Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "cointegration" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-10 z 10
    Tytuł:
    Interdependence of sentiment indicators − a case of the Polish OTC market
    Autorzy:
    Jaworski, Piotr
    Mielus, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/949757.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    emerging markets
    market sentiment
    cointegration analysis
    Opis:
    Prices observed on emerging markets are affected by market sentiment changes. The article presents an interdependence analysis of a chosen set of sentiment indicators observed on the Polish OTC market. The set contains both interest rate market (basis swap, asset swap, convergence swap, overnight index swap), foreign exchange market (ATM volatility, risk reversal) and equity market (WIG20). The analysis is focused on cointegration and Granger causality approach in order to present forecasting power of elaborated models. Evidence from the market reveals economic link between the time series that comes from the strong influence of the cross-border trading between non-residents and local market makers. High responsiveness of daily prices of OTC instruments to the changes of the market sentiment and a level of the risk aversion can be proven. Moreover, error correction model using foreign exchange options has practical forecasting power generating adequate trading decisions taken by market makers
    Źródło:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach; 2017, 2(31); 31-43
    2080-5993
    2449-9811
    Pojawia się w:
    Financial Sciences. Nauki o Finansach
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Behavior of the Central Europe exchange rates to the Euro and US dollar
    Autorzy:
    Waściński, Tadeusz
    Przekota, Grzegorz
    Sobczak, Lidia
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453065.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    exchange rate
    Central European
    cointegration analysis
    euro zone
    Opis:
    Our objective has been to measure an impact of the two main global currencies - Euro and USD on shaping of exchange rates in countries of Central Europe. We have also endeavored to measure whether and to what extent a different approach to the Euro introduction as well as differentiated macroeconomic situation of these countries influenced the behavior of their exchange rates. The hitherto analyses indicate that the PLN rate of exchange was until 2004 strongly tied to the USD, but since 2004 links with the EUR exchange rate have become stronger. However the exchange rates of other countries in the region had been tied to the EUR earlier than the PLN exchange rate as they already had strong such links in the whole period of our analysis. Currency integration of the Central European countries is very strong although they are formally outside the euro zone and formation of their exchange rates should be perceived through trends of the EUR exchange rate versus other currencies, the USD.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 1; 165-176
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Reaction of the interest rates in Poland to the interest rates changes in the USA and euro zone
    Autorzy:
    Przekota, Grzegorz
    Waściński, Tadeusz
    Sobczak, Lidia
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453096.pdf
    Data publikacji:
    2011
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    interest rates
    world markets
    cointegration analysis
    Error Correction Model (ECM)
    Opis:
    Behavior of interest rates is of key importance for understanding the functioning of an open economy. The simplest models usually assume equal interest rates in individual countries, while the international arbitrage serves as a mechanism of their equalization. In our study an attempt has been made to determine whether and to what extend the interest rates in the Polish market are linked to the USA and the euro zone exchange rates. The analyses have been carried out for rates of different maturity terms, using the integration and co-integration concept.The analyses indicate that differences between the Polish interest rates, and those in the USA and the euro zone have strongly diminished. Cointegration analyses show the existence of a long-term linkages between the domestic and foreign interest rates, in particular with those in the euro zone. The nature of co-integrating relationships was different in the period 2001-2004 as compared with that after 2004, when we see a stronger impact of the euro zone rates than those of the USA. It may be assumed that the Polish accession to the EU had certain influence in the change of the above mentioned relationships.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2011, 12, 1; 125-134
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Behavioral and Permanent Zloty/Euro Equilibrium
    Autorzy:
    Bęza-Bojanowska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/483339.pdf
    Data publikacji:
    2009
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
    Tematy:
    equilibrium exchange rate
    cointegration analysis
    Gonzalo- Granger decomposition
    ERM II
    Opis:
    Poland is expected to enter the Exchange Rate Mechanism II (ERM II). The European Central Bank recommends that the ERM II central rate should reflect the best possible assessment of the equilibrium exchange rate. Since the equilibrium rate is changing in time, it is important to identify the pushing and pulling forces of the exchange rate. This knowledge will let the authorities to defend only the exchange rate that is in equilibrium and to assess outcomes of their actions. We use the VEC approach of Johansen to estimate the behavioral equilibrium exchange rate and to identify the pushing forces of the Polish zloty/euro rate. We apply the Gonzalo-Granger decomposition to calculate the permanent equilibrium exchange rate and to identify the pulling forces of the zloty exchange rate. We demonstrate that this approach may be useful for Polish authorities while entering the ERM II as well as within that mechanism.
    Źródło:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics; 2009, 1, 1
    2080-0886
    2080-119X
    Pojawia się w:
    Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Feedback to the ECB’s Monetary Analysis: The Bank of Russia’s Experience with Some Key Tools
    Autorzy:
    Ponomarenko, Alexey
    Vasilieva, Elena
    Schobert, Franziska
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/565648.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Tematy:
    Money demand
    transition countries
    cointegration analysis
    inflation
    real economic activity
    Opis:
    The paper investigates to what extent some basic tools of the ECBs monetary analysis can be useful for other central banks given their specific institutional, economic and financial environment. We take the case of the Bank of Russia in order to show how to adjust methods and techniques of monetary analysis for an economy that differs from the euro area as regards, for instance, the role of the exchange rate, the impact of dollarization and the functioning of sovereign wealth funds. A special focus of the analysis is the estimation of money demand functions for different monetary aggregates. The results suggest that there are stable relationships with respect to income and wealth and to a lesser extent to uncertainty variables and opportunity costs. Furthermore, the analysis also delivers preliminary results of the information content of money for inflation and for real economic development.
    Źródło:
    Journal of Banking and Financial Economics; 2014, 2(2); 116-150
    2353-6845
    Pojawia się w:
    Journal of Banking and Financial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analiza kointegracyjna polskiego rynku pracy
    Cointegration analysis of Polish labour market
    Autorzy:
    Miczka, M.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/182223.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Sieć Badawcza Łukasiewicz - Instytut Metalurgii Żelaza im. Stanisława Staszica
    Tematy:
    rynek pracy
    analiza kointegracyjna
    VEqCM
    prognoza
    labour market
    cointegration analysis
    forecast
    Opis:
    Celem artykułu jest pokazanie metody służącej do formalnego opisu polskiego rynku pracy oraz analizy wpływu wstrząsów makroekonomicznych na zachowanie zmiennych opisujących taki system. Analiza taka może być podstawą do przeprowadzenia podobnych badań w skali regionalnej. Przewidywanie rozwoju rynku pracy jest istotne dla przedsiębiorstw przemysłowych, ponieważ zmiany tam zachodzące mają istotny wpływ na koszty prowadzonej działalności (głównie poprzez poziom płac). Analiza dynamiki polskiego rynku pracy, opisanego przez system równań pokazuje, że przyczyną zmian na nim zachodzących są przede wszystkim, zmiany tempa wzrostu gospodarczego, czyli wstrząsy technologiczne oraz zmiany w poziomie bezrobocia, które wpływają na występowanie wstrząsów płacowych. Obserwowany jest systematyczny wzrost wydajności pracy i poziomu wynagrodzeń, przy czym najwyższymi wynagrodzeniami i najwyższą wydajnością pracy charakteryzują się: – informacja i telekomunikacja, – działalność fi nansowa i ubezpieczeniowa, – działalność profesjonalna, naukowa i techniczna. Są to zatem, obszary gospodarki w kierunku których będzie przemieszczać się kapitał w najbliższych latach.
    The purpose of this article was to present the method used for formal description of Polish labour market and analysis of the effect of macroeconomic shocks on behaviour of variables describing this system. Such an analysis may be the basis for similar research at a regional level. The prediction about development of the labour market is essential for industrial enterprises, as changes that occur in them have significant impact on the costs of their activity (mainly through the wage level). The dynamics analysis of Polish labour market, described by system of equations, shows that the reason for changes that occur in it is first of all the changes in economic growth dynamics, i.e. technological shocks and changes in unemployment level, which affect the existence of wage shocks. The systematic growth in productivity and remuneration level is observed, and the following are characterised by the highest remunerations and highest productivity: – information and telecommunication, – financial and insurance activities, – professional, scientifi c and technical activity. Thus, these are the fields of economy towards which the capital will be moving in the years to come.
    Źródło:
    Prace Instytutu Metalurgii Żelaza; 2013, T. 65, nr 2, 2; 33-38
    0137-9941
    Pojawia się w:
    Prace Instytutu Metalurgii Żelaza
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Model monetarny kursu równowagi złoty/euro: analiza kointegracyjna
    The Monetary Model of the Zloty-Euro Equilibrium Exchange Rate: Cointegration Analysis
    Autorzy:
    Wdowiński, Piotr
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/574303.pdf
    Data publikacji:
    2011-03-31
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    Frankel monetary model
    zloty/euro equilibrium exchange rate
    cointegration analysis
    vector error correction model
    Opis:
    The author carries out a cointegration analysis for the nominal exchange rate of the zloty against the euro according to a monetary theory developed by U.S. economist Jeffrey A. Frankel (1979). Wdowiński estimates a cointegration vector for the period 1999M7-2008M9. Long-term estimates show that the euro exchange rate depends on changes in industrial production and on short- and long-term interest rates, the author says. The influence of M1 money supply proves to be statistically insignificant. The departure of the euro rate from a state of monetary equilibrium was corrected slowly, the author says, because the half-life of the divergence was almost two years. The solution of the model showed that the euro exchange rate diverged significantly from a state of equilibrium determined by fundamental factors in the 1999M7-2004M1 period, while showing smaller deviations in the 2004M2-2008M9 period. Overall, the author observed periods when the zloty was both overvalued and undervalued against the euro due to a long-term equilibrium rate. The deviations stabilized noticeably from May 2003. In the 2003M5-2006M3 period, the zloty was overvalued by 9.6% on average, while in the 2006M4-2008M9 period it was undervalued by 9.3%. In the short term, the zloty tended to appreciate as a result of increases in short-term interest rates. According to the author, fundamental economic factors in Poland and the euro area point to the existence of a trend whereby the zloty is gaining ground against the euro, while short-term changes in this rate may be significant due to a growing macroeconomic risk.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2011, 246, 3; 67-86
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Agri-food exports and agricultural output in selected eu member states
    Eksport rolno-żywnościowy a produkcja rolnicza wybranych krajów UE
    Autorzy:
    Strojny, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1186281.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Tematy:
    agricultural production
    agri-food trade
    VAR models
    cointegration analysis
    analiza kointegracyjna
    modele VAR
    produkcja rolna
    eksport rolno-żywnościowy
    Opis:
    Badanie prowadzone w ujęciu sektorowym dla największych eksporterów żywności w UE koncentruje się na wpływie handlu zagranicznego produktami wytwarzanymi na bazie surowców rolnych na możliwości rozwoju produkcji rolniczej. Szczególnym przedmiotem zainteresowania są współzależności między produkcją a eksportem wskazanych towarów. Do opisu badanych związków zastosowano metodykę wektorowej autoregresji. Wyniki analiz wspierają hipotezę o stymulacyjnej roli eksportu w stosunku do produkcji, a w przypadku niektórych krajów identyfikują odwrotny kierunek relacji przyczynowej. Wpływ eksportu na produkcję rolniczą ma charakter krótkookresowy. Eksport jest czynnikiem bardziej egzogenicznym niż produkcja. Stopień egzogeniczności eksportu rolno-żywnościowego jest najniższy w Holandii.
