Temat: SHARE - Katalog OPAC zbiorów

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Raportowanie parametrów emisji warunkiem wzrostu racjonalności inwestorów
Reporting emissions parameters as a condition of a growth of the investors rationality
Autorzy:: Dudycz, Tadeusz
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/595937.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:: IPO
prospekt emisyjny
GPW
agio
prospectus
WSE
share premium
Opis:: This article shows that investors generally accept the issue price of the shares significantly exceeding its nominal price. A relatively large excess of the issue price over the par value (the share premium account), in turn, creates adverse effects for new investors, such as the takeover of rights by old investors, new investors contributing a disproportionately large share of the capital, which is often in excess of the company’s holdings. This makes it unlikely that companies are able to efficiently invest this capital. This article suggests , in order to satisfy Directive 2003/71/EC, companies need to include in the summary prospectus the value of the proposed takeover ratio and information about the capital obtained in relation to the equity.
Źródło:: Studia Prawno-Ekonomiczne; 2014, XCI (91)/2; 41-52
0081-6841
Pojawia się w:: Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Teoria segmentacji rynku a emisje amerykańskich kwitów depozytowych. Wyniki badań empirycznych spółek notowanych na GPW w Warszawie
Market segmentation theory versus issues of American Depositary Receipts. Results of empirical research of companies listed on the Warsaw Stock Exchange
Autorzy:: Gabriel, Bartłomiej
Majerowska, Ewa
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2057187.pdf
Data publikacji:: 2021-12-08
Wydawca:: Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:: share prices
CAR
cross-listing
ADR
ceny akcji
notowania krzyżowe
Opis:: Przedmiot badań: W dobie zwiększającej się intensywności procesu globalizacji gospodarczej następuje coraz większa integracja rynków kapitałowych. Spółki notowane na giełdach papierów wartościowych starają się dotrzeć do jak największej liczby inwestorów, w tym inwestorów zagranicznych. Możliwość taką daje notowanie akcji lub papierów wartościowych opartych na tych akcjach na rynkach poza granicami kraju emitenta. Jednym z instrumentów umożliwiających przepływ kapitału jest emisja kwitów depozytowych. Kwity te mogą oddziaływać na ceny akcji spółek, w oparciu o które są one emitowane. Cel badawczy: Celem niniejszego artykułu jest wykazanie, że emisja Amerykańskich Kwitów Depozytowych (ADR), opartych o akcje spółek notowanych na GPW w Warszawie, w okresie od połowy 2006 r. do połowy 2019 r., spowodowała spadek nadwyżkowych skumulowanych stóp zwrotu tych spółek na rynku pierwotnym. Metoda badawcza: Do badania wytypowano 30 spółek, dla których wyemitowane zostały w okresie badawczym amerykańskie kwity depozytowe. Wykorzystując dzienne stopy zwrotu, obliczone na podstawie kursów zamknięcia analizowanych spółek, obejmujące 125 dni, oszacowano jednowskaźnikowy model Sharpe’a dla każdej z nich. Następnie wyznaczono nadwyżkowe stopy zwrotu i skumulowane nadwyżkowe stopy zwrotu, przyjmując 25 dni jako okres przed i po zdarzeniu, którym była emisja kwitów.1 Wyniki: Przeprowadzone badanie potwierdziło założoną hipotezę badawczą o ujemnej zależności pomiędzy okresem emisji kwitów depozytowych a stopami zwrotu akcji. Wyniki takie otrzymano na podstawie całej próby, jak i dla wyodrębnionych podokresów. Skumulowane przeciętne nadwyżkowe stopy zwrotu przyjmowały wartości ujemne, przy czym w drugim z wyodrębnionych podokresów osiągały one jeszcze niższe wartości. Można zatem potwierdzić spadek znaczenia teorii segmentacji rynku w kształtowaniu cen akcji na rynku pierwotnym. Wspiera to tezę o występującym w znacznej części gospodarki światowej zjawisku zmniejszających się podziałów na międzynarodowych rynkach finansowych, co dostrzeżone zostało wcześniej również przez innych badaczy
Background: In the era of increasing economic globalization, capital markets have become increasingly integrated. Companies listed on stock exchanges try to attract as many investors as possible, including foreign ones. This can be achieved by listing shares or securities based on these shares on markets outside the issuer’s country. One of the instruments that enable the movement of capital is the issue of depositary receipts. These receipts may affect the share prices of the companies on which they were issued. Research purpose: The aim of the paper is to indicate whether the issuing of American Depositary Receipts (ADR), based on shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange, from mid- 2006 to mid-2019, resulted in a decrease in the cumulative abnormal returns of these companies on the primary market. Methods: Thirty companies for which American Depositary Receipts were issued during the research period were selected. Using the daily rates of return calculated based on the closing prices of the analyzed companies, covering 125 days, the Sharpe single-index model was estimated for each of them. Then, the abnormal returns and cumulative abnormal returns were determined, taking 25 days as the period before and after the event, i.e., the issuing of receipts. Conclusions: The research confirmed the hypothesis that there is a negative relationship between the period of issuing depository receipts and the rates of return of shares. It shows that the barriers in international financial markets diminish in time. Such results were obtained based on the entire sample as well as for the selected sub-periods. The cumulative abnormal returns took negative values, while in the second of the separated sub-periods, they were even lower. Therefore, it can be confirmed that the significance of market segmentation theory in shaping share prices in the primary market has decreased. It supports the thesis of diminishing divisions in international financial markets occurring in a large part of the world economy, which was also noticed earlier by other researchers
Źródło:: Studia Prawno-Ekonomiczne; 2021, 120; 179-196
0081-6841
Pojawia się w:: Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Problemy ukrytych aportów w spółkach publicznych
The problems of hidden contributions in kind in public companies
Autorzy:: Postrach, Krzysztof
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/951333.pdf
Data publikacji:: 2014
Wydawca:: Łódzkie Towarzystwo Naukowe
Tematy:: aport
ukryty aport
wycena aportu
kapitał zakładowy
contribution in kind
hidden contribution in kind
contribution in-kind valuation
share capital
Opis:: Transactions with himself are among the typical behaviors of a controlling shareholder who abuses his position in a public company. The article discusses hidden contributions in kind, which are the result of this type of behavior. It has been determined in which hidden contributions in kind differ from properly made contributions and what are the negative consequences of the former. The discussion includes the legal aspects of this phenomenon. Some cases of circumventing the contribution-in-kind regulations are described. Based on one of those cases, the issue of the suitability of the share capital as an institution designed to protect creditors is addressed. Consideration is given to the difficulties occurring in practice in combating the hidden contributions in kind.
Źródło:: Studia Prawno-Ekonomiczne; 2014, XCI (91)/2; 293-203
0081-6841
Pojawia się w:: Studia Prawno-Ekonomiczne
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

Zmień widok

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "SHARE" wg kryterium: Temat

Źródło danych

Dostawca treści

Kolekcja

Rok wydania

Wydawca

Temat

Autor

Typ dokumentu

Język