzunio), stanowisk administracyjnych (np. naczelnik — naczelniozo) i funkcji polityczno-społecznych (np. radna — radmistrzyni). Na materiał zebrany na potrzeby analizy słowotwórczej składają się wyłącznie nazwy pospolite. Nadrzędnym celem rozważań jest pokazanie bogactwa wykładników formalnych służących wartościowaniu nazw stanowisk i funkcji skupionych wokół samorządu terytorialnego i administracji państwowej.
The subject of the considerations contained in the paper will be expressive derivatives, the basis of which are the names of offices (burmistrzunio), administrative positions (naczelniozo) and political and social functions (radmistrzyni). The material collected for the purposes of word-formation analysis consists only of common names. The overriding aim of the considerations is to show the wealth of formal exponents used to evaluate the names of positions and functions focused around local government and state administration.
Źródło:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Linguistica; 2022, 56; 131-143
0208-6077
2450-0119
Pojawia się w:
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Linguistica
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Information as aided factor of price risk management in agriculture
Informacja rynkowa jako czynnik wspomagający zarządzanie ryzykiem w agrobiznesie
Autorzy:
Śmiglak-Krajewska, M.
Zielińska, A.
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/1207126.pdf
Data publikacji:
2009
Wydawca:
Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu. Wydawnictwo Uczelniane
Tematy:
market information
risk management
quality standards
price
derivatives
cena instrumenty pochodne
Opis:
The main goal of this paper was to examine the role of information, especially information of the price risk management methods among Polish farmers in the Wielkopolska Region. Primary data, in a form of a survey, was collected from 280 individual farms and 66 selected State Treasury Farms. Research was carried out in 2004- -2005 in the Wielkopolska Region. Specific requirements were followed: a) arable land up, b) market scale production. The examined individual farms and State Treasury Farms were divided into three size groups: I, II, III. The results showed that Polish farmers have little knowledge of price risk management methods and their tools to protect themselves against price risk.
Celem niniejszego artykułu było określenie roli informacji rynkowej, a w szczególności informacji na temat znajomości rynkowych metod zarządzania ryzykiem cenowym wśród badanych respondentów z 280 gospodarstw indywidualnych oraz 66 gospodarstw dzierżawionych przez Skarb Państwa. Badanie przeprowadzono w latach 2004-2005 w Wielkopolsce. W badaniach uwzględniono: a) wielkość gospodarstw – wszystkie badane gospodarstwa były podzielone na trzy kategorie wielkości, b) obszar zasiewów. Na podstawie przeprowadzonych badań można stwierdzić, że wielkopolscy producenci rolni dysponują niewielką wiedzą na temat zarządzania ryzykiem cenowym oraz metod jego ograniczania.
Źródło:
Journal of Agribusiness and Rural Development; 2009, 11, 1
1899-5241
Pojawia się w:
Journal of Agribusiness and Rural Development
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Instrumenty pochodne w bilansach polskich przedsiębiorstw
Derivative instruments in the balance sheets of Polish enterprises
Autorzy:
Mazurek-Krasodomska, Ewa
Rzeczycka,, Anna
Golawska-Witkowska, Gabriela
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/582547.pdf
Data publikacji:
2018
Wydawca:
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Tematy:
instrumenty pochodne
aktywa finansowe
finanse przedsiębiorstw
derivatives
financial assets
corporate finance
Opis:
Celem niniejszego artykułu jest identyfikacja obszarów działalności przedsiębiorstw niefinansowych wykazujących w swoich sprawozdaniach finansowych instrumenty pochodne oraz analiza wykorzystania tych instrumentów przez wybrane przedsiębiorstwa notowane na giełdzie. Ponadto analizie poddano korelacje pomiędzy wartościami instrumentów pochodnych wykazanych w bilansach tych przedsiębiorstw i wybranymi wielkościami ekonomicznymi je charakteryzującymi. Spośród 199 przedsiębiorstw prowadzących działalność gospodarczą w obszarze zidentyfikowanym na podstawie danych GUS wyselekcjonowano 141 spełniających kolejne kryteria, a mianowicie osiągających roczne przychody powyżej 100 mln zł i sporządzających sprawozdania finansowe według standardów MSSF. Analiza ta została przeprowadzona na podstawie danych pochodzących ze sprawozdań finansowych badanych podmiotów zaczerpniętych z bazy EMIS. Wyniki przeprowadzonych badań zostały porównane z danymi publikowanymi przez GUS.