    Źródło:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu; 2021, 65, 1; 173-186
    1899-3192
    Pojawia się w:
    Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    RELACJA MIĘDZY EKSPORTEM ROLNYM I EKSPORTEM OGÓŁEM KRAJÓW UE
    CONNECTIONS BETWEEN AGRICULTURAL EXPORTS AND TOTAL EXPORTS OF EU COUNTRIES
    Autorzy:
    Strojny, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453086.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Tematy:
    eksport rolny
    eksport ogółem
    analiza kointegracji
    dynamiczny model panelowy
    agricultural exports
    total exports
    cointegration analysis
    dynamic panel model
    Opis:
    Opracowanie ma na celu badanie relacji między eksportem produktów rolno-żywnościowych oraz eksportem ogółem krajów UE. Podjęto próbę zweryfikowania hipotezy o współzależności między tymi procesami. Do oceny stopnia współzależności między zmiennymi wykorzystano metody analizy szeregów czasowych.
    The paper attempts to investigate the relationship between the agro-food exports and total exports of EU countries. An effort was done to test the hypothesis of interdependence between these processes. In the sake of accessing the degree of the mutual interdependency between this variables the methods of time series analysis were employed.
    Źródło:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych; 2014, 15, 4; 159-168
    2082-792X
    Pojawia się w:
    Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Import inflacji i sprzężenie płacowo-cenowe w Polsce
    Imported Inflation and the Wage-Price Nexus in Poland
    Autorzy:
    Kelm, Robert
    Sobiech Pellegrini, Izabela
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/19103657.pdf
    Data publikacji:
    2023-09-29
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    sprzężenie płacowo-cenowe
    makromodel ekonometryczny
    analiza kointegracyjna
    polityka fiskalna
    symulacja
    wage-price nexus
    econometric macro-model
    cointegration analysis
    fiscal policy
    simulation
    Opis:
    Różnorodność szoków oddziałujących na inflację cen w Polsce sprawia, że rozstrzygnięcie o roli każdego z nich nie jest możliwe bez wykorzystania właściwych metod analizy ilościowej. W artykule przedstawiono ekonometryczny makromodel cen i płac, w którym wyeksponowano bezpośrednie oddziaływanie na inflację szoków podażowych transmitowanych z rynków surowców energetycznych oraz oddziaływanie tych szoków na sprzężenie płacowo-cenowe. Ze względu na tajność danych o cenach i wolumenów importu gazu ziemnego z Rosji do Polski zaproponowano metodę oszacowania deflatora importu gazu ziemnego na podstawie danych o pozostałych głównych surowcach energetycznych (ropa naftowa i węgiel). Model umożliwia ocenę, w jakim stopniu ceny krajowe (CPI) zależą od tendencji na rynkach światowych (w tym od cen surowców energetycznych), a w jakim stopniu od cen krajowych; możliwe jest oszacowanie wpływu polityki fiskalnej na kształtowanie się cen. Równania modelu są konstruowane przy wykorzystaniu metod kointegracyjnych dla zdezagregowanych indeksów cen konsumenta i cen importu. Własności systemu 19 równań są badane przy wykorzystaniu analizy mnożnikowej. Zaprezentowano wyniki symulacji, w której założono niepodejmowanie działań antykryzysowych w okresie pandemii COVID-19. Uzyskane wyniki wskazują na istotną rolę polityki fiskalnej w kształtowaniu cen.
    Quantitative analysis is an appropriate tool to disentangle the impact of various recent shocks on price inflation in Poland. This article presents an econometric macro-model of prices and wages in which the direct impact of supply shocks transmitted from energy commodity markets on inflation is highlighted, and the impact of these shocks on the wage-price nexus. Due to the secrecy of data on the prices and volumes of natural gas imports from Russia to Poland, we propose a method for estimating the natural gas import deflator based on data on other main energy resources (crude oil and coal). The model allows us to assess to what extent domestic prices (CPI) depend on trends in world markets, including energy commodity prices. It is also possible to estimate the impact of fiscal policy on price developments. The equations of the model are constructed using cointegration methods for disaggregated consumer and import price indices. The properties of the system of 19 equations are investigated using multiplier analysis. We present the results of a simulation in which no anti-crisis measures were assumed during the COVID-19 pandemic. The obtained results indicate the important role of fiscal policy in shaping prices.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2023, 315, 3; 48-70
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-10 z 10

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies