Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "Kosztowniak, Aneta" wg kryterium: Autor

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-11 z 11
    Tytuł:
    Climate policy relevant sectors in the Polish commercial banks
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/30119048.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Instytut Naukowo-Wydawniczy "SPATIUM"
    Tematy:
    credit portfolio
    CPRS
    transformation risk
    Opis:
    The aim of the study is to estimate credit exposures and their changes in commercial banks' portfolios in terms of sectors important for climate policy, which exposes them to the risk of transition in Poland in 2013-2022. The research concerned the analysis of changes in the structure of the loan portfolio in terms of sectors relevant to climate change (CPRS) broken down by groups (green, black, brown, dirty), industries (fossil fuels, utility-electricity, production, manufacturing, transportation, agriculture), and types of activity divided into sections. The CPRS methodology was applied (Battiston), which is used in EiOPA, ECB, EBA. The share of green exposures of the entire banking sector in 2013-2022 increased (to 49%) and the share of dirty exposures decreased (to 51%). Due to the link between the sections, the three pillars of industries with the greatest risk to transformation among the CPRS were: buildings, transportation and manufacturing.
    Źródło:
    Central European Review of Economics & Finance; 2023, 42, 1; 50-70
    2082-8500
    2083-4314
    Pojawia się w:
    Central European Review of Economics & Finance
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Odmienność modelu inwestycyjnego krajowych przedsiębiorstw niefinansowych na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce wobec modelu dominującego w Irlandii i Luksemburgu
    Differences Between Investment Model Applied by Domestic Non-Financial Corporations in Investment Fund Market in Poland and the Model Prevailing in Ireland and Luxembourg
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/19093926.pdf
    Data publikacji:
    2020-07-08
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    investment funds
    non-financial corporation
    Polska
    Ireland
    Luxembourg
    fundusze inwestycyjne
    przedsiębiorstwa niefinansowe
    Polska
    Irlandia
    Luksemburg
    Opis:
    Celem badań jest diagnoza ewolucji inwestycyjnej krajowych przedsiębiorstw niefinansowych na rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2010-2018 oraz wskazanie różnic i podobieństw wobec rynków w Irlandii i Luksemburgu. Postawiono następującą hipotezę badawczą: Nasilenie ekspansji krajowych przedsiębiorstw niefinansowych na rynku zamkniętych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2010-2018 wynika z realizacji modelu biznesowego eksponującego poszerzanie dotychczasowej działalności statutowej o nowe branże, o nowe typy funduszy i instrumenty finansowe w ramach działalności inwestycyjno-lokacyjnej, jak i o współpracę z inwestorami zagranicznymi w ramach grup kapitałowych.
    The studies aim to diagnose the investment evolution observed for domestic non-financial corporations in investment fund market in Poland over the period 2010-2018 and to identify differences and similarities vis-a-vis the markets in Ireland and Luxembourg. The following research hypothesis was proposed: Intensified expansion of domestic non-financial corporations in closed-end investment fund market in Poland between 2010 and 2018 is the effect of a business model that highlights expanding statutory activities to cover new industries, new types of funds and financial instruments in investment-deposit operations, as well as cooperation with foreign investors within business groups.
    Źródło:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2020, 178; 9-35
    1234-8872
    2657-5620
    Pojawia się w:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Analysis of the Cobb-Douglas Production Function as a Tool to Investigate the Impact of FDI Net Inflows on Gross Domestic Product Value in Poland in the Period 1994-2012
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/488854.pdf
    Data publikacji:
    2014
    Wydawca:
    Instytut Badań Gospodarczych
    Tematy:
    FDI
    GDP
    Cobb-Douglas production function
    VECM (Vector Error Corection Model)
    Opis:
    The purpose of this paper is to analyse the impact of foreign direct investments net inflows on changes in GDP value in Poland in the period between 1994 and 2012 with the use of the Cobb-Douglas production function. The paper consist of five parts. Parts I and II present some aspects of the FDI influence on economic growth from the theoretical and empirical point of view. Part III defines conditions indispensable for the positive FDI impact on the economy of the host country. Part IV outlines changes of FDI flows in Poland in the period of 1994-2012. Part V includes the main assumptions of the Cobb-Douglas production function and an estimate of changes in GDP value for Poland in the period 1994–2012 with the use of the VECM. The factors significant for economic growth are also identified, including the significance of the net FDI inflows. Eventually, the effect of gross fixed capital formation, employment, FDI net inflows, exports and R&D on changes in the GDP value are determined.
    Źródło:
    Oeconomia Copernicana; 2014, 5, 4; 169-190
    2083-1277
    Pojawia się w:
    Oeconomia Copernicana
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Impact of Inflation, Markups and Wages on Changes in the Profitability of Enterprieses in Poland
    Wpływ inflacji, marż i wynagrodzeń na zmiany rentowności przedsiębiorstw w Polsce
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/35551788.pdf
    Data publikacji:
    2023
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rentowność
    marże
    płace
    inflacja
    Polska
    VECM
    profitability
    markups
    wages
    inflation
    Polska
    Opis:
    The purpose of the study is to determine the impact of inflation, markups and wages on changes in the profitability of enterprises in Poland from 2008 to 2023, considering the effects in the short, medium and long term. Methodology refers to the impact of CPI, markups and wages on changes in gross turnover profitability rates (GTPR) that were assessed using the VECM model, the impulse response function, and the variance decomposition. Results of the research study show that the pillar of changes in the profitability of enterprises in Poland is its earlier changes with the increasing importance in the short term of markups, wages, and inflation (up to 10%) and gradually decreasing in the medium (up to 9%) and long term (7%). The importance of markups in the degree of explanation of changes in profitability is about 3–4 times stronger than that of wages. An increase in markups is an effective tool for stabilizing corporate profitability under inflation already in the short term, and can also be a tool to support an increase in such profitability in the medium and long term, if market conditions, including consumer demand, allow for it. The study fills a gap in the literature on the importance of markups and wages in shaping enterprises profitability in an inflationary condition, especially the use of markups as a tool that already produces expected effects in the short term.
    Celem artykułu jest określenie wpływu inflacji, marż i wynagrodzeń na zmiany rentowności przedsiębiorstw w Polsce w latach 2008–2023, z uwzględnieniem efektów w krótkim, -średnim i -długim okresie. Metodyka dotyczy wpływu inflacji, marż i wynagrodzeń na zmiany wskaźników rentowności obrotu brutto, które oceniano za pomocą modelu VECM, funkcji reakcji na impuls i dekompozycji wariancji. Wyniki badania wskazują, że filarem zmian rentowności przedsiębiorstw w Polsce są wcześniejsze zmiany tej rentowności, przy rosnącym znaczeniu w krótkim okresie marż, wynagrodzeń i inflacji (do 10%) i stopniowo malejącym w średnim (do 9%) i długim okresie (7%). Znaczenie marż w stopniu wyjaśnienia zmian rentowności jest około 3–4 razy silniejsze niż płac. Wzrost marż jest skutecznym narzędziem stabilizacji rentowności przedsiębiorstw w warunkach inflacji już w krótkim okresie, a także może być narzędziem wspierającym wzrost tej rentowności w średnim i -długim okresie, o ile pozwolą na to warunki rynkowe, w tym popyt konsumpcyjny. Badanie wypełnia lukę w literaturze na temat znaczenia marż i wynagrodzeń w kształtowaniu rentowności przedsiębiorstw w warunkach inflacji, w szczególności wykorzystania marż jako narzędzia, które już w krótkim okresie przynosi oczekiwane efekty.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2023, 4, 40; 201-224
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zrównoważone strategie rozwoju i konkurencyjności w sektorach bankowych krajów Unii Europejskiej
    Sustainable development and competitiveness strategies in the banking sectors of European Union countries
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/31807120.pdf
    Data publikacji:
    2024-06-03
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    ESG
    taxonomy
    development strategies
    competitiveness
    banks
    UE
    taksonomia
    strategie rozwoju
    konkurencyjność
    banki
    Opis:
    Celem artykułu jest przedstawienie ewolucji strategii rozwoju i konkurencyjności w sektorze bankowym UE zachodzącej pod wpływem implementacji przepisów zrównoważonego rozwoju oraz obowiązków raportowania. Wyniki analiz wskazują, że regulacje prawne mają obecnie i będą mieć w przyszłości istotny wpływ na zmiany strategii rozwoju i konkurencyjności sektorów bankowych w UE. Ze względu na wielowymiarowość czynników ESG banki gruntownie i w wielu obszarach dokonują zmian procesowych, strategii i modeli biznesowych. Włączają czynniki ESG do istniejących systemów zarządzania ryzykiem i struktur organizacyjnych, strategii oraz budowy przewag konkurencyjnych. Spodziewane jest ograniczanie finansowania działalności wysokoemisyjnych, a zwiększanie projektów zielonych. Znaczący wpływ na strategie tworzenia wartości i przewag konkurencyjnych mają przepisy dyrektywy CSRD i ESRS. Globalnymi liderami bankowości zrównoważonej są konglomeraty bankowe, np. z Francji, Niemiec i Holandii, transformujące wzorce na pozostałe sektory bankowe w UE i poza nią. Strukturę artykułu tworzą rozdziały dotyczące: uwarunkowań regulacyjnych rozwoju bankowości zrównoważonej w UE, ewolucji strategii działania, wpływu dyrektywy CSRD i wytycznych ESRS na strategie tworzenia wartości i przewag konkurencyjnych oraz kamieni milowych EBA (roadmap) na rynku unijnym. 
    The aim of the study is to present the evolution of the development and competitiveness strategy in the EU banking sector under the implementation of sustainable development regulations and reporting obligations. The results of the analyses indicate that legal regulations have now and will have a significant impact on changes in the development and competitiveness strategy of the banking sectors in the EU. Due to the multidimensionality of ESG factors, banks are making changes in their processes, strategies, and business models thoroughly and in many areas. They incorporate ESG factors into existing risk management systems and organizational structures, strategies, and building competitive advantages. It is expected that there will be a reduction in the financial capacity of carbon-intensive activities and an increase in green projects. The CSRD and ESRS have a significant impact on the strategies for creating value and competitive advantage. Global leaders in sustainable banking are banking conglomerates from France, Germany, and the Netherlands, for example, transforming patterns into other banking sectors in the EU and beyond. The structure of the article consists of chapters concerning regulatory conditions for the development of sustainable banking in the EU, evolution of the operating strategy, the impact of the CSRD Directive and the ESRS guidelines on strategies for creating value and competitive advantages, as well as EBA milestones (roadmap) on the EU market.
    Źródło:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów; 2024, 197; 131-151
    1234-8872
    2657-5620
    Pojawia się w:
    Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ekspansja korporacji transnarodowych w latach 1990-2013
    TNC Expansion from 1990 to 2013
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/574106.pdf
    Data publikacji:
    2015-12-31
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
    Tematy:
    korporacje transnarodowe
    filie zagraniczne
    ZIB
    sektory
    kraje rozwinięte
    kraje rozwijające się
    transnational corporations
    foreign subsidiaries
    FDI
    sectors
    developed countries
    developing countries
    Opis:
    The paper traces the expansion of transnational corporations (TNC), with a particular focus on their foreign subsidiaries, economic position and the key sectors in which they were involved from 1990 to 2013. The author asks three fundamental questions: 1) What significant changes occurred in the process of TNC expansion during this period? 2) Is the importance of TNCs from developing and transition economies growing? 3) What are the future prospects of TNC development in the global economy? The paper is the result of a study of literature on the topic and UNCTAD statistical data. The author formulates a thesis that the role of TNCs from developing and transition economies in foreign direct investment (FDI) has grown since the 1990 s, while the proportion of TNCs from developed countries has shrunk. This testifies to the growing investment power of corporations from developing and transition economies, and it also means that global competition will increase in the future, the author says. According to the author, the main conclusions from the conducted analysis are as follows: 1) TNC expansion is intensifying, as reflected by an increased number of corporations and their subsidiaries abroad as well as their stronger economic position; 2) TNC from developing and transition economies play an increasing role in foreign investment; 3) In 2011, the value of FDI inflows to developed countries equalled that of FDI inflows to developing and transition countries; 4) Over the past decade, TNCs from Asia, especially China, have participated in many mergers and takeovers, achieving a positive net balance of acquisitions (versus the net balance of sales posted by corporations from developed countries such as the United States, Britain and Germany); 5) It is anticipated that global competition between TNCs will escalate because corporations from developing and transition countries aspire to maintain their fast-growing potential, while corporations from developed countries are seeking to regain their pre-crisis growth dynamics.
    Celem artykułu jest przedstawienie ekspansji korporacji transnarodowych (KTN), z uwzględnieniem liczby filii zagranicznych i ich pozycji ekonomicznej oraz zidentyfikowanie kluczowych sektorów zainteresowania w latach 1990–2013. Postawiono trzy zasadnicze pytania: 1) jakie ważniejsze zmiany nastąpiły w ekspansji KTN? 2) czy rośnie znaczenie KTN z krajów rozwijających się i krajów transformacji gospodarczej, a jeśli tak, to z jakich regionów? oraz 3) jakie są dalsze perspektywy rozwoju KTN w gospodarce światowej? Tekst powstał głównie na podstawie analizy literatury przedmiotu oraz danych statystycznych UNCTAD. Sformułowano tezę, iż od lat 90. XX w. rośnie udział KTN z krajów rozwijających się i krajów transformacji w zagranicznych inwestycjach bezpośrednich (ZIB), wobec jego spadku ze strony krajów rozwiniętych. Świadczy to o wzroście siły inwestycyjnej korporacji wywodzących się z tych państw, a w przyszłości oznaczać będzie wzrost konkurencji globalnej. Główne wioski z przeprowadzonej analizy są następujące: 1) nastąpił wzrost ekspansji KTN, zauważalny we wzroście liczby koncernów i ich filii za granicą oraz pozycji ekonomicznej, 2) wzrósł udział KTN z krajów rozwijających się i krajów transformacji w inwestycjach realizowanych za granicą, 3) w 2011 r. doszło do zrównania wartości napływu strumieni ZIB na rynki krajów rozwiniętych z napływem na rynki krajów rozwijających się i krajów transformacji, 4) w ostatniej dekadzie, KTN z regionu Azji (Chin) uczestniczą w fuzjach i przejęciach, osiągając dodatnie salda nabycia netto, wobec sald sprzedaży netto wykonywanych przez korporacje ze strony krajów rozwiniętych (USA, Wielka Brytania czy Niemcy), 5) przewiduje się, że nastąpi spotęgowanie konkurencji globalnej pomiędzy KTN, ze względu na chęć „utrzymania” szybkiego wzrostu potencjału korporacji z krajów rozwijających się i krajów transformacji, wobec chęci „odzyskania” dynamiki wzrostu sprzed kryzysu finansowego przez korporacje z krajów rozwiniętych.
    Źródło:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics; 2015, 280, 6; 101-128
    2300-5238
    Pojawia się w:
    Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Changes in the quality of bank loan portfolios in EU countries – with the particular case of Poland
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2175389.pdf
    Data publikacji:
    2022
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    loan portfolio quality
    non-performing loans (NPL)
    households
    credit risk
    EU
    Polska
    Opis:
    As non-performing loans (NPLs) can cause monetary crises that may turn into financial crises affecting an entire economy, monitoring them is very important. If NPLs are not identified and recognized efficiently, both in terms of speed and scope, NPL resolution effectiveness is undermined, which in turn will have negative effects on the banking sector and ultimately on GDP growth. The main aim of this article is to identify changes in the quality of bank loan portfolios in European Union (EU) countries in 2009–2021, using an example of the Visegrad Group (Czech Republic, Poland, Slovakia, Hungary) as well as France and Germany. Keeping in mind the fact that the share of loans to households in EU portfolios is approximately 60%, it has a significant impact on the share of non-performing loans (NPL) in a bank’s entire portfolio. Therefore, it is important to identify macroeconomic determinants influencing the creditworthiness of households and their loan servicing capacity. The specific aims are, first, to present the differences in NPLs, debt servicing costs, and the structure of loan portfolios in the selected EU countries. Second, to identify countries with high-quality portfolios and those undertaking restructuring. Thirdly, to examine the determinants of NPL for household loans based on the example of Poland, i.e., a country considered representative in terms of the average level of NPL and the portfolio structure in the group of countries studied. This chapter presents the changes of NPLs, debt service ratio, and household loans in selected EU countries in 2009–2021. Moreover, an NPLs econometric model for Poland is constructed, which considers the main factors determining the creditworthiness of households, i.e., macroeconomic factors, financial standing, and debt servicing costs. Tools such as the VECM model, the variance decomposition and the impulse response functions are used. The results for Poland confirm that the NPLs ratio for households was the strongest explanation of previous changes in own NPL, consumption and real wages in the household sector in 2009–2021.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2022, 23, 1; 27--48
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zmiany realnych długoterminowych stóp procentowych i ich wpływ na bilans obrotów bieżących oraz przepływy kapitału w krajach G7 w latach 1960–2008
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2869151.pdf
    Data publikacji:
    2010-10-04
    Wydawca:
    Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
    Opis:
    W artykule przeanalizowano zmiany realnych długoterminowych stóp procentowych krajów G7 w latach 1960-2008, pod kątem ich wpływu na bilanse obrotów bieżących w tych krajach. Przeanalizowano również zagraniczne inwestycje bezpośrednie, relacje wartości tych inwestycji do nakładów brutto na kapitał trwały oraz do PKB. Wyliczono zależności statystyczne pomiędzy realnymi długoterminowymi stopami procentowymi ex ante i zagranicznymi inwestycjami bezpośrednimi w latach 1990-2008. Wyniki te pozwoliły określić wrażliwość przepływów kapitałów zagranicznych na poszczególnych rynkach na zmiany stóp procentowych. Wpływ realnych długoterminowych stóp procentowych ex ante na bilanse obrotów bieżących i przepływy kapitału w krajach G7 jest zróżnicowany co do siły i do tempa zmian. Obserwowany jest jednak korzystny wpływ spadku realnych stóp procentowych na bilanse obrotów bieżących i bilanse handlowe. Występuje ujemna zależność pomiędzy zmianami realnych stóp procentowych a napływem zagranicznych inwestycji bezpośrednich, tzn. spadkowi stóp procentowych towarzyszy wzrost wartości napływu inwestycji i odwrotnie. Kraje Europy Zachodniej oraz Japonia wykazują wyższą wrażliwość na zmiany stóp procentowych niż Stany Zjednoczone.
    Źródło:
    Studia i Materiały; 2010, 1; 98-111
    1733-9758
    Pojawia się w:
    Studia i Materiały
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    What should the optimal financial structure of FDI inflows to Poland be for stimulating growth processes?
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/18105220.pdf
    Data publikacji:
    2021-12-28
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    FDI
    reinvestment of earnings
    equity
    debt instruments
    GDP
    VECM
    Opis:
    The article aims to answer a question what should the optimal financial structure of FDI inflows to Poland be for stimulating growth processes. The study on the dependence between financial components of FDI inflows and GDP for Poland covers the period 2004: Q1–2019: Q4. Results of the VAR/VECM model and forecast error variance decomposition indicated that in the optimal (growth-enhancing) structure of FDI inflows the share of equities and the reinvestment of earnings should be maximised.
    Źródło:
    Journal of Management and Financial Sciences; 2021, 42; 25-38
    1899-8968
    Pojawia się w:
    Journal of Management and Financial Sciences
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Impact of ESG Regulations and Taxonomy on the Credit Process in Commercial Banks
    Wpływ regulacji ESG i taksonomii na proces kredytowy w bankach komercyjnych
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/36468698.pdf
    Data publikacji:
    2024
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    ESG
    taksonomia
    banki
    procedury
    procesy kredytowe
    taxonomy
    banks
    procedures
    credit processes
    Opis:
    The purpose of the article is to present the impact of legal regulations in the field of sustainable development (ESG) and taxonomies on the course of credit processes in commercial banks. Methodology refers to studies of legal regulations, comparative analysis of cases (case study) and inference. Results of the research show that the implementation of ESG regulations and taxonomies and the adaptation of credit processes in commercial banks will result in structural changes in loan portfolios in the near future while moving away from financing dirty industries towards the green ones. As a result, the financing stream for green assets and those supporting sustainable development will be increased, while the financing of dirty assets will be significantly reduced due to the increase in risks and accompanying costs for customers and banks. It is expected that even if some banks grant loans to finance dirty assets, they will only be short-term loans and will require high servicing costs (commission, margin, legal security, and insurance). This is due to the fact that the portfolio with credit exposures in the so-called dirty industries (mining, construction, trade) will escalate the increase in ESG risk. Such a portfolio with dirty exposures will require banks to secure additional reserve capital to maintain higher general and sector systemic risk buffers. Some banks will completely stop financing assets from dirty industries, which will mean that some of them will be abandoned due to the lack or high costs of their modernization, intensifying the negative socio-economic consequences. The ongoing process of redirecting the financing stream to green assets in banks means that enterprises and households need to take earlier adaptation actions. These include actions against financing constraints in dirty sectors and likely future losses in infrastructure and assets related to them.
    Celem artykułu jest przedstawienie wpływu regulacji prawnych z zakresu zrównoważonego rozwoju (ESG) oraz taksonomii na przebieg procesów kredytowych w bankach komercyjnych. Metoda badawcza odnosi się do badań regulacji prawnych, wykorzystano analizę porównawczą przypadków (case study) oraz wnioskowanie. Wyniki badań pokazują, że rezultatem wdrażania regulacji ESG i taksonomii oraz dostosowania do nich procesów kredytowych w bankach komercyjnych będą w najbliższej przyszłości zmiany strukturalne portfeli kredytowych. Odchodzenie od finansowania branż brudnych na rzecz zielonych. W efekcie zwiększony zostanie strumień finansowania aktywów zielonych i wspierających zrównoważony rozwój, przy znacznym ograniczeniu finansowania aktywów brudnych, z powodu wzrostu ryzyk i towarzyszących im kosztów po stronie klientów oraz banków. Przewiduje się, że jeśli nawet część banków będzie udzielać kredytów na finansowanie aktywów brudnych, to będą to wyłącznie kredyty krótkoterminowe i z wysokim kosztem ich obsługi (prowizji, marży, zabezpieczenia prawnego i ubezpieczenia). Wynika to z faktu, że portfel z ekspozycjami kredytowymi w tzw. brudnych branżach (górnictwo, budownictwo, handel) będzie eskalował wzrost ryzyka ESG. Taki portfel z ekspozycjami brudnymi będzie wymagał od banków w celu jego zabezpieczenia dodatkowych kapitałów rezerwowych, dla utrzymania wyższych buforów ogólnego i sektorowego bufora ryzyka systemowego. Część banków zaprzestanie finansowania całkowicie aktyw z branż brudnych, co oznaczać będzie, że część z nich zostanie porzucana, ze względu na brak czy wysokie koszty ich modernizacji, potęgując negatywne konsekwencje społeczno-gospodarcze. Postępujący w bankach proces przekierowania strumienia finansowania do aktywów zielonych oznacza konieczność podejmowania wcześniejszych działań adaptacyjnych przez przedsiębiorstwa i gospodarstwa domowe. Działań przed wystąpieniem ograniczeń w finansowania w sektorach brudnych oraz prawdopodobnych strat na infrastrukturze oraz majątku związanych z nimi w przyszłości.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2024, 2, 42; 87-108
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The impact of enterprise markups on changes in the CPI in Poland
    Autorzy:
    Kosztowniak, Aneta
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/45432799.pdf
    Data publikacji:
    2024-09-11
    Wydawca:
    Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów
    Tematy:
    inflation expectations
    CPI
    markups
    NFC
    VAR
    impulse response functions
    variance decomposition
    Opis:
    The aim of the study is to present the impact of enterprise markups by sections on changes in the CPI in Poland in the years 2008–2023. The VAR model was developed to reveal the interdependencies between changes in markups in nine major sections of non-financial corporations and changes in the CPI. The results of the model, the impulse response function and the variance decomposition confirmed the differentiated impact of markups on inflation changes. To the greatest extent, changes in the CPI, as much as 30%, were explained by the markups of enterprises in real estate services (L), and mining and quarrying (B) sections. The least pro-inflationary contribution to the CPI explanation was shown by markups from information and communication (J), water supply, sewage and waste management, reclamation (E), trade and repair of motor vehicles (G) and the generation and supply of electricity, gas, steam, and hot water D (less than 1%). The degree of explanation of the CPI by markups projected in the variance decomposition increased in the short term (to 26% in the 1st year), stabilizing at a higher level (35% in the years 3–5) in the medium and long term.
    Źródło:
    Journal of Management and Financial Sciences; 2024, 51; 9-35
    1899-8968
    Pojawia się w:
    Journal of Management and Financial Sciences
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-11 z 11

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies