In this paper we present the multivariate stochastic volatility model based on
the Cholesky decomposition. This model and the Bayesian approach is used to model bivariate
daily financial time series and construct an optimal portfolio. We consider the hypothetical
portfolios consisted of two currencies that were most important for the Polish economy: the
US dollar and the German mark. In the optimization process we used the predictive distributions
of future returns and the predictive covariance matrix obtained from the MSV model.
W artykule przedstawiono model zmienności stochastycznej, oparty na dekompozycji
Choleskiego. Następnie model SV oraz podejście Bayesowskie zostało wykorzystane do
modelowania zmienności dwuwymiarowych finansowych szeregów czasowych oraz budowy
optymalnego portfela walutowego. Rozważono hipotetyczny portfel, w skład którego wchodzą
złotówkowe kursy dwóch walut: dolara amerykańskiego i marki niemieckiej. W procesie
optymalizacji portfela wykorzystano predyktywny rozkład stóp zwrotu oraz predyktywny rozkład
macierzy warunkowych kowariancji, uzyskany w rozważanym modelu MSV za pomocą metod
Monte Carlo (MCMC).
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00