The purpose of this article is to identify the area of operation of non-financial corporations displaying derivative instruments in their financial statements and to analyze the use of these instruments by selected listed companies. In addition, the analysis included correlations between the value of derivative instruments shown in the balance sheets of these enterprises and selected economic values. Out of 199 enterprises conducting business activity in the area identified on the basis of statistics data, 141 were selected meeting subsequent criteria, including: revenues over PLN 100 million and preparation of financial statements in accordance with IFRS standards in 2016. The analysis was based on data from the financial reports of the surveyed entities taken from the EMIS database. The results of the conducted research were compared with the data published by the Central Statistical Office.
Źródło:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2018, 531; 337-348
1899-3192
Pojawia się w:
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Nowe źródła kapitału dla MSP – fundusze mezzanine i fundusze hedgingowe
New Sources of Capital for SMEs – Mezzanine and Hedge Funds
Autorzy:
Dąbkowski, Andrzej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/440001.pdf
Data publikacji:
2015
Wydawca:
Akademia Finansów i Biznesu Vistula
Tematy:
fundusze mezzanine
fundusze hedgingowe
instrumenty pochodne
mezzanine funds
hedge funds
derivatives
Opis:
Publikacja poświęcona jest prezentacji dwóch ważnych instrumentów inżynierii finansowej, które jako interesujące narzędzia hybrydowe mogą zainteresować Czytelników. Fundusze mezzanine posiadają wyraźnie zalety w porównaniu np. z kredytem bankowym i mogą stanowić znakomite uzupełnienie kapitału własnego i kredytu bankowego. Fundusze te mogą być użyteczne dla samorządów terytorialnych i MSP, zwłaszcza w sytuacji, w której struktury te będą zabiegać o fundusze Unii Europejskiej, mimo braku zdolności kredytowej i wymaganych przez banki zabezpieczeń na aktywach przedsiębiorstwa i samorządu. W sytuacji kryzysu oraz braku kapitału własnego na tzw. udział własny, fundusze mezzanine są znakomitym rozwiązaniem, choć rzeczywiście mało znanym. Kapitał mezzanine jest hybrydową formą finansowania, która łączy cechy kapitału własnego i obcego. Jest to więc forma długotrwałej pożyczki, która w przeciwieństwie do kredytu bankowego jest spłacana jednorazowo w całości po spłacie kredytu terminu kredytowania. W praktyce dawca kapitału w okresie spłacania kredytu inwestycyjnego otrzymuje jedynie odsetki. Za nieco inne źródło kapitału uznaje się fundusze hedgingowe, które należy rozumieć jako instytucje zbiorowego inwestowania. Uznaje się je jednak głównie zawyrafinowane wehikuły finansowe, stosujące nowoczesne strategie inwestycyjne. W praktyce fundusze hedgingowe stosowane są przez przedsiębiorstwa w fazie rozwoju, dotyczyć jednak mogą osób fizycznych, które pragną pomnożyć swoje kapitały za pomocą zarządzających funduszem hedgingowym. Cechą funduszy hedgingowych jest możliwość osiągania zysków bez względu na bieżącą koniunkturę na rynkach finansowych, a także aktualną sytuację gospodarczą. W rzeczywistości fundusze te, dzięki swojej strategii inwestycyjnej, przeprowadzają transakcje arbitrażowe gwarantujące zysk bez ryzyka lub z niewielkim ryzykiem, który wynika z z różnicy cen danego instrumentu finansowego na różnych rynkach. Oczywiście w publikacji zaprezentowano podstawy korzystania z różnych i wyszukanych instrumentów pochodnych, gry na rynku kontraktów terminowych, sprzedaży i kupna surowców i towarów, ekspansji na globalnym rynku (w tym także na rynkach wschodzących), uczestniczenie w fuzjach i przejęciach, stosowanie krótkiej sprzedaży itd. Zaprezentowano Czytelnikom również krotką historię zastosowań funduszy mezzanine i funduszy hedgingowych, bowiem instrumenty te liczą sobie niewiele ponad 45 lat, w tym w Polsce około 35 lat.
The publication is devoted to presentation of important instruments of financial engineering which, as interesting hybrid tools, may be of interest for Readers. The mezzanine funds have clear benefits vis-à-vis, for example, bank credit and may be an excellent supplement for equity capital and bank credit. These funds may be useful for territorial self-governments and SMEs, particularly in the situation where those structures will apply for the EU funds, despite lack of creditworthiness and the required by banks asset-based securities of the enterprise and self-government. In the situation of crisis and lack of equity capital for the so-called own financial contribution, the mezzanine funds are an excellent solution albeit really recondite. Mezzanine capital is a hybrid form of financing, which combines the features of equity and outside capital. Hence, this is the form of long-term loan which, contrary to bank credit, is repaid once in full, upon repayment of the credit over the term of loan. In practice, the capital provider over the period of repayment of investment capital receives only interest. As a bit different source of capital are considered hedge funds which should be understood as collective investing institutions. However, they are mainly considered as sophisticated financial vehicles applying modern investment strategies. In practice, hedge funds are applied by enterprises in the developmental phase, though they may concern natural persons who want to increase their capital with the help of hedge fund managers. The feature of hedge funds is an opportunity to derive profits disregarding the current condition in the financial markets as well as the current business condition. In reality, these funds, owing to their investment strategy, carry out arbitrage transactions guaranteeing profit without risk or with minor risk which issues from the difference of prices of a given financial instrument in various markets. Of course, in the article, there are presented the base for use of different and sophisticated derivatives, game in the futures market, sale and purchase of commodities and goods, expansion in the global market (including also the emerging markets), participation in mergers and acquisitions, use of short selling, etc. The Readers are also presented with a concise history of applications of mezzanine and hedge funds as these instruments are a little bit more than 45 years old, while in Poland – about 35 years.
Źródło:
Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula; 2015, 1(43); 27-41
2084-4689
Pojawia się w:
Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Wykorzystanie instrumentów finansowych do zarządzania ryzykiem walutowym w sprawozdawczości finansowej spółek sektora paliwowo-gazowego i energetycznego
Use of financial instruments to manage currency risk in financial reporting of companies in the fuel, gas and, energy sectors
Autorzy:
Hyży, Maciej Leszek
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/17932315.pdf
Data publikacji:
2023-09-21
Wydawca:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
Tematy:
financial instruments
derivatives
risk management
instrumenty finansowe
instrumenty pochodne
zarządzanie ryzykiem
Opis:
W artykule omówiono zagadnienia związane z instrumentami finansowymi. W okresie znaczącego wzrostu cen paliw i energii autor postanowił zbadać, czy spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) z sektora paliwowo-gazowego oraz energetycznego zabezpieczają się przed wahaniami kursów walutowych. W artykule zweryfikowano również, czy instrumenty finansowe i zabezpieczające stanowią istotną część majątku badanych spółek. Sprawdzono także, czy badane spółki stosują rachunkowość zabezpieczeń oraz czy zmiany wartości instrumentów zabezpieczających w istotny sposób wpływają na ich wynik finansowy. W ostatniej fazie badań przeanalizowano kompletność ujawnień w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów pochodnych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych badanych podmiotów. W artykule wykorzystano następujące metody badawcze: przegląd literatury przedmiotu, analizę aktów prawnych związanych z instrumentami finansowymi oraz weryfikację skonsolidowanych sprawozdań finansowych spółek z sektora paliwowo-gazowego i energetycznego notowanych na GPW.
The article discusses issues related to financial instruments. In the period of a significant increase in fuel and energy prices, the author decided to examine whether companies listed on the Warsaw Stock Exchange from the fuel, gas, and energy sectors hedge against exchange rate fluctuations. The article also verifies whether financial and hedging instruments constitute a significant part of the assets of the surveyed companies. It was also checked whether the audited companies apply hedge accounting and whether changes in the value of hedging instruments significantly affect their financial results. In the last phase of the research, the completeness of disclosures regarding financial instruments and derivatives in the consolidated financial statements of the audited entities was verified. The following research methods were used in the article: literature review, analysis of legal acts related to financial instruments and the verification of consolidated financial statements of companies from the fuel, gas, and energy sectors listed on the Warsaw Stock Exchange.
Źródło:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2023, 190; 37-52
1234-8872
2657-5620
Pojawia się w:
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Wyświetlanie 1-15 z 38

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies