- Tytuł:
-
Ocena zarządzania funduszami inwestycyjnymi portfeli Polskiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie
The evaluation of managing investment funds in the Polish life insurance company’s portfolios - Autorzy:
-
Urbański, Stanisław
Wrzecionek, Anna - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/587578.pdf
- Data publikacji:
- 2016
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Fundusz inwestycyjny
Powtarzalność wyników
Zarządzanie funduszem
Investment funds
Investment funds performance
Performance persistence - Opis:
-
W artykule przedstawiono prace dotyczące oceny zarządzania funduszami
inwestycyjnymi portfeli oferowanych przez wybrane Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń
na Życie. Oceny zarządzania dokonano poprzez badanie występowania powtarzalności
stóp zwrotu i wskaźników Sharpe’a w podokresach 2-, 4- i 5-letnich oraz na podstawie
oszacowania oczekiwanej stopy zwrotu i ryzyka inwestycji portfelowych w aktywa
funduszy. Analizie poddano 132 fundusze o różnych klasach ryzyka, notowanych na
rynku w latach 2004-2013. Badania w zdecydowanej większości badanych przypadków
nie wykazały powtarzalności przyjętych miar wyników. Stwierdzono natomiast odwracanie
skumulowanych stóp zwrotu i wskaźnika Sharpe’a w podokresach 4-letnich oraz
statystycznie równe oczekiwane zwroty z inwestycji w badane portfele funduszy, WIG
i bony skarbowe.
The article presents an evaluation of managing investment funds in portfolios offered by the Polish Life Insurance Company. Assessments are based on the analysis of the persistence of cumulative returns and Sharpe ratios in 2-, 4- and 5-year subperiods, with one year step. We analyze 132 funds with different risk classes, quoted in the Polish market in 2004-2013. Most of our studies do not show performance persistence. However, we find the occurrence of the Sharpe ratio and cumulative returns reversal in 4-year sub-periods. Moreover, we find no statistically significant differences between expected returns of fund portfolios, Warsaw Stock Exchange Index, and Polish treasury bills. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2016, 299; 305-320
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł