- Tytuł:
-
Bayesian Analysis of Stochastic Volatility Model and Portfolio Allocation
Bayesowska analiza modelu zmienności stochastycznej w optymalizacji portfela - Autorzy:
- Pajor, Anna
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/907594.pdf
- Data publikacji:
- 2005
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Tematy:
-
multivariate stochastic volatility model
Bayesian analysis
portfolio allocation
Markov chain Monte Carlo - Opis:
-
In this paper we present the multivariate stochastic volatility model based on
the Cholesky decomposition. This model and the Bayesian approach is used to model bivariate
daily financial time series and construct an optimal portfolio. We consider the hypothetical
portfolios consisted of two currencies that were most important for the Polish economy: the
US dollar and the German mark. In the optimization process we used the predictive distributions
of future returns and the predictive covariance matrix obtained from the MSV model.
W artykule przedstawiono model zmienności stochastycznej, oparty na dekompozycji Choleskiego. Następnie model SV oraz podejście Bayesowskie zostało wykorzystane do modelowania zmienności dwuwymiarowych finansowych szeregów czasowych oraz budowy optymalnego portfela walutowego. Rozważono hipotetyczny portfel, w skład którego wchodzą złotówkowe kursy dwóch walut: dolara amerykańskiego i marki niemieckiej. W procesie optymalizacji portfela wykorzystano predyktywny rozkład stóp zwrotu oraz predyktywny rozkład macierzy warunkowych kowariancji, uzyskany w rozważanym modelu MSV za pomocą metod Monte Carlo (MCMC). - Źródło:
-
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2005, 192
0208-6018
2353-7663 - Pojawia się w:
- Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
- Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł