- Tytuł:
-
Teoretyczne rozkłady prawdopodobieństwa w pomiarze strat ekstremalnych na działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa
Theoretical probability distributions in identification of extreme losses on corporate investment activity - Autorzy:
-
Kaczmarzyk, Jan
Kania, Piotr - Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/587470.pdf
- Data publikacji:
- 2016
- Wydawca:
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
- Tematy:
-
Finanse przedsiębiorstwa
Ryzyko
Wartość zagrożona
Corporate finance
Risk
Value at Risk - Opis:
-
Działalność inwestycyjna podmiotów gospodarczych ma charakter racjonalny,
gdy podejmowanym decyzjom dotyczącym alokacji wolnych środków pieniężnych
towarzyszy możliwie najdokładniejszy pomiar ryzyka. Podmioty gospodarcze alokujące
nadwyżki płynności na rynku finansowym są narażone na ryzyko rynkowe.
Szczególnie ważnym aspektem ryzyka rynkowego są straty ekstremalne mierzone wartością
zagrożoną. Część metod pomiaru skrajnego ryzyka wykorzystuje założenie o rozkładzie
normalnym stóp zwrotu. Konsekwencją może być niedoszacowanie lub przeszacowanie
ryzyka. Celem artykułu jest rozpatrzenie wykorzystania, innych niż normalny,
teoretycznych rozkładów stóp zwrotu, wierniej odzwierciedlających rozkłady empiryczne
ustalane na podstawie danych historycznych. Rozważania dotyczące rozkładów teoretycznych
poparto badaniami dziennych prostych stóp zwrotu 40 funduszy inwestycyjnych
funkcjonujących na polskim rynku finansowym w latach 2003-2013.
The investment activity of economic entities is rational if undertaken decisions (in terms of free financial resources allocation) are preceded by possibly most accurate market risk measurement. Especially when it comes to measurement of market risk using value at risk approach. Some of extreme risk measurement methods assume normal probability distribution of returns. The consequence of such assumption can be over- or underestimation of risk. The aim of the paper is to consider the use of another than normal probability distributions. The authors assume that using another distribution may lead to more convenient results of risk measurement. The research bases on the analysis of the simple return rates of Polish investment funds in 2003-2013. - Źródło:
-
Studia Ekonomiczne; 2016, 301; 125-136
2083-8611 - Pojawia się w:
- Studia Ekonomiczne
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł